财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度系统同店销售增长7.9%,其中公司自营店同店销售增长6.9%,特许经营店同比增长8% [17] - 公司三年同店销售增长17.5% [17] - 公司平均客单价同比增加,但客流量下降1% [17] - 公司餐厅营业利润率同比扩大600个基点至21.8% [18] - 公司食品和包装成本占销售的比重下降160个基点至31.4% [18] - 公司人工成本占销售的比重下降310个基点至30.3% [18] - 公司其他经营成本占销售的比重下降130个基点至16.5% [18] - 特许经营餐厅营业利润为7530万美元,占特许经营收入的41.1% [18][19] 各条业务线数据和关键指标变化 - Jack in the Box品牌同店销售增长7.9%,其中价格上涨8.7%,客单价上升,但客流量下降1% [17] - 各时段销售均有正增长,其中夜间时段表现最佳,连续三个季度同比客流量转正 [17] - 汉堡、鸡肉和早餐品类贡献最大 [17] - Del Taco品牌同店销售增长1.7%,其中价格上涨8.1%,客单价上升,但客流量下降2.4% [20] - 各时段中,小吃和晚餐时段贡献最大 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在盐湖城开设首家门店,首月销售额创下公司历史新高,高于以往新市场开店记录66% [12][45] - 公司计划在2023财年内在盐湖城再开3家门店,2024财年再开6家 [12][13] - 公司在俄克拉荷马州和堪萨斯城市场的表现正在改善,同店销售分别增长近20%和12% [58][59] - 公司在亚特兰大和俄克拉荷马州市场的Del Taco门店存在一些经营挑战,正在采取措施改善 [58][59] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续关注提升品牌知名度和忠诚度,通过营销策略如与Snoop Dogg合作推出限定产品等吸引客户 [7][8] - 公司将继续优化运营,提升门店效率和客户体验,并通过新技术如POS系统升级带来成本节约 [9][10] - 公司将继续关注提升门店盈利能力,通过各种成本控制措施和更精细的定价策略来实现 [11] - 公司将继续扩张门店网络,在新市场如盐湖城和路易斯维尔开设新店,并通过特许经营模式加快扩张 [11][12][13] - 公司认为价值主导将变得更加重要,将通过菜单搭配和数字渠道提供更多优惠来满足客户需求 [31][32][41][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司目前的运营执行力、营销策略和与客户的互动都很出色,为公司业绩的持续增长奠定了基础 [6] - 管理层对公司在新市场如盐湖城的开店表现感到非常鼓舞,认为这验证了公司的新市场开店策略 [12][45] - 管理层认为行业整体面临一些宏观挑战,如人工成本上涨、原材料价格上涨、供应链问题等,但公司有信心应对 [61][62] - 管理层对公司未来的发展前景保持乐观,认为公司的战略执行将继续推动业绩增长 [6][16] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brian Bittner提问** 提问的内容是公司第四季度的盈利预期偏低,是否存在一些额外成本因素 [28][29] **Dawn Hooper回答** 回答提到了几个因素:1)去年第四季度有一些非经常性收益不会在今年重复;2)加快特许经营交易导致的影响;3)今年第四季度将面临去年同期价格上涨的高基数 [29][30] 问题2 **Gregory Francfort提问** 提问的内容是公司未来在定价策略上的考虑,是否会选择高于或低于行业的定价 [34][35] **Darin Harris回答** 回答提到公司将采取更精细的区域和门店级别的定价策略,而不是一刀切,同时也会关注提升夜间和早餐时段的销售 [36][37] 问题3 **Dennis Geiger提问** 提问的内容是关于特许经营商对公司发展的看法 [50][51] **Darin Harris回答** 回答提到特许经营商对公司的发展前景持乐观态度,公司的发展管线不断增加,正在加快门店开设的步伐 [51][52][53]

同店销售情况 - Jack in the Box公司2023年第二季度同店销售增长6.9%，年初至今增长10.3%[76] - Jack in the Box公司2023年第二季度同店销售增长6.9%，年初至今增长10.3%[79] - Jack in the Box公司2023年第二季度同店销售增长6.9%，年初至今增长10.3%[81] - 公司餐厅销售额在季度内减少了1260万美元，同比下降11.1%[86] - 同店销售在公司经营餐厅中季度内增长了1.7%[86] 财务收入情况 - 上市公司财报电话会议中，特许租金收入在季度内增加了500万美元，同比增长6.4%[83] - 特许版税和其他收入在季度内增加了210万美元，同比增长4.6%[83] - 特许广告和其他服务支出在季度内增加了590万美元，同比增长12.4%[84] - 特许租金收入在季度内增加了120万美元，同比增长66.3%[88] - 特许广告和其他服务支出在季度内增加了130万美元，同比增长26.7%[88] 成本情况 - 公司餐厅销售额在季度内减少了1260万美元，同比下降11.1%[86] - 食品和包装成本占公司餐厅销售额的比例在季度内下降了0.7%[87] - 预计2023财年商品成本通胀率将比2022财年提高8%至10%[87] 财务预测和风险 - 公司已发行2022年票据，定期支付利息，预计2027年和2032年分别偿还[98] - 公司通过2022年票据私募发行了5500万美元的固定利率优先担保票据，目前未有任何未偿还借款，可用借款额度为1098万美元[98] - 公司面临的风险包括COVID-19大流行对业务的影响，劳动力成本和消费者信心变化可能对财务结果产生负面影响[101] - 公司高度特许经营模式存在一系列风险，特许经营者未能成功经营盈利餐厅可能对业务产生负面影响[102] - 公司面临与自有和租赁物业以及房地产开发项目相关的财务和监管风险[103] - 公司的主要产品供应商有限，依赖有限数量的分销合作伙伴进行国家分销计划，供应商或分销商未能履行合同义务可能损害公司运营[104] - 增加的监管和法律复杂性可能对餐厅运营和财务结果产生负面影响[105] - 关于产品和成分的立法和法规，包括产品的营养含量，可能影响客户偏好并对财务结果产生负面影响[106] - 公司可能无法充分保护知识产权，可能损害品牌价值并对业务产生负面影响[107] - 公司面临日益复杂的法律环境，可能面临昂贵的辩护费用或诉讼，可能导致支付巨额损害赔偿或和解费用[108] - 如果公司未能保持有效的内部控制体系，可能无法准确确定财务结果或防止欺诈，股东可能失去对财务结果的信心，从而损害公司业务和普通股价值[109]

同店销售增长 - Jack in the Box公司2023年第一季度同店销售增长10.8%，年初至今增长11.8%[69] - Jack in the Box公司2023年第一季度同店销售增长主要受益于平均消费额和客流增长，部分抵消了公司经营餐厅数量下降的影响[72] - Jack in the Box公司2023年第一季度同店销售增长主要受益于平均消费额增长7.6%和交易量增长3.2%[74] 成本控制 - Jack in the Box公司2023年第一季度食品和包装成本占公司餐厅销售额的比例较去年同期下降1.3%[74] - Jack in the Box公司2023年第一季度劳动力成本较去年同期下降3.4%，主要受益于销售杠杆效应和餐厅组合变化[74] - Jack in the Box公司2023年第一季度租金和其他成本占公司餐厅销售额的比例较去年同期下降1.6%[74] - Jack in the Box公司2023年第一季度食品成本较去年同期上涨约7.7%，劳动力成本上涨约4.8%[74] - Jack in the Box公司2023年第一季度预计年度商品成本通胀率将比2022财年上涨7%至9%[74] 财务表现 - 上市公司财报电话会议中，特许租金收入在季度内增加了520万美元，同比增长6.9%[76] - 特许特许权和其他方面在季度内增加了360万美元，同比增长8.2%[76] - 特许广告和其他服务支出在季度内增加了540万美元，同比增长12.0%[77] - 公司餐厅销售额在季度内增加了5010万美元，同比增长87.7%[79] - 特许餐厅销售额为118896美元，同比增长113.5%[80] - SG&A费用中，广告费用在季度内增加了209.8万美元[82] - 利息支出净额在季度内减少了710万美元[86] - 非GAAP调整后的EBITDA为78761万美元[88] 现金流和资本支出 - 2023年度经营活动现金流为94108千美元，较去年同期增加2630万美元[90] - 投资活动现金流较去年同期增加607.9万美元，主要是由于前一年Del Taco收购580.8万美元，以及今年通过出售Jack in the Box餐厅物业给特许经营商获得的2110万美元和公司经营餐厅出售的1780万美元[91] - 资本支出中，2023年度餐厅改造/刷新项目支出4863千美元，餐厅设施支出15058千美元，用于出售和租赁回租的资产购买5801千美元，餐厅信息技术支出8607千美元[92] - 融资活动现金流较去年同期增加658.5万美元，主要是由于前一年净借款增加，还有2022年发行的债券，以及今年偿还的5000万美元可变资金票据和3260万美元的股票回购[92] 融资和债务 - 公司于2022年2月完成了销售5.5亿美元的2022年系列固定利率优先担保票据，2022年类A-2-I票据和2022年类A-2-II票据，利息按季支付，预计2027年和2032年分别偿还[92] - 公司与Del Taco进行了一项2022年系列可变资金优先担保票据的循环融资安排，截至2023年4月16日，公司没有未偿还借款，在可变资金票据下的可用借款额度为1.1亿美元[93] 风险提示 - 公司提出了关于未来前景的警告声明，包括COVID-19大流行可能对业务产生的进一步影响[97] - 公司旗下的全资子公司发行的证券化债务工具具有限制性条款，任何未能遵守这些条款的情况可能导致违约，从而损害我们的品牌价值并对业务产生不利影响[107] - 公司负债累累，这些债务以及公司或其子公司的其他合同承诺可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响，同时也可能影响某些子公司履行债务支付义务的能力[108] - 证券化交易文件对我们或我们子公司的活动施加了一定限制，未能遵守这些限制可能会对我们的业务产生不利影响[109]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度同店销售增长7.8%,其中公司直营店同店销售增长12.6%,加盟店同店销售增长7.4% [45][46] - 同店销售增长包括价格上涨10%,交易量下降1.1%,客单价下降1.1% [46] - 公司直营店交易量增长4.9%,表现优于加盟店 [47] - 公司餐厅营运利润率为19.8%,同比提升150个基点,剔除两个正在优化的市场后利润率为21.1% [54] - 食品和包装成本占公司直营销售的32.8%,同比上升150个基点,主要受到15.5%的商品价格通胀影响 [55] - 人工成本占公司直营销售的比重下降180个基点,但工资通胀为9.9% [56] - 占地租及其他运营成本占公司直营销售的16.2%,同比下降120个基点 [57] - 加盟餐厅营运利润率为44.4%,同比增加1300万美元,其中一半来自夏威夷交易 [57] 各条业务线数据和关键指标变化 - Jack in the Box品牌同店销售增长7.8%,其中公司直营店同店销售增长12.6%,加盟店同店销售增长7.4% [45][46] - 公司直营店交易量增长4.9%,表现优于加盟店 [47] - 餐厅营运利润率为19.8%,同比提升150个基点,剔除两个正在优化的市场后利润率为21.1% [54] - 食品和包装成本占公司直营销售的32.8%,同比上升150个基点,主要受到15.5%的商品价格通胀影响 [55] - 人工成本占公司直营销售的比重下降180个基点,但工资通胀为9.9% [56] - 占地租及其他运营成本占公司直营销售的16.2%,同比下降120个基点 [57] - 加盟餐厅营运利润率为44.4%,同比增加1300万美元,其中一半来自夏威夷交易 [57] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在圣路易斯市场的47家餐厅同店销售增长25.5%,交易量增长9.8% [32] - 公司在夏威夷市场的交易对公司加盟餐厅营运利润率产生了一半的正面影响 [57] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在加快新餐厅开发,第一季度签订了72个新的发展协议,涉及303家新餐厅 [27][28] - 公司计划今年进入犹他州和肯塔基州新市场,并将在这些新市场采取多个加盟商和公司直营的方式快速建立品牌知名度 [119] - 公司正在优化餐厅运营,包括提高人员配置、培训、缩短服务时间、简化操作等,这些措施直接推动了销售业绩的改善 [14][15][16][17][18][19] - 公司正在加大数字化转型力度,数字销售占比已超过10%,未来将进一步提升数字化能力 [12][13] - 公司正在推进餐厅形象升级,已有589家加盟店提交参与,并计划在今年完成12家公司直营店的全新形象升级 [30][31] - 公司正在积极推进Del Taco品牌的重新特许经营,预计未来18-24个月内将完成大部分交易 [42][43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司2023年的表现充满信心,认为这将是公司的转型之年 [33] - 管理层认为公司在人员配置、培训、运营效率等方面的改善直接推动了销售业绩的改善 [14][15][16][17][18][19] - 管理层认为公司的数字化转型和餐厅形象升级等举措将进一步增强品牌力 [11][12][13][30][31] - 管理层对Del Taco品牌的定位和产品组合策略表示认可,并将继续推进重新特许经营 [34][35][36][42][43] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brian Bittner 提问** 询问公司是否已经到了净门店增长的拐点,是否第一季度的表现只是时间因素影响 [74][75][76][77] **Darin Harris 回答** 公司认为第一季度的表现标志着公司已经进入了净门店增长的拐点,未来12-18个月内将会看到更多的新开门店,这得益于公司在过去一年多的努力 [74][75][76][77] 问题2 **Lauren Silberman 提问** 询问公司加盟店的盈利能力情况,以及未来的改善空间 [80][81][82] **Darin Harris 回答** 公司加盟店的盈利能力受到原材料价格大幅上涨的影响,目前尚未完全恢复到疫情前的水平,未来公司将通过提价、提高运营效率等措施来改善加盟店的盈利能力 [80][81] 问题3 **Gregory Francfort 提问** 询问公司在提升服务水平方面取得的进展及未来计划 [86][87][88] **Darin Harris 回答** 公司认为在提升服务水平方面还处于初期阶段,未来将继续通过完善培训体系、提高运营标准等措施来进一步改善服务质量,预计未来还有较大的提升空间 [86][87][88]

风险 - 公司面临的风险包括COVID-19大流行对业务的持续影响，劳动力成本和食品原料成本上涨可能影响利润[90] - 公司高度特许经营的商业模式存在一系列风险，特许经营者未能成功经营盈利餐厅可能对业务产生负面影响[91] - 公司拥有和租赁的房地产和房地产开发项目存在财务和监管风险[92] - 公司的主要产品供应商有限，依赖有限数量的分销合作伙伴，供应商或分销商未能履行合同义务可能损害公司运营[93] - 政府监管可能对餐厅运营和财务结果产生不利影响，法规增加合规风险可能对业务产生负面影响[94] - 公司可能无法充分保护知识产权，可能损害品牌价值并对业务产生不利影响[95] - 公司可能面临日益复杂的法律风险，可能面临昂贵的辩护费用或赔偿费用[96] - 公司如果未能保持有效的内部控制体系，可能无法准确确定财务结果或防止欺诈，股东可能失去对财务结果的信心[97] - 税法变化、对现行税法的解释或税务机构的不利裁定可能对所得税费用和所得税支付产生不利影响[98] - 公司对数字商务平台和技术的依赖日益增加，数字商务平台和技术的影响可能对消费者行为和财务结果产生不可预测的影响[98]

DARIN HARRIS CEO, JACK IN THE BOX INC. ICR Conference | January 2023 in the box TELA BETTER MEX Forward-Looking Statements This presentation contains forward-looking statements within the meaning of the federal securities laws. Forward-looking statements may be identified by words such as "anticipate," "believe," "estimate," "expect," "forecast," "goals," "guidance," "intend," "plan," "project," "may," "will," "would" and similar expressions. These statements are based on management's current expectations, ...

Jack in the Box Inc. (NASDAQ:JACK) Q4 2022 Earnings Conference Call November 22, 2022 1:00 PM ET Company Participants Chris Brandon - Vice President, Investor Relations Darin Harris - Chief Executive Officer Tim Mullany - Chief Financial Officer Conference Call Participants Brian Bittner - Oppenheimer & Company Lauren Silberman - Credit Suisse Dennis Geiger - UBS Brian Mullan - Deutsche Bank Andrew Charles - Cowen Gregory Francfort - Guggenheim Securities Nick Setyan - Wedbush Securities David Tarantino - B ...

Jack in the Box Inc. (NASDAQ:JACK) Q3 2022 Earnings Conference Call August 10, 2022 1:00 PM ET Company Participants Chris Brandon - Vice President, Investor Relations Darin Harris - Chief Executive Officer Tim Mullany - Chief Financial Officer Conference Call Participants Brian Bittner - Oppenheimer & Company Lauren Silberman - Credit Suisse Brian Mullan - Deutshe Bank Gregory Francfort - Guggenheim Securities Dennis Geiger - UBS Jon Tower - Citi David Tarantino - Baird Alex Slagle - Jefferies Chris Carril ...