公司治理和股权结构 - 公司被视为"受控公司",可豁免某些公司治理要求,股东保护较少[12] - 公司需要持续满足纽约证券交易所的上市标准,避免其普通股被摘牌[12] - 公司普通股交易历史表现低迷,可能导致投资者无法以期望的价格出售股票[12] 财务表现 - 公司2024年上半年利息收入为9.42亿美元,同比增长29.8%[19] - 公司2024年上半年净公允价值变动收益为2.11亿美元,同比增加123.9%[20] - 公司2024年上半年总收入为1.54亿美元,同比增长430.6%[21] - 公司2024年上半年净亏损为2,542万美元,同比减亏87.8%[22] - 公司2024年第二季度每股基本亏损为0.21美元,每股摊薄亏损为0.30美元[23] - 公司2024年第二季度净亏损为5,124千美元[28] - 公司2023年第二季度净亏损为222,481千美元[33] - 公司2023年上半年净亏损为25,428,000美元[41] - 公司2023年上半年经营活动产生的现金流为负236,241,000美元[44] - 公司在2023年上半年录得1.76亿美元的净亏损[197] - 公司2023年上半年总收入为28,958万美元[208],总费用为193,782万美元[209],税前净亏损为-165,825万美元[209] 业务转型和重组 - 公司正在进行业务转型和重组,从垂直整合的贷款和配套服务平台转型为现代退休解决方案平台[52] - 公司已经完成了之前报告的抵押贷款业务和商业贷款业务的退出,并出售了相关业务部门[52,53,54] - 公司收购了美国顾问集团(AAG)的资产和负债,包括住宅逆向抵押贷款和相关服务权利,以增强退休解决方案业务[55] - 公司调整了报告分部,现有退休解决方案和投资组合管理两大分部[52] - 公司在2024年7月完成了1比10的股票反向拆分[56] - 公司已经退出了之前报告的抵押贷款业务和商业贷款业务,将业务重点转移到逆向抵押贷款业务[77][78][79][80][81] - 公司正在进行业务转型,从垂直整合的贷款和配套服务平台转变为现代退休解决方案平台[77] 会计政策和披露调整 - 公司对财务报表的列报进行了调整,以提供更多细节信息[58,59,60,61,62,63,64,65,66,67,68] - 公司正在评估新的会计准则ASU 2023-07和ASU 2023-09对财务报表披露的影响,预计将于2024年和2025年分别采用[73] 资产负债表和现金流 - 公司资产总计273.34亿美元,其中包括18.20亿美元的HMBS相关贷款、8.37亿美元的反向抵押贷款和0.68亿美元的反向抵押贷款[109] - 公司负债总计260.37亿美元,其中包括180.00亿美元的HMBS相关负债、80.39亿美元的无追索权债务和0.12亿美元的认股权负债[109] - 公司在2024年上半年新增13.66亿美元的贷款投资和2.22亿美元的无追索权债务[117] - 公司在2024年第二季度新增9.72亿美元的HMBS相关负债和3.88亿美元的无追索权债务[119] - 公司在2023年第三季度新增7.02亿美元的贷款投资和2.05亿美元的无追索权债务[122],同时偿还4.88亿美元的贷款投资和4.06亿美元的无追索权债务[122] - 公司2023年6月30日的贷款持有投资总额为27,293,167千美元[140][141][142],HMBS相关债务总额为17,980,232千美元[140],无追索权债务总额为8,038,866千美元[140] - 公司2023年12月31日的贷款持有投资总额为26,400,630千美元[144][145][146],HMBS相关债务总额为17,353,720千美元[144] - 公司2023年上半年发行了2,173,912股A类普通股[43],以及1股B类普通股和1,969,299个LLC单位[43] 贷款质量和风险管理 - 截至2024年6月30日和2023年12月31日,公司转让给未合并VIE的贷款中分别有130万美元和70万美元的贷款逾期90天或更长时间[96] - 截至2024年6月30日,公司持有投资的商业抵押贷款中有2966万美元的贷款逾期90天以上且已停止计息[149] - 截至2023年12月31日,公司持有投资的商业抵押贷款中有3411.5万美元的贷款逾期90天以上且已停止计息[153] - 截至2024年6月30日,公司持有待售的住房抵押贷款中有45.9万美元的贷款逾期90天以上且已停止计息[151] - 截至2023年12月31日,公司持有待售的住房抵押贷款中有432.4万美元的贷款逾期90天以上且已停止计息[154] - 截至2024年6月30日,公司逾期90天以上且已停止计息的贷款总额为3082.1万美元[152] - 截至2023年12月31日,公司逾期90天以上且已停止计息的贷款总额为3843.9万美元[155] 贷款服务和证券化 - 公司通过HECM贷款和非代理制反向抵押贷款进行证券化交易,为投资者提供投资机会,并为公司带来流动性、持续服务费和潜在剩余收益[86] - 公司在担任贷款服务商的角色中拥有主导VIE活动的权力,并承担VIE可能产生的重大损失或获得重大利益,因此将这些VIE进行合并[88]

Finance of America Companies Inc. (FOA) came out with a quarterly loss of $0.05 per share versus the Zacks Consensus Estimate of a loss of $0.20. This compares to loss of $1.20 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 75%. A quarter ago, it was expected that this company would post a loss of $0.60 per share when it actually produced a loss of $0.30, delivering a surprise of 50%.Over the last four quarters, the company h ...

A FINANCE of AMERICA – C O M P A N I E S – A2 2024 INVESTOR Supplement LAST UPDATED 08.06.2024 © 2024 Finance of America Companies Disclaimer Forward-Looking Statements This presentation includes "forward-looking statements" within the meaning of the "safe harbor" provisions of the U.S. Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Forw statements of current conditions, but instead represent only the Company's beliefs regarding future evonts, many of which, by their nature, are inherontly uncertain and ...

财务数据和关键指标变化 - 公司在Q2 2024实现了GAAP净亏损500万美元,每股基本亏损0.20美元 [13] - 公司在Q2 2024实现了经调整净亏损100万美元,每股摊薄亏损0.05美元,这是公司连续第四个季度经营业绩改善 [13][28] - 公司在Q2 2024实现了经调整EBITDA为900万美元,这是自2022年以来公司首次实现正的经调整EBITDA [13][14] - 公司在Q2 2024的总收入为6800万美元,同比增长33% [34] - 公司在Q2 2024的总费用为8500万美元,较上年同期下降22% [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在Q2 2024的贷款发放量为4.47亿美元,较上季度增长5% [29] - 公司在Q2 2024的零售和经纪渠道的贷款发放量分别增长18%和12%,但对应渠道的贷款发放量有所下降 [30] - 公司在Q2 2024的HECM贷款平均余额较2023年第四季度增加约10% [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 无相关内容 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在执行战略计划,加强运营,推进盈利之路 [12] - 公司完成了品牌统一,推出了新的品牌形象和营销策略 [21][22][23] - 公司调整了零售渠道的营销策略,专注于更有效的渠道 [24] - 公司继续推出创新的自有产品,如优化了HomeSafe Second的LTV以吸引更多客户 [26] - 公司正在投资数字技术,以提升客户体验和抓住增长机会 [27] - 公司看好长期的市场机会,认为随着退休人群和家庭资产的增长,公司有望获得更多客户 [45][46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为利率下降将带来两方面好处:1)资产价值上升带来净资产增加;2)新贷款LTV上升带来更多合格借款人 [42][43] - 管理层对公司的业务管线和提交量保持乐观,认为公司有望捕捉长期的市场机会 [44][45][46] 其他重要信息 - 公司完成了1:10的逆向股票拆分,重新符合纽交所的持续上市标准 [15] - 公司与93%以上的高级无担保票据持有人达成了交换要约支持协议,有助于改善公司的资本结构 [15][16] - 公司与两家新的贷款合作伙伴签订了仓储融资协议,有助于降低自有贷款的保证金要求 [17] - 吉尼美公司发布了HMBS 2.0计划的初步条款,有望为反向抵押贷款行业带来更好的流动性 [18][39] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Douglas Harter 提问** 询问HMBS 2.0计划对公司现金流的潜在影响 [48] **Graham Fleming 回答** 公司预计HMBS 2.0计划将显著提高公司的回购贷款的融资成本,但具体数字还需要等待最终方案的公布 [49] 问题2 **Stephen Laws 提问** 询问公司Q3的贷款发放量和收益率的展望 [54] **Kristen Sieffert 回答** 公司Q3的贷款发放量预计在4.75亿美元至5亿美元之间,利率下降可能带来一定的收益率提升 [51][52] 问题3 **Stephen Laws 提问** 询问公司未来是否还有进一步的成本优化空间 [58] **Matt Engel 和 Kristen Sieffert 回答** 公司已完成大部分成本优化工作,未来仍有一定空间通过优化合同和提高产能利用率来进一步降低单位成本 [59][60]

财务业绩 - 公司第二季度净亏损500万美元或每股基本亏损0.20美元[3] - 第二季度调整后EBITDA为900万美元[4] - 公司总收入为7.9亿美元，同比下降111,897万美元[23] - 净亏损为5,124万美元，归属于控股公司的净亏损为2,089万美元[24] - 每股基本亏损为0.21美元，每股摊薄亏损为0.30美元[26] - 调整后净亏损为1,000万美元，调整后EBITDA为900万美元[27] - 调整后每股亏损为0.05美元[30] - 公司总体业绩亏损，但调整后净收益有所改善[36][38][41][46] 业务表现 - 第二季度退休解决方案分部收入增加15%,调整后净收益同比提高220%[9] - 退休解决方案分部总费用从上年同期的5900万美元降至4900万美元[9] - 投资组合管理分部第二季度税前收益为2200万美元,调整后净收益为1200万美元[14] - 投资组合管理分部资产管理规模同比增长6%至276.55亿美元[15] - 投资组合管理分部收入同比增长128%至4100万美元[15] - 投资组合管理分部税前收益同比增长113%至2200万美元[15] - 投资组合管理分部调整后净收益同比增长1100%至1200万美元[15] - 公司主要业务包括贷款生产、贷款组合管理和贷款服务等[24] - 公司主要业务板块中，管理业务和其他业务的调整后净收益为正，而FOA和解决方案业务的调整后净收益为负[36][38][41][46] 非经常性因素 - 公司计提了600万美元的其他资产减值[24] - 公司确认了1,153万美元的所得税费用[24] - 公司业绩受到公允价值变动、无形资产摊销和减值、股权激励等因素的影响[36][38][41][46] - 公司加大了非经常性成本的投入，主要包括法律和监管事项的和解、收购或剥离相关费用以及其他一次性费用[36][38][41][46] - 公司加大了对无形资产和其他长期资产的投入，导致相关摊销和减值费用增加[36][38][41][46] 公司治理 - 公司宣布交换要约支持协议并进行反向股票拆分[4] - 公司目前处于"受控公司"地位，部分公司治理要求豁免适用[53] - 公司股票交易历史存在流动性较低的问题[53] 其他 - 公司将于8月6日召开第二季度财报电话会议[49][50] - 公司表示未来将继续面临诸多不确定因素和风险[52][53] - 公司管理层通过使用某些非美国公认会计准则(GAAP)的措施来评估公司的表现,包括经调整净收入(亏损)、经调整EBITDA和经调整每股收益(亏损)[1]

文章核心观点 - 公司面临严重的财务和经营问题,包括连续5年亏损、股价大幅下跌、流动性大幅下降等 [7] - 公司缺乏明确的战略规划和愿景,管理团队缺乏美国住房抵押贷款市场的相关经验 [12][13][14][15] - 公司的高昂的企业成本结构不适合当前业务规模,需要进行优化 [16][17][18][34][35] 拟采取的措施 1. 引入在美国住房抵押贷款市场有丰富经验的董事会和管理团队 [22][23][24] 2. 制定长期可持续的战略规划,包括严格的费用管理和运营优化 [28][29] 3. 对公司的核心和非核心资产进行战略性评估,寻找增值机会 [30] 4. 提高财务报告的透明度,为投资者提供更多有价值的信息 [31][32] 5. 优化公司的企业结构,大幅降低成本 [33][34][35] 6. 引入有信誉、运营能力强、行业经验丰富的领导团队,推动公司转型 [36][37]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _________________________ FORM 10-Q _________________________ (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2024 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 001-40308 _________________________ FINANCE OF AMERICA COMPANIES INC. (Exact nam ...

财务数据和关键指标变化 - 公司在Q1实现GAAP净亏损1600万美元,每股基本亏损0.06美元 [10] - 公司在Q1实现经调整净亏损700万美元,每股摊薄亏损0.03美元,较Q4下降65% [11] - 公司Q1调整后EBITDA亏损不到100万美元,较Q4的1800万美元亏损大幅改善 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 逆向抵押贷款业务Q1较Q4下降3%,但收益增加500万美元 [12] - 公司预计Q2逆向抵押贷款业务将增加约10%,达到4.65亿至5亿美元 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司的资产负债表标记收益因利差收窄和房价上涨抵消了利率上升的影响而保持较小 [12] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司已完成AAG平台的整合,为下一步实施统一品牌战略和数字化转型奠定基础 [15][16] - 公司正在通过HomeSafe二次抵押贷款产品拓展新客户群,获得传统抵押贷款机构的兴趣 [18][19][20] - 公司看好利率持续走高时期,HomeSafe二次抵押贷款产品的增长潜力 [20] - 公司认为其家庭权益融资产品能为财务准备不足但拥有大量房产的老年人提供解决方案 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司有信心能够实现持续盈利,作为家庭权益融资解决方案的领先提供商,有望服务数以百万计的客户 [9][30] - 公司对Q2的业务增长前景保持乐观,预计逆向抵押贷款业务将增加约10% [13] - 公司正在积极审视高收益债务的再融资选择,与相关方进行富有成效的对话 [28] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Douglas Harter 提问** 询问公司对市场及其业务量的展望,尤其是在与AAG整合取得进展的情况下 [33] **Graham Fleming 回答** 公司Q2业务量预计将环比增加约10%,达到4.65亿至5亿美元,这是基于目前较大的业务管线 [34] 问题2 **Stephen Laws 提问** 询问公司的利润率是否能维持在10.8%,以及未来的证券化计划 [39] **Matt Engel 回答** 利差目前保持稳定,公司预计未来将每季度进行约3亿美元的HomeSafe产品证券化,并不定期进行一些老产品的再融资 [40][41][42] 问题3 **Stephen Laws 提问** 询问公司资产负债表标记的最新情况,以及实现盈亏平衡的时间预期 [43] **Graham Fleming 和 Matt Engel 回答** 房价上涨可能会带来正面影响,但利率上升和利差变化的影响需要等到季度末才能确定 [44][45][46][47][48]

FINANCE OF AMERICA REPORTS FIRST QUARTER 2024 RESULTS – Net loss from continuing operations of $16 million or $0.06 basic loss per share for the quarter – – Third consecutive quarter of improved operating results on an adjusted net basis – – Adjusted EBITDA for the quarter was near break-even at a loss of $1 million – Plano, Texas (May 6, 2024): Finance of America Companies Inc. (“Finance of America” or the “Company”) (NYSE: FOA), a modern retirement solutions platform, reported financial results for the qu ...

Wall Street expects a year-over-year increase in earnings on lower revenues when Finance of America Companies Inc. (FOA) reports results for the quarter ended March 2024. While this widely-known consensus outlook is important in gauging the company's earnings picture, a powerful factor that could impact its near- term stock price is how the actual results compare to these estimates. The earnings report, which is expected to be released on May 6, 2024, might help the stock move higher if these key numbers ar ...