TKO集团任命Dwayne Johnson为董事会成员 - TKO集团任命Dwayne Johnson为董事会成员，以提升公司价值和业绩[1] - Dwayne Johnson是一位全球知名的娱乐家和企业家，拥有丰富的商业经验和成功的品牌建设历程[2] - TKO集团通过任命Johnson和Brad Keywell为董事会成员，扩大董事会规模[3]

Endeavor Group (EDR) shares ended the last trading session 6.6% higher at $24.57. The jump came on an impressive volume with a higher-than-average number of shares changing hands in the session. This compares to the stock's 1.7% loss over the past four weeks.Silver Lake Management is reportedly planning to sell parts of EDR after it takes the company private. Silver Lake holds a 71% voting stake in Endeavor. The company is progressing with its plans announced in October, in which it said it was evaluating s ...

People clinking glasses with sparkling wine indoors , closeupgettyI was at the State Fair with one of my best friends from Elementary School. We were 2,000 miles from our old school stompin’ grounds. And my buddy had been, ahem, a bit overserved.“It feels like the first time!” he belted alongside Lou Gramm, the former lead singer of Foreigner. No longer kids, we had matured. Now we were slamming beers within sud-splashing distance of the Lou Gramm Band.We’ll channel Lou and Foreigner today as we consider fi ...

NEW YORK--(BUSINESS WIRE)--TKO Group Holdings, Inc. (NYSE: TKO), a premium sports and entertainment company, today announced that it has combined the UFC and WWE global partnerships teams into one unit, providing brands with access to one of the most formidable sports marketing portfolios in the world. UFC and WWE, which collectively serve more than one billion young and diverse fans in 170 countries, provide brand partners unparalleled scale and reach across multiple platforms, including premium live even ...

分组1 - 公司在第三季度推出了TKO,并立即获得了国内媒体权利费的增加、创纪录的全球营销合作伙伴关系以及新的国际赛事 [8] - 公司宣布与NFL达成独家协议,管理联盟在30多个市场的媒体权利 [16] - 公司启动了股票回购计划并开始支付季度现金股息 [9] - UFC和WWE在本季度创下了现场活动销售记录,宣布了国际扩张计划,并确认了一项重大的新全球合作伙伴关系 [11] - WWE宣布在2024年推出新的国际高级现场活动,包括柏林和珀斯,并与澳大利亚西澳旅游局达成了有史以来最大的场地费协议 [13] - WWE宣布NXT将于2024年10月在CW网络首次亮相,这笔交易代表了70%的年均增值,显示了对WWE内容的强劲需求 [13] 分组2 - 公司的体育数据和技术业务收购OpenBet后,正在寻求进入新兴市场的机会,如巴西 [23][24] - 公司的代表业务受到罢工的影响,第三季度代表业务收入下降了2.7百万美元,主要是由于编剧工会和演员工会罢工的影响 [32][34] - 公司预计第四季度代表业务仍将受到罢工的持续影响 [35] - 公司在第三季度末的净负债率为3.22倍,标普最近将公司的信用评级从B+提升至BB- [38] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Unidentified Analyst 提问** 分析师询问了罢工结束后代表业务的恢复情况,以及消费者需求的健康状况 [43][44] **Ari Emanuel 和 Mark Shapiro 回答** 公司预计罢工结束后,代表业务将在4月至5月左右恢复正常,并表示目前公司的各项业务都表现良好,未见明显的消费者需求下降 [46][47][48] 问题2 **David Karnovsky 提问** 分析师询问了代表业务中剧本创作和音乐演唱的可持续性 [52][53] **Ari Emanuel 和 Mark Shapiro 回答** 公司认为内容创作需求不会在短期内下降,并且音乐演唱业务也保持强劲,预计明年夏季同样会很旺盛 [54][55] 问题3 **Stephen Glagola 提问** 分析师询问了公司是否考虑私有化,以及代表业务未来的增长前景 [66][67] **Ari Emanuel 回答** 公司不会对任何与私有化相关的问题置评,但表示代表业务有多元化的收入来源,即使没有打包费也有其他收入可弥补 [69][70]

公司财务状况 - 截至2023年9月30日，Endeavor Group Holdings, Inc.的总资产为219.02亿美元，较2022年底的125.04亿美元有显著增长[15] - 2023年第三季度，Endeavor Group Holdings, Inc.营收为13.44亿美元，较2022年同期的12.21亿美元增长[16] - Endeavor Group Holdings, Inc.在2023年第三季度录得净亏损为11.6亿美元，较去年同期的净亏损12.5亿美元有所下降[16] - 2023年第三季度，Endeavor Group Holdings, Inc.的综合亏损为10.34亿美元，较去年同期的综合亏损9.32亿美元有所增加[17] - 截至2023年9月30日，Endeavor Group Holdings, Inc.的股东权益为116.46亿美元，较去年同期的30.53亿美元大幅增长[18] - 2023年9月30日，Endeavor Group Holdings, Inc.的总股东权益为11,646,200美元[19] - 2022年9月30日，Endeavor Group Holdings, Inc.的总股东权益为3,168,837美元[20] - 2023年前9个月，公司经营活动产生的净现金流为287,841千美元[22] - 2023年前9个月，公司投资活动产生的净现金流为803,310千美元[22] - 2023年前9个月，公司融资活动使用的净现金流为489,822千美元[22] 公司业务发展 - 公司是一家全球体育和娱乐公司[23] - 公司通过交易获得了TKO的控制权，购买价格为84亿美元，其中包括股票、现金和替代奖励[30] - 公司在2023年前九个月完成了总价值为1.056亿美元的其他十项收购[33] - 公司在2023年前九个月出售了IMG Academy业务，获得了11亿美元的现金收益[34] - 公司在2022年收购了四家PDL俱乐部、马德里公开赛、Barrett-Jackson和OpenBet等业务，总价值超过7亿美元[34] - 公司在2022年完成了一项总价值为1560万美元的收购，获得了73.5%的控股权[35] 财务细节 - 公司在2023年9月30日的应计负债总额为70,721.9千美元，较2022年底增加了182,979千美元[39] - 公司在2023年9月30日的商誉总额为11,119,120千美元，较2022年底增加了5,834,423千美元[40] - 公司在2023年9月30日的无形资产总额为5,342,618千美元，较2022年底增加了3,137,035千美元[41] - 公司在2023年9月30日的投资总额为386,994千美元，较2022年底增加了50,021千美元[42] - 公司在2023年9月30日的外汇远期合约中，持有46,846英镑，兑换为57,644美元，汇率为0.81[45] - 公司在2023年9月30日的利率互换中，执行了利率互换，固定利率分别为2.05%和3.10%[47] - 公司在2023年9月30日的公允价值测量中，采用了三个等级的公允价值层次[48][49] 公司股权及税务 - 公司的不可赎回非控股权益已根据交易进行了调整[65] - 公司与在IPO和相关交易之前持有EOC和Zuffa直接或间接利益的某些人签订了TRA，该协议通常规定EGH支付EGH实际实现的任何税收收益的85%[73]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度公司产生14.36亿美元的综合营收，较2022年第二季度增加1.237亿美元或9.4% [19] - 2023年第二季度公司净收入为6.665亿美元，2022年第二季度为4220万美元，净收入的变化主要受出售IMG学院的收益驱动 [19] - 2023年第二季度调整后的EBITDA为3.049亿美元，较2022年第二季度减少140万美元 [19] - 截至2023年6月30日，公司债务为51.1亿美元，现金为16.2亿美元，净债务约为34.9亿美元，净杠杆率在季度末为3.06倍，7月公司自愿偿还5000万美元债务 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 Owned Sports Properties - 本季度营收为3.401亿美元，较2022年第二季度增长820万美元或2.5%，调整后的EBITDA为1.792亿美元，增长1800万美元或11.1%，营收增长主要受UFC现场活动收入增加、媒体版权费和赞助增加以及商业按次付费增加的推动 [20] - 与Mola在印度尼西亚签署了新的多年版权协议，自2021年第二季度开始追踪以来，总平均年度价值（AAV）较之前的交易增长约100%，PBR创下11项赛事收入记录，包括8场售罄演出，与Ariat和Pendleton Whiskey签署了长期合作伙伴关系延长协议，并与Bass Pro Shops为PBR的团队系列和Unleash the Beast系列建立了新的合作伙伴关系 [21] Events, Experiences & Rights - 本季度营收为5.911亿美元，较2022年第二季度增长2330万美元或4.1%，调整后的EBITDA为7660万美元，下降1600万美元或17.3%，营收增长受马德里公开赛创纪录的门票销售、Barrett Jackson的纳入、IMG Media媒体制作收入增加和IMG学院收入增加的推动，部分被On Location音乐业务的下降以及Endeavor Streaming的下降所抵消，调整后的EBITDA受On Location正在进行的IoC投资、Endeavor Streaming客户的遗留交易到期和客户支出趋势变化、体育俱乐部赞助交易签约时间相关的影响 [22] Representation - 本季度营收为3.811亿美元，较2022年第二季度增长2320万美元或6.5%，调整后的EBITDA为1.071亿美元，下降410万美元或3.7%，营收增长主要归因于非脚本内容制作业务的内容交付以及160over90业务的增长，部分被编剧罢工的早期影响所抵消 [23] Sports Data & Technology - 本季度营收为1.306亿美元，较2022年第二季度增长7020万美元或116.3%，调整后的EBITDA为1370万美元，下降180万美元或11.7%，营收增长归因于去年第三季度收购的OpenBet以及IMG Arena现有博彩数据合同的增长，调整后的EBITDA受益于OpenBet的纳入，但被IMG Arena在销售周期前增加的数据成本所抵消 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 文档未提及，无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司完成了IMG学院的出售，企业价值为12.5亿美元，并将在第三季度开始股票回购和股息支付计划 [7] - 已完成UFC和WWE拟议合并的反垄断审查，预计在9月中下旬推出TKO Group Holdings，公司对TKO的前景持乐观态度，并正在计划在交易完成后立即开始最大化收入和成本协同效应，还将对WWE媒体续约讨论提供进一步的澄清 [7] - 在体育数据与技术领域，IMG Arena获得了美国女子足球联赛的全球数据和流媒体版权，OpenBet在与希腊领先的游戏公司OPAP成功推出在线体育博彩合作伙伴关系后，即将扩展到其4000多家店铺和20000多个终端的零售网络 [12] - 在代表业务方面，WME进行了多项收购，如在音乐领域收购Red 11以扩大其在乡村音乐和巡演方面的地位，在书籍领域收购Ross Yoon以扩大文学和商业非虚构类产品的供应，这些收购增强了公司围绕WME客户构建整体业务的能力 [15][16] - 尽管面临编剧罢工（WGA）和演员罢工（SAG - AFTRA），公司其他业务仍在按计划进行，公司将继续执行其战略，同时关注罢工的影响并在适当的时候提供更新 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在第二季度取得了稳健的业绩，反映了对优质内容和现场活动的持续需求 [7] - 尽管线性电视生态系统存在弱点，但公司认为现场体育仍然是需求的长期驱动力，传统广播公司在体育版权收入中仍占最大份额，大型科技公司和SVOD是新进入者，公司对UFC和WWE等优质内容的版权价值充满信心 [38] - 罢工是一个复杂的情况，由于SAG - AFTRA罢工的新发展、持续时间未知以及难以确定最终的恢复情况，公司目前撤回年度指导，但会提供每月影响的最佳估计，公司的其他业务总体上仍符合调整后的EBITDA预期 [26][32] - 对于非TKO部分的业务，公司在一个庞大、全球且快速增长的市场中运营，在体育和娱乐价值链的最持久层运营，管理团队有丰富的运营经验，公司认为其剩余资产被低估，对未来前景感到兴奋，包括即将到来的权利续约、事件和体验的增长、股东回报的增加以及对优质内容的持续需求 [53][55] - 在非脚本内容方面，公司正在加大投入，看到了需求的增长，工作室开始增加非脚本内容的订单，这可能有助于抵消代表业务在罢工期间面临的一些不利影响 [69] - 消费者对体验的消费欲望强烈，公司的各项活动如UFC、WWE、体育赛事、音乐节、美食节等都表现出强劲的需求，在体育数据与技术领域也看到了机会，特别是随着体育博彩市场的发展 [88][90] 其他重要信息 - 公司在财报中使用了非GAAP财务指标，这些指标不应被孤立看待或替代GAAP财务信息，GAAP和非GAAP指标的调节可在今天发布的新闻稿以及公司投资者关系网站上发布的非GAAP财务信息中找到 [5] 问答环节所有的提问和回答 问题: 为什么撤回指导而不是更新罢工相关的指导，是否业务有其他变化 - 公司提供年度指导而非月度指导，目前预测年度指导很复杂，由于SAG - AFTRA罢工是近期新发展、持续时间未知且难以确定最终的恢复情况，所以目前预测年度业务不谨慎，但提供了每月影响的最佳估计，排除罢工因素，公司业务进展正常 [32] 问题: 能否更具体地说明股票回购，WME在成本方面有何考虑，TKO交易完成后的资本分配计划 - 股票回购需要在开放窗口进行，在执行前还需要几天进入开放窗口，关于成本结构，已经对一些可变成本进行了调整，罢工对EBITDA的影响已经考虑了成本方面的因素，但随着时间推移可能还有机会进一步调整，目前专注于完成TKO交易，之后会做出正确的资本分配决策 [44] 问题: 非TKO部分的业务前景以及财务状况特别是自由现金流方面有何展望 - 公司在一个庞大的市场中运营，在体育和娱乐价值链的持久层运营，管理团队经验丰富，公司认为其剩余资产被低估，对非TKO业务的前景感到兴奋，包括权利续约、事件和体验的增长、股东回报增加等，关于自由现金流，将在2024年重新审视，预计公司剩余资产未来将实现正的自由现金流 [53][55][57][58] 问题: 如果编剧和演员在年底前复工，对2024年有何影响 - 罢工解决后到业务恢复需要数月时间，具体何时结束未知，非脚本业务已经开始看到订单增加，这将对2024年业务有利 [62][63] 问题: 能否详细说明非脚本内容需求的增长以及如何抵消代表业务的不利影响 - 公司正在加大非脚本内容的投入，如进行了相关投资和收购，工作室开始增加非脚本内容的订单，这将有助于抵消罢工对代表业务的不利影响 [69] 问题: 体育数据与技术业务中提到的增长后端加载是指相对于第二季度营收表现的顺序增长吗 - 不是，是指该业务部门的大部分EBITDA集中在今年的第三和第四季度 [72] 问题: 行业是否在结构上改变内容支出的思考方式，是否会增加第三方授权，罢工是否会使生产转移到海外以及如何影响公司业务，TKO成立后管理层如何分配时间 - 公司未看到内容支出的缩减，实际上内容支出有所增加，目前还未看到更多效率提升，公司是全球性公司，在全球范围内有业务布局，不认为生产会大规模转移到海外会对公司业务产生重大影响，关于TKO成立后管理层时间分配未提及 [79] 问题: 在即将成立的TKO的国际业务拓展背景下，代表业务的国际机会有哪些，包括有机增长和收购方面，以及新的收购或有机增长达到代表部门标准的孕育期是多久 - 公司在38个不同国家有业务布局，未来可能会在看到机会的地方开设更多全球办事处，如印度和韩国，以利用全球内容需求增长的机会，但未提及新的收购或有机增长达到标准的孕育期 [83] 问题: 能否谈谈消费者对体验消费的总体看法以及体育数据与技术业务的机会 - 消费者对体验消费的欲望强烈，公司各项活动都表现出强劲的需求，在体育数据与技术业务方面，希腊的业务推出取得了巨大成功，巴西赌博合法化将为该业务带来机会 [88][90][91]

公司财务状况 - 截至2023年6月30日，Endeavor Group Holdings, Inc.的总资产为133.17亿美元，较2022年底增长约8.13%[14] - 2023年第二季度，Endeavor Group Holdings, Inc.的营收为14.36亿美元，较去年同期增长约9.3%；上半年总营收为30.33亿美元，较去年同期增长约8.9%[15] - 2023年第二季度，Endeavor Group Holdings, Inc.的净利润为6.67亿美元，较去年同期大幅增长；上半年净利润为7.03亿美元，较去年同期增长约25.5%[15] - 2023年第二季度，Endeavor Group Holdings, Inc.的综合收益为6.90亿美元，较去年同期显著增长；上半年综合收益为7.39亿美元，较去年同期增长约24.1%[16] - 截至2023年6月30日，Endeavor Group Holdings, Inc.的股东权益为38.66亿美元，较2022年底增长约26.8%[17] - 截至2023年6月30日，Endeavor Group Holdings, Inc.的净收入为70.3亿美元，较2022年同期的55.9亿美元有所增长[21] 公司业务发展 - 公司成立于2019年1月，是一家全球体育和娱乐公司[22] - 公司在2023年上半年完成了6项收购，总购买价格为6,370万美元，其中包括现金、待定考虑金额、递延购买价格和发行价值为800万美元的A类普通股[28] - 公司在2023年第二季度出售了IMG Academy业务，获得了11亿美元的现金收入，并录得了7.37亿美元的净收益[29] - 公司持有的股权法下投资主要包括Fifth Season和Sports News Television Limited，截至2023年6月30日，公司对这些投资的持股比例在6%至50%之间[37] 公司财务管理 - 2023年6月30日的财务报表是未经审计的，但在管理层的意见下，这些财务报表反映了所有必要的调整，仅包括正常和经常性调整，以公平陈述公司的财务状况、经营业绩和现金流量[23] - 公司在2023年1月1日采纳了FASB发布的ASU 2022-01和ASU 2022-02，对公司的财务状况或经营业绩没有实质影响[25] - 公司截至2023年6月30日的应计负债总额为501,968千美元，较2022年底的525,239千美元有所下降[34] - 公司2023年6月30日的无形资产总额为3,767,803千美元，较2022年底的3,759,722千美元有所增加[35] - 公司2023年6月30日的投资总额为344,013千美元，较2022年底的336,973千美元有所增加[36] 公司债务情况 - 截至2023年6月30日，公司的总长期债务为5011.4亿美元，其中包括2014年信贷设施和Zuffa信贷设施[50] - 公司2014年信贷设施包括第一抵押期限贷款和2亿美元担保循环信贷设施，截至2023年6月30日，公司在2014年信贷设施下有23亿美元未偿还[50] - 公司Zuffa信贷设施包括Zuffa第一抵押期限贷款和2.05亿美元担保循环信贷设施，截至2023年6月30日，公司在Zuffa信贷设施下有27亿美元未偿还[51] 公司运营情况 - 2023年6月30日的收入主要来源包括媒体版权和数据、技术平台和服务、媒体制作、分销和内容、活动和表演、人才代表和许可以及营销[65] - 公司于2023年1月1日创建了第四个业务部门，即体育数据和技术，以更好地管理业务[66] - 公司拥有的体育资产部门在2023年第二季度实现了304,917千美元的调整后息税折旧及摊销前利润[67]

Endeavor Group Holdings, Inc. (NYSE:EDR) Q1 2023 Results Conference Call May 9, 2023 5:00 PM ET Company Participants James Marsh - IR Ari Emanuel - CEO Jason Lublin - CFO Conference Call Participants Ben Swinburne - Morgan Stanley Stephen Laszczyk - Goldman Sachs Doug Mitchelson - Credit Suisse Bryan Kraft - Deutsche Bank Jessica Reif Ehrlich - Bank of America Tom Champion - Piper Sandler David Karnovsky - JPMorgan David Joyce - Seaport Research Partners Operator Good afternoon, and thank you for joining th ...

总体财务状况 - 2023年第一季度，Endeavor Group Holdings, Inc.的总资产为12,619,690千美元[14] - 2023年第一季度，Endeavor Group Holdings, Inc.的营收为1,596,837千美元，较去年同期增长[15] - 2023年第一季度，Endeavor Group Holdings, Inc.的净利润为36,255千美元[15] - Endeavor Group Holdings, Inc.的综合收入净额为49,018千美元[16] - 2023年第一季度，Endeavor Group Holdings, Inc.的净收入为3.62亿美元[19] - 2023年第一季度，Endeavor Group Holdings, Inc.的经营活动产生的净现金流为9,672.2万美元[19] 公司收购与合作 - 公司于2023年3月完成了一项总购买价格为1680万美元的收购交易，其中包括800万美元的有条件支付。[26] - 公司于2022年1月收购了四家专业发展联盟俱乐部，总购买价格为6420万美元。[26] - 公司于2021年2月签署了新的特许经营协议，直接与美国东部作家工会和美国西部作家工会签署了特许经营协议。[27] 公司财务状况 - 公司于2023年3月31日的应付利息为82834千美元，所支付的现金税款为14708千美元。[29] - 公司于2023年3月31日的累计负债总额为531381千美元，较2022年12月31日增加了62042千美元。[28] - 公司于2023年3月31日的商誉价值为5302070千美元，较2022年12月31日增加了174373千美元。[30] - 公司于2023年3月31日的无形资产总额为2190078千美元，较2022年12月31日减少了156505千美元。[30] - 公司持有的股权法投资为2023年3月31日348,548千美元，较2022年12月31日336,973千美元略有增长[32] - 公司持有的无法确定公允价值的股权投资为2023年3月31日145,689千美元，较2022年12月31日127,297千美元有所增加[33] 公司业务及合作 - 公司于2023年3月31日的收入主要来源包括媒体权利和数据、技术平台和服务、媒体制作、分销和内容、活动和表演、人才代表和许可等，总收入为15.97亿美元[58] - 公司创立了第四个业务部门"体育数据与技术"，2023年第一季度总收入为1,596,837千美元，其中体育数据与技术业务收入为100,859千美元[60] - 公司调整了旗下业务部门的盈利能力衡量标准为调整后的EBITDA，2023年第一季度调整后的EBITDA为306,392千美元[61] 公司债务及风险管理 - 公司的长期债务主要受浮动利率组成的影响，其中22.5亿美元的长期债务已被转换为固定利率[135] - 公司的贷款以1个月和3个月LIBOR等期限为基准，LIBOR的某些期限于2021年12月31日停止，其余期限预计于2023年6月30日或之后停止[136] - 公司的Senior Credit Facilities包括对新标准基准利率SOFR的回退语言，目前无法量化LIBOR替代基准利率的影响[137] - 公司在多个国家开展业务，主要使用英镑和欧元等外币，外汇波动可能对美元价值产生负面影响[138] - 公司定期审查可能对业务产生重大影响的外汇风险，并采取外汇远期合约等金融工具进行对冲[138]