Goldman Sachs analyst Adam Hotchkiss downgraded E2open Parent Holdings ETWO from Neutral to Sell and lowered the price target from $3.5 to $2.9. The stock fell.Despite year-to-date stock underperformance, Hotchkiss noted that the lack of visibility into an organic growth turnaround, execution risk as the company works to refine its organic sales engine further, and the company’s floating-rate leverage overhang will likely weigh on E2open Parent shares over the next 12 months.As a business that has historica ...

I recommended a buy rating for E2open Parent Holdings (NYSE: ETWO ) when I wrote about it in July, as I thought the growth slowdown in 1Q25 was not due to structural reasons. So long asI consider an investment ideal if it performs its core business in a sector projected to experience structural (organic) growth in excess of GDP growth over the next 5-10 years; profits from sustainable competitive advantages that translate into attractive unit economics; In the hands of competent, ethical, and long-term thin ...

文章核心观点 - 公司发布的EPS和收入数据低于预期 [1] - 公司的业绩表现并不理想,但分析师认为还有更多值得关注的地方 [1] 公司概况 - 公司名称为E2open Parent Holdings, Inc., 股票代码为ETWO, 上市于纽约证券交易所 [1] - 公司主营业务为提供客观、公正和平衡的研究,专注于中小市值公司,为投资者提供有价值的观点 [1] 财务数据 - 公司发布的EPS为-$0.10, 低于预期$0.02 [1] - 公司收入为$152.19百万, 低于预期$2.62百万, 同比下降3.97% [1]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度订阅收入为1.316亿美元,略高于指引中值 [36] - 第二季度专业服务及其他收入为2.06亿美元,同比下降13.1%,低于预期 [36] - 第二季度总收入为1.522亿美元,同比下降4.0% [36] - 第二季度非GAAP毛利为1.05亿美元,同比下降4.1%,毛利率为69.0% [37] - 第二季度调整后EBITDA为5490万美元,EBITDA率为36.1% [37] - 第二季度经营现金流为负550万美元,年初至今经营现金流为3.36亿美元 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅业务收入同比下降2.3%,但较上一季度有所改善 [36] - 专业服务业务收入同比下降13.1%,低于预期,但预计未来会有所改善 [30][31] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及具体市场数据和关键指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在实施全面的增长计划,包括提高销售执行力、管理销售渠道、提升解决方案交付能力和合作伙伴关系 [12] - 公司正在与主要战略集成商合作,共同为客户提供端到端的供应链转型服务 [56][57][58] - 公司认为供应链软件市场需求旺盛,公司的解决方案具有独特优势 [25][26][27][80][81] - 公司正在评估各种战略选择,包括并购等 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司订阅业务已经企稳,正在逐步改善,有信心未来会加速增长 [8][22] - 管理层表示,虽然大单交易周期延长,但公司的整体战略和产品实力依然很强,有望在未来实现持续增长 [22][74][75][76] - 管理层预计,随着客户续约率的提高和新订单的增加,公司将在2026财年实现净订单和收入的增长 [85][86] 其他重要信息 - 公司在客户大会上阐述了创新和供应链转型的愿景,包括在嵌入式AI等方面的新产品和解决方案 [13][14][33][34] - 公司正在系统地优化成本结构,包括利用离岸策略、精简办公场地等,以提高盈利能力 [37][38] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Chris Quintero 提问** 询问大单交易延迟的情况,是否有恶化 [47] **Greg Randolph 和 Marje Armstrong 回答** 第二季度情况有所改善,但仍未达预期,主要是客户决策周期延长所致 [48][49] 问题2 **Adam Hotchkiss 提问** 询问SAP客户群带来的机会 [50] **Andrew Appel 和 Greg Randolph 回答** SAP客户在升级过程中,对供应链管理的需求增加,为公司带来新的机会 [51][52][53][54] 问题3 **Taylor McGinnis 提问** 询问下半年订阅收入预期改善的来源 [63] **Marje Armstrong 和 Andrew Appel 回答** 主要来自续约率的提高以及延迟交易的完成,公司有信心这一趋势会持续 [64][65][66][67]

E2open Parent Holdings, Inc. (ETWO) came out with quarterly earnings of $0.05 per share, in line with the Zacks Consensus Estimate. This compares to earnings of $0.04 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items. A quarter ago, it was expected that this company would post earnings of $0.05 per share when it actually produced earnings of $0.04, delivering a surprise of -20%. Over the last four quarters, the company has surpassed consensus EPS estimates just once. E2open, which bel ...

On October 9, 2024, E2open Parent Holdings Inc (ETWO, Financial) released its 8-K filing detailing its fiscal second quarter 2025 financial results. E2open, a cloudbased supply chain management SaaS platform, reported a total GAAP revenue of $152.2 million, which fell short of the analyst estimate of $154.82 million. The company also reported a GAAP net loss of $32.9 million, translating to a loss of $0.10 per share, compared to the estimated loss of $0.08 per share. Company Overview E2open Parent Holdings ...

收入和毛利率 - 公司订阅收入为1.32亿美元，同比下降2%[151] - 专业服务及其他收入为2.06亿美元，同比下降13%[151] - 订阅收入占总收入的86%，同比增加1个百分点[154] - 订阅业务毛利率为54%，与上年同期持平[156] - 专业服务及其他业务毛利率下降至20%，同比下降5个百分点[157] - 总体毛利率为49%，同比下降1个百分点[156] - 订阅收入下降主要由于新签合同减少和客户流失率上升[153] - 专业服务收入下降主要由于可计费工时减少，资源更多用于客户保留和满意度[153] - 订阅收入为2.63亿美元，同比下降2%[171] - 专业服务和其他收入成本同比下降11%，主要由于人员成本减少320万美元[174] - 订阅业务毛利率从上年同期的55%下降至53%，主要由于2025财年收入下降[174] - 专业服务业务毛利率从上年同期的24%下降至18%，主要由于2025财年收入下降[174] - 订阅收入占总收入的87%，专业服务及其他收入占13%[171] - 订阅毛利率为54%，与上年同期持平[156] - 专业服务及其他毛利率下降至20%，上年同期为25%[157] - 订阅收入占总收入的比例从上一年同期的85%上升至87%[172] - 订阅业务毛利率从上一年同期的55%下降至53%，主要由于2025财年上半年收入下降[173,174] 费用和利润 - 成本方面，订阅业务成本下降1%，专业服务成本下降7%[155] - 研发费用为2,600万美元，同比增加4%[158] - 销售和营销费用为2,033万美元，同比下降6%[159] - 一般及行政费用为2,158万美元，同比下降44%[160] - 收购和其他相关费用为172万美元，同比大幅增加[161] - 收购无形资产摊销费用为2,014万美元，同比增加1%[162] - 利息和其他费用净额为2,515万美元，同比下降1%[163] - 研发费用保持稳定，增加主要来自股份支付和折旧费用，但被资本化和离岸资源增加所抵消[175] - 销售和营销费用小幅增加1%，主要由于股份支付增加190万美元，部分被营销费用减少100万美元所抵消[176] - 管理费用同比下降26%，主要由于上年同期计提1780万美元的不利仲裁裁决和和解费用，以及咨询和办公场所费用的减少[177] - 公司在2024财年第一季度计提了4.1亿美元的商誉减值[180] - 利息和其他费用净额同比下降1%[182] - 由于商誉和无形资产减值的影响，所得税费用从上年同期的6841万美元转为2.6万美元[187] - 研发费用为2,598万美元，同比增加4%[158] - 销售及营销费用为2,033万美元，同比下降6%[159] - 一般及行政费用为2,158万美元，同比下降44%[160] - 利息及其他费用净额为2,515万美元，同比下降1%[163][164] - 研发费用保持稳定，占收入比例为17%[175] - 销售和营销费用略有增加，占收入比例为14%[176] - 管理费用同比下降26%，主要由于上一年同期计提了1780万美元的不利仲裁裁决和和解费用[177] 现金流和财务状况 - 公司现金及现金等价物为1.422亿美元，2021年循环信贷额度中尚有1.55亿美元未使用[209] - 公司2021年信贷协议中包括5.25亿美元的定期贷款和1.55亿美元的循环信贷额度，截至2024年8月31日定期贷款本金余额为10.618亿美元[210,211,212] - 公司从2023年3月开始采用零成本利率区间来降低浮动利率债务的利率风险[213] - 2024财年上半年经营活动产生的现金流量净额为2,842.7万美元，较上年同期5,126.1万美元下降22.8%[215,216] - 公司已与E2open Holdings的部分原股东签订税收抵免协议，根据协议公司需支付85%的相关税收优惠[218,219,220,221,222,223] - 公司拥有1.422亿美元现金及等价物，并有1.55亿美元未使用的信贷额度[209] - 公司于2021年2月签订了总额为10.95亿美元的贷款协议[210,211,212] - 公司于2023年3月和4月分别签订了两份利率上下限合约以降低利率风险[213] - 经营活动产生的现金流量净额为2,840万美元，同比下降22.8百万美元[215,216] - 公司已支付18万美元给税收优惠协议持有人[219] 其他 - 公司拥有多项不可撤销的经营租赁和融资租赁合同[226][227] - 公司的关键会计政策和估计在本期内未发生变化[228][229] - 公司最近发布和采用的新会计准则在财务报表附注中有描述[230] - 公司的关键会计政策和估计在本期内未发生变化[229] - 公司披露了最近采用的新会计准则[230]

财务表现 - 公司第二财季GAAP订阅收入为1.316亿美元，达到了该季度指引范围的高端[2] - 公司第二财季总GAAP收入为1.522亿美元，同比下降4.0%[4] - 公司第二财季GAAP毛利为7460万美元，同比下降5.7%[4] - 公司第二财季GAAP净亏损为3290万美元，上年同期为3860万美元[5] - 公司第二财季调整后EBITDA为5490万美元，同比下降2.2%[5] - 公司预计2025财年GAAP订阅收入将在5.26亿美元至5.32亿美元之间，同比下降1.5%[9] - 公司预计2025财年总GAAP收入将在6.07亿美元至6.17亿美元之间，同比下降3.6%[10] - 公司预计2025财年非GAAP毛利率将在68%至70%之间[10] - 公司预计2025财年调整后EBITDA将位于之前指引范围的低端，约为35%的利润率[11] 业务发展 - 公司在第二财季完成了多个大型客户的签约和上线，包括消费品制造和分销、高科技制造以及零售等行业[7] 财务状况 - 总收入为1.522亿美元，同比下降4.0%[1] - 订阅收入为1.316亿美元，同比下降2.3%[1] - 专业服务及其他收入为2.064亿美元，同比下降13.1%[1] - 运营费用为8.975亿美元，同比下降14.6%[1] - 净亏损为2.986亿美元，同比减少14.3%[1] - 现金及现金等价物为1.422亿美元，较上期增加5.7%[2] - 应收账款净额为1.126亿美元，较上期下降30.3%[2] - 商誉为18.583亿美元，较上期增加0.8%[2] - 无形资产净额为7.532亿美元，较上期下降10.4%[2] - 经营活动产生的现金流为2.843亿美元，同比下降44.5%[3] - 公司GAAP毛利润为74.6百万美元，同比下降5.7%[1] - 公司非GAAP毛利润为105.0百万美元，同比下降4.1%[1] - 公司非GAAP毛利率为69.0%[1] - 公司EBITDA为47.0百万美元，同比增长24.4%[2] - 公司调整后EBITDA为54.9百万美元，同比下降2.2%[2] - 公司调整后EBITDA利润率为36.1%[2] - 公司GAAP净亏损为32.9百万美元[2] - 公司调整后每股收益为0.05美元[4] - 公司调整后自由现金流为-11.6百万美元[5] - 公司截至2024年8月31日的总股本为345,297,000股[7]

Investors interested in Internet - Software stocks are likely familiar with E2open Parent Holdings, Inc. (ETWO) and Informatica Inc. (INFA) . But which of these two stocks presents investors with the better value opportunity right now? Let's take a closer look. There are plenty of strategies for discovering value stocks, but we have found that pairing a strong Zacks Rank with an impressive grade in the Value category of our Style Scores system produces the best returns. The proven Zacks Rank emphasizes comp ...

Investors interested in Internet - Software stocks are likely familiar with E2open Parent Holdings, Inc. (ETWO) and Paycor HCM, Inc. (PYCR) . But which of these two stocks offers value investors a better bang for their buck right now? We'll need to take a closer look. There are plenty of strategies for discovering value stocks, but we have found that pairing a strong Zacks Rank with an impressive grade in the Value category of our Style Scores system produces the best returns. The proven Zacks Rank emphasiz ...