财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度调整后每股收益增长8% [36] - 第三季度相同店销售额(不含燃料)下降0.6%,调整后则增长1% [37] - 第三季度毛利率为22%,不含燃料的FIFO毛利率同比增加3个基点 [41][42] - 第三季度OG&A费率(不含燃料和调整项)增加32个基点,主要受到员工工资和福利投资以及终止与Express Scripts协议的影响 [46] - 公司预计第四季度OG&A费率将相对持平 [49] - 公司预计全年调整后每股收益在4.50美元至4.60美元之间 [59] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字业务第三季度增长11%,为公司带来强劲增长 [38] - 公司健康业务第三季度超出内部预期,并推动销售和利润增长 [50] - 燃料业务第三季度表现出色,毛利率同比提升,为公司业绩增长做出贡献 [51] 各个市场数据和关键指标变化 - 通胀率在第三季度末降至低个位数,较第二季度下降约270个基点 [39] - 单位销量连续4个季度呈现改善趋势,但增速仍落后于通胀下降速度 [40] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于为客户提供卓越的价值,通过持续的价格投资、个性化优惠和奖励计划来增强客户忠诚度 [13][17] - 公司正在加大对数字业务、健康业务和替代利润业务的投资,以支持未来增长 [23][25][50] - 公司认为行业竞争环境与过去几年相似,将继续通过提高效率和生产力来应对 [92][93][148] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 消费者支出收紧,受到利率上升、储蓄减少和政府福利减少等多重因素的影响 [14] - 通胀虽有所放缓,但客户仍在适应连续8个季度的广泛和显著通胀 [14] - 公司有信心能够有效管理成本,并通过消除不影响客户体验的浪费来继续实现成本节约 [47][48] - 公司对2024年的前景保持乐观,预计食品零售通胀将回归正常水平,即低个位数 [82][83][148] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Dean Rosenblum 提问** 数字业务相对于实体店的毛利和营业利润贡献如何 [69][70][71][75] **Rodney McMullen 和 Gary Millerchip 回答** - 目前数字业务的盈利能力低于实体店,但公司相信未来会改善 - 通过提高效率、提升媒体收入等措施,数字业务的盈利能力有望逐步提升至与实体店相当 [70][71][75] 问题2 **Michael Kessler 提问** 公司对2024年通胀或通缩的预期是什么,如果出现通缩,公司是否有能力维持或扩大利润率 [82][83][84][85][86][87] **Gary Millerchip 和 Rodney McMullen 回答** - 公司预计2024年食品零售通胀将回归正常水平,即低个位数 - 即使出现通缩,公司也有信心通过提高效率和生产力来维持利润水平 [82][83][84][85][86][87][92][93][148] 问题3 **Michael Montani 提问** 公司未来是否会加大促销力度,以及供应商支持与公司自身承担的比例 [89][90][91][92][93] **Rodney McMullen 回答** - 供应商正在增加对促销的支持力度,公司也会适当增加自身的促销投入 - 公司将继续保持价格竞争力,并利用个性化优惠等方式为客户提供更多价值 [89][90][91][92][93]

业绩总结 - Kroger在2023年第三季度销售额为339.57亿美元，同比下降0.6%[3] - Kroger的GAAP运营利润为9.12亿美元，同比增长11%[3] - 调整后的每股收益为0.95美元，同比增长8%[3] - Kroger更新了2023年全年指导，将调整后的指标从1.0%-2.0%调整为0.6%-1.0%[4] - 预计2023年全年运营利润为49-50亿美元，EPS为4.45-4.60美元[4] 新产品和新技术研发 - Kroger在第三季度推出了加速鲜食品计划，数字销售增长11%[5] 股东回报和员工体验 - 公司强调了可持续的股东回报模式，预计年度总股东回报率为8-11%[6] - Kroger在员工体验方面取得了成就，包括颁发38名公司领导人为2023年Progressive Grocer GenNext荣誉奖[7] 现金流和债务情况 - 2023年度经营活动现金流净额为48.68亿美元，较2022年度增长45.3%[20] - 2023年度投资活动现金流净额为-27.45亿美元，较2022年度减少25.4%[20] - 2023年度融资活动现金流净额为-14.13亿美元，较2022年度减少30.9%[20] - 2023年度现金及临时现金投资净增加为7.1亿美元，较2022年度增长178.5%[20] - 2023年度净总债务为1,129.2亿美元，较2022年度减少11.2亿美元[24] 调整后的财务数据 - 2023年度调整后的每股稀释净收益为3.42美元，较2022年度增长5.6%[26] - 2023年度调整项目净收益为52百万美元，较2022年度增长22.4%[26]

公司财务业绩 - 公司在2023年第二季度实现了稳健的财务业绩和强劲的自由现金流[40] - 公司在2023年第二季度数字销售增长了12%，在前两个季度增长了14%[48] - 公司在2023年第二季度调整后每股稀释普通股净收益为0.96美元，前两个季度为2.47美元，与2022年同期相比分别增长了7%和5%[42] - 数字销售包括在线订购并在门店取货的产品以及我们的送货和发货解决方案[50] - 第二季度和2023年前两个季度，我们调整后的每股稀释普通股净收益与2022年同期相比增长[51] - 在2023年第二季度，我们确认了14亿美元的阿片类药物和解决方案费用，净税后11亿美元[52] - 2023年第二季度，Kroger和Albertsons宣布与C&S Wholesale Grocers，LLC达成协议，出售413家商店、八个配送中心、两个办公室和五个自有品牌，交易金额约为19亿美元[53] 财务指标 - 我们提供非GAAP财务指标，包括先进先出（FIFO）毛利率、FIFO营业利润（亏损）、调整后的FIFO营业利润、调整后的净收益和调整后的每股稀释净收益，因为管理层认为这些指标对投资者和分析师有用[54] - 调整后的净收益、调整后的每股稀释净收益和调整后的FIFO营业利润是管理层用来比较核心运营结果的重要指标[55] - 2023年第二季度，我们确认了54亿美元的OG&A费用，净税后47亿美元，用于并购相关成本和14亿美元的阿片类药物和解决方案费用[57] - 2023年第二季度，其他收入（费用）增加了3.67亿美元，净税后2.82亿美元，用于投资的未实现收益[58] 销售情况 - 数字销售包括在线订购并在门店取货的产品以及我们的送货和发货解决方案[66] - 数字销售在2023年第二季度增长了12%，在2023年前两个季度增长了14%，主要受到我们Pickup解决方案的增长和Delivery解决方案的扩张的推动[66] - 2023年前两个季度总销售额较2022年同期下降0.3%[69] - 2023年前两个季度，不包括燃料在内的总销售额增长了2.5%[69] - 2023年前两个季度，不包括燃料在内的相同销售额增长了4.0%[69] - 2023年第二季度，不包括燃料在内的相同销售额为29,534万美元，较2022年同期增长1.0%[70] - 2023年前两个季度，不包括燃料在内的相同销售额为69,108万美元，较2022年同期增长2.4%[70] 费用和利润率 - 2023年第二季度，毛利率为21.79%，较2022年同期增长0.87个百分点[71] - 2023年前两个季度，毛利率为22.10%，较2022年同期增长0.78个百分点[71] - 2023年第二季度，OG&A费用占销售额的比例为20.49%，较2022年同期增长4.85个百分点[73] - 2023年前两个季度，OG&A费用占销售额的比例为18.13%，较2022年同期增长2.46个百分点[73] - 2023年第二季度，运营利润率为-1.4%，较2022年同期下降417个基点[74] 现金流和投资 - 2023年第二季度每股摊薄净收益为-0.25美元，较2022年同期净收益每股1.00美元下降125%[76] - 2023年前两个季度，公司从经营活动中产生了44亿美元的现金，较2022年同期的24亿美元增加了[77] - 2023年前两个季度，投资活动使用了17.95亿美元，较2022年同期的13.88亿美元增加了[79] - 2023年前两个季度，融资活动使用了11.64亿美元，较2022年同期的17.58亿美元减少了[80] - 截至2023年8月12日，公司的总债务，包括当前和长期部分的融资租赁债务，较2022年财年末减少了5.87亿美元[82] - 2023年第二季度，公司投资了6.72亿美元用于资本投资，较2022年同期的5.23亿美元增加了[81] - 公司在2023年第二季度回购了383,000股Kroger普通股，每股平均价格为47.21美元[83] - 截至2023年8月12日，公司持有24亿美元的现金和临时现金投资，以满足短期和长期流动性需求[83] - 公司预计通过手头现金、经营活动现金流和其他流动性来源满足提议与Albertsons的合并的流动性需求[84] 公司发展和内部控制 - 公司正在进行广泛的多年技术转型项目，以实现更好的流程效率[86] - 公司在8月12日结束的季度实施了人力资源模块的额外增加[86] - 公司强调在技术转型项目中维护有效的内部控制[86]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度每股收益增长,尽管燃料盈利能力同比大幅下降,但剔除燃料因素的基础经营业绩同比有所改善,主要得益于毛利率管理出色、成本控制严格以及替代利润业务持续增长 [39][40][41] - 同店销售(不含燃料)增长1%,如果剔除之前终止与Express Scripts合作的影响,同店销售增长将为2.6% [41][42][43][44] - 毛利率为21.8%,剔除燃料因素的FIFO毛利率同比提升35个基点,主要得益于自有品牌表现出色、供应链成本下降、采购获益以及终止Express Scripts合作的影响 [45][46][47][48] - LIFO费用同比下降1.44亿美元,主要由于下调了2023年剩余时间的通胀预期 [50] - 营业费用率(不含燃料和调整项)保持平稳,公司持续通过简化和利用技术提高效率来控制成本 [52][53] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字业务增长12%,线上订单量和会员数均有所增加 [44] - 药房业务在终止与Express Scripts合作后,利用多余的药房产能提高了患者服务质量和效率 [29][30][31] - 广告业务Kroger Precision Marketing表现出色,得益于数字生态系统带来的数据和流量优势 [27][28] 各个市场数据和关键指标变化 - 高收入家庭持续深度参与公司业务,购买更大规格商品、更多鲜食品类以及更高端自有品牌 [14][15] - 预算有限的家庭受外部支出压力影响,购买较小规格商品、更多关注最低价格商品 [15][16][18] - 公司正在通过扩大日用品低价产品阵容、提升相对于竞争对手的价格优势来吸引预算有限的客户 [18] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在不断优化自有品牌组合,确保每个品牌在货架上发挥独特作用,提高盈利能力 [20] - 公司持续投资提升线上业务效率和客户体验,线上订单量和会员数均有所增加 [21][22][23][24][25] - 公司正在加大投资于供应链效率、自动化等,以进一步降低成本、提高新鲜度 [47][48][49] - 公司将继续专注于为客户提供更大价值,同时也将继续投资于员工发展,提升员工忠诚度 [32][33][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计下半年经济环境仍将充满挑战,通胀放缓、政府福利减少以及利率上升将继续压制消费者支出 [12][17] - 公司将继续专注于提升门店执行力、挖掘客单增长点并适应客户需求变化来推动销售增长 [17][18][19] - 公司相信其多元化的业务模式将支撑未来的盈利能力和自由现金流的持续增长 [26][27][29][30][31] 其他重要信息 - 公司宣布与C&S Wholesale Grocers达成协议,出售413家门店及相关资产,以满足与Albertsons合并的监管要求 [69][70][71][72][73][74][75][76][77][78][79] - 公司就全国性阿片类药物诉讼达成和解,计提14亿美元相关费用 [57][58][59][60] - 公司维持全年调整后每股收益和调整后营业利润的指引,预计第三季度调整后每股收益与去年持平,第四季度略有改善 [62][63][64][65][66][67] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Simeon Gutman 提问** 询问通胀放缓是否可能导致通缩,以及公司如何应对不同通胀环境 [84][85] **Rodney McMullen 和 Gary Millerchip 回答** 公司有能力在任何环境下都能成功经营,并有多元化收入来源可以抵御通胀或通缩的影响,同时也将继续投资提升客户价值 [85][86][87] 问题2 **Michael Lasser 提问** 询问公司与C&S交易后是否还有其他监管障碍 [102][103][104][105] **Rodney McMullen 和 Gary Millerchip 回答** 公司认为此次交易已经满足之前做出的所有承诺,并将与监管机构积极沟通 [103][104][105] 问题3 **Ed Kelly 提问** 询问公司未来毛利率和盈利能力的可持续性 [162][163][164][165] **Gary Millerchip 回答** 公司在自有品牌、供应链效率、替代利润业务等方面仍有较大提升空间,将继续推动这些领域的改善,同时也将继续投资为客户创造价值 [163][164]

公司业绩 - 公司在2023年第一季度取得了稳健的财务业绩和强劲的自由现金流[40] - 净利润较去年同期增长47%，每股调整后净利润较去年同期增长4%[41] - 数字销售增长15%，其中Pickup解决方案增长11%，Delivery解决方案增长30%[43] - 总销售额在2023年第一季度增长1.3%，主要由于零售客户销售额增加，部分抵消了超市燃油销售额的减少[53] - 数字销售包括在线订购产品并在门店取货、送货和发货解决方案，2023年第一季度数字销售增长约15%[53] - 同店销售（不含燃油）在2023年第一季度增长3.5%，主要由于购物户数增加和零售通货膨胀导致的购物篮价值增加[56] 财务指标 - 公司提供非GAAP财务指标，包括FIFO毛利率、FIFO运营利润、调整后的FIFO运营利润、调整后的净收益和调整后的每股摊薄净收益[47] - 2023年第一季度净收益中包括2023调整项目，如OG&A费用和法律结算费用[51] - 2023年和2022年调整项目导致净收益和每股摊薄净收益的变化[51] - 毛利率为22.33%，FIFO毛利率为22.55%，主要受到燃油销售的影响[59] - 除燃油影响外，FIFO毛利率在2023年第一季度增加21个基点[60] - 第一季度2023年，OG&A费用占销售额的比例为16.37%，较2022年第一季度的15.69%有所增加[61] - 第一季度2023年，运营利润为15亿美元，占销售额的3.3%，较2022年第一季度的3.4%有所下降[61] - 第一季度2023年，每股稀释净收益为1.32美元，较2022年第一季度的0.90美元增长47%[64] 现金流和投资 - 2023年第一季度，现金流量情况显示，经营活动产生的净现金为28.6亿美元，较2022年第一季度的11.02亿美元有所增加[65] - 2023年第一季度，投资活动使用了9.47亿美元，较2022年第一季度的7.23亿美元增加[68] - 2023年第一季度，融资活动使用了2.96亿美元，较2022年第一季度的8.18亿美元减少[69] - 2023年第一季度，资本投资总额为11亿美元，较2022年第一季度的9.71亿美元有所增加[70] - 截至2023年5月20日，公司总债务包括融资租赁的当前和长期部分，较2022年财政年度的134亿美元增加了5500万美元[70] - 在2023年第一季度，公司投资2900万美元回购602,000股股票，平均价格为47.68美元[71] - 公司于2022年9月9日董事会批准了10亿美元的股票回购计划[71] - 公司截至2023年5月20日持有26亿美元的现金和临时现金投资[71] - 公司计划通过现金、临时现金投资和经营活动现金流满足短期和长期流动性需求[71] 公司运营和管理 - 公司正在实施广泛的技术转型项目，以提高流程效率[75] - 公司强调维护有效的内部控制，并评估每个阶段的设计和运行效果[75] - 公司在2023年第一季度的债务活动中没有重大变化[72] - 公司的关键会计政策总结在2023财年10-K年度报告的附注1中[74] - 公司基于历史经验和其他因素进行估计，实际结果可能会有所不同[75] - 公司的财务报表准备符合GAAP要求，需要进行估计和假设[75]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度相同店销售额(不含燃料)增长3.5%,调整后基础增长5% [42] - 毛利率(FIFO,不含燃料)同比增加21个基点,达到22.3% [50] - 调整后FIFO营业利润同比增长4%,达到16.69亿美元 [55] - 调整后每股收益同比增长4%,达到1.51美元 [55] 各条业务线数据和关键指标变化 - 自有品牌销售增长4.9%,毛利率比国际品牌高600-800个基点 [45] - 数字销售增长15%,其中取货业务增长11%,送货业务增长30% [47] - 健康和保健业务表现超预期,零售药房业务表现强劲 [56] - 燃料业务为利润带来正面影响,折扣使用量同比增长19% [57] 各个市场数据和关键指标变化 - 主流客户群和高收入客户群的销售增长强劲,而预算有限客户群受到更大影响 [15][16] - 预算有限客户群正在转向购买更便宜的产品和小包装 [16][17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续投资新鲜食品、自有品牌、个性化和无缝购物体验等战略重点 [19][22][24][31] - 利用数据和人工智能提升客户和员工体验,提高运营效率 [26][29] - 与Albertsons公司的并购计划正在稳步推进,预计2024年初完成 [75][77][78] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 通胀有所缓解,特别是新鲜食品类别,但预计客户特别是预算有限客户将继续受到影响 [67][68] - 公司的价值主张和灵活的业务模式有助于应对挑战,有信心实现全年指引 [71][72] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Chuck Cerankosky 提问** 公司在促销活动中,自有品牌和国际品牌的投入比例如何 [86][87][88][89] **Rodney McMullen 回答** 国际品牌的促销大部分由供应商出资,自有品牌的促销投入则由公司承担 [87][88][89] 问题2 **Simeon Gutman 提问** 公司在价格投资和促销方面的力度是否有所加大,这是否意味着更持久的竞争环境 [98][99][100][101] **Rodney McMullen 和 Gary Millerchip 回答** 这更多是由于供应改善和公司个性化营销能力提升,而非竞争环境的改变 [98][99][100][101][102] 问题3 **Michael Lasser 提问** 公司是否担心在某些客户群中正在失去市场份额,是否会进一步加大自身投入来应对 [117][118][119] **Rodney McMullen 回答** 公司正在针对不同客户群采取差异化策略,包括推出面向预算有限客户的新品牌等 [117][118][119]

公司业务及战略 - 公司主要业务是食品零售业，包括零售药店和加油站[11] - 公司的战略侧重于通过提供极大的价值和便利来增加客户忠诚度[11] - 公司的销售收入主要来自于在商店、加油站和在线平台销售消费品[12] - 公司拥有多个品牌和产品类别，包括私人品牌产品[14] - 公司通过数字生态系统提供便捷的购物体验，包括取货、送货和发货服务[14] - 公司利用零售业务产生的流量和数据来创造个性化体验和价值[15] - 公司计划与Albertsons进行合并，以加速其市场策略[16] - 公司的零售业务是其唯一的报告部门，占其整体销售额的97%[18] 员工福利及投资 - 克罗格雇佣了近43万名全职和兼职员工[20] - 2022年，约5000名员工中有90%利用了克罗格的学费报销计划[21] - 自2018年以来，克罗格已投资超过5千万美元用于学费报销计划[21] - 自2018年以来，克罗格已额外投资19亿美元用于员工工资[22] - 克罗格计划在2023年投资超过7.7亿美元用于员工[22] - 克罗格的平均时薪超过18美元，包括全面福利后超过23美元[22] - 克罗格计划继续提高员工工资[22] - 克罗格的多样性和包容性一直是公司价值观的一部分[22] - 克罗格致力于创造一个更具包容性的文化[22] 气候变化管理 - 克罗格的气候变化管理是公司ESG战略的重要组成部分[23] - 公司在2020年设定了2030年将绝对温室气体排放（scope 1和2排放）减少30%的目标[25] - 公司计划将温室气体减排目标重新设定，以支持1.5°C的气候情景，并设定新的范围3排放目标[26] - 公司已经实施了减排项目，包括能源效率改进、制冷剂泄漏检测和减排措施、可再生能源安装和采购以及车队效率[25] - 公司计划继续进行定性和定量风险评估，以帮助识别和管理与气候相关的风险[25] - 公司承认当前和新兴的与气候相关的立法可能会影响业务，特别是关于氢氟碳（HFC）制冷剂逐步减排的要求[25] - 公司已经安装了技术和流程，以确保超市、食品生产工厂、配送中心和供应链能够快速响应并保持运营[25] - 公司计划继续监测气候变化带来的过渡风险，包括可能对业务产生影响的新立法[25] 公司合并及风险管理 - 公司与Albertsons进行合并，涉及重要风险，包括预期的交易完成时间和可能性，以及其他重要风险[44] - 公司进入合并、收购和战略联盟，预期的好处包括运营效率、采购节省、创新和最佳实践共享，可能会面临重大挑战和不确定性[45] - 公司的业务越来越依赖于复杂且至关重要的信息技术系统，如果无法成功实施这些系统，可能会导致业务中断或与客户、供应商或员工的声誉风险[53] - 公司的信息技术系统和供应商选择流程可能无法有效保护免受潜在攻击、数据泄露或业务中断的影响[56] - 公司接受多种支付方式，包括现金、支票、信用卡、借记卡和移动支付解决方案，但可能面临更高的欺诈损失和支付交易处理费用[57] - 公司的负债可能限制其获取额外融资，使其容易受到未来经济衰退和竞争压力的影响[58] - 公司可能面临各种法律诉讼，包括与员工问题、合同纠纷、监管索赔等有关的诉讼，可能导致重大损失[59] - 公司参与多雇主养老金计划，可能需要增加对这些基金的资金要求，对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生不利影响[60] - 公司销售大量燃料，可能受到气候变化、环境问题和零售价格上涨等因素的影响，可能对财务状况、经营业绩或现金流产生不利影响[61] - 公司的经营结果可能受整体经济状况和其他经济因素的影响，包括消费者信心和支出的变化[62] - 未来经济条件的变化可能影响公司的经营结果，包括消费者支出的减少、通货膨胀对成本的影响等[63] - COVID-19可能继续影响公司的业务，包括供应链、店铺运营和员工，可能对公司的财务状况产生重大不利影响[64] - 公司受到各种法律、法规和行政实践的影响，可能增加合规成本，对公司的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响[65] - 全球气候变化对公司的长期影响包括物理风险和过渡风险，可能影响产品、商品和能源的可用性和成本，进而影响公司采购所需商品或服务的能力[67] - 全球供应链中断可能对公司业务产生负面影响，包括劳资纠纷、制造地点损失或损坏、战争或恐怖主义行为、自然灾害或健康危机等因素可能中断产品供应[68]

业绩总结 - 公司在过去五年连续实现超过10亿美元的成本节约，主要来自流程变革和有效采购[7] - 公司决定在2023年投资额外7.7亿美元，用于工资、福利、培训等方面[10] - 公司过去几年已经在工资方面进行了逐步投资，总额已超过10亿美元[9] 用户数据 - 公司发现员工留存率持续提高，有助于提升客户体验并抵消一些成本[9] - 公司认为忠实顾客比非忠实顾客的价值高出10倍[11] - 公司通过数字化方式吸引顾客，使其更深度地参与到公司生态系统中[12] 未来展望 - 公司认为在线业务的利润率长期来看将与传统超市相同甚至更高[15] - 公司强调在未来五年内业务将变得更具竞争力，将继续投资于价格和促销[17] - 公司在零售媒体领域看到了巨大的机会，与谷歌、Facebook等竞争对手竞争[21] 新产品和新技术研发 - 公司通过与Home Chef合并，致力于提供餐厅品质的家庭餐饮体验[6] - 公司的在线业务逐渐实现盈利，但送货服务仍需进一步努力[13] - 公司对Ocado的合作是为了更高效地为客户提供食品服务[22] 市场扩张和并购 - 公司认为Ocado是整体生态系统的一部分，而不是单独的实体[22] - 公司正在考虑将Ocado用于进军新市场，如佛罗里达[22] - 公司在佛罗里达市场的实验是为了提供高端的送货体验[23]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年调整后每股收益为4.23美元,同比增长15% [40] - 2022年全年相同店销售(不含燃料)增长5.6% [40] - 2022年第四季度调整后每股收益为0.99美元,同比增长近9% [41] - 2022年第四季度相同店销售(不含燃料)增长6.2% [41] - 2022年全年FIFO毛利率(不含燃料)下降9个基点 [40] - 2022年全年OG&A费率(不含燃料和调整项)下降19个基点 [40] - 2022年全年调整后FIFO营业利润增长18%至51亿美元 [40] - 2022年全年LIFO费用为6.26亿美元,上年为1.97亿美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 自有品牌在第四季度的相同店销售增长10.1% [41] - 数字销售在第四季度增长12%,其中配送解决方案增长22% [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 无具体披露 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在执行"引领新鲜和加速数字化"的战略,取得了良好进展 [8][9] - 公司正在与Albertsons进行合并,预计将在2024年初完成,将加速公司的战略执行 [59][60][61] - 公司正在投资提升门店和数字生态系统,提高个性化和供应链能力,以提升利润率 [48][49] - 公司正在加大自有品牌和数字零售媒体业务的投入,这些是公司重要的利润增长点 [26][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年通胀和宏观经济不确定性导致消费者行为发生变化,公司通过创新迅速满足客户需求,取得了强劲业绩 [10] - 公司预计2023年上半年通胀水平将高于下半年,并将对此保持灵活应对 [74][140][141] - 公司认为燃料利润率将维持在较高水平,但预计2023年将成为利润的一个负面因素 [55] - 公司对未来保持乐观,认为战略执行良好,能够在不同经营环境下取得可持续增长 [33][57] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **John Heinbockel 提问** 公司如何看待不同收入层次客户的钱包份额机会,以及在哪些方面存在最大差距? [65][66][67] **Rodney McMullen 回答** 公司的目标是吸引所有收入层次的客户,通过提供新鲜、优惠、便利的购物体验来满足他们的需求。即使在高收入客户群中,公司也有30%-50%的市场份额机会。公司将通过提升新鲜产品、自有品牌和个性化服务来进一步增强对所有客户群的吸引力。[66][67][68] 问题2 **Ed Kelly 提问** 公司如何看待未来行业的竞争环境,特别是在通胀逐步回落时,是否会出现更激烈的促销竞争? [139][140][141][142][143][144][145][146] **Gary Millerchip 和 Rodney McMullen 回答** 公司将保持灵活应对,继续投资为客户提供价值。公司将利用数字化和个性化营销工具,为客户提供更有针对性的优惠和奖励,而不仅仅依赖于门店促销。同时,公司还将继续提升产品新鲜度和服务质量,这也是客户选择门店的重要因素。总的来说,公司有信心在不同竞争环境下保持竞争力。[140][141][142][143][146]