EGT/iStock via Getty Images Ecopetrol S.A. is the third-largest energy and infrastructure group in Latin America. In 2023, they boasted a 14.4% ROAE. Their total production is the highest it has been since 2015, but their share price is down almost 50% from its 2019 price when oil was trading at $50-60/bbl. I believe the market is overestimating the risk of the left-wing Colombian leader and the increasing debt levels for Ecopetrol. Concurrently, the decreasing oil price has been putting downward pressure o ...

财务数据和关键指标变化 - 公司在2023年实现了历史第二好的业绩,收入达到1,431亿哥伦比亚比索,相当于哥伦比亚GDP的9% [16][17] - 公司2023年EBITDA达到607亿哥伦比亚比索,净利润191亿哥伦比亚比索 [16][17] - 公司2023年向国家转移了580亿哥伦比亚比索,创历史新高 [17] - 公司2023年资本开支执行率达97%,达到270亿哥伦比亚比索,为8年来最高水平 [17] - 公司2023年股东总回报率达26%,ADR投资者回报率达46% [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 勘探生产业务2023年产量达757,000桶油当量/天,创8年来新高,其中美国Permian业务贡献9% [5][24] - 管输业务2023年输送量达1,130,000桶/天,其中管线输送306,000桶/天创历史新高 [28] - 炼化业务2023年加工量达429,000桶/天,创历史新高,炼厂综合毛利率达13.1美元/桶 [32] - 低排放解决方案业务2023年能源效率提升3.89太焦耳,创2018年以来最高,新增472兆瓦可再生能源装机 [37][38] - 输电和公路业务2023年收入达142,000亿哥伦比亚比索,EBITDA达91,000亿哥伦比亚比索 [43] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司2023年将超过50%的原油销售转向亚洲市场,并在美国休斯顿开设贸易办事处以更好地接触全球市场 [7] - 公司2023年在哥伦比亚、秘鲁、智利和巴西等国家获得了价值10万亿哥伦比亚比索的输电和公路项目 [43][44] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司2023年在哥伦比亚和美国Permian盆地的传统碳氢化合物业务全面发展 [5] - 公司加快能源转型项目,2023年温室气体排放累计减少150万吨二氧化碳当量,并加入了石油天然气行业气候倡议 [9] - 公司2023年在水资源管理、可再生能源和社会投资等方面取得重大进展,获得CDP水安全A-领先评级 [10][11][15] - 公司2024年计划资本开支230-270亿哥伦比亚比索,45%用于能源转型,55%用于传统业务 [50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年公司面临油价下跌和通胀压力的挑战,但通过出色的运营表现和成本控制措施实现了优异的财务业绩 [16][17][18] - 2024年公司将面临油价、通胀、El Nino气候现象和天然气市场平衡等挑战,但将通过提高传统业务运营能力、保持资本纪律和专注于有竞争力的回报来应对 [18] - 公司预计2024年产量将在725,000-730,000桶油当量/天,EBITDA利润率约38%,向国家转移超过380亿哥伦比亚比索 [50] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ricardo Sandoval 提问** 询问2023年公司储量增加的具体构成,包括新发现、价格影响等 [56][57] **Alberto Consuegra 回答** 2023年公司新增307百万桶油当量储量,其中103百万来自成熟项目、2百万来自新发现、109百万来自生产曲线改善。另有188百万桶因价格和通胀影响而减记 [57] 问题2 **Andres Duarte 提问** 询问2023年第四季度销售成本大幅上升的原因,以及2024年利润率恢复的预期 [68][69] **Milena Lopez 回答** 第四季度销售成本上升主要由于存货成本增加17亿比索,以及电力成本增加3亿比索。公司预计2024年销售毛利率将恢复至两位数水平 [69] 问题3 **Katherine Ortiz 提问** 询问2024年公司是否会与政府交叉支付燃料价格稳定基金和股利 [75][76][77] **Milena Lopez 回答** 2024年公司将按季度从政府收到燃料价格稳定基金的付款,不会与股利支付交叉。公司将向股东支付总额为11.3万亿比索的股利 [77]

An organic incorporation of +307 MBPE was achieved, that is, 43% more compared to 2022 due to management in the development fields, new projects and better prospects in enhance recovery projects. Net incorporation was positive at 119 MBPE. The Reserve-Replacement Ratio (RRR) was 48% in 2023 and remains at an average of 117% for the last 3 years. The ratio of reserves to production or average reserve life of the Ecopetrol Group is 7.6 years. 89% of the reserves are located in Colombia and 11% in the United S ...

BOGOTA, Colombia, Feb. 29, 2024 /PRNewswire/ -- We ended 2023 with strong operational results that drove achievements across the entire company. We have achieved the second-best financial results in history by following our financial planning, enhancing our traditional business, and managing the steps toward the energy transition. Throughout 2023, it's worth noting that Brent crude oil prices experienced a decline in 2023 compared to 2022, dropping from USD 99 per barrel to USD 82 per barrel. This decline c ...

分组1 - Ecopetrol提出了2023年收益分配方案，包括普通股息和特别股息[1] - 公司建议将部分收益分配给可持续性临时储备[6] 分组2 - 公司董事会提议将特别股息分配给股东，这将是公司历史上第二高的分红[4]

Ecopetrol SA (EC)财报预测 - 第四季度每股收益预期下调至65美分，较去年同期有所下降[2] - 第四季度预计营收为89.9亿美元，较去年同期增长8.3%[3] - 公司的盈利预期不乐观，Earnings ESP为-17.83%，Zacks Rank为3[6][7] 原油价格和公司股票推荐 - 原油价格在去年同期并不高，但仍保持在70美元以上，石油和天然气价格均较去年同期有所下降[5] - 可考虑的股票包括Constellation Energy Corporation (CEG)、Kinetik Holdings Inc. (KNTK)和PHX Minerals Inc. (PHX)[8][9][10] 推荐股票盈利预期 - CEG的盈利预期为每股1.71美元，较去年同期有显著改善[9] - KNTK的盈利预期为每股46美分[10] - PHX的盈利预期为每股6美分，较去年同期有所下降[11]

文章核心观点 - 埃科石油公司将于2024年2月29日发布2023年第四季度和全年财务及运营业绩 [1][2] - 埃科石油公司将于2024年3月1日举行虚拟电话会议,由高管主持,以西班牙语和英语进行 [2] - 埃科石油是哥伦比亚最大的公司,也是美洲主要的综合能源公司之一,在哥伦比亚负责超过60%的碳氢化合物生产 [6] - 通过收购ISA 51.4%的股份,公司参与了能源输电、实时系统管理(XM)和巴兰基亚-卡塔赫纳沿海公路特许经营等业务 [6] - 在国际层面,埃科石油在美洲大陆的战略盆地拥有钻探和勘探业务,在巴西、墨西哥等国家也有业务,通过ISA及其子公司在巴西、智利、秘鲁和玻利维亚等国家拥有电力输电业务、智利的公路特许经营和电信业务 [6] 公司概况 - 埃科石油是哥伦比亚最大的公司,也是美洲主要的综合能源公司之一,拥有超过18,000名员工 [6] - 在哥伦比亚,公司负责超过60%的碳氢化合物生产,并在石油化工和天然气分销领域占据领先地位 [6] - 通过收购ISA 51.4%的股份,公司参与了能源输电、实时系统管理(XM)和巴兰基亚-卡塔赫纳沿海公路特许经营等业务 [6] - 在国际层面,埃科石油在美洲大陆的战略盆地拥有钻探和勘探业务,在巴西、墨西哥等国家也有业务,通过ISA及其子公司在巴西、智利、秘鲁和玻利维亚等国家拥有电力输电业务、智利的公路特许经营和电信业务 [6] 财务和运营业绩 - 埃科石油将于2024年2月29日发布2023年第四季度和全年财务及运营业绩 [1][2] - 公司将于2024年3月1日举行虚拟电话会议,由高管主持,以西班牙语和英语进行 [2] - 业绩报告、幻灯片演示文稿、现场网络直播和会议录音将在公司网站上提供 [4]

BOGOTA, Colombia, Feb. 15, 2024 /PRNewswire/ -- Ecopetrol S.A. (BVC: ECOPETROL; NYSE: EC) ("Ecopetrol" or the "Company") informs that to comply with the provisions of Part III Title I Chapter VI of the Basic Legal Circular issued by the Financial Superintendence of Colombia (E.C. 029 of 2014), the Board of Directors of Ecopetrol approved the implementation of the measures described below which are aimed at guaranteeing the adequate representation of shareholders at the Ordinary General Shareholder's Meeting ...

BOGOTA, Colombia, Jan. 30, 2024 /PRNewswire/ -- Ecopetrol S.A. (BVC: ECOPETROL; NYSE: EC), submitted today the Report on the Implementation of Best Corporate Practices – "Código País" - to the Financial Superintendency of Colombia. The report describes the corporate governance practices adopted and implemented by the company between January 1, 2023 and December 31, 2023. The Código Pais Survey was digitally signed by the Legal Representative. For more information, please consult the report at the following ...

战略目标 - Ecopetrol的战略目标是在2040年成为美洲领先的能源多元化公司，包括在能源转型和公平能源方面的承诺[8] - 哥伦比亚计划实现清洁、多样化的能源矩阵，包括可再生能源和氢能源的增长[9] 环保承诺 - Ecopetrol承诺在2025年将甲烷排放减少45%，在2030年将减少55%[12] - 公司致力于水中和和2050年零排放净值的承诺[19] 未来展望 - 公司计划到2040年生产1百万吨低排放氢气[17] - 公司通过技术创新为战略挑战提供解决方案，预计到2040年将在EBITDA价值上实现20-30亿美元的累积影响[21] 业务增长 - 2023年至2040年，Hidrocarburos业务的EBITDA预计增长率为13%至24%[23] - 2040年，Transmisión、vías y telecomunicaciones业务的EBITDA预计达到17亿至18亿美元，增长率为26%[23] ISA公司 - ISA公司致力于保持2040战略承诺，保持业务价值并加速新的低排放解决方案业务[24]