财务数据和关键指标变化 - 截至9月,公司实现收入1.08万亿哥伦比亚比索,EBITDA为4.85万亿哥伦比亚比索,净利润为1.5万亿哥伦比亚比索,与2023年财务计划一致,实现了29亿哥伦比亚比索的效率 [12] - 截至9月,公司有1.41万亿哥伦比亚比索的合并现金余额,主要来自于经营活动产生的现金流 [21] - 截至第三季度,公司的债务/EBITDA比率为1.7倍,低于2.5倍的长期目标水平 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 上游业务 - 上游业务在第三季度实现了18万亿哥伦比亚比索的效率,占集团总效率的61% [33] - 上游业务的提升成本较上年同期上升2.72美元/桶,主要受到电力价格和外包服务成本上涨的影响,但部分被效率提升0.24美元/桶所抵消 [34] - 上游业务减少了35.1万吨二氧化碳当量的排放,超过了年度目标,占集团温室气体减排的83% [34] - 预计2023年全年产量将在720-731千桶油当量/天之间 [34] 中游业务 - 第三季度管输量较上年同期增加52,000桶/天,主要由于Llanos地区产量增加和第三方额外管输量 [37] - 9月份原油管输量创下42个月新高,达到850,000桶/天,恢复到疫情前水平 [38] - 第三季度管输成本较上年同期下降0.43美元/桶,主要由于管输量增加和维护成本上升 [40] 下游业务 - 第三季度炼厂加工量达到41万桶/天,综合毛利率为20.6美元/桶,得益于卡塔赫纳炼厂原油装置的持续运行和瓶颈的消除 [42] - 第三季度炼油现金成本较上年同期上升1.24美元/桶,主要由于前期活动的重新安排、成本执行增加、运营活动增加和通胀 [44] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在亚洲市场通过子公司Ecopetrol Trading Asia已经营销了超过1亿桶原油,并拓展到马来西亚、泰国和日本等新市场 [11] - 公司在美国设立了新的贸易子公司Ecopetrol U.S. Trading,以加强与客户的关系并提供市场信息 [10] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司宣布了2040年能源转型战略,并在纽约证券交易所庆祝上市15周年 [10] - 公司计划到2025年在可再生能源领域拥有900兆瓦装机容量,目前已有208兆瓦投入运营,另有94兆瓦在建 [26] - 公司正在评估进口天然气以应对供需缺口,包括从委内瑞拉进口 [112][113] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司已做好准备应对厄尔尼诺现象可能带来的燃料需求增加,包括增加柴油库存和签订供应合同 [12][13] - 管理层对未来几个月保持乐观态度,尽管会面临挑战,但有信心通过卓越的运营和对能源转型的承诺来应对 [12] - 预计2023年全年产量将在720-731千桶油当量/天之间,2024年产量目标尚未确定,将在董事会讨论后确定 [70][71] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Alejandra Andrade提问** 询问公司本季度现金流受到的工资资本影响 [83] **Milena Lopez回答** 主要是FIPEG账户余额变动、存货变动等因素导致了约8900亿哥伦比亚比索的工资资本变化 [87] 问题2 **Agustin Bonasora提问** 询问公司分析了哪些替代方案来再融资16亿美元的债务 [103] **Milena Lopez回答** 主要是通过与原有银团续签的方式来再融资12亿美元的银团贷款,其余4亿美元的短期贷款将主要通过当地银行再融资 [105] 问题3 **Catherine Ortiz提问** 询问公司是否考虑从委内瑞拉进口天然气,以及油价和柴油价格调整对FIPEG的影响 [111] **Ricardo Roa和Milena Lopez回答** 公司正在评估进口天然气的可能性,包括从委内瑞拉进口,以应对供需缺口。油价和柴油价格的调整将有助于逐步消除FIPEG的余额,预计到2024年底FIPEG将完全消除 [112][113][117]

Ecopetrol S.A. (NYSE:EC) Q2 2023 Earnings Call Transcript August 9, 2023 10:00 AM ET Company Participants Ricardo Roa - Chief Executive Officer Diana Escobar - Vice President of Sustainable Development Jaime Caballero - Chief Financial Officer Yeimy Baez - Vice President of Low-emission Solutions Alberto Consuegra - Chief Operating Officer Conference Call Participants Andres Cardona - TD Bank Daniel Guardiola - BTG Andres Duarte - Corficolombiana Bruno Montanari - Morgan Stanley Luis Carvalho - UBS Operator ...

财务数据和关键指标变化 - 公司在第一季度实现收入3.89万亿哥伦比亚比索、EBITDA1.78万亿哥伦比亚比索和净利润5700亿哥伦比亚比索,这主要得益于布伦特油价的预期和哥伦比亚比索的贬值 [12] - 公司宣布了创纪录的每股593哥伦比亚比索的股息,相当于2022年净利润的73%,创公司历史最高 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 油气生产业务EBITDA贡献占集团总EBITDA的48.6%,EBITDA利润率为42% [53] - 天然气和液化石油气业务EBITDA为2.67亿美元,同比增长7%,EBITDA利润率为59% [37] - 输电和公路业务EBITDA为3.2万亿哥伦比亚比索,创历史新高 [57][58] - 炼油业务实现历史季度最高的综合炼厂毛利为24.6美元/桶,EBITDA为3.2万亿哥伦比亚比索 [63][64] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度布伦特原油价格从84美元/桶下降至79美元/桶,主要受俄罗斯产量韧性、美欧日原油库存增加以及3月银行危机的影响 [15][16] - 公司在美国德克萨斯州的子公司和Caño Sur项目产量增加,支撑了整体产量的增长 [11][52] - 由于安全局势等因素,第一季度产量受到6800桶/日和2600桶/日的负面影响 [53][54] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司2040战略的四大支柱是:能源转型发展、ESG价值创造、前沿知识和资本回报 [8] - 公司计划2023年资本支出460亿-660亿哥伦比亚比索,65%用于油气业务,其余用于低排放解决方案和输电公路业务 [132][133] - 公司将继续在哥伦比亚和美国德克萨斯州的页岩油气业务保持战略地位,同时加大在可再生能源、氢能等新兴领域的投资 [105][106][107] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年全球经济环境充满挑战,通胀压力限制了货币政策转向 [14] - 公司将密切关注油价、汇率、债务成本等市场风险,采取战略措施应对 [14][17] - 中国需求复苏为公司在新加坡的业务带来机遇 [16] - 公司将继续提高运营效率,利用技术和创新应对通胀影响 [17] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Bruno Montanari 提问** 公司在能源转型中是否会减少勘探和常规钻井活动,是否有足够的二次和三次采油来抵消老油田的自然产量下降 [103][104] **Alberto Consuegra 回答** 公司现有的265个勘探机会将支撑2030年以后的产量增长,同时EOR项目将占到产量的40%左右,是公司未来的重要资源 [105][106][107] 问题2 **Badr El Moutawakil 提问** 公司是否与财政部就燃料价格补贴和未偿付余额的结算进行过讨论 [119][120][121] **Jaime Caballero 回答** 公司正与政府积极讨论,预计未来燃料价格将继续上涨,同时采取措施降低补贴累积速度,政府有决心维护生产商的竞争性回报 [127][128][129][130][131] 问题3 **Luis Carvalho 提问** 公司未来3-4年的主要目标和成就是什么,在资本配置上如何平衡投资、股息和燃料价格补贴 [138][139][140][141][142] **Jaime Caballero 回答** 公司首要目标是完成既定的投资计划,其次是维持合理的债务水平,最后才是股息分配,公司将继续与政府合作应对燃料价格补贴问题 [144][145][146][147][148][149][150][151][152]

ECOPETROL REPORTS ON THE DECISIONS ADOPTED AT THE SHAREHOLDERS' MEETING ON MARCH 30, 2023. Ecopetrol S.A. (BVC: ECOPETROL; NYSE: EC) informs that the ordinary General Shareholders’ Meeting was held today, prior to convocation and compliance with the legal requirements necessary for the session. The ordinary General Shareholders’ Meeting submitted for the consideration of the shareholders the items of the agenda included in the notice of call published on February 25, 2023, which were voted and approved by t ...

公司基本信息 - 公司注册地为哥伦比亚波哥大[2] - 公司在纽约证券交易所上市的证券包括美国存托股份、5.875%到期于2023年的债券、4.125%到期于2025年的债券等[3] - 公司在年度报告期末共有41,116,694,690股普通股[4] - 公司确认自己是一个知名的老牌发行人[4] - 公司在过去12个月内按时提交了所有根据证券交易法第13或15(d)条款要求提交的报告[5] - 公司确认已经按规定提交了所有交互式数据文件[5] - 公司确认自己是一个大型加速发行人[6] - 公司已经提交了管理层对其内部财务控制有效性的评估报告[7] 公司战略和业务表现 - 公司的战略是2040年能源转型，旨在通过TESG实现竞争回报[8] - 在哥伦比亚的勘探活动取得了积极成果，产量达到了18亿桶[8] - 公司的炼油业务在巴兰卡贝梅哈炼油厂和卡塔赫纳炼油厂取得了显著成绩[8] - 公司的电力传输活动在哥伦比亚和其他国家也取得了良好的业绩[8] - 公司在研发和知识产权方面也取得了一定的进展[8] 财务报表 - 2020年、2021年和2022年的财务报表是按照国际财务报告准则（IFRS）制定的[15] - 在2020年，公司的总收入为967.7亿美元，创下了中国市场的收入纪录[110] 全球石油市场趋势 - 2022年全球石油需求显著增加，Brent原油价格较2021年有所上涨[21] - 2022年下半年，通货膨胀压力和高燃料价格导致需求减弱，全球各国央行开始加息周期，对经济前景和活动产生负面影响[22] - 中国的“零COVID”政策和欧洲的高天然气价格也对需求产生了影响，导致中国的石油消费量显著下降[22] Ecopetrol集团战略和目标 - Ecopetrol集团发布了长期战略“2040战略：能源转型”，旨在在2050年实现零排放目标，并计划在2040年平均每年投资52亿至60亿美元[28] - Ecopetrol集团的长期目标包括在2030年达到每日80至85万桶的产量，以及在2040年占哥伦比亚天然气总产量的33%[31] - Ecopetrol集团的中游业务长期目标包括占据哥伦比亚石油运输市场超过90%的份额[32] - Ecopetrol集团的下游业务旨在提高现有炼油厂资产利润率，最大化聚丙烯利润，并评估进入石化和绿色燃料领域的选择[33] - Ecopetrol集团计划通过商业策略增强各种产品的价值，包括多样化重质原油目的地，利用质量和供应可靠性优势，以及整合基于客户的物流和配方[34] Ecopetrol集团投资计划 - 2023年，Ecopetrol集团计划在勘探业务上投资约11%的资金[52] - 2023年，Ecopetrol集团计划在生产业务上投资约54%的资金[52] - 2023年，Ecopetrol集团计划在电力传输和收费公路方面投资约21%的资金[52] - 2023年，Ecopetrol集团计划在社会投资方面投资约1.05亿美元，以加强对当地社区的承诺[51] 公司发展历程 - 1951年由哥伦比亚政府成立，开始在La Cira-Infantas开采原油[54] - 2007年进行了首次公开发行，股票在哥伦比亚证券交易所上市[56] - 2018年进入巴西盐盖油田，与英国石油、中国石油等公司合作[59] - 2019年与Occidental Petroleum合作进入Permian盆地[60] - 2021年成立Ecopetrol Singapore Pte Ltd.，并收购了ISA的51.4%股份[61][62] - 2022年成立Ecopetrol US Trading LLC，主要进行国际市场营销[63] 公司财务表现 - 公司在2022年增加了对第三方原油的购买和后续商业化，以进一步优化供应链和捕获利润[156] - 2022年，公司销售石油和天然气达到953.3 mboed，其中燃料和石化产品销售占47%，原油销售占42%，天然气销售占11%[148] - 2022年，原油出口销售总量为400.3 mboed，比2021年增加了24.6 mboed，主要是由于生产增加（15 mboed）、炼油厂原油释放增加（6 mboed）和改善的再生原油[149] 公司储量和生产 - 2022年哥伦比亚地区的原油净探明储量为893.3百万桶油当量，天然气净探明储量为2,101.9亿标准立方英尺，总油气当量为1,306.0百万桶油当量[162] - 2022年，公司的总探明储量为1,414.0百万桶油当量，100.8百万桶油当量的NGL，2,828.5亿标准立方英尺的天然气，总油气当量为2,011.0百万桶油当量[166] - 2022年，公司的发现和扩展总量为57百万桶油当量，其中47百万桶油当量来自于Rubiales和Quifa等新证明区域的活动[183]

财务业绩 - 2022年，Ecopetrol集团实现了创纪录的运营和财务业绩，投资了7.5亿美元（319亿哥伦比亚比索）用于发展低排放氢[1] - 2022年全年报告的营收为159.5万亿哥伦比索，净利润为33.4万亿哥伦比索，EBITDA为75.2万亿哥伦比索，EBITDA利润率为47.2%[2] - 2022年，Ecopetrol集团向哥伦比亚共和国提供了约42.4万亿哥伦比索的股息、税收和税款，较2021年增加了25.6万亿哥伦比索[3] - 2022年累计销售收入同比增长73.8%，达到159.5万亿哥伦比索[18] - 2022年变动成本同比增长77.1%，达到26.7万亿哥伦比索[28] - 2022年总销售量同比增长6.7%，达到953.3 mboed[21] - 2022年总销售量中，出口销售量同比减少17.5%，达到456.7 mboed[20] - 2022年总销售量中，本地销售量同比增长11.4%，达到464.2 mboed[20] - 2022年总销售量中，中间馏分销售量同比增长17.9%，达到171.6 mboed[20] - 2022年总销售量中，汽油销售量同比增长12.4%，达到151.9 mboed[20] - 2022年总销售量中，原油销售量同比增长29.2%，达到3.1 mboed[20] - 2022年总销售量中，燃料油销售量同比减少66.7%，达到0.1 mboed[20] - 2022年总销售量中，天然气销售量同比增长4.3%，达到96.0 mboed[20] - 2022年固定成本较2021年增加47.2%，达到5.3万亿哥伦比亚比索，其中第四季度较去年同期增加22.3%，达到0.9万亿哥伦比索[31] - 2022年折旧和摊销较2021年增加18.9%，达到1.8万亿哥伦比索，主要原因包括ISA的折旧合并、资本支出增加、汇率影响以及Permian和Ecopetrol S.A.的产量增加[32] - 2022年运营费用（除长期资产减值之外的其他收入前）较2021年增加46.7%，主要原因包括Cenit和Oleoducto Bicentenario达成的和解协议、ISA全年业绩合并、勘探支出增加以及海关运营增加[34] - 2022年长期资产减值前税额为2880亿哥伦比索，主要包括上游、中游和下游领域的资产减值[41] - 2022年资产增长62.1万亿哥伦比索，主要原因包括应收账款增加、固定资产和自然资源增加、递延税款资产增加以及关联公司和合资企业投资增加[45] - 2022年负债增长36.8万亿哥伦比索，主要原因包括债务增加、所得税增加、应付账款增加以及员工福利增加[47] - 2022年Ecopetrol集团总资产达到119.1万亿哥伦比索，归属于Ecopetrol股东的权益为91万亿哥伦比索，较2021年增加19.3万亿哥伦比索[48] - 2022年末Ecopetrol集团债务达到115.1万亿哥伦比索，相当于23936亿美元，较2021年增加20万亿哥伦比索，主要受到哥伦比亚比索贬值对美元债务的负面影响[55] - 2022年Ecopetrol集团EBITDA的增强使得2022年末总债务/EBITDA比率为1.5倍，较2021年末的2.3倍有所下降，债务/股权比率为0.97倍[56] - 2022年Ecopetrol S.A.签署了一项价值1,000亿美元的信贷协议，主要用于替代与Mizuho Bank Ltd.、The Bank of Nova Scotia和Banco Sabadell签订的非循环承诺额度下的665亿美元，以及对Cartagena炼油厂的某些债务工具进行本金偿还[58] - 2022年，Ecopetrol集团的有机资本投资总额为5,488亿美元，高于2022年设定的目标范围（在4,800亿美元至5,800亿美元之间）[62] - 2022年，Ecopetrol集团的探险活动取得了成功，共钻探了24口勘探井，其中7口取得了成功，主要位于哥伦比亚的重要盆地，将有助于哥伦比亚的能源安全[75] - 2022年，Ecopetrol集团的总产量达到709.5万桶/日，较上年增长4.5%[81] - Ecopetrol集团的上游部门在2022年占集团有机投资的65%，主要集中在Rubiales、Caño Sur、Castilla、Casabe和Permian等地区的开发活动[66] - Ecopetrol集团的下游部门在2022年的投资主要集中在维持炼油厂运营效率、可靠性和完整性方面，其中83%用于运营连续性[68] - Ecopetrol集团在2022年的投资中，10%用于扩展天然气链，投资约为5.4亿美元，较2021年增加约2.5亿美元[63] - Ecopetrol集团的探明储量净额为2,011 MBOE，储量替换率为104%，平均储量寿命为8.4年，其中75%为液体储量，25%为天然气储量[74] - Ecopetrol集团的中游部门在2022年的投资占集团总投资的6%，主要集中在运营连续性项目和优化油气和多用途管道的运营方面[67] - Ecopetrol集团的投资中，巴西和哥伦比亚分别占总投资的33%和23%，其余44%主要与在智利和秘鲁的投资有关[65] - 2022年，Ecopetrol集团的产量较2021年增加了30.5 mboed，达到709.5 mboed，主要原因包括Caño Sur首个液体处理列车在2022年下半年投入运营，导致