Diageo plc (NYSE: DEO ) is a global leader in spirits and one of the most reliable dividend payers on the FTSE 100. In recent years, it has seen its stock price suffer a prolonged decline, down nearly 40% fromHe is a contributing author to the investing group Wheel of Fortune where they share actionable trading ideas across all asset-classes, sectors and industries. The goal of the service is to provide a one-stop-shop for investment and portfolio ideas, while educating the vibrant community of subscribers. ...

Diageo (DEO) shares have portrayed a dismal performance on the bourses since the start of 2024. The stock pullback stems from the troubles faced in the company’s key markets, including the Latin America and Caribbean (LAC) and North America. The gloomy outlook for these segments has hurt investors’ sentiments for the stock.Shares of this London-based alcohol company have lost 8.4% in the year-to-date period compared with a 7.2% decline in the broader industry and 10.9% growth in the Consumer Staples sector. ...

Set to be on shelves this month, the AQRs will be found on Ketel One Vodka's bottled Espresso Martini and Cosmopolitan products from The Cocktail Collection. These new enhanced QR codes can be detected by class-leading accessibility apps such as Microsoft Seeing AI, Be My Eyes and Envision. When a user who is blind or has low vision scans the AQR code on product, they unlock distance detection and access to product information. Upon scanning, the user's phone announces the product category and its physical ...

Join the Nation's Most Exciting Cocktail Celebration, September 19 - 29NEW YORK, Sept. 16, 2024 /PRNewswire/ -- The highly anticipated Mr Black Espresso Martini Fest is back for its third year, inviting cocktail enthusiasts across the country to embark on a journey of flavor and innovation from September 19th through 29th. This year's festival promises to be the most exciting yet, with over 250 bars nationwide showcasing their creativity through an array of Espresso Martini variations.The Mr Black third ann ...

The perfect indulgence that brings everyone together, so Don't Churro Solo!NEW YORK, Sept. 3, 2024 /PRNewswire/ -- Churros are that one treat where 'just one more' is always the rule, never the exception. Bringing a new way to indulge in the deliciousness, Baileys is reinventing the classic pastry and transforming it from something you can dip to something you can sip. Come on a flavor journey with the new Baileys Cinnamon Churros Irish Cream Liqueur – a tantalizing blend of smooth Irish Cream, Irish Whisky ...

FocusEye/E+ via Getty Images Dear subscribers, Sometimes you can’t help being thrilled about some of the drops you see on the market. This is one of those times. If you follow my work, you know that I’ve already established a large position (and growing) in the British company Diageo - a distiller/vintner with a world-leading position in certain key areas. I have been expanding my Diageo (NYSE:DEO) position for a number of months at this point. I started investing when I believed the company to be cheap ...

BalkansCat Investment Thesis Diageo (NYSE:DEO) remains a strong player in the alcoholic beverages industry despite facing near-term challenges, including weaker-than-expected H2 2024 results due to FX impacts, lower average selling prices, and moderate global consumer demand. While the company has revised down its revenue and EBITDA forecasts for 2025, its strategic focus on premiumization and brand promotion in growth markets like Asia positions it well for future profitability. Additionally, Diageo's ...

财务表现 - 公司总销量为230.5百万欧元，同比下降4%[40] - 公司净销售额为202.69亿美元，同比下降1%[40] - 公司营业利润为60.01亿美元，同比增长5%[40] - 公司每股收益(除非特殊项目)同比下降9%[42] - 公司2024财年自由现金流为26.09亿美元[45] - 公司生成了26亿美元的自由现金流，主要得益于良好的营运资金管理和较低的税款支付[81] - 公司将派发5%增长的股息，反映了对长期业务潜力的信心和渐进式股息政策的承诺[81] 可持续发展 - 公司通过教育项目接触220万人，提高了饮酒安全意识[46] - 公司水资源利用效率提高23.8%，温室气体排放下降15.6%[46] - 公司简化和优先考虑了"进步精神"计划的目标，重点关注减少有害饮酒、应对水资源压力和气候变化影响等最重要的领域[83] - 公司与政府和机构合作,在主要地区推进脱碳路径,在美国获得能源部的支持安装热电池[85] - 公司将继续推进"进步精神"计划，以负责任的方式从原料到成品开展业务[150,151] 品牌和产品 - 公司拥有13个十亿美元品牌，在烈酒细分市场占据领先地位[53,54] - 公司在欧洲市场推出了吉尼斯0.0无酒精啤酒，销量和销量均超过一倍[50] - 吉尼斯啤酒、龙舌兰酒和芝华士等主要品类表现强劲，其中吉尼斯0.0无酒精产品的销量和收入均超过一倍[107,108] - 公司将通过三个方面来发挥品牌和产品组合的力量:成为威士忌和龙舌兰酒的全球领导者、赢得根植于当地文化的本地产品组合、确保吉尼斯品牌持续增长[143] 运营和战略 - 公司的企业文化是成功的关键源泉,员工参与度位于行业前列,89%的员工对公司感到自豪[86,87] - 公司任命新任董事长和首席财务官,进一步加强了董事会的行业经验和专业能力[88,90] - 公司采取了一系列措施来改善近期执行,包括解决拉丁美洲和加勒比地区的库存问题,加强消费者洞察,提升路销能力,并创造了创纪录的生产效率节约[97] - 公司正在转型关键市场的运营模式,如扩大在中东北非的组织架构,与专业分销商合作进入尼日利亚市场,并收购法国市场的分销权[106] - 公司将通过提升消费者洞察力来引领和塑造消费趋势,包括推动行业的高端化、吸引跨类别的新消费者、进入新的消费场景[144] - 公司将通过提升品牌建设能力、商业卓越和提高生产效率来实现卓越的运营[145] - 公司将加大数字化转型投资,提升数据、分析和系统能力,打造更数字化的公司[146,147] - 公司将利用体育营销来提升品牌知名度和影响力,如与英超联赛和NFL的合作[156-160] 未来展望 - 公司在2024财年面临挑战性的环境,但总饮料酒行业仍具有可持续的长期增长潜力[97] - 公司的目标是到2030年实现6%的TBA市场份额[139] - 未来三年(2025-2027财年)将实现20亿美元的生产效率提升[176] - 已实现17亿美元的生产效率提升,超过之前的15亿美元三年目标[177,178] - 公司战略以数字化、人才和ESG三大支柱为基础[180] - 加大数字化投资,以推动营销转型、提升商业执行能力和实现下一轮生产效率提升[181] - 持续投资人才转型,确保员工具备实现战略所需的关键能力[182] - 推进"进步精神"ESG计划的下一阶段,最大化影响力并保护公司的经营许可[183] - 推出基于生成式AI的"What's Your Cocktail?"平台,为消费者推荐鸡尾酒搭配[184,185,186] - 实现多元化和员工敬业度目标,员工参与度和自豪感均超行业基准[188] - 推出百利甜酒迷你纸瓶试运营,迈向更可持续的包装[189]

公司概况 - 全球领先的总饮料酒类(TBA)公司，拥有200多个品牌[14] - 在伏特加、威士忌、龙舌兰酒、加拿大威士忌、利口酒和杜松子酒等类别中占据全球领先地位[14] - 多元化的地域覆盖为公司业绩提供支撑，北美占比39%、欧洲占比24%、亚太占比19%[16] - 广泛的价格区间产品组合满足不同消费者需求，从标准价位到奢侈价位均有涵盖[19][20] - 强大的品牌组合和积极的并购活动为公司可持续长期增长奠定基础[27] - 多元化和富有才干的员工队伍是公司最大的资产，有助于快速应对挑战[30] 2024财年业绩 - 2024财年营收同比下降1%至202.69亿美元，有机增长下降1%[6] - 2024财年营业利润同比增长8%至60.01亿美元，有机增长下降5%[6] - 2024财年每股收益下降12%至173.2美分[7] - 2024财年自由现金流增长17%至26.09亿美元[7] 公司战略 - 公司持续执行增长算法,通过获取优质市场份额来推动长期可持续增长[31] - 公司采取有纪律的资本配置方法,优先进行有机投资以实现长期增长[32] - 公司制定了强大的战略和明确的目标,包括维持全球品牌势头、把握消费趋势以及提高运营卓越性[33] - 公司有信心长期行业溢价化趋势将持续,并计划通过执行战略优先事项来实现2030年占总饮料酒精市场6%的目标[39] 2024财年经营情况 - 公司2024财年有机净销售额下降0.6%,主要受拉丁美洲和加勒比地区业务影响,但其他地区有所增长[41] - 公司2024财年自由现金流为26亿美元,通过良好的营运资金管理和降低税款支付抵消了利润下降和资本支出增加的影响[41] - 公司将派发每股62.98美分的末期股息,较上年增长5%,体现对长期业务潜力的信心[40] - 公司2024财年股东总回报为-24%,但10年股东总回报仍达6%[40] 可持续发展 - 公司在环境、社会和治理(ESG)方面的"进步精神"计划已推出近5年，并对计划进行了简化和优先排序，重点关注减少有害饮酒、应对水资源压力和气候变化影响等[42] - 公司通过与联合国合作推出"错误的道路"数字学习资源,已累计向超过200万人传播负责任饮酒理念[42] - 公司在墨西哥的龙舌兰酒业务承诺到2026年实现用水量的正净补给,并与当地政府合作改善当地水资源安全[42] - 公司在美国获得能源部支持,在两个生产基地安装热电池,以建立可复制的减碳模式[42] 公司治理 - 公司员工参与度位于行业前列,达到81%,89%的员工表示为公司感到自豪[43] - 公司任命新任董事长和首席财务官,为未来发展注入新动力[44,45] - 公司致力于为股东创造长期可持续价值,并保持积极的股息政策[42] 2023财年经营策略 - 公司在2023财年面临挑战性的环境，包括新冠疫情后的正常化以及持续的宏观经济和地缘政治背景[53] - 公司采取了一系列措施来改善短期执行,包括解决拉丁美洲和加勒比地区的库存问题[53] - 公司正在加强对消费者洞察,到2024年底将在覆盖大部分销售额的市场推出自有的消费者选择框架[53] - 公司重新部署资源以最大化增长机会,并提升了在美国等最大市场的销售渠道能力[53] - 公司创纪录地实现了近7亿美元的生产效率节省,超额完成了3年生产效率目标[53] - 公司在75%以上的测量市场保持或增加了市场份额,包括美国市场[53,54] - 公司在大部分十亿美元品牌中保持或增加了市场份额[56] - 公司在拉丁美洲和加勒比地区采取了5项措施来改善库存可见性,并取得了进展[57] - 公司在巴西等主要市场取得了市场份额增长,但在墨西哥市场仍面临挑战[57] 区域业务表现 - 公司在北美地区的战略重点是通过推动最大品牌在最大类别如威士忌和龙舌兰酒中的增长、利用创新开拓新场景、提高执行力[58] - 公司在苏格兰威士忌领域保持领先地位，尽管受到拉丁美洲和加勒比地区库存减少的影响，但在消费者中的势头持续[58] - 公司在亚太地区抓住对奢侈品需求的机会，将唐璜1942定位为旗舰产品，进入最高端的餐饮场所进行营销推广[86] - 公司在拉丁美洲和加勒比地区通过针对性的面向消费者的营销投资,在苏格兰威士忌、杜松子酒、龙舌兰酒和伏特加等核心品类中提高了市场份额[196] 品牌和创新 - 公司持续推进全球龙舌兰酒的扩张，在北美市场龙舌兰酒组合增加了市场份额，其中唐璜龙舌兰雷朋酒增长15倍快于整体美国烈酒行业[86] - 公司识别帕洛玛鸡尾酒作为吸引消费者进入龙舌兰酒品类的载体，通过其清新爽口、视觉吸引力等特点来增加消费者接触[86] - 公司在数字营销方面提升效率和

财务数据和关键指标变化 - 集团有机销售额下降0.6%,主要是拉丁美洲和加勒比地区(LAC)表现大幅疲弱 [6] - 如果剔除LAC,有机销售额增长1.8%,得益于非洲、亚太和欧洲地区的韧性增长,抵消了北美的下降 [6] 各条业务线数据和关键指标变化 - 在75%以上的净销售额和测量市场中,公司保持或增加了市场份额,包括美国 [7] - 公司采取了改善近期执行的行动,包括改善LAC的库存状况、加强多个关键市场的销售渠道,以及在美国酒类组织进行了至少10年来最大规模的转型 [7] - 公司实现了近700百万美元的创纪录生产效率节省 [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 拉丁美洲和加勒比地区(LAC)表现大幅疲弱,是集团有机销售额下降的主要驱动因素 [6] - 如果剔除LAC,其他地区如非洲、亚太和欧洲表现良好,抵消了北美的下降 [6] - 北美下降是由于谨慎的消费者环境、零售商库存调整以及去年补充库存的影响 [6] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在75%以上的净销售额和测量市场中保持或增加了市场份额,包括美国 [7] - 公司正专注于提高业务的抗风险能力,并明智地投资战略举措,以便在消费者环境改善时恢复增长 [8] - 公司相信酒类饮料行业的长期基本面,以及公司在行业中的优势地位,有能力在行业前增长并获得优质市场份额 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024财年是公司和行业面临的一个充满挑战的年度,公司在全球范围内应对了动荡的经营环境 [6] - 消费者环境持续充满挑战,公司预计2024财年末出现的挑战将持续 [8] - 公司将继续专注于提高业务抗风险能力,并明智地投资战略举措,以便在消费者环境改善时恢复增长 [8] 其他重要信息 - 公司实现了28亿美元的自由现金流,同时继续投资于长期增长 [7] - 公司在2025财年的关注点是加强执行力和市场份额,当消费者环境改善时恢复增长 [49] - 公司相信酒类饮料行业的长期基本面,以及公司在行业中的优势地位,有能力在行业前增长并获得优质市场份额 [67] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Simon Hales 提问** 询问公司在2025财年的库存水平,是否还会有进一步的去库存 [11][12] **Debra Crew 回答** - 公司在拉丁美洲已完成承诺的库存去化,但墨西哥市场仍然波动,需要继续关注 [16][17] - 除拉丁美洲外,公司在其他地区的库存水平都处于正常水平 [18][19][20][21][22][23] 问题2 **Simon Hales 提问** 询问公司不同价格区间产品在2024财年的表现 [14] **Debra Crew 和Lavanya Chandrashekar 回答** - 价值型产品表现强劲,得益于非洲啤酒和印度其他威士忌的增长 [24][25] - 高端产品受拉美地区影响较大,但剔除拉美影响后,高端产品增长3.7% [25][26][27][28] - 公司在主要市场的威士忌和龙舌兰业务保持健康增长 [26] 问题3 **Celine Pannuti 提问** 询问公司2025财年的业绩展望 [45][46][47] **Debra Crew 和Lavanya Chandrashekar 回答** - 2025财年消费者环境仍具挑战,公司将专注于提高执行力和市场份额,当消费者环境改善时恢复增长 [49][50] - 公司2025财年的营业利润率将与2024财年下半年持平,下降约100个基点,主要受北美和通胀压力影响 [50][51] - 公司继续保持中期5%-7%有机销售增长的目标,相信行业长期基本面向好 [65][66][67]