Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2024 OR TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF ☐ 1934 For the transition period from _______ to ________ Commission file number 001-39525 ESS Tech, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 98-15501 ...

Exhibit 99.1 ESS Tech, Inc. Announces First Quarter 2024 Financial Results Q1 Revenue of $2.7 Million Partnered with Sapele Power to Supply LDES in Africa Completed Testing of First Energy Center for Portland General Electric Ordered Second Power Module Automation Line with 40% Greater Production Capacity Exited Q1 with Cash and Short-Term Investments over $89 million; Expected to Carry ESS Well Into H1’25 WILSONVILLE, Ore. – May 7, 2024 – ESS Tech, Inc. (“ESS,” “ESS, Inc.” or the “Company”) (NYSE: GWH), a ...

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年收入为7.5百万美元,低于预期目标 [6] - 2023年第四季度收入为2.8百万美元,低于预期 [6] - 公司现金余额为1.081亿美元,有足够的现金支持未来发展 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年第四季度交付了8台能量仓库,但由于客户延迟导致部分收入推迟至2024年第一季度 [6] - 公司正在开发更加简单易制造的能量仓库设计,预计2024年成本可降低40% [4][5] - 公司正在开发更大容量的能量中心产品,预计2024年底开始交付给TECO和SMUD [5] 各个市场数据和关键指标变化 - 与SMUD、LEAG等大型客户签订了大规模长期合作协议,为未来带来巨大商业机会 [3][5] - 与霍尼韦尔达成战略合作,霍尼韦尔将在未来6年内采购3亿美元的公司产品 [5] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于提高产品制造效率和降低成本,保持现金充足,同时拓展长期客户合作 [3][4][5] - 公司的铁流电池技术在成本、安全性等方面具有优势,有望在长期储能市场占据领先地位 [3][5] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管2023年遇到一些客户延迟导致收入未达预期,但公司在制造效率、成本控制等方面取得重大进展 [3][4][5][6] - 公司有信心在2024年实现大幅收入增长,有望在2025年实现现金流正转 [5][6] - 长期储能市场需求旺盛,公司有望凭借先发优势占据重要地位 [3][5] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Thomas Boyes 提问** 客户延迟主要是由于电网互联问题还是供应链影响 [9] **Eric Dresselhuys 回答** 客户延迟是多方面原因导致,既有电网互联问题,也有现场准备不及时等因素 [9] 问题2 **George Gianarikas 提问** 公司是否预计2024年收入将增长3-4倍 [13] **Eric Dresselhuys 回答** 是的,公司预计2024年收入将增长3-4倍,主要得益于产品成本下降和能量中心产品开始交付 [13][15] 问题3 **Corinne Blanchard 提问** 公司如何实现2024年产品成本降低40%的目标 [23] **Tony Rabb 回答** 通过产品设计优化、供应链管理等多方面措施,包括简化产品结构、降低原材料成本等 [23]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) x ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2023 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______ to ________ Commission file number 001-39525 ESS Tech, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 98-1550150 (State or other juri ...

经营活动现金流 - 2023年度经营活动现金流净额为54,896千美元，较2022年度减少了26,724千美元[20] 投资活动现金流 - 2023年度投资活动现金流净额为15,071千美元，较2022年度改善了132,955千美元[20] 融资活动现金流 - 2023年度融资活动现金流净额为25,653千美元，较2022年度改善了29,726千美元[20] 现金及等价物变动 - 2023年度现金、现金等价物和受限制现金净变动为-14,172千美元，较2022年度减少了189,912千美元[20] 研发费用 - 2023年度研发费用为42,632千美元，扣除股权补偿后的非GAAP研发费用为39,936千美元[22] 销售和营销费用 - 2023年度销售和营销费用为7,744千美元，扣除股权补偿后的非GAAP销售和营销费用为6,928千美元[22] 总经营费用 - 2023年度总经营费用为72,950千美元，扣除股权补偿后的非GAAP总经营费用为64,068千美元[22] 调整后的EBITDA - 2023年度调整后的EBITDA为-68,757千美元，较净亏损77,578千美元有所改善[23]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2023 OR TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF ☐ 1934 For the transition period from _______ to ________ Commission file number 001-39525 ESS Tech, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 98-1 ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度实现收入1.5百万美元,全年预计可实现9百万美元收入,较去年同期增长约700% [6][7] - 公司第三季度非GAAP经营费用为7.5百万美元,与预期一致 [7] - 公司第三季度调整后EBITDA为负14.2百万美元,较上一季度和去年同期大幅改善 [7] - 公司第三季度末现金及短期投资达124.5百万美元,有足够的现金支持运营至2025年上半年 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司正在逐步从能量仓库(EW)过渡到更大规模的能量中心(EC),EC产品将成为公司未来主要收入来源 [4][5] - 公司与波特兰通用电力合作,正在建设首个EC项目,预计2024年上半年投入运营 [4] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在澳大利亚合作伙伴ESI与Stanwell Corporation签署协议,将建设世界最大的铁流电池储能系统,容量达150兆瓦 [4] - 公司与德国LEAG签署协议,将在LEAG的Boxberg电厂建设500兆瓦时的铁流电池储能系统,为未来20吉瓦时储能项目奠定基础 [5] - 公司与美国Sacramento Municipal Utility District合作,首期交付6台EW,未来将交付多达200兆瓦的长时长储能系统 [5] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司与工业巨头霍尼韦尔达成战略合作,霍尼韦尔将采购多达300百万美元的公司产品,并进行战略投资 [4][39][40] - 公司的铁流电池技术在安全性、成本等方面优于锂电池,正逐步获得客户的认可,成为非锂电池替代方案的首选 [17][18][19] - 公司正在加强管理团队,引进了丰富经验的董事长Harry Quarls和首席商务官Jeff Loebbaka [5] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司虽然第三季度收入略有下滑,但有信心实现全年9百万美元收入目标,并预计2024年下半年开始大幅增长 [6][12] - 公司将在2024年上半年实现EW毛利率平衡,并在下半年开始大规模交付EC产品,推动长期增长 [7][44] - 公司现金充裕,有望支持运营至2025年上半年,未来将继续寻求融资支持扩张 [7] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Corinne Blanchard 提问** 询问公司收入确认的时间流程以及2024年的业务展望 [9][12] **Eric Dresselhuys 和 Tony Rabb 回答** 公司收入确认主要在产品交付给客户时,2024年收入预计将大幅增长,具体目标尚未确定 [11][12][15] 问题2 **Leanne Hayden 提问** 询问公司主要面临的技术竞争对手以及与霍尼韦尔合作的最新进展 [17][21] **Eric Dresselhuys 回答** 公司主要竞争对手仍为锂电池,但越来越多客户主动寻求非锂电池替代方案;与霍尼韦尔合作进展顺利,双方正在制定具体合作计划 [17][20][22] 问题3 **Colin Rusch 提问** 询问公司随着业务规模扩大,对营运资金的需求及供应链管理情况 [27][31] **Tony Rabb 回答** 公司正在不断优化供应链,随着产量提升,营运资金效率将得到改善,但总体需求将增加 [27][28]

未来展望 - 长时段储能系统被认为是能源转型的关键[9] - 长时段储能系统将在2040年获得高达3万亿美元的累计投资[10] - 公司的目标是到2024年下半年实现非GAAP毛利率盈利[29] 新产品和新技术研发 - Energy Warehouse™第二代产品在2020年推出，最大放电能量容量为500kWhdc[23] - Energy Center的总容量为每安装1兆瓦的9.6MWhdc[24] 市场扩张和并购 - ESS与Honeywell的战略合作将推动增长[17] 负面信息 - 调整后的EBITDA亏损为1420万美元，较上季度改善了630万美元[30] 其他新策略和有价值的信息 - 公司2023年的运营重点包括扩大生产能力、改善供应链质量、优化产品设计和减少在客户现场投入运营的时间[25] - Energy Warehouse产品改进包括简化管道/配件设计、降低成本和装配时间[27]

Long Duration Energy Storage Systems for a Cleaner Future August 2023 Disclaimers This presentation includes forward-looking statements within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933, as amended (the “Securities Act”) and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended (the “Exchange Act”). These forward-looking statements can be identified by the use of forward looking terminology, including the words “believes,” “estimates,” “anticipates,” “expects,” “intends,” “plans,” “po ...

财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度实现了2.8百万美元的收入,创下新高 [7] - 公司维持了谨慎的财务管理,第二季度末现金和等价物为9950万美元 [19] - 公司在第二季度将能源仓库的直接成本降低了30% [20] - 公司预计第二半年的平均季度收入与第二季度相当,但可能会有一些波动 [20] - 公司预计第二半年的现金消耗率与第二季度相当或略有下降 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在第二季度向4个客户交付了9台能源仓库 [7] - 公司开始向萨克拉门托市政公用事业区发货,这是一个预计会长期合作的关系 [7] - 公司正在优化内部运营,包括采购部件、简化装配和测试流程,提高效率和一致性 [8] - 公司正在创新核心部件和知识产权,如质子泵和功率模块,以提高容量 [9] - 公司正在进一步优化平衡系统,简化和加快装配,提高耐久性 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司与德国能源供应商LEAG签署了一项500兆瓦时的铁流电池系统项目,预计2027年投产 [12][13] - 该项目将为LEAG在其电厂转型为清洁可再生能源的过程中提供可复制的建设模块 [12] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在优化产品设计、提高制造效率,并为客户提供优质产品 [6][8][9] - 公司正在扩大客户支持团队的基础设施,提高现场服务能力,加快单台能源仓库的调试时间 [11] - 公司正在积极参与美国通胀减免法案和基础设施法案的实施,以加快能源存储的部署 [15][16] - 公司认为其铁流电池技术将成为长期能源存储的领导者 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为推动绿色基荷和电网弹性是当前市场的两大驱动力 [44][45][46] - 公司预计将在2024年下半年实现非GAAP毛利率正值 [48] - 公司表示将继续有效管理现金消耗率,现金储备应可支持到2024年 [19][20][21] 其他重要信息 - 公司在第二季度获得10项新专利,目前共有238项专利 [9] - 公司表示,推出新技术在该行业通常是一条崎岖的道路,需要应对各种挑战 [14]