财务数据和关键指标变化 - 第三季度总内部贷款发放额为43亿美元,较上季度的45亿美元略有下降 [24] - 净收入为2.57亿美元,较上季度的2.37亿美元有所增加 [25] - 净利润为5400万美元,较上季度的3700万美元有所增加 [25] - 每股摊薄净收益为0.88美元 [25] - 经调整后的每股净收益为0.48美元,经调整后的EBITDA为4400万美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款发放业务的获得销售利润率为377个基点,较上季度的310个基点有所提高 [26] - 经过贷款提取调整后的获得销售利润率为389个基点,较上季度的314个基点提高了75个基点 [26] - 经过贷款提取调整后的总贷款发放量为41亿美元,较上季度的44亿美元有所下降 [26] - 贷款服务业务的净利润为8400万美元,较上季度的8900万美元有所下降,主要是由于公允价值变动收益减少 [28] - 贷款服务组合的未偿余额增加2%至840亿美元 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司第三季度94%的贷款发放来自购房业务,高于行业82%的水平 [19] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司坚持以零售为主的增长策略,专注于为客户提供个性化的贷款服务 [12][13] - 公司通过收购等方式扩大在现有市场的份额,并进入新的市场 [20][21] - 公司认为在当前行业环境下,其专注于零售购房市场的策略将有利于在市场回暖时实现加速增长 [22] - 公司将继续寻求通过收购和有机增长来扩大市场份额 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业面临持续的压力,包括房地产销售下降、房价上涨导致购房难负担等 [10][11] - 公司预计未来几个季度需求将保持低迷 [11] - 公司有信心凭借其平衡的业务模式在市场周期中实现更持久和可持续的表现 [33] - 公司认为行业整合和公司市场份额扩大的机会仍然存在 [15][22] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Kyle Joseph 提问** 询问公司第三季度利润率回升的原因 [36] **Amber Kramer 回答** 公司在第三季度对贷款公允价值评估模型进行了优化,导致贷款销售收益增加1740万美元,这并不反映公司的基本利润率水平,公司预计未来利润率将维持在330个基点左右 [37][38] 问题2 **Richard Shane 提问** 询问公司第三季度贷款服务资产保留率下降的原因 [45] **Terry Schmidt 回答** 公司在第三季度贷款服务资产定价较为积极,导致保留率下降,这并非与收购或流动性管理相关 [48][50] 问题3 **Donald Fandetti 提问** 询问公司未来利润率的预期 [53] **Amber Kramer 回答** 公司目前没有看到利润率有任何变化的迹象,预计第四季度仍将维持在330个基点左右的水平,未来走势取决于市场何时转暖 [54]

抵押贷款 - 2023年9月，公司发放的抵押贷款金额为43亿美元，较2023年6月的45亿美元有所下降[107] - 2022年以来，抵押贷款利率大幅上涨，导致抵押需求下降，整个美国抵押市场的原始量显著减少[108] - 2023年9月，购房抵押贷款占总抵押贷款的比例分别为94.0%和93.6%，较2022年同期有所增加[109] 公司财务表现 - 截至2023年9月30日，服务组合的未偿本金余额为837亿美元，较2022年9月30日的777亿美元增长了9.4%[110] - 2023年9月，公司实现净收入为5420万美元，较2023年6月的3690万美元有所增长[111] - 2023年9月，公司调整后的净收入为2900万美元，较2023年6月的900万美元有所增长[112] - 2023年9月，公司调整后的EBITDA为4390万美元，较2023年6月的1650万美元有所增长[113] 公司财务细节 - 2023年9月，公司的购房回收率为25%，再融资回收率为22%，总回收率为24%[115] - 2023年9月，公司的净收入中包括的MSR公允价值变动为2210万美元，较2023年6月的2790万美元有所下降[116] - 公司在财报电话会议中提到，对投资者储备金的拨备是根据最近和历史的贷款回购和赔偿经验以及上诉成功率来估计潜在损失的[126] - 公司在财报电话会议中提到，提前偿还费用是指借款人在规定时间之前偿还贷款时必须返还给投资者的销售溢价金额[127] - 公司在财报电话会议中提到，反向抵押贷款持有和HMBS相关借款的净收益代表了与公司反向抵押贷款业务相关的现金和非现金组成部分[128] - 公司在财报电话会议中提到，贷款服务和其他费用主要包括贷款服务收入和其他辅助费用[129] - 公司在财报电话会议中提到，贷款服务收入代表我们为各种投资者提供贷款服务而赚取的合同费用[130] - 公司在财报电话会议中提到，其他辅助费用可能包括来自客户的其他辅助费用，如滞纳金和不足资金费用[131] - 公司在财报电话会议中提到，公司需要根据持有的托管账户平均余额支付客户利息，用于支付其房产税和保险[132] - 公司在财报电话会议中提到，公司已选择按公允价值确认MSRs，这要求我们定期重新评估我们的MSRs的估值[133] - 公司在财报电话会议中提到，公司的主要支出包括工资、激励报酬和福利、一般和行政费用、占用、设备和通信、折旧和摊销、以及弥补赔偿损失[136] - 公司在财报电话会议中提到，管理团队审查了几个关键绩效指标，以评估公司的业务结果、衡量绩效、识别影响业务的趋势、制定预测并制定战略业务决策[137] 贷款销售和财务状况 - 调整后的净收入为2,899.9万美元，较上一季度增长222.3%[146] - 调整后的EBITDA为4,394万美元，较上一季度增长165.6%[147] - 贷款原始费用和贷款销售收益净额为1.58126亿美元，较上一季度增长15.5%[149] - 净收入为2.57257亿美元，较上一季度增长8.6%[149] - 净收入为5.97953亿美元，较去年同期下降42.0%[150] - 贷款销售收益为2.20792亿美元，较去年同期下降45.7%[150] - 三个月内贷款销售增加了0.3亿美元，增长7.9%[150] - 通过对模型进行改进，贷款销售收益增加了1.74亿美元[150] - 九个月内贷款销售下降了61亿美元，降幅34.8%[150] 贷款发放和服务组合 - 2023年9月30日，公司的贷款发放量按类型分别为：常规符合标准贷款为2,507,248千美元，政府贷款为1,219,696千美元，州属住房贷款为427,807千美元，非机构贷款为109,090千美元[154] - 2023年9月30日，公司的贷款发放量较2022年同期下降了29.3%，达到11,423,769千美元[155] - 公司的服务费收入在2023年9月30日的三个月内增长了2.7%，达到60,992千美元[159] - 公司在2023年9月30日的服务组合中，服务组合的起始UPB为78,892,987美元，结束UPB为83,705,731美元，平均UPB为81,299,359美元[161] - 2023年9月30日，MSR估值调整为22,077美元，较6月30日的27,890美元下降了20.8%[162] - 公司的MSR公允价值通常随着利率上升和提前偿还减少而增加[163] - 2023年9月30日，服务组合中贷款的预计提前偿还速度为7.5%，较6月30日的7.9%和2022年9月30日的8.2%有所下降[164] 财务支出和现金流 - 利息收入在2023年9月30日的三个月内增加了17.9%，总额为31,348美元[165] - 利息收入中，资金利息在2023年9月30日的九个月内增加了2.6%，总额为40,671美元[165] - 利息支出在2023年9月30日的九个月内增加了34.5%，总额为48,985美元[167] - 公司在2023年9月30日的总支出为183,730美元，较6月30日的186,370美元下降了1.4%[168] - 2023年9月30日，公司的薪酬、激励报酬和福利支出为398

抵押贷款 - 2023年6月30日三个月内，公司发放了45亿美元和27亿美元的抵押贷款[106] - 2023年6月30日三个月内，购买抵押贷款占总抵押贷款的94.0%[108] 财务表现 - 2023年6月30日三个月内，公司实现净收入3690万美元，2023年3月31日三个月内实现净亏损3720万美元[110] - 2023年6月30日三个月内，调整后的净收入为900万美元，2023年3月31日三个月内调整后的净亏损为250万美元[111] - 2023年6月30日三个月内，调整后的EBITDA为1650万美元，2023年3月31日三个月内调整后的EBITDA为110万美元[112] - 2023年6月30日三个月内，公司的购买回收率为27%，再融资回收率为22%，总回收率为25%[113] - 2023年6月30日三个月内，公司的MSR的公允价值变动为2790万美元的收益，2023年3月31日三个月内为5490万美元的亏损[114] 费用和收入 - 反向抵押贷款持有投资的收益包括所有从反向抵押贷款产生到随后证券化并出售给投资者的时间内认可的收入[127] - 贷款服务和其他费用主要包括贷款服务收入和其他附加费用[128] - 我们可能还会从客户那里收取其他附加费用，如滞纳金和不足资金费用[129] - 我们必须根据我们为客户持有的用于支付其房产税和保险的托管账户平均余额支付利息[130] - 利息收入主要包括MLHS上赚取的利息[132] - 利息支出主要包括我们在MLHS和MSRs抵押的融资和非融资债务设施上支付的利息[133] - 其他收入主要包括非经营性收益和我们与合资企业的净收益[134] 业绩指标 - 我们的业绩关键指标包括总内部贷款额、零售正向内部贷款额、零售反向内部贷款额、零售经纪贷款额、批发反向贷款额等[136] - 我们的业绩关键指标还包括贷款服务额、贷款服务量、MSR倍数、贷款偿还额、贷款逾期率等[136] 贷款销售和服务 - 2023年6月30日，贷款销售收入增加3.5788亿美元，同比增长74.6%[148] - 2023年6月30日，贷款发放费用增加7.756万美元，同比增长97.7%[148] - 2023年6月30日，贷款发放费用和贷款销售收入净额增加4.4274亿美元，同比增长47.8%[148] - 2023年6月30日，贷款销售收入减少18.4025亿美元，同比减少58.3%[148] - 2023年6月30日，公司贷款发放量增加65.0%[150] - 2023年6月30日，公司贷款销售边际压力增加，因为竞争加剧[150] - 2023年6月30日，公司服务费收入增加0.43亿美元，同比增长0.7%[155] - 2023年6月30日，公司贷款修改费用增加2.23亿美元，同比增长147.7%[155] - 2023年6月30日，公司贷款服务和其他费用总额增加1.2526亿美元，同比增长11.6%[155] 公司财务状况 - 公司在2023年6月30日的内部服务组合的UPB为82,030,408千美元，较3月31日增长了2.6%[156] - 公司在2023年6月30日的加权平均服务费率为0.30%，较3月31日持平[156] - 公司在2023年6月30日的加权平均贷款年龄为30.0个月，较3月31日增长了6.0%[156] - 公司在2023年6月30日的贷款逾期60天以上的比例为1.5%，较3月31日持平[156] - 公司在2023年6月30日的内部服务组合的UPB为82,030,408千美元，较2022年6月30日增长了8.1%[157] - 公司在2023年6月30日的加权平均服务费率为0.30%，较2022年6月30日持平[157] - 公司在2023年6月30日的加权平均贷款年龄为30.0个月，较2022年6月30日增长了32.2%[157] - 公司在2023年6月30日的贷款逾期60天以上的比例为1.5%，较2022年6月30日下降了6.3%[157] - 公司在2023年6月30日的MSR估值调整为27,890千美元，较3月31日增长了150.8%[158] 费用支出 - 2023年6月30日，薪酬、激励报酬和福利支出为144,903千美元，较上一季度增加了30.4%[164] - 2023年6月30日，总费用为186,370千美元，较上一季度增加了20.5%[164] - 2023年6月30日，激励报酬支出为50,196千美元，较上一季度增加了74.7%[164] - 2023年6月30日，总薪酬、激励报酬和福利支出为144,903千美元，较上一季度增加了30.4%[164] - 2023年6月30日，总一般和行政费用为20,448千美元，较上一季度减少了2.1%[166] - 2023年6月30日，总占用、设备和通讯费用为18,402千美元，较上一季度增加了5.6%[167] - 2023年6月30日，总一般和行政费用为41,331千美元，较去年同期增加了5477.7%[166] - 2023年6月30日，总占用、设备和通讯费用为35,832千美元，较去年同期减少了3.9%[167] 现金流 - 六个月截至2023年6月30日，公司经营活动产生的净现金流为负31.59亿美元[183] - 六个月截至2023年6月30日，公司投资活动产生的

Guild Holdings Company (NYSE:GHLD) Q2 2023 Earnings Conference Call August 3, 2023 5:00 PM ET Company Participants Terry Schmidt - Chief Executive Officer David Neylan - President & Chief Operating Officer Amber Kramer - Chief Financial Officer Conference Call Participants Derek Sommers - Jefferies Melissa Wedel - JPMorgan Giuliano Bologna - Compass Point Brian Violino - Wedbush Securities Operator Good afternoon, ladies and gentlemen, and welcome to the Guild Holdings Company Second Quarter 2023 Earnings C ...

业绩总结 - 公司第二季度实现了9.0百万美元的调整后净收入，同比增长10%[6] - 公司第二季度的销售利润率为310个基点，基于内部贷款额，较上一季度增长了26个基点[8] - 公司第二季度的净收入为1.403亿美元，而支出为1.616亿美元[9] - 公司自2007年以来，年度贷款额复合增长率为16%[10] - 公司历史购买量复合年增长率为16%，平均收益率为3.94%[11] 财务状况 - 公司截至2023年6月30日的资产总额为35.32639亿美元，较上一季度增长了29.591亿美元[14] - 公司截至2023年6月30日的负债总额为22.81174亿美元，较上一季度增长了19.90304亿美元[14] - 2023年6月30日，公司净收入为2.36811亿美元，较上一季度增长约128.2%[15] - 2023年6月30日，公司净利润为3.6936亿美元，较上一季度净亏损37.195亿美元转为盈利[15] - 2023年6月30日，公司净利润每股基本为0.61美元，较上一季度每股基本净亏损0.61美元转为盈利[15] 财务指标 - 2023年6月30日，公司净利润归属于Guild的净利润为3.6936亿美元，较上一季度净亏损37.19亿美元转为盈利[15] - 2023年6月30日，公司净利润归属于Guild的每股基本调整后净利润为0.15美元，较上一季度每股基本调整后净亏损0.04美元转为盈利[17] - 2023年6月30日，公司调整后的EBITDA为1.65亿美元，较上一季度1.1亿美元增长[17] - 2023年6月30日，公司调整后的净资产回报率为2.9%，较上一季度-0.8%有所改善[17]

First Quarter 2023 Investor Presentation MAY 8, 2023 Forward-Looking Statements This presentation contains forward-looking statements. These forward-looking statements reflect our current views with respect to, among other things, future events and our financial performance. These statements are often, but not always, made through the use of words or phrases such as "may," "should," "could," "predict," "potential," "believe," "will likely result," "expect," "continue," "will," "anticipate," "seek," "estimat ...

Guild Holdings Company (NYSE:GHLD) Q1 2023 Earnings Conference Call May 8, 2023 5:00 PM ET Company Participants Nikki Sacks - Investor Relations Mary Ann McGarry - Chief Executive Officer Terry Schmidt - President Amber Kramer - Chief Financial Officer Conference Call Participants Don Fandetti - Wells Fargo Kyle Joseph - Jefferies Giuliano Bologna - Compass Point Brian Violino - Wedbush Securities Operator Good afternoon, ladies and gentlemen, and welcome to the Guild Holdings Company First Quarter 2023 Ear ...

抵押贷款情况 - 2023年3月31日和2022年12月31日三个月内，公司分别发放了27亿美元和30亿美元的抵押贷款[1] - 2023年3月31日和2022年12月31日三个月内，购买抵押贷款占总抵押贷款的比例分别为92.1%和93.0%[2] - 截至2023年3月31日，服务组合的未偿本金余额为799亿美元，较2022年12月31日的789亿美元增长了1.4%[3] 财务表现 - 2023年3月31日和2022年12月31日三个月内，公司分别实现了3720万美元和1500万美元的净亏损[4] - 2023年3月31日和2022年12月31日三个月内，公司分别实现了250万美元和10万美元的调整后净亏损[5] - 2023年3月31日和2022年12月31日三个月内，公司分别实现了110万美元和190万美元的调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）[6] 资产回收率 - 2023年3月31日三个月内，公司的购买回收率为24%，再融资回收率为30%，总回收率为26%，较2022年12月31日的25%，20%和23%分别有所增长[7] 抵押贷款服务权 - 2023年3月31日和2022年12月31日三个月内，公司的净亏损中包括对抵押贷款服务权（MSRs）公允价值变动的损失，分别为5490万美元和2990万美元[8] 利率变动 - 2023年3月31日和2022年12月31日三个月内，平均30年期抵押贷款利率分别下降了20个基点和上涨了90个基点[9] - 2023年3月31日和2022年12月31日三个月内，10年期国债收益率分别下降了10个基点，30年期抵押贷款利率下降了20个基点[10] 财务指标 - 其他收入通常包括非经营性收益和损失[11] - 薪资、激励报酬和福利支出包括支付给员工的所有工资、激励报酬和福利，以及与使用雇佣和临时帮助机构有关的费用[12] - 我们使用几个关键绩效指标来评估我们的业务结果，衡量我们的绩效，识别影响我们业务的趋势，制定预测并通知我们的战略业务决策[13] 非GAAP财务指标 - 我们使用调整后的净亏损、调整后的EBITDA和调整后的股本回报率等非GAAP财务指标来评估我们的运营绩效[14] - 调整后的净亏损为-2,468美元，较上一季度的-133美元有所下降[15] - 调整后的EBITDA为1,142美元，较上一季度的1,942美元有所下降[16] 费用情况 - 利息收入在2023年第一季度下降了10.9%，主要是由于资金利息的减少[17] - 利息支出在2023年第一季度下降了4.4%，主要是由于资金设施的利息支出减少[18] - 总费用在2023年第一季度下降了1.8%，主要是由于薪资、激励报酬和福利支出的减少[19] - 薪资、激励报酬和福利支出在2023年第一季度下降了4.4%，主要是由于激励报酬支出的减少[20] - 广告和促销费用在2023年第一季度增加了53.2%，主要是由于举办年度销售会议[21] - 占用、设备和通讯费用在2023年第一季度增加了1.8%，主要是由于新收购和扩张导致的固定成本增加[22] - 预备拍卖损失在2023年第一季度减少，主要是由于逾期60天以上的贷款减少[23] 现金流量 - 公司于2023年3月31日的现金流量情况显示，经营活动产生的净现金流为-2,955.4万美元，投资活动使用的净现金流为-1,524.1万美元，融资活动提供的净现金流为5,206.1万美元[24] 公司资产情况 - 公司于2023年3月31日的贷款融资设施总额约为19亿美元，其中合并未偿余额约为8亿美元[25] - 公司于2023年3月31日的MSR应付票据总额为4.75亿美元，合并未偿余额为1.3亿美元[26] - 公司于2023年3月31日的库存贷款总额为956.18万美元，总额为345万美元，到期日为2024年1月[27] 公司股票回购 - 公司于2022年3月31日至2023年3月31日期间回购并注销了594,030股A类普通股，平均购买价格为10.71美元/股，截至2023年3月31日，尚有1,390万美元可用于回购[28] 会计估计 - 公司关键会计估计主要涉及到我们的MSRs、IRLCs、商誉和收购相关的待摊费用的公允价值估计[29] - 在2023年第一季度，关键会计估计的方法和判断与2022年年度报告中披露的内容没有发生重大变化[30]

利息支出 - 利息支出主要包括资金和非资金债务的利息支出[149] 其他收入 - 其他收入通常包括非经营性收益和损失[150] 薪资、激励报酬和福利支出 - 薪资、激励报酬和福利是支出的组成部分，包括支付给员工的所有工资、激励报酬和福利[151] - 2022年度薪资、激励报酬和福利支出为619185千美元，较2021年减少400605千美元，降幅39.3%[171] 绩效指标 - 我们使用几个关键绩效指标来评估业务结果，衡量绩效，识别影响业务的趋势，制定预测并制定战略业务决策[152] 非GAAP财务指标 - 调整后的净收入、调整后的EBITDA和调整后的股本回报率是非GAAP财务指标，用于衡量我们的运营绩效[155] - 调整后的净收入为Guild归属的收益，扣除与MSR相关的公允价值变动、完成收购的相关责任、已获得无形资产的摊销和股权补偿[155] - 调整后的EBITDA为利息、税收、折旧和摊销前的收益，扣除与MSR相关的公允价值变动、完成收购的相关责任和股权补偿[155] - 调整后的股本回报率为年化的调整后净收入占期间平均股东权益的百分比[155] 贷款相关支出 - 2022年12月31日，公司贷款发放费用和贷款销售收益净额为703,674千美元，较2021年减少了52.5%[158] - 2022年12月31日，公司贷款服务和其他费用为223,403千美元，较2021年增长了14.7%[165] - 2022年12月31日，公司抵押贷款服务权的估值调整为217,551千美元，较2021年增长了314.2%[168] 利息收入和支出 - 2022年度利息收入总额为68144千美元，较2021年增加4034千美元，增长6.3%[169] - 2022年度利息支出总额为49240千美元，较2021年减少12350千美元，降幅20.1%[170] 公司财务状况 - 公司在2022年12月31日的资产总额为32.4亿美元，较2021年12月31日减少了11亿美元[193] - 公司在2022年12月31日的负债总额为19.9亿美元，较2021年12月31日减少了15亿美元[194] - 公司持有的Level Three资产占总资产的35%，占总股东权益的91%[195]

Guild Holdings Company (NYSE:GHLD) Q4 2022 Earnings Conference Call March 9, 2023 5:00 PM ET Company Participants Nikki Sacks - Investor Relations Mary Ann McGarry - Chief Executive Officer Terry Schmidt - President Amber Kramer - Chief Financial Officer David Neylan - Chief Operating Officer Conference Call Participants Don Fandetti - Wells Fargo Rick Shane - JPMorgan Kyle Joseph - Jefferies Operator Good day and welcome to the Guild Holdings Company Fourth Quarter 2022 Earnings Conference Call. [Operator ...