Investors often turn to recommendations made by Wall Street analysts before making a Buy, Sell, or Hold decision about a stock. While media reports about rating changes by these brokerage-firm employed (or sell-side) analysts often affect a stock's price, do they really matter?Before we discuss the reliability of brokerage recommendations and how to use them to your advantage, let's see what these Wall Street heavyweights think about Clearway Energy (CWEN) .Clearway Energy currently has an average brokerage ...

Clearway Energy (CWEN) closed the most recent trading day at $29.36, moving +0.1% from the previous trading session. This move outpaced the S&P 500's daily gain of 0.03%. Elsewhere, the Dow saw a downswing of 0.04%, while the tech-heavy Nasdaq appreciated by 0.2%.Shares of the company created by NRG Energy to acquire and operate natural gas, solar and wind plants witnessed a gain of 0.51% over the previous month, beating the performance of the Oils-Energy sector with its loss of 3.35% and underperforming th ...

文章核心观点 - 公司第二季度每股收益43美分,低于市场预期的50美分,但同比增长30.3% [1] - 公司收入366百万美元,低于市场预期的401百万美元,同比下降9.8% [2] - 公司调整后EBITDA为353百万美元,同比增长11.7% [3] - 公司签署协议承诺投资314兆瓦的太阳能加储能项目,并收到集团公司500兆瓦太阳能加储能项目的投资要约 [4] - 公司运营成本和费用增加9.7%,主要由于折旧、摊销和递延成本上升 [5] - 公司营业利润为84百万美元,同比下降43.6% [6] - 公司利息费用增加60%至88百万美元 [6] 财务状况 - 公司现金及现金等价物为226百万美元,较年初下降57.7% [7] - 公司总流动性为10.7亿美元,较年初下降28.7% [7] - 公司长期债务为68亿美元,较年初下降9.2% [7] - 公司上半年经营活动产生的净现金流为277百万美元,同比增长32.5% [8] 指引 - 公司维持2024年净收益和调整后EBITDA分别为90百万美元和11.8亿美元的指引 [9] - 公司维持2024年经营活动产生的现金流为8.3亿美元的指引 [9] - 公司维持2024年可分配现金流为3.95亿美元的指引 [9]

报告公司投资评级 - 报告给予克丽维能源(CWEN US)评级为"优于大市" [1][2][3][4][5][6][7][8] 报告的核心观点 收入下降，业绩略低于预期 - 克丽维能源公布的GAAP净收入为5100万美元，低于市场预期的7370万美元 [2][4] - 调整后的EBITDA为3.53亿美元，与市场预期的3.638亿美元基本一致 [2][4] - 可供分配现金为1.87亿美元，同比增长强劲 [4] 中期指引保持不变 - 公司重申2024财年可供分配现金指引为3.95亿美元，并计划在2026年实现每股股息增长5-8% [3][4] 产能扩张进展 - 公司更新了多个在建和规划中的可再生能源项目的商业运营日期 [5] - 公司的赞助商渠道规模保持稳定 [6]

财务业绩 - 2024年第二季度总营收为3.66亿美元，同比下降9.8%[7] - 2024年上半年总营收为6.29亿美元，同比下降9.3%[7] - 2024年第二季度运营成本为2.82亿美元，同比增加9.7%[7] - 2024年上半年运营成本为5.74亿美元，同比增加14.1%[7] - 2024年第二季度净收益为5100万美元，同比增加34.2%[7] - 2024年上半年净收益为4900万美元，同比增加28.9%[7] - 2024年第二季度每股收益为0.43美元，同比增加30.3%[7] - 2024年上半年每股收益为0.41美元，同比增加28.1%[7] - 2024年第二季度每股股息为0.4102美元，同比增加7.4%[7] - 2024年上半年每股股息为0.8135美元，同比增加7.6%[7] 财务状况 - 公司2024年上半年净亏损4200万美元[19] - 公司2024年上半年其他综合收益为0[19] - 公司2024年6月30日现金及受限现金余额为5.7亿美元[19] - 公司2024年6月30日总资产为147.01亿美元[17] - 公司2024年6月30日总负债为97.06亿美元[17] - 公司2024年6月30日股东权益为49.94亿美元[17] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为2.77亿美元[19] - 公司2024年上半年投资活动使用的现金流量净额为6.47亿美元[19] - 公司2024年上半年筹资活动使用的现金流量净额为1.11亿美元[19] - 公司2024年上半年现金及现金等价物净减少4.81亿美元[19] 资产组合 - 公司拥有约6,500兆瓦的风电、太阳能和电池储能系统装机容量[26] - 公司资产总量约9,000兆瓦,其中包括约2,500兆瓦的高效天然气发电设施[26] - 公司通过这个环保、多元化且主要为合同支撑的投资组合,努力为投资者提供稳定和不断增长的股息收入[26] - 公司的大部分收入来自这些资产的长期合同安排[26] - 公司于2024年6月30日拥有Clearway Energy LLC 58.10%的经济权益,Clearway Energy Group LLC拥有41.90%的经济权益[28] - 公司于2024年6月30日的现金及现金等价物为2.26亿美元,受限现金为3.44亿美元[36] - 公司于2024年6月30日的累计折旧为37.81亿美元,累计摊销为11.01亿美元[39] - 公司上半年可再生能源业务收入为4.65亿美元，同比增长[51] - 公司上半年常规发电业务收入为1.64亿美元，同比增长[51] - 公司上半年可再生能源业务的能源收入为5.55亿美元，容量收入为2.2亿美元[51] - 公司上半年常规发电业务的能源收入为3200万美元，容量收入为1.3亿美元[51] - 公司持有多个可再生能源项目的权益投资，总额为3.21亿美元[67] 收购与整合 - 公司于2024年4月以1.17亿美元收购了160MW的Cedar Creek风电项目[58][59][60] - 公司于2024年3月以1.12亿美元收购了200MW的Texas Solar Nova 2太阳能项目[62][63][64] - 公司通过合并Cedar Creek TE Holdco LLC和Lighthouse Renewable Holdco 2 LLC等实体来获得对相关可再生能源项目的控制[72][73] - 公司与现金权益投资者于2024年1月1日起同意将Daggett 2 TargetCo LLC转让给Daggett Renewable HoldCo LLC[74] - 公司于2024年5月1日支付1.65亿美元作为收购VP-Arica TargetCo LLC Class A成员权益的额外购买价款,同时现金股权投资者、税权股权投资者和CEG分别追加投资3.47亿美元、4.1亿美元和5200万美元[164] - 公司通过收购Clearway Renew的多个在建项目,包括Luna Valley太阳能电厂、Daggett 1电池储能系统、Rosamond South I太阳能和电池储能项目、Dan's Mountain风电场等,进一步扩大了可再生能源装机规模[154,155,156] - 公司还收购了Cedar Creek风电场,并为Walnut Creek和Marsh Landing电厂签订了新的容量服务协议,提高了资产的合同覆盖率[157,159,160] 风险管理 - 公司持有长期电力商品合约、热率期权合约和其他金融工具,采用折现现金流、期权定价模型等方法确定公允价值,涉及多项重大不可观察输入值[92] - 重大不可观察输入值的变动会对公允价值产生重大影响,如电力和天然气价格上涨会降低公允价值,发电量增加会提高公允价值[93] - 公司采取多种信用风险管理措施,如信用审批、抵押品、净额结算等,但仍面临一些监管变化和信用风险,如与PG&E的长期电力购买协议[95][96] - 公司持有利率互换合约以对冲未来现金利息支付的可变性,部分指定为现金流量套期[98] - 公司持有电力和天然气衍生工具,主要用于经济套期,未指定为套期工具[99][100] - 公司衍生工具的公允价值总额为2.27亿美元,其中电力和天然气衍生工具公允价值为3.92亿美元负值[103] - 公司现金流量套期储备中的收益和损失将在未来12个月内转入损益,金额为400万美元[105][106] - 公司电力和天然气衍生工具的公允价值变动计入营业收入,利率衍生工具的公允价值变动计入利息费用[107] 债务结构 - 公司

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度调整后EBITDA为3.53亿美元,CAFD为1.87亿美元,与去年同期相比有所改善 [52] - 公司上半年调整后EBITDA为5.64亿美元,CAFD为2.39亿美元,公司维持全年CAFD指引为3.95亿美元 [53] - 公司已完全承诺了热电业务出售所得的剩余收益,为实现2026年每股2.15美元CAFD的目标奠定了基础 [54] 各条业务线数据和关键指标变化 - 可再生能源业务发电量恢复正常,常规电厂可用性良好,有助于提升运营表现 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在加利福尼亚电力资源充足市场上取得新的合同,到2027年已有63%的容量得到合同覆盖 [40][41] - 加州监管机构对可调度清洁电力资源的需求增加,有助于公司气电资产获得适当价值 [41][42] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续审慎投资发展,包括承诺投资Luna Valley和Daggett 1项目,以及对Pine Forest项目的投资意向 [26][28][30] - 公司开发管线中约8吉瓦的后期项目将在未来5年内投产,覆盖了对公司增长需求较为适宜的地区 [44][46] - 公司在电力营销方面取得了不错的成绩,在今年上半年新签约和中标了3.5吉瓦的容量 [48][49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为,在联邦政策不确定性的情况下,公司在西部地区的项目布局有利于应对 [140][141][142][143][144] - 管理层对公司未来CAFD和派息增长前景保持乐观,将在第三季度后公布更新的指引 [65][66][67][68][71][72] 其他重要信息 - 公司已经为2026-2028年的项目投资安排了约8吉瓦的设备,以锁定税收抵免 [22][139] - 公司将继续审慎评估第三方并购机会,要求投资回报达到公司的标准 [74][75][76][77][78][79] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mark Jarvi 提问** 公司对第三方并购的考虑因素包括什么?对投资回报有何要求? [74][75][76][77][78][79] **Craig Cornelius 回答** 公司在评估第三方并购时会考虑地域、技术类型、客户和合同结构等因素,要求投资回报率要与公司自身的投资机会相匹配 [76][77][78][79] 问题2 **Noah Kaye 提问** Pine Forest项目的客户结构如何,是否包括数据中心客户? [105][106][107][108][109][110][111] **Craig Cornelius 回答** Pine Forest项目的两个客户都是优质的投资级企业客户,其中包括一家信息技术公司。公司看好数据中心带来的电力需求增长 [107][108][109][110][111] 问题3 **Alexis Kania 提问** 公司如何应对政策环境的不确定性,以及公司在设备投资方面的策略 [136][139][140][141][142][143][144][145][146] **Craig Cornelius 回答** 公司已经为2026-2028年的项目投资安排了约8吉瓦的设备,以锁定税收抵免。总体来看,在联邦政策不确定性的情况下,公司在西部地区的项目布局有利于应对 [139][140][141][142][143][144][145][146]

Signed agreement with Clearway Group to commit to invest in 314 MW of solar plus storage projectsReceived offer from Clearway Group to invest in a 500 MW solar plus storage projectEntered into new Resource Adequacy contract for Marsh LandingReaffirming 2024 financial guidanceIncreasing the quarterly dividend by 1.7% to $0.4171 per share in the third quarter of 2024, or $1.6684 per share annualizedContinue to target annual dividend per share growth in the upper range of 5% to 8% through 2026 PRINCETON, N.J. ...

可再生能源项目投资与收购 - 公司签署协议与Clearway Group承诺投资314MW的太阳能加储能项目[1] - 收到Clearway Group提供投资500MW太阳能加储能项目的报价[1] - 公司于2024年6月27日通过子公司收购了Luna Valley 200MW太阳能项目和Daggett 1 114MW储能项目,预计从2026年1月1日开始每年将贡献约1400万美元的资产可分配现金流[21] 财务业绩 - 第二季度净收益为400万美元,调整后EBITDA为3.53亿美元,经营活动现金流为1.96亿美元,可分配现金流为1.87亿美元[2][3][7] - 公司总营收为3.66亿美元，同比下降9.8%[35] - 运营成本和费用为2.82亿美元，同比增加9.7%[35] - 经营利润为8400万美元，同比下降43.6%[35] - 归属于Clearway Energy, Inc.的净利润为5100万美元，同比增长34.2%[35] - 每股收益为0.43美元，同比增长30.3%[35] - 每股股息为0.4102美元，同比增长7.4%[35] - 现金及现金等价物为5.7亿美元，较上年末减少5.8亿美元[37] - 总资产为145.17亿美元，较上年末减少1.84亿美元[37] - 总负债为88亿美元，较上年末减少9.06亿美元[37] - 股东权益为57.11亿美元，较上年末增加7.17亿美元[37] 财务指引 - 重申2024年财务指引[1] - 公司重申2024年全年可分配现金流指引为3.95亿美元[27] - 2024年全年调整后EBITDA指引为11.75亿美元[56] - 2024年全年可供分配现金流指引为3.95亿美元[56] - Luna Valley和Daggett 1项目未来5年(2026-2030)平均调整后EBITDA为4500万美元[57] - Luna Valley和Daggett 1项目未来5年(2026-2030)平均可供分配现金流为1400万美元[57] 股息政策 - 将第三季度的季度股息增加1.7%至每股0.4171美元，或每股1.6684美元的年化股息[1] - 继续以5%至8%的年增长率为目标,在2026年前实现每股股息的年增长[1] 可再生能源发电 - 可再生能源发电量同比增加40%,主要由于新增投资项目的贡献以及某些设施的风能资源更好[11] 非GAAP财务指标 - 公司使用了非公认会计准则(non-GAAP)财务指标EBITDA、调整后EBITDA和可供分配现金流[60] - EBITDA代表税息折旧及摊销前利润，是公司重要的补充性业绩指标，债权人和股权人常用于分析经营业绩和偿债能力[61] - EBITDA存在一些局限性，不应被单独考虑或替代GAAP报告的经营业绩分析[61,62] - 调整后EBITDA是EBITDA的进一步补充性指标，剔除了一些非经常性因素的影响[63,64,65] - 公司管理层使用调整后EBITTA评估和比较经营业绩，进行预测和沟通[66] - 可供分配现金流(CAFD)是另一个非GAAP指标，反映公司的现金获取和分配能力[67,68] - CAFD也有局限性，不应被视为GAAP现金流量指标的替代[69] 其他 - 为Marsh Landing签订新的资源充足协议[1] - 2024年上半年净亏损4200万美元[38] - 2024年上半年经营活动产生的现金流净额为2.77亿美元[38] - 2024年上半年投资活动使用的现金流净额为6.47亿美元[38] - 2024年上半年融资活动使用的现金流净额为1.11亿美元[38] - 2024年6月30日现金及受限现金余额为5.7亿美元[38] - 2024年上半年Conventional业务调整后EBITDA为5700万美元[43] - 2024年上半年Renewables业务调整后EBITDA为3.06亿美元[43] - 2024年上半年公司整体调整后EBITDA为3.53亿美元[43] - 2024年上半年公司计提了1000万美元所得税费用[43] - 2024年上半年公司计提了7700万美元利息费用[43] - 2023年6月30日三个月期间的调整后EBITDA为3.16亿美元[44] - 2024年6月30日六个月期间的调整后EBITDA为5.64亿美元[46] - 2023年6月30日六个月期间的调整后EBITDA为5.34亿美元[46] - 2024年6月30日六个月期间的可供分配现金流为2.39亿美元[47] - 2023年6月30日六个月期间的可供分配现金流为1.33亿美元[47]

Wind stocks are prepared for significant expansion based on several factors that are very favorable to the industry. The move towards cleaner energy sources is the key factor with more and more countries adopting policies to cut down on the emission of greenhouse gasses and invest in green energy. These regulations create a predictable environment for new growth in the wind energy industry.In addition, technological developments are improving the effectiveness and decreasing the expenses of wind energy prod ...

文章核心观点 - 公司Clearway Energy (CWEN)的股价在最新交易日下跌1.24%,低于标普500指数的0.16%下跌 [1] - 公司过去一个月股价下跌0.61%,低于油气能源板块7.84%的下跌,但高于标普500指数1.96%的上涨 [2] - 公司预计将于2024年8月1日公布业绩,预计每股收益为0.66美元,同比增长100%;预计收入为4.0135亿美元,同比下降1.15% [3] - 公司全年预计每股收益1.01美元,同比增长50.75%;收入14.1亿美元,同比增长7.19% [4] 行业和公司分析 - 分析师对公司的预测数据有所修订,这反映了短期业务趋势的变化,可以视为公司业务前景向好的信号 [5][6] - 公司当前市盈率为25.58倍,高于行业平均水平23.74倍,显示公司估值较高 [8] - 公司所属的替代能源行业在所有行业中排名靠后,位于底部27%,行业整体表现较弱 [9][10]