As filed with the Securities and Exchange Commission on March 5, 2024 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 20-F ☐ REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) OR (g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☐ SHELL COMPANY REPORT PURSUANT ...

财务数据和关键指标变化 - 2023年销售额增长14%,达到300亿英镑以上 [2] - 2023年调整后营业利润增长16% [2] - 2023年调整后每股收益增长22% [2] 各条业务线数据和关键指标变化 疫苗业务 - 2023年疫苗销售增长24%,其中Arexvy贡献超过12亿英镑 [3] - Shingrix预计将实现超过40亿英镑的峰值年销售 [3] - 脑膜炎疫苗组合销售增长14%和12% [3] - 预计2024年疫苗销售将实现高个位数至低个位数的百分比增长 [3] 专科药品业务 - 2023年专科药品销售增长15%,其中HIV、呼吸系统、免疫系统和肿瘤科产品表现强劲 [4] - Nucala在所有地区均实现强劲增长,并在中国获得重症哮喘适应症批准 [4] - Benlysta销售增长19% [4] - Ojjaara自推出以来已有750名患者使用,43%来自学术中心,57%来自社区中心 [61][62] - 预计2024年专科药品销售将实现低个位数百分比增长 [4] HIV业务 - 2023年HIV销售增长13%,达到64亿英镑 [6] - Dovato销售增长33%,达到18亿英镑 [6] - Cabenuva销售增长超过100%,达到7亿英镑 [6] - Apretude贡献销售1.49亿英镑 [6] - 预计2024年HIV销售将实现高个位数至低个位数百分比增长 [6] 常规药品业务 - 2023年常规药品销售增长5%,主要由Trelegy带动,其年销售超过20亿英镑 [5] - 预计2024年常规药品销售将下降中个位数百分比 [5] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在39个国家获得Arexvy批准,其中9个国家已发布使用建议,4个国家实现自愿报销 [31] - 在德国60岁以上人群中,已有24%获得报销 [31] - 公司正在积极推进Arexvy在中国的上市 [31] - 中国人群对疫苗的疾病认知度较低,但公司有信心通过与合作伙伴的合作来提高认知度和市场渗透率 [35][37] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司已完成重大转型,将重点投资于新疫苗和专科药品,这些产品现已占到总销售的三分之二 [2] - 公司管线中有12个潜在的10亿英镑以上的新产品,预计将在未来4年内推出 [8][9] - 公司预计到2031年销售额将超过380亿英镑,较2021年预测增加50亿英镑 [8][9] - 公司将继续专注于提升利润率,预计到2026年营业利润率将超过31% [10] - 尽管多柔比星专利到期将对利润率产生一定压力,但公司有信心通过新产品管线、生产效率提升等措施维持利润率的稳定 [10][11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司2023年表现出色,为2024年的持续增长奠定了良好基础 [2] - 公司有信心在2021-2026年期间实现7%以上的年复合销售增长,2026-2031年销售额将超过380亿英镑 [2][8][9] - 公司将继续专注于提升利润率,预计到2026年营业利润率将超过31% [10] - 尽管多柔比星专利到期将对利润率产生一定压力,但公司有信心通过新产品管线、生产效率提升等措施维持利润率的稳定 [10][11] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Peter Welford 提问** - Arexvy在2024年的合同谈判情况如何,公司是否有足够的库存应对竞争加剧 [14][15] - 公司何时能提供更多关于肿瘤业务的信心,特别是Jemperli和CD226的数据 [14][17] **公司回应** - 公司对Arexvy2024年的表现充满信心,正在积极应对竞争加剧的局面 [15][16] - 公司将在今年晚些时候举办肿瘤业务的管理层会议,届时将提供更多关于Jemperli和CD226的数据 [17] 问题2 **James Gordon 提问** - 公司对Arexvy两年后接种的数据有何信心,需要看到什么样的临床意义才能证明两年接种的必要性 [20][21] - 多柔比星专利到期后,公司如何维持利润率的稳定 [21][22][23] **公司回应** - 公司正在密切关注Arexvy两年后接种的数据,预计将在今年上半年获得相关结果 [20] - 公司通过新产品管线、生产效率提升等措施,有信心在多柔比星专利到期期间维持利润率的稳定 [22][23] 问题3 **Jo Walton 提问** - 美国专利到期后,公司是否会减少对高价药品的慈善援助,从而带动销量增长 [26] - 公司如何确保Shingrix在中国的强劲增长,与Zhifei的合作是否能达到梅克与Gardasil的成功水平 [26][27] **公司回应** - 公司在美国仍有广泛的慈善援助计划,不会因专利到期而大幅减少 [26] - 公司与Zhifei的合作模式与梅克-Gardasil类似,有信心通过双方通力合作推动Shingrix在中国的快速增长 [27]

31 January 2024 ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 6-K REPORT OF FOREIGN PRIVATE ISSUER PURSUANT TO RULE 13a-16 OR 15d-16 UNDER THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the month of May 2024 Commission File Number 001-15170 GSK plc (Translation of registrant's name into English) 980 Great West Road, Brentford, Middlesex, TW8 9GS (Address of principal executive office) Indicate by check mark whether the registrant files or will file annual reports under cover of Form 20-F or Form 40- ...

业绩总结 - GSK在2023年前9个月实现了双位数销售和调整后营业利润增长，新产品自2017年以来的销售额达到近80亿英镑[5] - 疫苗和特殊药物业务在2023年第三季度占据了GSK业务的70%[7] - GSK在2024年有多个后期管道事件预期，继续专注于管道执行、资本分配和投资者参与[34] - GSK有信心在本十年通过科技和人才实现持续盈利增长，为股东提供吸引人的回报[36] 未来展望 - GSK在HIV领域取得了突破，预计cabotegravir将成为HIV组合疗法的基础药物[21] - GSK在呼吸领域有三个关键的后期增长机会，包括Nucala用于治疗严重哮喘，depemokimab和camlipixant[23] - GSK在肿瘤领域的重点是血液恶性肿瘤和妇科癌症，已经推出了Ojjaara和Zejula等药物[28] 研发和产品 - GSK在感染病领域有多个疫苗和药物在临床开发中，包括针对流感病毒的mRNA疫苗和针对肺炎球菌的候选疫苗[17] - GSK在呼吸道领域有着长效治疗方案的需求，致力于提供更好的治疗选择[87] - GSK在COPD领域有信心，通过降低嗜酸性粒细胞来治疗COPD患者[95]

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业绩总结 - GSK在呼吸疾病领域的资产包括疫苗、特殊药物和一般药物产品领域[3] - Depemokimab在呼吸市场的销售预期从10亿英镑增加到超过30亿英镑[4] - Trelegy是全球最常开具的单一吸入三联疗法，2023年预计销售超过20亿英镑[8] - Nucala已经为公司贡献了超过10亿英镑的销售额，并在市场上持续增长[8] - Depemokimab的研发目标是提供更强效的药理学、更长的半衰期和更好的两次年度注射计划[15] - Depemokimab的市场调研显示，73%的医生认为其在嗜酸性哮喘方面具有高度益处[23] - Depemokimab的临床计划预计将在2024年上半年进行首次结果公布[15] - Depemokimab的生命周期计划预计将在2年内覆盖多个适应症，加速产品的推广和使用[22] - Depemokimab预计将从IL-5类药物中吸引约50%的业务，同时也会吸引新的患者群体[26] - depemokimab在达到峰值时预计收入将超过30亿英镑[30] 新产品和新技术研发 - camlipixant的P2X3受体选择性比竞争对手高出千倍，有望成为RCC领域的最佳药物[41] - camlipixant在2b SOOTHE试验中展示出在所有剂量下咳嗽频率显著降低，且味觉相关不良事件低于6.5%[42] - camlipixant的第3阶段CALM计划数据预计将于2025年下半年公布，优化后的设计旨在捕捉分子的真实疗效[43] - 85%的医生更喜欢camlipixant而不是gefapixant，因为后者会导致味觉干扰[47] - depemokimab和camlipixant为公司带来了战略性的重要性，depemokimab预计将推动公司的主要业务增长[48] - depemokimab的COPD研究数据将在明年上半年公布，公司对此充满信心[49] - camlipixant的CALM 1和CALM 2数据将于2025年公布，公司相信这些数据将符合目标药物特性[50] - 85%的医生更喜欢camlipixant而不是gefapixant，因为后者会导致味觉干扰[47] 市场扩张和并购 - 该公司在研究中发现，目前市场上针对慢性阻塞性肺病（COPD）的药物主要分为T2和低T2生物学两类[82] - 通过研究发现，针对细胞因子IL-5的药物（如Nucala）在治疗T2生物学方面具有优势[82] - 该公司的新药depemokimab在剂量频率和便利性方面可能带来更好的依从性[82] - Nucala和Fasenra在哮喘患者中的疗效比较，IL-5的优势[83] - Camlipixant相对于gefapixant在患者群体上的差异和商业潜力[85] - Camlipixant的试验设计重点在于确保更频繁咳嗽的患者入组[87] - Nucala在COPD研究中的研究设计和患者选择[90] - Camlipixant的潜在额外适应症和后续研究计划[94] - Fasenra在COPD中的表现和Nucala的预期效果[97]

业绩总结 - GSK的Arexvy疫苗在美国市场表现强劲，上周接种人数达到36.6万，市场份额达到71%[4] - 预计Arexvy疫苗将在2024年进一步增长，明年将推出50至59岁人群数据，计划在全球新增18个国家[6] - Shingrix疫苗在美国市场表现出色，尚有80万未接种的目标人群，预计明年收入将保持稳定[15] 市场扩张和并购 - GSK计划在全球推出Arexvy疫苗，重点是在欧洲等地区扩大市场，保持价格稳定，预计未来几年将为公司带来可观收入[13] - 在全球范围内，Shingrix疫苗的增长潜力仍然巨大，特别是在欧洲、日本、澳大利亚和新兴市场[18] 新产品和新技术研发 - 公司的30价肺炎球菌疫苗产品有望在市场上取得成功，因为能够覆盖更多菌株，具有更高的有效性[62][63][64] - 公司在慢性咳嗽领域的药物camlipixant有着巨大的商业机会，因为目前市场上缺乏解决方案[73] 其他新策略和有价值的信息 - 公司在美国市场推出的新疫苗产品对整个疫苗组合的商业影响很重要[60] - 公司的商业和研发团队之间保持良好合作，通过科学和商业的结合，推动产品创新和市场推广[33]

HIV领域 - GSK在HIV领域取得了突破，推出了长效注射剂和双药疗法[5] Zantac诉讼 - GSK面临Zantac诉讼，但已有一些案件通过和解解决[7] RSV疫苗 - RSV疫苗在50-59岁高风险人群中的扩展申请预计将在2024年获得批准[16] - ACIP建议对60岁以上人群接种RSV疫苗，但GSK计划扩大至50-59岁高风险人群[14] - RSV疫苗在第二季度的效力略有下降，可能与感染压力增加有关[35] - RSV疫苗第一年的接种效果为83%，第二年为50%，第二年接种并未显著提高效果[43] - 研究显示，RSV疫苗可能需要每两年或每三年接种一次，以保持有效性[48] - RSV疫苗每剂售价为280美元，与竞争对手Pfizer相当[31] - 疫苗接种方案的调整将取决于疫苗的长期效果和免疫反应数据[46] - GSK将根据疫苗接种效果数据，向公共卫生官员和ACIP提供支持接种方案的证据[53] - ACIP可能不会在下次会议上就剂量间隔做出决定，因为还有更多数据需要收集[56] - RSV疫苗可能不需要每年接种，ACIP可能要等到2025年才会做出决定[57] - 下一个重要数据更新将是滴度数据以及RSV季节结束后的有效性数据[58] 新技术研发 - mRNA疫苗与亚单位技术在目前没有明显优势[101] - GSK在RNA领域有长期历史，目前也在临床中进行内部RNA项目[136] - GSK有24价和30价以上的疫苗项目，相比较较高价值的疫苗，传统技术会导致对每个成分的反应降低，而MAPS技术可以避免这种情况[142] - MAPS技术在高价值疫苗中的物理排列方式不同于传统技术，更有序，能够实现更高价值的疫苗而不降低单个成分的免疫反应[143] - 传统疫苗构建中的载体蛋白会成为限制因素，而MAPS技术可以更容易制造，同时在老年人的研究中表现更好[148] - GSK的目标是增加碳水化合物血清型，同时考虑采用额外的载体方法[150] - GSK在婴儿试验中遇到了填充问题，导致试验延迟，但并非与基础试验有关[176] - GSK在停止婴儿试验时进行了初步数据分析，结果令人满意，鼓励他们继续前进[178] - GSK在肺炎球菌疫苗中使用了20b而不是20血清型，这可能会影响疫苗的有效性[187] - 公司正在考虑提高疫苗接种年龄范围，可能会扩展到18岁及以上[197] - 公司认为其MAPS技术有助于提高疫苗价值，使其能够超越竞争对手[200]

GSK plc (NYSE:GSK) Q3 2023 Earnings Conference Call November 1, 2023 8:00 AM ET Company Participants Nick Stone - Head of Investor Relations Emma Walmsley - Chief Executive Officer Tony Wood - Chief Scientific Officer Luke Miels - Chief Commercial Officer Deborah Waterhouse - Chief Executive Officer, ViiV Healthcare Julie Brown - Chief Financial Officer Conference Call Participants Graham Parry - Bank of America Kerry Holford - Berenberg Simon Baker - Redburn Andrew Baum - Citi Richard Parkes - BNP Paribas ...