财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度总净收入为1470万美元，较去年同期的1000万美元增长47%，主要是由于今年第三季度运营的船只平均数量增加[30] - 2024年第三季度归属于控股股东的净亏损为420万美元，每股基本和稀释亏损为1.53美元；调整后归属于控股股东的净亏损为390万美元，每股基本和稀释亏损为1.42美元；调整后的EBITDA为50万美元[7][8] - 2024年前九个月总净收入为4660万美元，较2023年同期的3170万美元增长47%，同样是因为运营船只数量增加[34] - 2024年前九个月归属于控股股东的基本和稀释每股亏损为2.34美元，调整后为2.77美元；2023年同期每股亏损为1.17美元，调整后为0.57美元[36] - 2024年第三季度利息和其他融资成本约为200万美元，高于2023年同期的160万美元；2024年第三季度利息收入为1.6万美元，低于2023年同期的36.2万美元[31] - 2024年前九个月利息和其他融资成本约为600万美元，高于2023年同期的440万美元；2024年前九个月利息收入为7.8万美元，低于2023年同期的73.4万美元[35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司拥有13艘干散货船，包括5艘巴拿马型、5艘超灵便型、2艘卡姆萨尔型和1艘超大型干散货船，总载货量约为100万载重吨，平均船龄为13.5年[13] - 2024年第三季度和九个月期间，公司平均拥有并运营13艘船，2023年同期平均拥有并运营10艘船[38] - 2024年九个月期间，时间 charter equivalent rate平均为每天13339美元，第三季度平均为每天13105美元；2023年第三季度平均为每天12126美元，九个月期间平均为每天11644美元[38] - 2024年第三季度干船坞费用为450万美元，高于2023年同期的80万美元，这是导致两个季度业绩差异的主要原因[33] - 截至2024年11月19日，公司已在公开市场回购31.4万股普通股，总价约500万美元，将继续在当前股价水平附近执行回购计划[9] - 2024年第三季度，公司为4艘船只进行了再融资，释放了6000万美元的可用现金储备，延长了贷款期限，并降低了贷款利润率[9] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024年第三季度，巴拿马型船的1年期定期租船费率和即期费率均有适度下降，平均1年期定期租船费率从季度初的每天14923美元降至9月底的每天14100美元，即期费率从每天20563美元降至每天11500美元；截至上周末，巴拿马型船的定期租船费率进一步下降4.5%，即期费率下降12.5%[15][16] - 截至2024年11月，干散货船运营船队总数为13600艘，2024年、2025年和2026年及以后新交付船只占总船队的比例预计分别为3.6%、3.5%和5.9%，实际船队增长预计低于这些数字，9%的船队船龄超过20年，可能会被拆解[22] - 2024年干散货贸易需求增长5.2%，2025年预计增长1.3%，2026年预计增长1%，主要受到红海和巴拿马运河通行的吨英里影响[20] - 截至2024年11月15日，7.5万载重吨的巴拿马型船1年期定期租船费率为每天13475美元，略低于历史中位数；10年船龄的巴拿马型干散货船市场价值较高，当前价格达到2525万美元，高于10年历史中位数和平均水平[26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续评估投资机会以促进公司发展，提高股东未来回报[28] - 公司认为2025年第一季度后可能会看到更高的租船费率，因此对于2024年11月和12月到期的租船合同，可能会签订15 - 90天的短期租船合同[53][55] - 行业面临着诸多挑战，如全球经济增长前景不确定、不同地区经济发展不平衡、干散货贸易需求增长缓慢、新船订单有限、环保法规日益严格等，但同时也存在一些机遇，如中国可能出台更多经济刺激措施、船队供应可能因拆解和减速而收紧等[17][18][20][23][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司管理层认为2024年第三季度业绩不佳主要是由于市场环境不佳以及提前进行了两次干船坞维修，导致运营天数减少[7] - 管理层预计2025年将比2024年第三季度更好，因为2025年只有1次计划中的干船坞维修和1次水下检查，预计干船坞费用将大幅降低，从而使现金流量盈亏平衡水平降低[62] - 管理层认为尽管市场存在不确定性，但公司的二手船价格可能会因新造船价格和建造成本上升而受到支撑，不会出现大幅下跌[27] 其他重要信息 - 公司与NRP项目融资的合作关系进展顺利，双方定期会面，合作项目目前出现了一些亏损，但预计明年会盈利[67][68] - 公司股票回购计划受到监管因素和股票流动性的限制，2024年第四季度回购活动有限[76][77][78] 问答环节所有的提问和回答 问题：13艘船中有10艘租船合同将在2024年11月和12月到期，公司的续约策略和对价格的预期 - 公司将根据市场情况，可能签订15 - 90天的短期租船合同，目前的价格水平下，定位非常重要，价格可能在7500 - 20000美元之间波动，公司认为2025年可能会看到更高的租船费率，因此不会在当前价格下签订长期租船合同[53][55] 问题：对航程费用的预期 - 公司的租船合同通常是定期租船合同，航程费用主要与租船期间船上燃料的购买和交付的盈亏有关，如果有压载航程，公司需要自己支付航程费用，其波动不太标准[57] 问题：对2025年干船坞的预期 - 2025年只有1次计划中的干船坞维修（Santa Cruiser）和1次新船的水下检查，因此预计干船坞费用较低[62] 问题：与NRP项目融资的合作关系更新，是否还在寻找潜在收购，以及是否还在向合资企业分配收入 - 合作关系进展顺利，双方定期会面，公司仍在寻找其他项目，可能会进行潜在收购；公司在财务上对合资企业的船只进行了完全合并，将其部分作为少数股东权益在收入和资产负债表中报告，合作项目目前出现了一些亏损，但预计明年会盈利[67][68] 问题：干散货在大多数贸易路线上的当前疲软情况，欧洲和亚洲的情况对比 - 公司认为干散货市场在全球范围内都相对疲软，中国是干散货贸易的重要驱动因素，中国市场的放缓影响了公司的预期和市场的大部分，但船只可以在全球范围内寻找最佳费率，因此不会出现某个地区明显强于其他地区的情况[69] 问题：对债务再融资的情况介绍，包括债务摊销和2029年、2030年的气球付款 - 公司对4艘船进行了再融资，延长了贷款期限分别至2029年和2030年，降低了贷款利润率，关于气球付款的信息可以在会后提供[74] 问题：潜在机会如何影响股票回购计划 - 公司认为股票价格被低估，一方面想进行更多回购，另一方面也在考虑一些项目和投资机会，需要平衡资源分配；股票回购受到监管因素和股票流动性的限制，2024年第四季度回购活动有限[76][77][78]

业绩总结 - 2024年第三季度净收入为1470万美元，较去年同期有所下降[7] - 归属于控股股东的净亏损为420万美元，每股亏损1.53美元[7] - 调整后的净亏损为390万美元，每股亏损1.42美元[7] - 调整后的EBITDA为50万美元[7] - 2024年第三季度的运营费用总计为6851万美元，较2023年第三季度的6680万美元有所增加[49] - 2024年第三季度的干船坞费用为3776万美元，较2023年第三季度的890万美元显著上升[49] - 2024年第三季度的船舶利用率为98.5%，与2023年第三季度的98.9%相近[49] - 2024年第三季度的每股调整后净收入为-1.42美元，较2023年第三季度的-0.24美元有所下降[47] 用户数据 - 当前船队由13艘船组成，平均船龄约为13.5年，载重吨位总计919,000 dwt[12] - 2024年剩余时间的固定租约覆盖率约为63.6%[17] - 2024年第三季度Kamsarmax、Panamax和Supramax的日均现货运费分别为13,938美元、12,563美元和16,218美元[21] - 2024年第三季度Kamsarmax、Panamax和Supramax的一年期租约平均价格分别为16,710美元、14,923美元和15,404美元[21] - 2024年第三季度的Panamax时间租船率为14,918美元/天，较2023年第三季度的12,035美元/天增长[47] 未来展望 - 当前全球GDP增长率预计为3.3%，2024年和2025年分别为3.2%和3.3%[25] - 美国2023年GDP增长率为1.9%，2024年和2025年预计为2.9%和2.8%[25] - 中国2023年GDP增长率为5.2%，2024年和2025年预计为4.8%和4.5%[25] - 干散货贸易在2023年的吨英里增长率为5.8%，预计2024年为5.2%[25] - 当前船舶订单量占总船队的10.3%，高于2021年的7%低点，但仍处于历史低位[27] - 干散货船队的年均增长率为3.5%，预计2024年为3.0%[35] 新产品和新技术研发 - 公司通过再融资增加了1600万美元的现金储备，延长了贷款到期时间至2029年和2030年，并降低了利息成本[8] - 截至2024年11月19日，公司已回购314,337股普通股，耗资503万美元，回购计划总额为1000万美元[8] 市场扩张和并购 - 巴拿马运河通行量因干旱问题得到解决而增加，提升了船舶有效供应[37] - 苏伊士运河的情况保持稳定，但恢复正常的时间仍不明确[37] 负面信息 - 中国铁矿石和煤炭库存的增加以及航线中断曾推动市场，但这种支持正在减弱[37] - 2023年干散货平均航次租金（Ultramax & Kamsarmax）同比下降30%[37]

EuroDry (EDRY) came out with a quarterly loss of $1.42 per share versus the Zacks Consensus Estimate of a loss of $0.70. This compares to loss of $0.24 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of -102.86%. A quarter ago, it was expected that this company would post earnings of $0.58 per share when it actually produced a loss of $0.17, delivering a surprise of -129.31%.Over the last four quarters, the company has surpassed ...

ATHENS, Greece, Nov. 19, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- EuroDry Ltd. (NASDAQ: EDRY, the “Company” or “EuroDry”), an owner and operator of drybulk vessels and provider of seaborne transportation for drybulk cargoes, announced today its results for the three and nine-month periods ended September 30, 2024. Third Quarter 2024 Highlights: Total net revenues for the quarter of $14.7 million.Net loss attributable to controlling shareholders, of $4.2 million or $1.53 loss per share basic and diluted, respectively. Adjus ...

EuroDry (EDRY) is expected to deliver a year-over-year decline in earnings on higher revenues when it reports results for the quarter ended September 2024. This widely-known consensus outlook gives a good sense of the company's earnings picture, but how the actual results compare to these estimates is a powerful factor that could impact its near-term stock price.The stock might move higher if these key numbers top expectations in the upcoming earnings report. On the other hand, if they miss, the stock may m ...

ATHENS, Greece, Sept. 23, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- EuroDry Ltd. (NASDAQ: EDRY, the "Company" or "EuroDry"), an owner and operator of drybulk vessels and provider of seaborne transportation for drybulk cargoes, announced today that its CFO, Dr. Tasos Aslidis, will present at Noble Capital Markets' Basic Industries Emerging Growth Virtual Equity Conference on Wednesday, September 25, 2024 at 3:30pm Eastern Daylight Time. The broadcasted formal presentation will feature a fireside style Q&A session with questi ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入为1740万美元,同比增长68.7% [43] - 归属于控股股东的净亏损为41万美元,去年同期为120万美元亏损 [44] - 利息和其他融资成本为200万美元,去年同期为125万美元 [45] - 调整后EBITDA为500万美元,去年同期为250万美元 [46] - 每股基本和稀释亏损为0.15美元,去年同期为0.43美元 [46] - 第一半年总收入为3190万美元,同比增长47% [48] - 归属于控股股东的净亏损为220万美元,去年同期为270万美元亏损 [49] - 调整后EBITDA为710万美元,去年同期为480万美元 [50] - 每股基本和稀释亏损为0.81美元,去年同期为0.98美元 [51] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度商业利用率为99.6%,运营利用率为99.4%,去年同期分别为98.3%和95% [53] - 第二季度平均每天租金为14,427美元,去年同期为12,179美元 [54] - 第二季度每天运营成本为7,062美元,去年同期为7,656美元 [54] - 第二季度每天现金流量平衡点为16,214美元,去年同期为14,128美元 [55] - 第一半年商业利用率为99.8%,运营利用率为98.7%,去年同期分别为99%和97.4% [56] - 第一半年平均每天租金为13,452美元,去年同期为11,393美元 [57] - 第一半年每天运营成本为6,964美元,去年同期为7,306美元 [57] - 第一半年每天现金流量平衡点为13,101美元,去年同期为13,661美元 [58] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度巴拿马型船舶平均现货市场租金为14,500美元每天,8月份略有上升至15,000美元 [25] - 巴拿马型船舶一年期租金约为16,000美元每天,较去年同期大幅上涨约50% [25] - 2024年干散货贸易需求预计增长4.4%,其中1.6个百分点来自苏伊士运河和巴拿马运河的中断 [32] - 2025年干散货贸易需求预计增长约0.5个百分点,假设苏伊士和巴拿马恢复正常 [33] - 截至2024年8月,干散货船舶订单占总船队的9.7%,处于历史低位 [34] - 2024年新船交付占总船队的3.6%,2025年为3.3%,2026年及以后为4.7% [35] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司采取短期租赁策略,以期待市场进一步上涨 [14][16] - 公司认为未来2-3年内新船供给有限,有望带动租金上涨 [15] - 公司计划继续实施股票回购计划,以提高股东价值 [10] - 公司发布了2023年可持续发展报告 [11] - 行业面临船舶供给有限、环保法规趋严等有利因素 [34][35][39] - 但煤炭贸易前景仍需进一步评估 [40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对下半年市场前景持乐观态度,认为旺季因素将带动市场 [36][37][38] - 但对2025年前景存在一定不确定性,主要取决于苏伊士运河和巴拿马运河恢复正常的时间 [39] - 管理层认为,即使在当前或更低的市场水平下,约9%船龄超过20年的船舶也可能成为报废的候选对象 [35] 其他重要信息 - 公司拥有13艘干散货船,总载重量约92万吨,平均船龄13.5年 [19][20] - 公司61%股权由EuroDry持有,其余39%由NRP投资者持有 [21] - 公司估计其船队市场价值约为2.7亿美元,较账面价值高出约37% [65] - 公司股价目前交易在20-24美元之间,较其估计的每股资产净值63美元存在较大折价 [66] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mark Reichman 提问** 航次费用和干船坞费用较预期有所偏高,请就这两项费用的变动情况及未来预期做进一步说明 [68] **Tasos Aslidis 回答** 干船坞费用与具体的干船坞时间安排有关,第三季度公司将有两艘船完成干船坞,另外两艘正在进行,预计第三季度干船坞费用会较高 [69] 航次费用与公司签订的具体租约有关,如果需要航行到装货区域,会产生相应的航次费用 [70] 问题2 **Poe Fratt 提问** 根据披露的信息,第三季度公司的停航天数可能超过100天,请确认 [80] **Tasos Aslidis 回答** 您的估算基本正确,第三季度公司预计将有约100天的停航时间,主要是由于两艘船完成干船坞以及另外两艘正在进行干船坞 [81][82] 问题3 **Poe Fratt 提问** 公司股票回购计划的执行情况受到什么因素的影响 [84] **Tasos Aslidis 和 Symeon Pariaros 回答** 公司股票回购受到监管限制,如每日交易量上限等,无法过于积极地进行回购,只能在符合规则的前提下尽可能多地回购 [85][86]

EuroDry (EDRY) came out with a quarterly loss of $0.17 per share versus the Zacks Consensus Estimate of $0.58. This compares to loss of $0.48 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items. This quarterly report represents an earnings surprise of -129.31%. A quarter ago, it was expected that this company would post a loss of $0.29 per share when it actually produced a loss of $1.18, delivering a surprise of -306.90%. Over the last four quarters, the company has surpassed consensus ...

文章核心观点 - 公司在2024年第二季度和上半年的财务业绩有所改善,收入和利润均有所增加 [2][3][8][33] - 公司的干散货船队平均运营数量和日租金水平均有所提升 [5][11][20][33] - 公司持续推进股票回购计划,并发布了2023年可持续发展报告 [6][7] - 公司对未来市场前景保持谨慎乐观态度,认为短期内供给增长有限,需求增长可能带动运价上涨 [13][14] 根据目录分类总结 公司财务业绩 - 第二季度和上半年收入分别增长68.6%和46.9% [20][33] - 第二季度和上半年净亏损分别为33.3万美元和219.3万美元,较去年同期有所改善 [29][42] - 第二季度和上半年调整后EBITDA分别为500万美元和710万美元,同比增长 [30][43] 运营情况 - 第二季度和上半年平均拥有和运营13艘船舶,日租金分别为14,427美元和13,452美元,同比有所提升 [5][11][20][33] - 第二季度和上半年航次费用、船舶运营费用和折旧费用均有所增加,主要是由于船队规模扩大所致 [21][22][35][36] - 第二季度和上半年干舱费用和管理费用有所下降,主要是由于单船费用下降和船队规模扩大所致 [17] 其他事项 - 公司继续推进10亿美元的股票回购计划,截至目前已回购约500万美元 [6] - 公司发布了2023年可持续发展报告,展现了在环境、社会责任和公司治理方面的进展 [7] - 公司对未来市场前景保持谨慎乐观态度,认为短期内供给增长有限,需求增长可能带动运价上涨 [13][14]

文章核心观点 - 三家公司被列入Zacks Rank 5(强烈卖出)名单 [1][2][3] - 这三家公司的当前年度盈利预测在过去60天内分别下调了24.9%、6.2%和17.5% [1][2][3] 行业总结 - EuroDry Ltd.是一家运输公司 [1] - Halliburton Company是一家能源服务公司 [2] - Horace Mann Educators Corporation是一家保险控股公司 [3] 公司总结 - EuroDry Ltd.当前年度盈利预测在过去60天内下调了24.9% [1] - Halliburton Company当前年度盈利预测在过去60天内下调了6.2% [2] - Horace Mann Educators Corporation当前年度盈利预测在过去60天内下调了17.5% [3]