Robinhood Markets, Inc. Earnings Presentation First Quarter 2023 May 10, 2023 Robinhood � investors.robinhood.com 1 Disclaimers This Presentation Relates to Robinhood's Broader Earnings Announcement Disclosures This presentation accompanies the first quarter of 2023 earnings announcement webcast of Robinhood Markets, Inc. (including its consolidated subsidiaries, "we," "Robinhood," or the "Company") and should be read together with Robinhood's earnings announcement press release and Quarterly Report on Form ...

财务表现 - 2023年3月31日，公司总净收入为4.41亿美元，同比增长47%[95] - 2023年3月31日，公司净亏损为5.11亿美元，每股亏损0.57美元，较去年同期净亏损5.92亿美元，每股亏损0.45美元[95] - 2023年3月31日，公司营业费用为9.5亿美元，同比增长38%[95] - 2023年3月31日，公司调整后的EBITDA为正1.15亿美元，同比增长2.58亿美元[95] - 2023年3月31日，公司净累积资金账户为2,310万，同比增长1%[95] - 2023年3月31日，公司月活跃用户为1,180万，同比减少26%[95] - 2023年3月31日，公司资产托管总额为784亿美元，同比减少16%[95] - 2023年3月31日，公司净存款为44亿美元，年化增长率为29%[95] - 2023年3月31日，公司每用户平均收入为77美元，同比增长45%[95] - 调整后的EBITDA为负143百万美元，2023年增长至115百万美元[101] - 2023年净利润为负511百万美元，较2022年净利润下降[102] 收入情况 - 2023年交易型收入为207百万美元，较2022年下降5%[103] - 2023年净利息收入为208百万美元，较2022年增长278%[104] - 其他收入为26百万美元，占总净收入的6%[106] 成本控制 - 技术和开发成本2023年下降26%，主要由于SBC支出减少[108] - 运营成本2023年下降54%，主要由于客户体验支出减少[109] - 营销成本2023年下降19%，主要由于SBC支出和员工薪酬减少[110] - 2023年3月31日，总体和行政成本增加了3.79亿美元，主要是由于2021年创始人奖取消导致的4.85亿美元增加[111] 资产和负债 - 截至2023年3月31日，现金及现金等价物为54.6亿美元[115] - 截至2023年3月31日，我们承诺的循环信贷额度总额为28.1亿美元[116] - 截至2023年3月31日，我们的经纪商子公司(RHS和RHF)符合各自的监管资本要求[121]

公司运营风险 - 公司在过去几年内经历了快速增长，但2022财年收入下降25%，净累计资助账户仅增长1%[107] - 公司在当前规模下的运营经验有限，面临许多不确定性、风险和困难，可能对业务产生不利影响[109] - 公司过去曾出现运营亏损，未来可能无法盈利[112] - 影响基于交易的收入的因素，如证券定价差缩小、交易活动水平降低、与做市商的业务关系变化以及对PFOF等实践的新规管或禁令，可能导致利润减少、合规成本增加和负面宣传[113] - 与市场做市商的业务关系风险[114] - PFOF实践受到监管审查[115] - 高度关注PFOF实践的监管风险[116] - 与PFOF或市场做市商相关的负面宣传风险[117] - 利率波动可能对净利润产生负面影响[119] 资本需求和财务风险 - 公司目前在现金和现金等价物方面拥有63亿美元，以及在现有和承诺的信贷额度下有29.1亿美元可用[122] - 需要额外资本支持业务增长和目标[122] - 公司可能需要额外资本来支持业务增长和目标，以及应对竞争挑战，包括推广产品和服务、开发新产品和服务、增强现有产品、服务和运营基础设施、收购和投资于互补业务和技术[123] - 公司可能寻求进行股权或债务融资以获得额外资金[124] - 公司如果无法在需要时获得额外资金，可能会对业务、财务状况和运营结果产生不利影响[125] 品牌声誉风险 - 不利媒体报道可能对品牌和声誉产生不利影响[127] - 公司品牌和声誉受损可能来源于网络安全攻击、隐私或数据安全漏洞、管理团队或员工的不当行为、未来重组、诉讼或监管行动、财务实力或流动性弱点等[128] 市场和竞争风险 - 公司拟扩展国际市场，将面临重大新风险，国际扩张努力可能失败[139] - 公司存在国际市场拓展的风险，可能面临资金交易损失[141] - 公司面临着吸引、保留和吸引客户的风险，市场竞争激烈，竞争对手资源更丰富，产品和服务更具吸引力[157] 法律合规风险 - 公司需遵守各种法律法规，可能面临额外成本、管理注意力分散等风险[151] - 公司作为经纪商受到联邦和州监管机构的广泛监管，可能面临调查、罚款等风险[144] - 公司作为货币传输商，需要遵守各州监管规定，可能面临高额成本和审查[146]

Robinhood Markets, Inc. Earnings Presentation Fourth Quarter 2022 February 8, 2023 investors.robinhood.com 1 Disclaimers This Presentation Relates to Robinhood's Broader Earnings Announcement Disclosures This presentation accompanies the fourth quarter and full year 2022 earnings announcement webcast of Robinhood Markets, Inc. (including its consolidated subsidiaries, "we," "Robinhood," or the "Company") and should be read together with Robinhood's earnings announcement press release. Hyperlinks to our four ...

财务数据和关键指标变化 - 公司在第四季度实现了经调整EBITDA盈利,达到8200万美元,环比增长35% [1][2][3] - 第四季度每股亏损为-0.19美元,较上一季度有所改善 [9] - 全年OPEX为15.5亿美元,较上年下降18% [11] - 2023年OPEX预计将进一步下降7% [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 交易收入为1.86亿美元,环比下降11%,主要受到股票和加密货币交易量下降的影响 [9] - 净利息收入达到1.67亿美元,环比增长30%,主要受益于利率上升和生息资产增长 [9] - 其他收入为2700万美元,环比增长8%,黄金会员订阅增加约5万 [9][10] 各个市场数据和关键指标变化 - 客户资产在第四季度下降4%至620亿美元,但在1月份反弹至750亿美元,创9个月新高 [4][5] - 第四季度净存款为48亿美元,年化增长率为30% [8] - 1月份新增账户约6万,环比增长 [8] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续保持积极的产品推进策略,计划在2023年进一步深化与现有客户的关系、为高级客户提供更好的服务、以及拓展国际业务 [6][7] - 公司正在探索降低利率敏感性的策略,以应对利率环境的变化 [20] - 公司有信心通过保持精简的成本结构和业务增长来实现接近盈利的目标 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年宏观环境充满挑战,包括欧洲战争和40年来最高的通胀,但公司仍能实现预期目标 [2] - 公司对2023年的发展前景保持乐观,认为可以通过不断改进产品和服务来吸引更多客户 [5][6][7] - 公司创始人决定取消约5亿美元的股票期权,以降低成本并增加股东价值 [4] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **分析师提问** 分析师询问公司是否会增加对高级客户的投资,以及是否考虑推出指数期权等新产品 [30][31] **公司回应** 公司表示正在研究为高级客户提供更多创新功能和新资产,但不会透露具体计划,鼓励投资者持续关注 [30] 问题2 **分析师提问** 分析师询问公司在英国推出经纪业务的具体计划和挑战 [32][33] **公司回应** 公司表示将在2023年底前在英国推出经纪业务,主要工作是确保技术就绪和满足当地监管要求,并与客户沟通以适配当地需求 [33][34] 问题3 **分析师提问** 分析师询问公司对未来利率环境的应对策略 [20] **公司回应** 公司表示正在探索降低利率敏感性的策略,但暂时不方便透露具体细节,未来会持续更新投资者 [20]