股价表现 - Robinhood Markets, Inc. (HOOD) 最近的股价为 $10.81，较前一交易日收盘价下跌了 -1.28%。这一变化落后于标普500指数的日涨幅 0.08%。同时，道琼斯指数下跌了 0.26%，科技股密集的纳斯达克指数上涨了 0.36%[1] - 过去一个月，该公司股价下跌了 15.38%，表现不佳，低于金融行业下跌 2.71% 和标普500指数上涨 2.4%[2] 财报预测 - 投资界将密切关注 Robinhood Markets, Inc. 即将发布的财报表现。该公司计划于 2024年2月13日公布财报。预计当天，Robinhood Markets, Inc. 的每股收益将为 -$0.01，同比增长 94.74%。同时，我们最新的共识估计预计营收为 $452.62 亿美元，较去年同期增长 19.11%[3] 分析师预测 - 投资者还应注意近期分析师对 Robinhood Markets, Inc. 的预测是否有任何变化。这些近期修改通常意味着近期业务趋势的变化。因此，预测的积极修订传达了分析师对公司业绩和利润潜力的信心[4]

In 2021, Robinhood Markets‘ (NASDAQ:HOOD) shares soared to $50 as a new wave of day traders embraced stock speculation. However, by 2023, the tide had turned, with speculators shifting focus, and HOOD stock, now valued at $9, trades modestly above tangible book value. On the other hand, Robinhood transformed stock trading, but in 2024, the company’s business model has evolved. Investors, after thorough research, may opt to sell or increase their stake based on their belief in the blockchain revolution and c ...

Kimberly White Amidst a surge in speculative stocks, Robinhood (NASDAQ:HOOD) has seen its stock run up as well. The company appears to be benefitting from a win-win situation: higher interest rates have led to a surge in interest income and profitability, while the prospects for interest rate cuts might lead to increased trading revenues and higher valuation multiples. HOOD continues to hold a bulletproof balance sheet highlighted by over $5 billion of net cash and I expect top-line growth to accelerate as ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总净收入为4.67亿美元,同比增长29% [20] - 第三季度调整后EBITDA利润率为29%,同比提高16个百分点 [24] - 过去12个月调整后EBITDA近5亿美元,较上市首年提高近9亿美元 [24] - 第三季度GAAP净亏损8500万美元,主要由于计提1.04亿美元的历史监管事项准备金 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 交易收入为1.85亿美元,环比下降4%,主要由于加密货币交易量下降 [27] - 净利息收入为2.51亿美元,环比增长7%,主要由于利息收益资产和利率上升 [28] - 其他收入为3100万美元,环比下降,主要由于代理投票收入季节性下降 [30] - 证券借贷业务客户数增加近40万,达到近200万客户,余额超100亿美元 [21] - Robinhood Gold订阅客户增加10万,达到130万,增速创两年新高 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国股票和期权交易市场份额环比和同比均有所增长 [15] - 10月交易活跃度较第三季度平均水平有所回升,但仍低于第三季度 [30] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于成为活跃交易者的首选平台,并系统性地消除限制活跃交易者使用的痛点 [14][15] - 公司正在开发期货交易产品,并计划在未来几周内推出英国券商业务和欧盟加密货币交易 [16][17][18] - 公司正在努力成为客户最重要的金融关系,通过Robinhood Gold等产品提升客户粘性 [12][13] - 公司认为未来国际市场的需求和机会可能大于国内,计划未来以客户为中心的方式扩张至全球 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境充满挑战,地缘政治局势持续升温,利率处于30年来高位,家庭储蓄正在快速耗尽 [8] - 公司正专注于确保在任何市场环境下都能保持可持续经营,包括保持财务健康、公司文化和产品创新 [9][10][11] - 公司对未来前景保持乐观,认为可以成为全球最大和最赚钱的金融公司之一 [20] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Massey R. 提问** 公司股价在IPO后一直在9-12美元之间波动,需要什么才能将其推回到IPO价格? [40] **Jason Warnick 回答** 我们听到了您的声音。我们已经取得了巨大进步,但股价还没有反映出来。宏观上来说,利率上升对股价不利,对金融科技公司也不利。但我们将继续专注于可控的因素,如业务增长和利润提升,相信从长远来看这将推动股价上升。 [41] 问题2 **William W. 提问** 高利率环境下公司利润的主要驱动因素是现金余额的高收益,当联储降息时,公司如何维持利润? [44] **Jason Warnick 回答** 在低利率环境下,交易收入较强。但随着利率上升,交易收入有所下降,但利息收入有所增加。同时,我们继续投资以应对各种市场环境,如推出高收益存款和全额支付证券借贷等。无论利率如何变化,我们都很有信心保持良好的经营状况。 [45] 问题3 **Todd Z. 提问** 公司如何说服长期投资者留在Robinhood,而不是在资产规模增大时转移到其他账户? [48] **Vlad Tenev 回答** 这是我们战略的关键部分。我们的重点是确保随着客户需求的发展,Robinhood能够满足他们的各种金融需求。我们最大的投资和重点是Robinhood Gold。我们提供了有竞争力的现金收益率,以及针对Gold客户的3%退休账户匹配等独特优惠。随着越来越多客户加入Gold,我们看到客户粘性和资产规模都在稳步提升。我们相信这只是个开始,未来还有很大的提升空间。 [49][50]

Robinhood Markets, Inc. Earnings Presentation Third Quarter 2023 November 7, 2023 investors.robinhood.com 1 Disclaimers This Presentation Relates to Robinhood's Broader Earnings Announcement Disclosures This presentation accompanies the third quarter of 2023 earnings announcement webcast of Robinhood Markets, Inc. (including its consolidated subsidiaries, "we," "Robinhood," or the "Company") and should be read together with Robinhood's earnings announcement press release and Quarterly Report on Form 10-Q fo ...

财务表现 - 2023年第三季度，公司总净收入为4.67亿美元，同比增长29%[112] - 2023年第三季度，公司净亏损为8500万美元，每股亏损0.09美元，同比减少51%[112] - 2023年第三季度，公司调整后的EBITDA为1.37亿美元，同比增长191%[112] - 2023年第三季度，公司净累积资金账户为2330万，同比增长2%[112] - 2023年第三季度，公司月活跃用户为1030万，同比减少16%[112] - 2023年第三季度，公司托管资产为865亿美元，同比增长34%[112] - 2023年第三季度，公司净存款为40亿美元，年化增长率为18%[112] - 2023年第三季度，公司每用户平均收入为80美元，同比增长27%[112] - 2023年9月30日，AUC从64.2亿美元增长至86.5亿美元，净存款为4.0亿美元，净市场损失为6.3亿美元[122] - 2023年9月30日，总净收入为4.67亿美元，较2022年同期的3.61亿美元有明显增长[125] - 2023年9月30日，交易型收入为1.85亿美元，较2022年同期的0.98亿美元增长[125] - 2023年9月30日，净利息收入为2.51亿美元，较2022年同期的1.28亿美元大幅增长[127] - 2023年第三季度，Robinhood的利息收入为240万美元，较上一季度增长11%，年化收益率为3.85%[128] - 2023年第三季度，其他收入为31万美元，较去年同期增长24%[130] 费用支出 - 2023年第三季度，经纪和交易方面的运营费用为39万美元，较去年同期增长18%[132] - 2023年第三季度，技术和开发方面的运营费用为202万美元，较去年同期增长9%[133] - 2023年第三季度，运营方面的运营费用为41万美元，较去年同期减少37%[134] - 2023年第三季度，营销方面的运营费用为28万美元，较去年同期增长47%[136] - 2023年第三季度，数字营销费用增加至11万美元，较去年同期增长175%[136] - 2023年第三季度，品牌营销费用增加至2万美元，较去年同期增长100%[136] 成本管理 - 2023年9月30日，总部行政和管理成本为2.3亿美元，较2022年同期下降了1%[138] - 2023年9月30日，总部行政和管理成本的降低主要是由于其他SBC减少了5,700万美元和员工薪酬、福利和一般开支减少了800万美元[138] - 2023年9月30日，总部行政和管理成本较2022年同期增加了3.09亿美元，主要是由于2021年创始人奖项取消的4.85亿美元，解决和罚款增加的9.1亿美元以及法律费用增加的2千万美元[138] - 2023年9月30日，所得税准备金为1亿美元，较2022年同期增加了900%[140] - 2023年9月30日，所得税准备金的增加主要是由于2021年创始人奖项不可抵扣、不可抵扣的监管事项以及对剩余美国联邦和州递延税资产的减值准备的变化[141] 资产状况 - 2023年9月30日，现金及现金等价物为48.9亿美元[143] - 2023年9月30日，持有到期投资为3.72亿美元[144] - 2023年9月30日，承诺的循环信贷额度总额为28.1亿美元[145] 风险管理 - 利率风险主要涉及到现金、投资、债务证券和保证金贷款等方面，100个基点的利率下降将对总净收入产生约11%的负面影响[153] - 投资政策侧重于资本保值和支持流动性需求，投资组合中的债务证券平均持有期不到一年，最长期限为两年，对投资组合进行了敏感性分析，100个基点的利率上升对所有到期日的影响不显著[153] - 公司建立了全面的利率风险管理政策，明确了管理利率风险的方法，包括识别风险敞口、实施适当的对冲策略和对冲工具，以及分析对冲策略的有效性[154]

Robinhood Markets, Inc. Earnings Presentation Second Quarter 2023 August 2, 2023 investors.robinhood.com 1 Disclaimers This Presentation Relates to Robinhood's Broader Earnings Announcement Disclosures This presentation accompanies the second quarter of 2023 earnings announcement webcast of Robinhood Markets, Inc. (including its consolidated subsidiaries, "we," "Robinhood," or the "Company") and should be read together with Robinhood's earnings announcement press release. Hyperlinks to our webcast, and pres ...

财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度实现了GAAP盈利,这是作为上市公司的首次[1][2][7] - 客户资产规模增长13%至890亿美元,主要由于股票估值上升和客户持续净存款[2][8] - 第二季度总营收增长10%至4.86亿美元,主要由于净利息收入和其他收入的增加[2][9] - 调整后EBITDA利润率达到31%,创历史新高[2][8][9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 股票交易市场份额同比增长15%,期权交易市场份额同比增长20%以上[4][6] - 证券借贷和即时提现等新业务收入在第二季度继续增长20%[2][3] - 退休账户资产规模接近10亿美元,增长迅速[3][5] - 黄金会员客户资产规模同比增长88%[3] 各个市场数据和关键指标变化 - 加密货币交易市场份额有所提升,得益于公司提供更好的客户价值和安全性[20][21] - 英国业务计划在今年年底前启动,团队正在积极推进[6][26][27] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司未来将继续拓展信用卡等新业务,以满足客户全方位的金融需求[13][14][15][16] - 公司将持续加强对活跃交易客户的服务,推出24小时交易等新功能[4][5][6] - 公司正在探索人工智能技术在金融服务中的应用[15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的发展前景和盈利能力保持乐观,认为未来有更大的增长潜力[1][2][7] - 管理层表示将继续保持成本管控,同时加大对新业务和产品的投入[7][10][11] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Devin Ryan 提问** - 询问公司是否在加密货币交易市场份额有所提升,以及原因[20][21] **Vlad Tenev 回答** - 公司在加密货币交易市场份额有所提升,主要得益于公司提供更好的客户价值和安全性[20][21] 问题2 **Dan Dolo 提问** - 询问公司退休账户业务的发展情况及对公司整体指标的影响[22][23] **Vlad Tenev 回答** - 退休账户业务发展迅速,有助于公司与客户建立更深厚的关系,并带动其他指标的提升[22][23] 问题3 **Craig Siegenthaler 提问** - 询问公司在英国市场的盈利模式,是否受到当地监管的影响[26][27] **Vlad Tenev 回答** - 公司正在研究英国市场的多种盈利模式,包括证券借贷和利息收入等,并将根据当地监管环境进行调整[26][27]

公司财务表现 - 2023年6月30日的三个月内，公司总净收入为4.86亿美元，同比增长53%[99] - 2023年6月30日的三个月内，公司净利润为2,500万美元，每股收益为0.03美元，而去年同期净亏损为2.95亿美元，每股亏损为0.34美元[99] - 2023年6月30日的三个月内，公司调整后的EBITDA为正值1.51亿美元，而去年同期为负值8,000万美元[99] - 2023年6月30日的三个月内，公司净资金账户为23.2万，同比增长1%[99] - 2023年6月30日的三个月内，公司月活跃用户为1080万，同比减少23%[99] - 2023年6月30日的三个月内，公司资产托管总额为888亿美元，同比增长38%[99] - 2023年6月30日的三个月内，公司净存款为41亿美元，年化增长率为21%，而去年同期为52亿美元，年化增长率为22%[99] - 2023年6月30日的三个月内，公司每用户平均收入为84美元，同比增长50%[99] - 公司于2023年6月21日达成协议，收购美国公司X1 Inc.，交易金额约为1.04亿美元[102] - 公司持续努力提高效率和降低运营成本，于2023年6月30日的三个月内裁员并减少员工相关支出约1000万美元[103] 财务数据变化 - 调整后的EBITDA为负80百万美元，较去年同期增加了231百万美元[107] - 2023年第二季度净收入为25百万美元，较去年同期增加了320百万美元[108] - 2023年第二季度交易型收入为193百万美元，较去年同期减少了9百万美元[109] - 2023年第二季度净利息收入为234百万美元，较去年同期增加了160百万美元[110] - 2023年第二季度其他收入为59百万美元，较去年同期增加了17百万美元[112] 费用管理 - 2023年6月30日，公司的运营费用为46.6亿美元，同比下降24%[113] - 技术和开发费用在2023年6月30日为20.7亿美元，同比下降16%[113] - 运营费用在2023年6月30日为3.6亿美元，同比下降58%[113] - 营销费用在2023年6月30日为2.5亿美元，同比增长9%[113] - 总体运营费用占净收入的比例为96%[113] - 经纪和交易费用在2023年6月30日为3.9亿美元，同比增长30%[113] - 技术和开发费用的降低主要是由于员工薪酬、福利和一般开支的减少[115] - 运营费用的降低主要是由于与客户体验相关的费用减少[116] - 营销费用的减少主要是由于员工薪酬、福利和一般开支的降低[118] - 总体一般和行政费用在2023年6月30日为15.9亿美元，同比下降30%[119] 风险管理与投资策略 - 我们的经纪商子公司(RHS和RHF)在2023年6月30日符合其各自的监管资本要求[128] - 我们的未经审计的简明综合财务报表是按照GAAP准则编制的[129] - 我们的投资政策和策略侧重于资本保值和支持流动性需求[131] - 我们通过要求客户在符合内部和监管指导方针的情况下维持抵押品来管理与保证金和证券质押贷款相关的风险[134]

Robinhood Markets, Inc. (NASDAQ:HOOD) Q1 2023 Earnings Conference Call May 10, 2023 5:00 PM ET Company Participants Chris Koegel - VP and Head, IR Vlad Tenev - CEO and Co-Founder Jason Warnick - CFO Conference Call Participants Rich Repetto - Piper Sandler Dan Dolev - Mizuho Alex Markgraff - KeyBanc Capital Markets Devin Ryan - JMP Securities Michael Cyprys - Morgan Stanley Will Nance - Goldman Sachs Ken Worthington - JP Morgan Matthew O'Neill - FT Partners Mark McLaughlin - Bank of America Merrill Lynch ...