PALM BEACH GARDENS, Fla., Sept. 12, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Great Elm Capital Corp. (the “Company” or “GECC”) (NASDAQ: GECC) announced today that it has caused notices to be issued to the holders of its 6.75% Notes due 2025 (CUSIP No. 390320 406; NASDAQ: GECCM) (the “Notes”) regarding the Company’s exercise of its conditional option to redeem, in whole, the issued and outstanding Notes, pursuant to Section 1104 of the Indenture, dated as of September 18, 2017, by and between the Company and Equiniti Trust ...

文章核心观点 - 公司以8.125%的利率发行36,000,000美元的2029年到期的无担保票据 [1][2] - 公司将使用发行所得款项和现金偿还2025年到期的6.75%无担保票据 [2] - 公司已授予承销商30天的超额配售选择权,最高可增发5,400,000美元的票据 [1] - 票据将在纳斯达克全球市场上市交易,预计将在发行日后30天内开始交易 [2] 公司信息 - 公司名称为Great Elm Capital Corp.,是一家外部管理的创业投资公司 [5] - 公司的投资目标是通过债务和产生收益的股权投资,包括对专业金融业务的投资,获得当前收益和资本增值 [5] 交易信息 - 本次发行的票据将于2029年12月31日到期,公司可以在2026年12月31日或之后的任何时候赎回全部或部分票据 [1] - 本次交易的完成取决于惯常的交割条件,预计票据将于2024年9月19日交付 [2] - 本次发行由Lucid Capital Markets、Janney Montgomery Scott和Piper Sandler担任联席簿记管理人,Clear Street、InspereX和Ladenburg Thalmann担任联席经理 [2]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度净资产值为1.26亿美元,较上季度1.19亿美元有所增加 [24] - 每股净资产值为12.06美元,较上季度12.57美元有所下降,主要是由于两家投资组合公司的非流动性Level 3投资出现不良贷款,导致每股净资产值下降约0.40美元 [16] - 公司第二季度实现净投资收益3.1百万美元,每股0.32美元,较上季度3.2百万美元、每股0.37美元有所下降,主要是由于现金拖累以及6月增发股份导致每股收益下降,以及来自某些投资(如CLO投资)的现金流时间性影响 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司的CLO投资组合开始产生分配,7月份收到了第一笔可观的分配,预计未来将成为公司收益的增长来源 [14][15] - 公司的专项金融业务板块中,Prestige和Sterling表现较好,实现了收益的环比改善,但Great Elm Healthcare Finance的交易量仍然滞后于预期 [34][35][36] 各个市场数据和关键指标变化 - 无具体披露 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续积极寻找风险调整后回报良好的投资机会,特别是在CLO产品领域的投资,预计未来可获得中高单位数的收益率 [14][15][28] - 公司正在评估各种选择以为2025年到期的公司债券进行再融资,并将继续关注资本市场,寻找优化资本成本的机会 [21] - 公司维持谨慎的资本部署策略,将投资集中在能在不同经济周期中表现良好的机会上,以确保资本安全 [31][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司未来前景保持乐观,认为公司有能力在下半年实现净投资收益超过上半年的水平,并能够覆盖股息支付,继续推动投资组合的增长 [19][38][39] - 管理层表示,尽管宏观环境存在不确定性,但公司将继续保持纪律,专注于在各种经济周期中表现良好的投资机会 [31] 其他重要信息 - 公司今年已完成超过9000万美元的新资本融资,包括股权融资和债券发行,进一步增强了公司的流动性和财务实力 [10][11][13] - 公司的投资组合中,一级贷款和CLO投资占比已从去年的44%提升至60% [28][29] - 公司投资组合的整体收益率维持在13%以上的水平 [30] 问答环节重要的提问和回答 无

Investor Presentation Quarter Ended June 30, 2024 August 1, 2024 NASDAQ: GECC Forward Looking Statement Statements in this communication that are not historical facts are "forward-looking" statements within the meaning of the federal securities laws. These statements are often, but not always, made through the use of words or phrases such as "expect," "anticipate," "should," "will," "estimate," "designed," "seek," "continue," "upside," "potential," "preliminary" and similar expressions. All such forward-loo ...

Great Elm Capital (GECC) came out with quarterly earnings of $0.32 per share, missing the Zacks Consensus Estimate of $0.33 per share. This compares to earnings of $0.44 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of -3.03%. A quarter ago, it was expected that this company would post earnings of $0.42 per share when it actually produced earnings of $0.37, delivering a surprise of -11.90%.Over the last four quarters, the compa ...

资本筹集 - 公司在6月和7月共筹集了3,400万美元的新资本[2][3] 资产负债情况 - 公司的资产覆盖率为171.0%[2] - 公司第二季度的净资产为1.26亿美元，每股12.06美元[2] - 公司第二季度的净资产值受到约0.39美元/股的负面影响[2] - 公司的浮动利率债务投资占债务投资公允价值的69%[9] - 公司的固定利率债务投资加权平均到期期限为2.1年[9] 投资收益 - 公司在第二季度部署了1.089亿美元投资于25个项目[10] - 公司在第二季度变现了7,240万美元的投资[11] - 公司第二季度的净投资收益为310万美元，每股0.32美元[2] - 总投资收益同比增长6.2%至18,457千美元[32] - 利息收入同比增长11.9%至15,344千美元[32] - 股息收入同比增长19.4%至2,341千美元[32] - 非关联非控股投资的净实现收益为2,511千美元[34] - 非关联非控股投资的净未实现贬值为7,389千美元[34] - 关联投资的净未实现增值为827千美元[34] 财务指标 - 总费用同比增长9.4%至12,201千美元[33] - 净投资收益同比增长0.3%至6,251千美元[33] - 净资产收益率为-0.20%[35] - 每股收益为-0.20美元[35] 股息分配 - 公司宣布第三季度派发每股0.35美元的现金股息[15][16]

公司概况 - 公司主要从事中小企业债务和收益型股权投资，包括在特殊金融领域的投资[15] - 公司将部分运营子公司和特殊金融资产贡献给全资子公司Great Elm Specialty Finance, LLC，并引入战略投资者[16] - 公司与外部投资管理人Great Elm Capital Management, LLC签订投资管理协议，并于2022年8月对协议进行修订[17] - 公司已选择作为受监管投资公司(RIC)进行纳税，符合相关要求可免缴企业所得税[18] 投资组合管理 - 公司投资活动水平会根据多方面因素而有较大波动[19] - 公司主要收入来源为债务投资利息收入，也可能获得股权投资股息、资本利得和其他费用收入[20] - 公司主要支出包括管理费、行政费用和业绩激励费[21] - 公司采用市场法和收益法对投资组合进行公允价值评估，并由董事会审批[22-27] - 公司对应收利息进行定期减值评估，对无法收回的部分计提准备并停止计息[28-30] - 2023年全年和2024年上半年公司投资组合变动情况[33-37] - 2024年上半年公司投资组合规模和变动情况[38-40] - 公司投资组合中,专业金融行业占比最高,为15.04%[41] - 公司持续优化投资组合,关注专业金融、化工等行业,同时积极拓展新的投资领域[41] 财务表现 - 总投资收益在2024年上半年为1.845亿美元,同比增长6.2%[44] - 利息收入在2024年上半年为1.534亿美元,同比增长11.9%,主要由于利率上升[47] - 股息收入在2024年上半年为2,341万美元,同比增长19.4%,主要来自专业金融行业投资[48] - 管理费用在2024年上半年为2,008万美元,同比增加14.5%,主要由于管理资产规模增加[54] - 激励费用在2024年上半年为1,562万美元,同比增加0.6%,与投资收益相关[53] - 利息费用在2024年上半年为6,280万美元,同比增加12.3%,主要由于新发行8.5%票据[56] - 2024年上半年实现净已实现收益1,886万美元,同比下降20.9%[58] - 2024年第二季度实现净已实现亏损470万美元,主要由于部分投资项目平仓亏损[58] 股权变动 - 公司在2024年6月30日三个月和六个月期间分别拥有加权平均9,551,037股和9,105,190股普通股[1][4] 投资收益变动 - 2024年6月30日三个月期间净实现损失主要由公司出售菲利普斯宠物食品贷款合约0.6百万美元所致[2] - 2024年6月30日六个月期间净实现收益包括公司部分出售黑石担保贷款普通股权0.9百万美元和部分出售美国海岸保险公司0.8百万美元[2] - 2024年6月30日三个月期间未实现增值主要由于NICE-PAK Products, Inc.认股权证公允价值增加0.9百万美元和之前确认的菲利普斯宠物食品贷款0.8百万美元未实现贬值转回[5] - 2024年6月30日六个月期间未实现贬值主要由于Research Now、GESF和New Wilkie Energy公允价值分别下降5.6百万美元、2.4百万美元和2.3百万美元[6] 现金流 - 公司2024年6月30日有约2.6百万美元现金及现金等价物和0.5百万美元货币市场基金投资[7] - 公司2024年6月30日有约17.9百万美元的未动用承诺为某些投资组合公司提供融资[8] - 公司2024年上半年经营活动净现金流出约59.7百万美元[9] - 公司2024年上半年筹资活动净现金流入61.3百万美元,包括发行普通股35.7百万美元和发行GECCI票据33.0百万美元[10] 债务融资 - 公司发行了总额4000万美元的8.75%到期日为2028年的票据(GECCZ票据)[84] - 公司发行了总额3450万美元的8.50%到期日为2029年的票据(GECCI票据)[85] - 公司可以选择赎回GECCM票据和GECCO票据,GECCZ票据和GECCI票据可以分别在2025年9月30日和2026年4月30日之后赎回[86] - 截至2024年6月30日,公司的资产覆盖率约为171.0%,高于150%的最低要求[88] - 公司发行了2200万美元的GECCI票据[96] 股票交易 - 公司股票在过去两个财年一直交易价格低于资产净值,最高溢价为26.1%,最大折价为40.4%[89][90] 股利分配 - 公司宣布2024年第三季度派发每股0.35美元的现金分红[95] 利率风险 - 截至2024年6月30日,公司约1.743亿美元的债务投资按浮动利率计息,利率上升将增加公司的投资收益[97][98] - 公司分析了利率变动对净投资收益的影响[99][100][101][102] - 参考利率上升3%时,净投资收益增加4,540千美元[100] - 参考利率上升2%时,净投资收益增加3,027千美元[100] - 参考利率上升1%时,净投资收益增加1,513千美元[100] - 参考利率下降1%时,净投资收益减少1,513千美元[100] - 参考利率下降2%时,净投资收益减少3,027千美元[100] - 参考利率下降3%时,净投资收益减少4,540千美元[100] - 公司债务投资中包含参考利率下限,实际净投资收益变化考虑了这些下限[101] - 分析结果可能无法反映实际情况,因为不考虑投资组合质量、规

PALM BEACH GARDENS, Fla., July 30, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Great Elm Capital Corp. (the "Company" or "GECC"), (NASDAQ:GECC), a business development company, today announced it will release its financial results for the second quarter ended June 30, 2024 after the close of market trading on Thursday, August 1, 2024, and discuss these results in a conference call at 5:00 p.m. ET. Date/Time:Thursday, August 1, 2024 – 5:00 p.m. ET  Participant Dial-In Numbers: (United States):(877) 407-0789(International):(201 ...

PALM BEACH GARDENS, Fla., July 30, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Great Elm Capital Corp. (the “Company” or “GECC”), (NASDAQ: GECC), a business development company, today announced it will release its financial results for the second quarter ended June 30, 2024 after the close of market trading on Thursday, August 1, 2024, and discuss these results in a conference call at 5:00 p.m. ET. Date/Time:Thursday, August 1, 2024 – 5:00 p.m. ET  Participant Dial-In Numbers: (United States):(877) 407-0789(International):(20 ...

PALM BEACH GARDENS, Fla., July 09, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Great Elm Capital Corp. (the “Company” or “GECC”), (NASDAQ: GECC), a business development company, today announced it issued $22 million of additional 8.50% notes due 2029 (the “GECCI Notes”) in a registered direct offering to an institutional investor. “We are pleased to announce this tack-on debt financing on the heels of our $12 million equity raise at NAV last month, further optimizing our weighted average cost of capital,” said Matt Kaplan, GE ...