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I analyze oil and gas companies and related companies like Kinetik Holdings in my service, Oil & Gas Value Research, where I look for undervalued names in the oil and gas space. I break down everything you need to know about these companies -- the balance sheet, competitive position and development prospects. This article is an example of what I do. But for Oil & Gas Value Research members, they get it first and they get analysis on some companies that is not published on the free site. Interested? Sign up ...

营收情况 - 2024年前三季度运营收入为109.7213万美元2023年为90.7544万美元[7] - 2024年第三季度总营收3.96362亿美元较2023年同期增长20%[161] - 2024年前三季度营收较2023年同期增加1.897亿美元达10.972亿美元涨幅21%主要受天然气销售和加工量增加推动[172] 成本与利润 - 2024年前三季度运营成本和费用为94.165万美元2023年为80.4426万美元[7] - 2024年第三季度运营成本和费用较2023年同期增长11%[161] - 2024年前三季度运营利润为15.5563万美元2023年为10.3118万美元[7] 净收入相关 - 2024年前三季度净收入（含非控股权益）为22.8009万美元2023年为11.9098万美元[7] - 2024年前三季度归属于A类普通股股东的净收入为7.4505万美元2023年为4.203万美元[7] - 2024年前三季度基本每股净收入为1.03美元2023年为0.58美元[7] - 2024年前三季度稀释每股净收入为1.02美元2023年为0.57美元[7] 股权与股息 - 2024年第三季度末A类普通股股息为每股0.75美元[14] - 2024年10月17日董事会宣布每股0.78美元的现金股息[142] - 2024年公司在EPIC的股权比例增加到27.5%[56] 资产与负债 - 2024年9月30日现金及现金等价物为20438000美元2023年12月31日为4510000美元[8] - 2024年9月30日应收账款净额为65615000美元2023年为215721000美元[8] - 2024年9月30日应付账款为17160000美元2023年为34000000美元[8] - 2024年9月30日总资产为6860461000美元2023年为6496873000美元[8] - 2024年9月30日总负债为3797986000美元2023年为3869889000美元[8] - 2024年9月30日总权益为 - 1720705000美元2023年为 - 530823000美元[8] 现金流量 - 2024年前三季度经营活动提供的净现金为493356000美元2023年为405585000美元[11] - 2024年前三季度投资活动使用的净现金为65909000美元2023年为582600000美元[11] - 2024年前三季度融资活动提供（使用）的净现金为 - 411519000美元2023年为170689000美元[11] 收购与出售 - 2024年6月24日完成对Durango Permian LLC收购，调整后收购价约8.452亿美元[32] - 2024年6月4日完成GCX股权出售调整后售价5.244亿美元[156] - 2024年三季度末与杜兰戈收购相关的或有负债为6540万美元[126] 部门业绩 - 2023年9月30日止三个月的中游物流部门税前分部收入为56584000美元[134] - 2024年9月30日止九个月的管道运输部门税前分部收入为275246000美元[135] - 2023年9月30日止九个月的公司及其他部门税前分部亏损为189190000美元[137] 调整后息税折旧摊销前利润 - 2024年三季度调整后息税折旧摊销前利润较2023年同期增长23%为265683美元[191] - 2024年前三季度调整后息税折旧摊销前利润较2023年同期增长20%为733644美元[192] - 中游物流板块2024年三季度调整后息税折旧摊销前利润较2023年同期增长24%为173623美元[195] 其他财务数据 - 2024年9月30日剩余履约义务预计营收53.1511亿美元[46] - 2023年12月31日合同负债余额为3223.8万美元2024年9月30日为2805.3万美元[49] - 2023年12月31日合同取得成本资产为7120万美元2024年9月30日为6620万美元[50] - 2024年9月30日采集加工传输系统设施价值371.5716亿美元[51] - 2024年9月30日客户合同无形资产价值146.0287亿美元[52]

业绩总结 - 2024年第三季度净收入为8400万美元[5] - 2024年第三季度调整后EBITDA为265,683千美元，较2023年同期的215,324千美元增长23.4%[25] - 2024年前九个月净现金提供的经营活动为493,356千美元，较2023年同期的405,585千美元增长21.6%[24] - 2024年第三季度自由现金流为164,697千美元，较2023年同期的36,805千美元增长347.5%[25] - 2024年第三季度可分配现金流为184,158千美元，较2023年同期的148,053千美元增长24.4%[25] 用户数据 - 第三季度处理的天然气平均量为1.71 Bcfpd[9] - 2024年第三季度来自未合并附属公司的比例EBITDA为88,229千美元，较2023年同期的78,585千美元增长12.1%[25] - 2024年第三季度的股权收入来自未合并附属公司为53,244千美元，较2023年同期的50,754千美元增长4.9%[22] 未来展望 - 2024年调整后EBITDA预期提高至970百万至10亿美元[5] - 2024年资本支出预期收紧至270百万至290百万[5] - 杰出项目包括200 Mmcfpd的Kings Landing Cryo I，预计于2025年第二季度投入运营[4] 市场扩张与并购 - 公司在EPIC Crude的股权增加至27.5%[4] - 第三季度中游物流部门的调整后EBITDA为9600万美元，同比增长22%[10] 负面信息 - 2024年前九个月的利息支出为167,545千美元，较2023年同期的130,443千美元增长28.5%[24] - 2024年第三季度净债务为3,436,562千美元，较2024年第二季度的3,423,251千美元略增[27] 其他新策略 - 杜绝了Waha价格驱动的关停，系统表现优异[13]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后EBITDA为2.66亿美元，同比增长23%[6] - 本季度产生可分配现金流1.84亿美元，自由现金流1.65亿美元，同比增长超三倍[23] - 2024年调整后EBITDA指引范围上调至9.7亿 - 10亿美元，中点较之前指引范围增长3%，同比增长接近20%[28] - 本季度总资本支出为5900万美元，杠杆率为3.2倍，低于3.5倍的目标杠杆[27] - 将全年资本支出指引范围微调至2.7亿 - 2.9亿美元[32] 各条业务线数据和关键指标变化 中游物流业务 - 本季度调整后EBITDA为1.74亿美元，同比增长24%，主要受新墨西哥州资产整季贡献以及得克萨斯州资产的强劲表现推动[24] - 平均天然气处理量为17.1亿立方英尺/日，新墨西哥州加工厂满负荷运营推动了处理量增长，得克萨斯州处理量与上季度持平，尽管井口限产量每日增加约3000万立方英尺[25] - 预计该业务天然气处理量同比将有较高两位数增长[29] 管道运输业务 - 本季度调整后EBITDA为9600万美元，同比增长22%，增长受PHP扩张、特拉华连接项目以及在Epic Crude中增加的所有权贡献推动[26] 各个市场数据和关键指标变化 - 本季度处理天然气量为17.1亿立方英尺/日，同比增长15%，尽管瓦哈枢纽天然气价格为负，但公司表现出色，且因价格因素公司系统每日井口天然气限产量近1.7亿立方英尺[7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 9月与Diamondback Energy合作，收购EPIC Crude额外股权，使公司总持股比例达到27.5%，Diamondback已承诺长期使用管道约33%的总容量[8] - 公司正在敲定与EPIC的长期运输协议，EPIC获得信用评级机构多级提升，10月进行再融资，有望2025年初向合作伙伴分红[9] - 9月初获得美国环保署的MRV计划批准，覆盖三个酸性气体注入井，预计2025年开始受益于45Q税收抵免，这是公司可持续发展使命的重要一步[10][11] - 已启动Diamond Cryo和Kings Landing加工区的MRV计划，新墨西哥州利阿县和埃迪县的资本项目建设正在进行[12] - 利阿县与最大客户之一的现有协议修正案已完成，11月1日开始执行[12] - Kings Landing Cryo I项目预计明年第二季度投入运营，该项目对北部系统客户至关重要[13] - 将连接新墨西哥州埃迪县和得克萨斯州卡尔伯森县之间的高压富气管道，预计2026年第一季度投入使用，这一举措将优化处理能力并提供灵活性[14] - 计划尽快对Kings Landing II做出最终投资决策，以满足该地区额外处理能力的需求[19] - 公司将继续采用平衡的资本分配方法，为有机和无机增长机会提供灵活性，并通过年度分红增长和适时股票回购加速股东回报[22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管瓦哈天然气价格为负，但公司通过多种方式实现了出色业绩，如维护资本投入带来的系统整体性能提升、业务运营优化、各业务板块的协同作用等，这些因素并非一次性的，将持续发挥作用[44][45][46][51] - 预计2025 - 2027年公司业务复合年增长率应在10% - 12%以上[57] - 对于2024年第四季度，瓦哈现金价格目前为 - 0.95美元，12月为20美元，这足以使Alpine High的产量恢复，公司认为盆地供应紧张，瓦哈价格仍将面临挑战，但公司将继续优化业务[71][72][73][74] - 预计原油价格将保持在70美元左右的区间波动，在成本可控的情况下，这对生产商来说是较好的情况[75] 其他重要信息 - 公司在新墨西哥州的MRV计划获批是该州第四个获批计划[11] 问答环节所有的提问和回答 问题：如何看待酸性气体处理、二氧化碳处理和封存对GMP费用的影响以及对争取即将到期的其他生产商系统的土地专用权的连锁反应 - 公司南部系统到特拉华南部的平均总费用与特拉华北部的整体费率存在显著差异，气体质量规格不同会导致整体费率结构上升，酸性气体处理方面提供更多服务会增加运营支出和利润[35][36][37][38] 问题：在Epic项目上与合作伙伴取得了很多进展，需要看到什么才能开启项目扩张的开放季，若进行扩张，时间安排如何 - 扩张决策将体现在MEH差异以及用中长期固定合同取代短期买卖合同的商业成功程度上，扩张是必然的，只是时间问题[39][40][41][42] 问题：本季度业绩超预期的驱动因素有哪些，其中瓦哈差价营销或其他因素的贡献占比多少，这种情况在2025年的可持续性如何 - 业绩超预期是多种因素共同作用的结果，包括维护资本投入后的系统整体性能提升、运营团队的出色表现、PHP的增量空间利用、业务运营优化、各业务板块的协同作用等，并非一次性收益，将持续存在[44][45][46][48][49][50][51][52][53][54] 问题：能否谈谈明年资本支出的轨迹以及实现的基础 - 资本支出范围大概在2.5亿 - 4亿美元，可能处于上限，这取决于Kings Landing项目的时间安排，公司预计2025 - 2027年业务将有较高增长，同时保持资本方面的成本纪律[56] 问题：管道连接器是否有超过每日150百万立方英尺的扩展可选性，未来的连通性如何影响商业对话，除了该管道连接器，是否还有其他连接可以构建或购买以进一步连接特拉华南北系统 - 埃迪县的管道连接器可通过增加增压压缩将输送量提升至每日2.6亿 - 3亿立方英尺，这一举措改变了公司与客户的商业对话，公司正在努力确定利阿县方面的商业机会以实现连接，构建超级系统[59][60][61][62][63] - Kings Landing I预计很快满负荷运营，新管道将为客户提供出路且途经未来五年天然气增长显著的地区，具有商业上升空间[64][65][66] - 新管道有助于分离甜气和酸气，释放酸气处理和加工能力，提高公司利润率[67][68] 问题：对2024年第四季度和2025年的大宗商品价格环境有何看法，价格恢复的预期速度如何，对于Alpine High产量恢复的时间预期 - 2024年第四季度瓦哈现金价格目前为 - 0.95美元，12月为20美元，这足以使Alpine High产量恢复，公司认为盆地供应紧张，瓦哈价格仍将面临挑战，但公司将继续优化业务，预计原油价格将保持在70美元左右的区间波动[71][72][73][74][75] 问题：对新墨西哥州正在考虑的潜在挫折规则有何印象，以及对Durango资产可能产生的影响 - 这是新墨西哥州立法财政委员会进行的一项经济研究，并非立法提案，公司认为与其他州情况不同，在新墨西哥州该提案几乎没有通过的可能[77][78][79] 问题：鉴于2025年将是资本支出较高的一年，如何看待进一步的股息增长 - 资本分配将保持平衡，股息将以年度合理的方式增长，公司将在考虑资本预算和EBITDA增长的基础上，以深思熟虑、有条不紊的方式继续增长股息[81] 问题：澄清第三季度1.7亿立方英尺/日的限产量与现在1亿立方英尺/日的限产量是否有关，这些产量是否已经恢复 - 两者无关，1亿立方英尺/日是Durango的非价格相关的关停量，与特拉华州的价格相关限产量1.7亿立方英尺/日不同，且这些产量尚未恢复[84][85][86] 问题：鉴于行业整合，公司在这种环境下的角色有何更新想法 - 行业整合将继续，公司意识到自身命运和未来不完全受自身控制[87]

Kinetik Holdings Inc. (KNTK) came out with quarterly earnings of $0.35 per share, missing the Zacks Consensus Estimate of $0.52 per share. This compares to earnings of $0.21 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of -32.69%. A quarter ago, it was expected that this company would post earnings of $0.43 per share when it actually produced earnings of $0.54, delivering a surprise of 25.58%.Over the last four quarters, the c ...

财务业绩 - 第三季度净收入为8370万美元，同比增长94%，调整后EBITDA为2.657亿美元，同比增长23%[1] - 公司三季度总营收为10.97亿美元，同比增长21.0%[24] - 三季度服务收入为3.02亿美元，同比下降2.8%[24] - 三季度产品收入为7.87亿美元，同比增长34.2%[24] - 三季度调整后EBITDA为7.34亿美元，同比增长20.1%[25] - 三季度可分配现金流为5.02亿美元，同比增长19.8%[25] - 三季度自由现金流为3.78亿美元，同比增长2223.1%[25] - 公司三季度权益法投资收益为16.97亿美元，同比增长15.5%[25] - 公司三季度利息费用为16.75亿美元，同比增长28.4%[25] - 公司三季度处置权益法投资收益为8.98亿美元[25] - 公司三季度所得税费用为2.13亿美元，同比增长947.8%[24] - 公司第三季度经营活动产生的净现金流为4.93亿美元，同比增长21.6%[26] - 公司第三季度调整后EBITDA为7.34亿美元，同比增长20.1%[26] - 公司第三季度可分配现金流为5.02亿美元，同比增长19.8%[26] - 公司第三季度自由现金流为3.78亿美元，同比大幅改善[26] 资本支出和债务 - 将2024年调整后EBITDA指引范围上调至9.7亿美元至10亿美元，将资本支出指引范围收紧至2.7亿美元至2.9亿美元[1] - 公司第三季度总债务为34.58亿美元，净债务为34.37亿美元[27] - 公司第三季度维护性资本支出为2841万美元，增长资本支出为1.30亿美元[26] 股利和股权投资 - 将第三季度现金股息提高至每股0.78美元，较上一季度股息增加4%[1] - 增持EPIC Crude Holdings, LP的股权至27.5%，与Diamondback Energy进行一系列交易以确保EPIC Crude的长期成功[1] - 公司第三季度从联营企业获得的投资回报为2.24亿美元，联营企业的比例EBITDA为2.63亿美元[26] 基础设施建设 - 宣布新建一条大直径、高压管线连接特拉华北和特拉华南系统，提供高资本效率的解决方案，每天可流动超过150百万立方英尺的富气[1] - 第三季度天然气处理量为每天17.1亿立方英尺，同比增长15%[2] 环境合规 - 获得美国环保局批准马尔加马和匕首溪加工厂三口二类酸性气体注入井的监测、报告和核查计划，这是新墨西哥州第四个获批的计划[12] - 公司2023年范围1和范围2甲烷排放强度较2021年基准年下降32%[13] 一次性成本 - 公司第三季度整合成本为509万美元，收购交易成本为354万美元[26] - 公司第三季度其他一次性成本或摊销为844万美元[26] - 公司第三季度利息费用为1.68亿美元，利率衍生工具未实现收益为277万美元[26]

Momentum investing revolves around the idea of following a stock's recent trend in either direction. In the 'long' context, investors will be essentially be "buying high, but hoping to sell even higher." With this methodology, taking advantage of trends in a stock's price is key; once a stock establishes a course, it is more than likely to continue moving that way. The goal is that once a stock heads down a fixed path, it will lead to timely and profitable trades. While many investors like to look for momen ...

The Oils-Energy group has plenty of great stocks, but investors should always be looking for companies that are outperforming their peers. Is Kinetik Holdings Inc. (KNTK) one of those stocks right now? Let's take a closer look at the stock's year-to-date performance to find out.Kinetik Holdings Inc. is one of 242 companies in the Oils-Energy group. The Oils-Energy group currently sits at #16 within the Zacks Sector Rank. The Zacks Sector Rank considers 16 different groups, measuring the average Zacks Rank o ...

Diamondback Energy, Inc. (FANG) and Kinetik Holdings Inc. (KNTK) , an oil and gas storage and transportation company, in collaboration with EPIC Midstream Holdings LP have unveiled a series of transactions aimed at fortifying the financial foundation and operational efficiency of EPIC Crude Holdings, LP. These actions not only enhance the growth prospects of EPIC Crude (oil pipeline system) but also improve its long-term strategic alignment with FANG and KNTK. Through these transactions, FANG and KNTK acqui ...