文章核心观点 - 公司发布的EPS和收入数据低于预期 [1] - 公司的业绩表现并不理想,但分析师认为还有更多值得关注的地方 [1] 公司概况 - 公司名称为E2open Parent Holdings, Inc., 股票代码为ETWO, 上市于纽约证券交易所 [1] - 公司主营业务为提供客观、公正和平衡的研究,专注于中小市值公司,为投资者提供有价值的观点 [1] 财务数据 - 公司发布的EPS为-$0.10, 低于预期$0.02 [1] - 公司收入为$152.19百万, 低于预期$2.62百万, 同比下降3.97% [1]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度订阅收入为1.316亿美元,略高于指引中值 [36] - 第二季度专业服务及其他收入为2.06亿美元,同比下降13.1%,低于预期 [36] - 第二季度总收入为1.522亿美元,同比下降4.0% [36] - 第二季度非GAAP毛利为1.05亿美元,同比下降4.1%,毛利率为69.0% [37] - 第二季度调整后EBITDA为5490万美元,EBITDA率为36.1% [37] - 第二季度经营现金流为负550万美元,年初至今经营现金流为3.36亿美元 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅业务收入同比下降2.3%,但较上一季度有所改善 [36] - 专业服务业务收入同比下降13.1%,低于预期,但预计未来会有所改善 [30][31] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及具体市场数据和关键指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在实施全面的增长计划,包括提高销售执行力、管理销售渠道、提升解决方案交付能力和合作伙伴关系 [12] - 公司正在与主要战略集成商合作,共同为客户提供端到端的供应链转型服务 [56][57][58] - 公司认为供应链软件市场需求旺盛,公司的解决方案具有独特优势 [25][26][27][80][81] - 公司正在评估各种战略选择,包括并购等 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司订阅业务已经企稳,正在逐步改善,有信心未来会加速增长 [8][22] - 管理层表示,虽然大单交易周期延长,但公司的整体战略和产品实力依然很强,有望在未来实现持续增长 [22][74][75][76] - 管理层预计,随着客户续约率的提高和新订单的增加,公司将在2026财年实现净订单和收入的增长 [85][86] 其他重要信息 - 公司在客户大会上阐述了创新和供应链转型的愿景,包括在嵌入式AI等方面的新产品和解决方案 [13][14][33][34] - 公司正在系统地优化成本结构,包括利用离岸策略、精简办公场地等,以提高盈利能力 [37][38] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Chris Quintero 提问** 询问大单交易延迟的情况,是否有恶化 [47] **Greg Randolph 和 Marje Armstrong 回答** 第二季度情况有所改善,但仍未达预期,主要是客户决策周期延长所致 [48][49] 问题2 **Adam Hotchkiss 提问** 询问SAP客户群带来的机会 [50] **Andrew Appel 和 Greg Randolph 回答** SAP客户在升级过程中,对供应链管理的需求增加,为公司带来新的机会 [51][52][53][54] 问题3 **Taylor McGinnis 提问** 询问下半年订阅收入预期改善的来源 [63] **Marje Armstrong 和 Andrew Appel 回答** 主要来自续约率的提高以及延迟交易的完成,公司有信心这一趋势会持续 [64][65][66][67]

E2open Parent Holdings, Inc. (ETWO) came out with quarterly earnings of $0.05 per share, in line with the Zacks Consensus Estimate. This compares to earnings of $0.04 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.A quarter ago, it was expected that this company would post earnings of $0.05 per share when it actually produced earnings of $0.04, delivering a surprise of -20%.Over the last four quarters, the company has surpassed consensus EPS estimates just once.E2open, which belong ...

On October 9, 2024, E2open Parent Holdings Inc (ETWO, Financial) released its 8-K filing detailing its fiscal second quarter 2025 financial results. E2open, a cloud-based supply chain management SaaS platform, reported a total GAAP revenue of $152.2 million, which fell short of the analyst estimate of $154.82 million. The company also reported a GAAP net loss of $32.9 million, translating to a loss of $0.10 per share, compared to the estimated loss of $0.08 per share.Company Overview E2open Parent Holdings ...

收入和毛利率 - 公司订阅收入为1.32亿美元，同比下降2%[151] - 专业服务及其他收入为2.06亿美元，同比下降13%[151] - 订阅收入占总收入的86%，同比增加1个百分点[154] - 订阅业务毛利率为54%，与上年同期持平[156] - 专业服务及其他业务毛利率下降至20%，同比下降5个百分点[157] - 总体毛利率为49%，同比下降1个百分点[156] - 订阅收入下降主要由于新签合同减少和客户流失率上升[153] - 专业服务收入下降主要由于可计费工时减少，资源更多用于客户保留和满意度[153] - 订阅收入为2.63亿美元，同比下降2%[171] - 专业服务和其他收入成本同比下降11%，主要由于人员成本减少320万美元[174] - 订阅业务毛利率从上年同期的55%下降至53%，主要由于2025财年收入下降[174] - 专业服务业务毛利率从上年同期的24%下降至18%，主要由于2025财年收入下降[174] - 订阅收入占总收入的87%，专业服务及其他收入占13%[171] - 订阅毛利率为54%，与上年同期持平[156] - 专业服务及其他毛利率下降至20%，上年同期为25%[157] - 订阅收入占总收入的比例从上一年同期的85%上升至87%[172] - 订阅业务毛利率从上一年同期的55%下降至53%，主要由于2025财年上半年收入下降[173,174] 费用和利润 - 成本方面，订阅业务成本下降1%，专业服务成本下降7%[155] - 研发费用为2,600万美元，同比增加4%[158] - 销售和营销费用为2,033万美元，同比下降6%[159] - 一般及行政费用为2,158万美元，同比下降44%[160] - 收购和其他相关费用为172万美元，同比大幅增加[161] - 收购无形资产摊销费用为2,014万美元，同比增加1%[162] - 利息和其他费用净额为2,515万美元，同比下降1%[163] - 研发费用保持稳定，增加主要来自股份支付和折旧费用，但被资本化和离岸资源增加所抵消[175] - 销售和营销费用小幅增加1%，主要由于股份支付增加190万美元，部分被营销费用减少100万美元所抵消[176] - 管理费用同比下降26%，主要由于上年同期计提1780万美元的不利仲裁裁决和和解费用，以及咨询和办公场所费用的减少[177] - 公司在2024财年第一季度计提了4.1亿美元的商誉减值[180] - 利息和其他费用净额同比下降1%[182] - 由于商誉和无形资产减值的影响，所得税费用从上年同期的6841万美元转为2.6万美元[187] - 研发费用为2,598万美元，同比增加4%[158] - 销售及营销费用为2,033万美元，同比下降6%[159] - 一般及行政费用为2,158万美元，同比下降44%[160] - 利息及其他费用净额为2,515万美元，同比下降1%[163][164] - 研发费用保持稳定，占收入比例为17%[175] - 销售和营销费用略有增加，占收入比例为14%[176] - 管理费用同比下降26%，主要由于上一年同期计提了1780万美元的不利仲裁裁决和和解费用[177] 现金流和财务状况 - 公司现金及现金等价物为1.422亿美元，2021年循环信贷额度中尚有1.55亿美元未使用[209] - 公司2021年信贷协议中包括5.25亿美元的定期贷款和1.55亿美元的循环信贷额度，截至2024年8月31日定期贷款本金余额为10.618亿美元[210,211,212] - 公司从2023年3月开始采用零成本利率区间来降低浮动利率债务的利率风险[213] - 2024财年上半年经营活动产生的现金流量净额为2,842.7万美元，较上年同期5,126.1万美元下降22.8%[215,216] - 公司已与E2open Holdings的部分原股东签订税收抵免协议，根据协议公司需支付85%的相关税收优惠[218,219,220,221,222,223] - 公司拥有1.422亿美元现金及等价物，并有1.55亿美元未使用的信贷额度[209] - 公司于2021年2月签订了总额为10.95亿美元的贷款协议[210,211,212] - 公司于2023年3月和4月分别签订了两份利率上下限合约以降低利率风险[213] - 经营活动产生的现金流量净额为2,840万美元，同比下降22.8百万美元[215,216] - 公司已支付18万美元给税收优惠协议持有人[219] 其他 - 公司拥有多项不可撤销的经营租赁和融资租赁合同[226][227] - 公司的关键会计政策和估计在本期内未发生变化[228][229] - 公司最近发布和采用的新会计准则在财务报表附注中有描述[230] - 公司的关键会计政策和估计在本期内未发生变化[229] - 公司披露了最近采用的新会计准则[230]

财务表现 - 公司第二财季GAAP订阅收入为1.316亿美元，达到了该季度指引范围的高端[2] - 公司第二财季总GAAP收入为1.522亿美元，同比下降4.0%[4] - 公司第二财季GAAP毛利为7460万美元，同比下降5.7%[4] - 公司第二财季GAAP净亏损为3290万美元，上年同期为3860万美元[5] - 公司第二财季调整后EBITDA为5490万美元，同比下降2.2%[5] - 公司预计2025财年GAAP订阅收入将在5.26亿美元至5.32亿美元之间，同比下降1.5%[9] - 公司预计2025财年总GAAP收入将在6.07亿美元至6.17亿美元之间，同比下降3.6%[10] - 公司预计2025财年非GAAP毛利率将在68%至70%之间[10] - 公司预计2025财年调整后EBITDA将位于之前指引范围的低端，约为35%的利润率[11] 业务发展 - 公司在第二财季完成了多个大型客户的签约和上线，包括消费品制造和分销、高科技制造以及零售等行业[7] 财务状况 - 总收入为1.522亿美元，同比下降4.0%[1] - 订阅收入为1.316亿美元，同比下降2.3%[1] - 专业服务及其他收入为2.064亿美元，同比下降13.1%[1] - 运营费用为8.975亿美元，同比下降14.6%[1] - 净亏损为2.986亿美元，同比减少14.3%[1] - 现金及现金等价物为1.422亿美元，较上期增加5.7%[2] - 应收账款净额为1.126亿美元，较上期下降30.3%[2] - 商誉为18.583亿美元，较上期增加0.8%[2] - 无形资产净额为7.532亿美元，较上期下降10.4%[2] - 经营活动产生的现金流为2.843亿美元，同比下降44.5%[3] - 公司GAAP毛利润为74.6百万美元，同比下降5.7%[1] - 公司非GAAP毛利润为105.0百万美元，同比下降4.1%[1] - 公司非GAAP毛利率为69.0%[1] - 公司EBITDA为47.0百万美元，同比增长24.4%[2] - 公司调整后EBITDA为54.9百万美元，同比下降2.2%[2] - 公司调整后EBITDA利润率为36.1%[2] - 公司GAAP净亏损为32.9百万美元[2] - 公司调整后每股收益为0.05美元[4] - 公司调整后自由现金流为-11.6百万美元[5] - 公司截至2024年8月31日的总股本为345,297,000股[7]

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Stewart Sutton Investment action I recommended a buy rating for E2open Parent Holdings (NYSE:ETWO) when I wrote about it in May, as I expected growth to turn positive and robust given the strong execution and signs that the revised strategy was working. Based on my current outlook and analysis, I recommend a buy rating for ETWO. The growth slowdown in 1Q25 was disappointing, but thankfully, it was not due to any structural weakness. It was more of a timing issue that seemed to be well addressed, as ETWO ...

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