财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度实现收入348,000美元,同比有所下降 [5][16] - 公司的非GAAP毛利润仍为负,但预计到今年年底能实现能量仓库业务的非GAAP毛利润盈利 [16] - 公司的非GAAP经营费用为910万美元,符合预期 [16] - 公司第二季度的非GAAP调整后EBITDA为-1,880万美元 [16] - 公司第二季度末现金及短期投资为7,440万美元,保持了良好的流动性水平 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司能量仓库业务的成本在2023年下降60%,2024年还将再下降40% [16] - 公司能量中心业务方面,已完成首台样机的生产和测试,并开始生产第二台样机 [14][15] - 公司正在加强能量中心的制造能力,以满足预期的出货量 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在阿姆斯特丹机场的首个系统已投入运营,验证了公司铁流电池技术的安全性和功能性 [11] - 公司与加州水电公司(SMUD)的2GWh框架协议的第二阶段获得了加州能源委员会1000万美元的资助 [11] - 公司与伯班克水电公司合作的首个长时长储能系统已投入运营 [12] - 公司与印第安能源公司合作的微电网项目获得了加州能源委员会和国防部的支持 [12][13] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在与美国进出口银行(EXIM)达成最高50亿美元的融资协议,为公司扩张产能提供长期低息资金支持 [9][17] - 公司正在加快产能扩张,计划在明年上半年投产第二条生产线,将产能提升至超过1GWh [9][32] - 公司看到电力需求正在快速增长,特别是来自数据中心和人工智能等新兴应用,这将带动长时长储能需求的快速增长 [10] - 公司正在与霍尼韦尔加强合作,双方正在探讨如何进一步扩大销售渠道和产品联合开发 [38][39][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司看好长时长储能市场的发展前景,认为这是实现电网可靠性和脱碳的关键 [10] - 公司表示尽管项目时间安排存在不确定性,但预计2024年收入将增长3-4倍 [15] - 公司认为,随着成本下降和产能扩张,公司有信心获得必要的资金支持,实现现金流盈亏平衡 [17][18] 其他重要信息 - 公司已获得IEEE 693和UL 9540等关键认证,为产品在电网和工业应用中的广泛部署奠定基础 [14] - 公司计划在8月底完成股票反向拆分,以符合纽交所的上市要求 [18] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Unidentified Analyst 提问** 公司每GWh产能需要约2000万美元的资本投入,这需要什么样的产能规模才能达到这个水平? [19][20][21] **Eric Dresselhuys 和 Tony Rabb 回答** 公司每条生产线的产能都小于1GWh,第二条生产线的产能约为0.5GWh左右 [20][21][32] 问题2 **Unidentified Analyst 提问** 公司如何看待潜在客户对现场数据的评估,以及他们在销售渠道中的进展速度? [22] **Tony Rabb 回答** 公司看到不同类型客户的进展速度不同,后装市场客户通常进展较快,而大型项目客户的进展相对较慢,需要较长的规划周期 [23][24] 问题3 **Unidentified Analyst 提问** 公司2024年下半年的23百万美元收入目标,在能量仓库和能量中心业务之间的分配情况如何? [26] **Eric Dresselhuys 回答** 预计2024年下半年收入中,能量仓库业务占比约2/3,能量中心业务占比约1/3 [27]

ESS Tech, Inc. (GWH) came out with a quarterly loss of $0.12 per share versus the Zacks Consensus Estimate of a loss of $0.11. This compares to loss of $0.15 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of -9.09%. A quarter ago, it was expected that this company would post a loss of $0.13 per share when it actually produced a loss of $0.10, delivering a surprise of 23.08%.Over the last four quarters, the company has surpassed ...

财务数据 - 公司总收入为3.086亿美元，同比下降3.5%[24] - 毛利为-1.978亿美元，同比下降[24] - 研发费用为6.382亿美元，同比下降82.8%[24] - 销售及营销费用为4.745亿美元，同比增长32.1%[24] - 管理费用为11.704亿美元，同比增长5.1%[24] - 净亏损为4.025亿美元，同比减少10.2%[24] - 现金及现金等价物为3.674亿美元，较上年末增加82.4%[18] - 短期投资为3.770亿美元，较上年末减少57.1%[18] - 总资产为11.113亿美元，较上年末减少22.4%[18] - 总负债为4.209亿美元，较上年末增加5.5%[18] - 2024年上半年收入为3.1百万美元，同比下降4%[110] - 2024年上半年成本为22.9百万美元，主要由于过渡到商业存货会计导致的LCNRV费用[111] - 2024年上半年研发费用为6.4百万美元，同比下降83%，主要由于过渡到商业存货会计[112] - 2024年上半年销售和营销费用为4.7百万美元，同比增长32%，主要由于人员和营销活动开支增加[113] - 2024年上半年管理费用为11.7百万美元，同比增长5%，主要由于人员和专业服务费用增加[114] - 2024年上半年利息收入净额为2.3百万美元，同比下降11%，主要由于短期投资收益减少[116] - 2024年上半年其他收支净额为-37,000美元，同比下降不可比，主要由于2023年获得的政府研发补助未能持续[117] - 2024年6月30日现金及现金等价物为36.7百万美元，短期投资为37.7百万美元，预计可维持至少12个月的运营[118] 现金流 - 公司6个月内经营活动净现金流为-34,131千美元[31] - 公司6个月内投资活动净现金流为50,187千美元[32] - 公司6个月内融资活动净现金流为57千美元[33] - 公司6个月内现金、现金等价物和受限现金净减少4,051千美元[34] - 2024年上半年经营活动现金流出为34.1百万美元，主要用于存货采购和成本支出[120] - 2024年上半年投资活动现金流入为50.2百万美元，主要为短期投资到期收回[121] - 截至2023年6月30日止六个月,投资活动产生的净现金流入为3390万美元,主要是短期投资到期收回,部分被购置物业和设备所抵消[122] - 截至2024年6月30日止六个月,筹资活动产生的净现金流入为10万美元,主要是来自ESPP和行权的股票收入,部分被回购员工股票用于缴纳所得税所抵消[123] - 截至2023年6月30日止六个月,筹资活动产生的净现金流出为40万美元,主要是偿还应付票据,部分被ESPP和行权的股票收入所抵消[123] 资产负债 - 公司存货账面价值为3,366千美元,较2023年12月31日下降11,295千美元[39][40] - 公司2023年9月收购UOP公司专利权,账面价值4,790千美元,预计摊销期19年[44][46] - 公司2023年12月31日应付及其他流动负债中包括637千美元的不可取消采购承诺[47] - 公司2023年12月31日应付及其他流动负债中包括2,083千美元的材料及相关采购[47] - 公司2023年12月31日应付及其他流动负债中包括5,681千美元的工资及相关福利[47] - 公司2023年12月31日应付及其他流动负债中包括802千美元的专业及咨询费用[47] - 公司有不可取消的采购承诺14亿美元,可取消的采购承诺11.8亿美元[52] - 截至2024年6月30日,公司的合同义务和其他承诺包括租赁承诺和3张备用信用证,总金额为800万美元[124] - 公司还有1.4亿美元的不可取消的采购承诺,以及承诺在2028年12月31日之前向UOP支付至少800万美元的研发费用[124] - 公司没有参与任何资产负债表外安排[125] 股权激励 - 公司有29,151,075份未行权的普通股认股权证,包括公开认股权证、SMUD认股权证和Honeywell认股权证[54][55][61][62][63] - 公司三个月和六个月期间的股票激励费用分别为302.6万美元和588.0万美元[64] - 公司于2021年10月采纳了2021年股权激励计划，该计划于业务合并完成时生效[65] - 截至2024年6月30日，2021年计划下可供授予的股份数为5,376,809股[65] - 截至2024年6月30日，公司授予的未行权股票期权和受限股单位总数为19,772,578股[67] - 截至2024年6月30日，公司有约2,600万美元的未摊销股份支付费用，预计将在未来2.86年内确认[69] - 公司于2022年5月启动了员工股票购买计划，员工可以以折扣价购买公司股票[70] 相关方交易 - 公司过去三个月和六个月内分别确认了6千美元和50万美元的相关方交易收入，主要包括可报销费用、储能系统销售和延保服务[89] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司分别有27千美元和1千美元的相关方延保服务递延收入，以及87千美元和29千美元的相关方应收账款[89] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司记录了1440万美元霍尼韦尔未来设备采购的不可退还定金[89] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司记录的初始

财务状况 - 公司现金及现金等价物为36,744千美元，较上年同期增加16,579千美元[27] - 公司短期投资为37,695千美元，较上年同期减少50,204千美元[27] - 公司总资产为111,133千美元，较上年同期减少32,099千美元[27] - 公司总负债为42,089千美元，较上年同期增加2,214千美元[27] - 公司总股东权益为69,044千美元，较上年同期减少34,313千美元[27] 经营情况 - 公司研发费用为6,382千美元，较上年同期减少30,799千美元[28] - 公司销售及营销费用为4,745千美元，较上年同期增加1,153千美元[29] - 公司管理费用为11,704千美元，较上年同期增加572千美元[30] - 公司净亏损为40,250千美元，较上年同期减少4,580千美元[32] - 公司调整后EBITDA为-34,218千美元，较上年同期改善7,599千美元[32] 业务发展 - 公司预计2024年收入将增长3-4倍[2] - 公司正在与美国进出口银行(EXIM)就最高5000万美元的融资协议进行最终确认,这将为公司的产能扩张提供资金支持[5] - 公司与加州能源委员会和萨克拉门托市政公用事业部(SMUD)合作的长期储能项目获得1000万美元的资助[4] - 公司在阿姆斯特丹史基浦机场部署的首个铁流电池储能系统已投入运营,用于为停机的飞机供电[3] - 公司计划在2024年下半年开始向坦帕电力公司和SMUD交付首批商业用途的能源中心[7] - 公司已开始生产第二台能源中心,计划与第一台一起部署在波特兰通用电力公司[7] - 公司与印第安能源、加州能源委员会和国防部合作,将铁流电池储能系统应用于远程社区和军事基地[6] - 公司第二季度收入低于预期,主要由于关键合作伙伴的交货延迟,但预计将在第三季度得到弥补[2] 公司治理 - 公司正在执行股票反向拆分,以符合纽交所的上市要求[8] - 公司预计将在2025年初保持充足的现金和短期投资[1]

ESS Tech, Inc. (GWH) is expected to deliver a year-over-year increase in earnings on higher revenues when it reports results for the quarter ended June 2024. This widely-known consensus outlook gives a good sense of the company's earnings picture, but how the actual results compare to these estimates is a powerful factor that could impact its near-term stock price.The earnings report, which is expected to be released on August 14, 2024, might help the stock move higher if these key numbers are better than e ...

财务数据和关键指标变化 - 公司在第一季度实现收入2.7百万美元,同比有所增长 [32] - 成本收入为11.1百万美元,主要受到从研发会计转为存货会计的影响,这种影响将随着规模的扩大而逐步减少 [32][33] - 公司正在通过价值工程、供应链优化和流程改进等方式持续降低成本,预计到今年年底能够实现能量仓库业务的非GAAP毛利率盈利 [33][35] - 非GAAP经营费用为9百万美元,其中研发费用为2.9百万美元,反映了公司在成本降低和产品路线图改进方面的持续投入 [34] - 第一季度调整后EBITDA为负1540万美元,同比有大幅改善,体现了公司向盈利目标的进程 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司已完成能量仓库产品成本降低60%的目标,并计划在2024年再降低40% [35] - 公司新建第二条自动化生产线,产能将提高40%,同时单位产能资本支出将降低50% [26][27][28][29] - 这些举措将大幅降低公司的总体产能扩张成本,为未来业务增长奠定基础 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在美国、澳大利亚和欧洲仍是主要市场,但也看到其他地区如非洲等对长期储能需求的加速 [49][50] - 公司与尼日利亚Sapele Power公司签署新合作,首期部署8MWh储能系统,未来还将扩大到50MW,体现了全球对长期储能的需求 [11][12][13] - 公司在阿姆斯特丹机场、伯班克水电公司、SMUD等项目已完成部署,并获得客户的积极反馈 [15][16] - 这些部署为公司赢得更多客户信任,展示了铁流电池技术在各种应用场景的适用性 [17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在加快能量中心(EC)产品的开发和部署,EC产品的能量密度和成本优势将进一步提升公司的竞争力 [19][20][21][22][23][24] - 公司正在进行持久性测试,通过模拟实际运行环境来验证产品性能,为未来扩大部署奠定基础 [25] - 公司正在加大自动化生产线的投资,进一步降低单位产能成本,为未来业务增长做好准备 [26][27][28][29] - 公司看好长期储能市场的发展前景,正在通过各种方式加强财务实力,为未来发展提供支持 [37][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司正处于向盈利目标迈进的轨道上,通过成本降低和产能扩张等举措,有信心在2024年实现大幅收入增长 [30][36] - 管理层表示,公司在客户部署、产品性能验证、成本降低等方面取得了良好进展,正在巩固在长期储能市场的领先地位 [17][19][35][36] - 管理层对公司未来发展前景保持乐观,认为公司有足够的现金储备支持业务发展,并将继续寻求融资机会以提供更大的运营灵活性 [37][38] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Colin Rusch 提问** 询问公司在制造效率方面的具体进展情况 [41] **Eric Dresselhuys 和 Tony Rabb 回答** - 最大的进步在于电池堆的自动化生产,通过优化工艺流程和供应链大幅降低成本 [42][43][44] - 在系统集成方面,也通过优化物料流程、电子电气等环节来提高效率 [43] - 第二条自动化生产线在设计上进一步优化,产能将提高40%,单位产能资本支出将降低50% [44][45] 问题2 **Corinne Blanchard 提问** 询问公司是否有特定的区域重点布局 [49] **Eric Dresselhuys 回答** - 公司未来1-3年内主要业务仍将集中在美国、澳大利亚和欧洲等核心市场 [50] - 但也会关注其他地区,只要有向可再生基荷电力转型的需求,公司就会有机会 [50] - 公司最近在尼日利亚的项目是通过美国出口入口银行支持,体现了公司在全球市场的拓展 [11][12][13]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2024 OR TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF ☐ 1934 For the transition period from _______ to ________ Commission file number 001-39525 ESS Tech, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 98-15501 ...

Exhibit 99.1 ESS Tech, Inc. Announces First Quarter 2024 Financial Results Q1 Revenue of $2.7 Million Partnered with Sapele Power to Supply LDES in Africa Completed Testing of First Energy Center for Portland General Electric Ordered Second Power Module Automation Line with 40% Greater Production Capacity Exited Q1 with Cash and Short-Term Investments over $89 million; Expected to Carry ESS Well Into H1’25 WILSONVILLE, Ore. – May 7, 2024 – ESS Tech, Inc. (“ESS,” “ESS, Inc.” or the “Company”) (NYSE: GWH), a ...

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年收入为7.5百万美元,低于预期目标 [6] - 2023年第四季度收入为2.8百万美元,低于预期 [6] - 公司现金余额为1.081亿美元,有足够的现金支持未来发展 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年第四季度交付了8台能量仓库,但由于客户延迟导致部分收入推迟至2024年第一季度 [6] - 公司正在开发更加简单易制造的能量仓库设计,预计2024年成本可降低40% [4][5] - 公司正在开发更大容量的能量中心产品,预计2024年底开始交付给TECO和SMUD [5] 各个市场数据和关键指标变化 - 与SMUD、LEAG等大型客户签订了大规模长期合作协议,为未来带来巨大商业机会 [3][5] - 与霍尼韦尔达成战略合作,霍尼韦尔将在未来6年内采购3亿美元的公司产品 [5] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于提高产品制造效率和降低成本,保持现金充足,同时拓展长期客户合作 [3][4][5] - 公司的铁流电池技术在成本、安全性等方面具有优势,有望在长期储能市场占据领先地位 [3][5] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管2023年遇到一些客户延迟导致收入未达预期,但公司在制造效率、成本控制等方面取得重大进展 [3][4][5][6] - 公司有信心在2024年实现大幅收入增长,有望在2025年实现现金流正转 [5][6] - 长期储能市场需求旺盛,公司有望凭借先发优势占据重要地位 [3][5] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Thomas Boyes 提问** 客户延迟主要是由于电网互联问题还是供应链影响 [9] **Eric Dresselhuys 回答** 客户延迟是多方面原因导致,既有电网互联问题,也有现场准备不及时等因素 [9] 问题2 **George Gianarikas 提问** 公司是否预计2024年收入将增长3-4倍 [13] **Eric Dresselhuys 回答** 是的,公司预计2024年收入将增长3-4倍,主要得益于产品成本下降和能量中心产品开始交付 [13][15] 问题3 **Corinne Blanchard 提问** 公司如何实现2024年产品成本降低40%的目标 [23] **Tony Rabb 回答** 通过产品设计优化、供应链管理等多方面措施,包括简化产品结构、降低原材料成本等 [23]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) x ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2023 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______ to ________ Commission file number 001-39525 ESS Tech, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 98-1550150 (State or other juri ...