财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收为35.9万美元，营收成本为1270万美元[29] - 第三季度非GAAP运营支出低于预期，为920万美元，其中非GAAP研发支出为210万美元[32] - 第三季度调整后的EBITDA为负1890万美元[33] - 成本方面，到2024年第三季度，EC生产的单位成本已降低28%，预计2024年全年EC产品总成本降低近50%，NRV调整下降约40%[31][30] 各条业务线数据和关键指标变化 - EC产品相关：第三季度EC生产单位成本降低28%，预计2024年全年EC产品总成本降低近50%，第四季度计划发货6个EC系统，安装将在2025年第二季度完成并投入使用，届时可看到运营结果，发货到达现场即可确认收入[31][41][42] - 自动化生产线方面：第二条自动化生产线目前正在供应商处组装，预计今年年底在供应商处进行测试，2025年第一季度运到公司场地重新组装并开始测试，2025年年中上线运营[44] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略上，继续推进长时储能（LDES）技术的发展，如EC产品的研发、生产和销售，其容量是Energy Warehouse产品的两倍以上且占地面积相同，以满足未来客户和公用事业行业对长时储能的需求[12][13] - 与Honeywell的合作正在全面展开，包括联合开发协议，利用Honeywell的技术专长进一步推动公司铁流技术的成功，降低成本并提高性能，积极参与市场推广活动，合作开展联合提案，探索更大容量的技术配置[19][20] - 在行业竞争方面，虽然未明确提及竞争对手，但强调了自身技术在长时储能领域的优势，如在不同客户场景下的应用，从美国加利福尼亚到荷兰阿姆斯特丹等地，证明了长时储能技术在满足客户需求方面的价值，并且提到在面对锂离子电池价格大幅下降的情况下，通过关注平准化储能成本（levelized cost of storage）来确保提供优于锂离子电池的价值主张[17][62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境方面，外部因素导致公司营收增长缓慢，如客户资金的延迟影响了发货和营收确认，特别是澳大利亚的一个长期合作伙伴的项目审批和资金延迟，但该项目在9月底宣布获得6500万澳元的公共和私人资金支持，自第三季度结束后，关键合同已签署，款项已到账并开始发货，预计第四季度可确认收入[8][9][10][11] - 未来前景方面，尽管存在延迟等挑战，但对未来持乐观态度，预计2024年全年营收在900万 - 1100万美元之间，实现同比有意义的增长，看到长时储能市场机会不断增长，如数据中心运营商为满足能源消耗增长需求，认识到可再生能源加储能是满足需求的最具成本效益的方式，LDES将是满足这一用例的关键，且公司技术非常适合即将到来的需求，同时多个地区的监管要求为公司创造了机会，公司与多个合作伙伴关系良好并积极参与各类相关活动[11][21][22][24] 其他重要信息 - 公司已完成1 - for - 15的股票反向拆分，使其能够重新符合纽约证券交易所的上市要求并继续运营，有助于满足未来的资本筹集需求[38] - 公司在11月5日签署了与美国进出口银行（EXIM）的信贷协议，成为第一家得到EXIM“美国制造更多”倡议支持的储能制造商，资金有一定条件限制，利率优惠，可用于过去和未来的电池制造产能资本支出，2031年中期还款，2026年前仅支付利息，目前现金和短期投资为5510万美元，近期不需要动用这笔贷款，但会根据2025年的现金使用需求决定是否使用[34][35][50] - 公司已将2023年的生产税收抵免（PTC）全部货币化，正在审查2024年PTC的投标，从利润表、现金和流动性的角度来看，实现PTC的收益对公司扩大制造和销售有好处[33] 问答环节所有的提问和回答 问题：Q3经历的客户延迟是否还有其他客户等待融资，延迟是否与场地准备、许可或互联限制有关 - 回答：Q3提到的延迟仅涉及澳大利亚的一个客户，更广泛来看，存在场地准备延迟，如第三方设备缺货或现场施工导致，互联队列方面目前没有太多延迟，公司在努力更好地预测和应对这些延迟[40] 问题：预计Q4发货6个EC单元，是否能在Q4确认全部价值，这些单元何时能在现场运行以及何时能了解其性能 - 回答：预计在Q4确认这些单元的收入，这些单元将发货并安装，根据计划2025年第二季度投入使用，在此之前看不到现场运行结果，并且俄勒冈州波特兰通用电气安装的两个单元与即将发货给第一个商业客户的单元是相同型号，所以对性能有信心[41][42] 问题：第二条自动化生产线的更新情况以及是否能降低成本 - 回答：预计明年年中该生产线可投入运营，目前正在供应商处组装，今年年底将在供应商处测试，2025年第一季度运到公司场地重新组装并测试，投入运营后可降低成本[44] 问题：能否提供关于延迟对Q4及2025年潜在营收影响的更多信息，以及营收是否能从今年的1000万美元增长到明年的4000 - 5000万美元 - 回答：目前不提供全年的营收指引，Q4会加快进度弥补之前未发货的单元，明年上半年会继续看到业务增长，通常下半年业务量会更多，所提到的数字在可能的范围内[49] 问题：现金余额较低，能否介绍融资情况，在什么现金或短期投资水平下会动用融资 - 回答：已签署EXIM贷款协议，但目前不需要立即动用，根据过去几个季度的现金使用情况，目前的资金足以支撑运营到2025年，2025年某个时候可能会根据现金使用需求决定是否动用信贷额度[50][51] 问题：从后期和前期角度看，有多少客户在查看后期测试数据或进行场地选择 - 回答：长时储能以前缺乏监管强制要求，现在部分州出台了长时储能的具体目标，这带来了很多活动，包括新的招标书、提案等，目前有价值数亿美元的活动在提案、选址和监管审批过程中，同时数据中心对公用事业的需求是近3 - 6个月的一个不确定因素，数据中心的负载请求增长迅速，这促使人们寻求大型项目的交付[53] 问题：Honeywell在供应链方面的支持有何更新，何时能看到成本降低的影响 - 回答：一些供应链改进项目今年年底或明年年初能看到收益，更多工程和价值工程驱动的项目将在2025年年中开始看到收益并在2026年加速[54] 问题：是否需要持续协助客户为项目融资，多久能让税收股权参与项目 - 回答：Q3的情况比较特殊，涉及非美国客户与政府的谈判，大多数客户是大型、成熟的实体，资金来自正常资本预算不存在延迟，但2025年末到2026年独立项目会增加，这将涉及银行可担保性工作、税收股权承购协议等，需要更长时间[56] 问题：之前提到与Honeywell讨论制造比现在更大的电池，这是什么意思 - 回答：市场项目规模在变大，以前是个位数到十几兆瓦的项目，现在人们在考虑100兆瓦、200兆瓦以上的项目，Honeywell擅长建造大规模工厂，公司与Honeywell讨论如何在更大规模上优化成本和性能，核心技术不变，但系统平衡或工厂平衡方面会有变化以实现成本效益和高性能[57][59] 问题：在获取额外资本方面进展如何，是否会在未来两三个月内完成 - 回答：目前没有可宣布的时间，一直在评估选项并加快步伐，但无法预测何时完成[60] 问题：锂离子电池价格大幅下降是否影响公司项目定价讨论 - 回答：是的，虽然公司技术的使用案例在时长或安全性方面有独特特性，但锂离子价格始终是一个市场基准，公司从平准化储能成本的角度看待这个问题，在低平准化储能成本基础上，公司有很好的价值主张，并且会不断更新模型和关注定价以确保在目标市场提供优于锂离子电池的价值[62]