Clearway Energy (CWEN) announced that it has entered into a binding agreement to acquire the operational Tuolumne Wind Project from Turlock Irrigation District.The acquisition is the next step in Clearway's path to meeting its long-term financial objectives, including the goal of delivering the midpoint or better of $2.40-$2.60 in cash available for distribution (CAFD) per share in 2027.Key Details of CWEN’s AgreementTuolumne Wind Project is a 137-megawatt (MW) wind project in Klickitat County, WA that achi ...

文章核心观点 - 标普500指数股息率处于20年最低水平但仍有高股息股票可选如文中五家公司能让5000美元投资产生超330美元年被动收入 [1] 各公司情况 1. Clearway Energy - 是领先清洁能源生产商生产可再生能源和电力并售给公用事业和大客户有长期固定电价购买协议 [3] - 几年前兑现热资产价值将资本投入高回报可再生能源资产有望在2026年前股息增长达5% - 8%目标范围高端且为未来股息增长奠定基础 [4] 2. Enterprise Products Partners - 是专注于能源中游领域的业主有限合伙制企业有长期固定合同和政府监管费率结构保障稳定现金流 [5] - 26年来不断增加分红目前有69亿美元重大增长资本项目进行中到2026年底现金流增长可期 [6] 3. EPR Properties - 是房地产投资信托专注于体验式房产如电影院等将房产租给运营公司获取稳定租金收入 [7] - 今年前九个月投资2.146亿美元且承诺未来两年投资1.5亿美元于体验式开发和再开发项目以增加收入保障股息增长 [8] 4. Verizon - 是电信行业领导者移动和宽带业务产生大量经常性收入和现金流可用于基础设施投资和支付丰厚股息 [9] - 连续18年增加派息且将以200亿美元全现金交易收购Frontier Communications以增强光纤网络同时增加收益且有望节省超5亿美元年成本从而保障股息持续增长 [10] 5. W. P. Carey - 是多元化房地产投资信托拥有仓库工业和零售物业产生稳定且按固定或通胀率上升的租金收入 [11] - 今年已完成近10亿美元新投资还有超5亿美元额外交易进行中新投资增加现金流有助于重建股息且公司处于有利地位继续发展 [12]

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财务表现 - 三个月期间总营收为4.86亿美元，同比增长31%[13] - 九个月期间总营收为11.15亿美元，同比增长5%[13] - 三个月期间运营利润为1.78亿美元，同比增长89%[13] - 九个月期间运营利润为2.33亿美元，同比下降18%[13] - 三个月期间归属于Clearway Energy, Inc.的净利润为3600万美元，同比增长800%[13] - 九个月期间归属于Clearway Energy, Inc.的净利润为8500万美元，同比增长102%[13] - 三个月期间每股收益为0.31美元，同比增长933%[13] - 九个月期间每股收益为0.72美元，同比增长100%[13] - 三个月和九个月期间每股股息分别为0.4171美元和1.2306美元，同比分别增长7%和8%[13] 资产负债情况 - 截至2024年9月30日，总资产为142.49亿美元，较2023年12月31日减少3%[18] - 公司2024年前三季度净亏损1500万美元，而2023年同期净利润5900万美元[19] - 2024年前三季度来自联营公司的收益为3300万美元，2023年同期为1100万美元[19] - 2024年前三季度折旧、摊销和折耗费用为4.71亿美元，2023年同期为3.89亿美元[19] - 2024年前三季度资本支出为2.37亿美元，2023年同期为1.43亿美元[19] - 2024年前三季度非控股权益投入净额为13.85亿美元，2023年同期为2.94亿美元[19] 业务概况 - 公司拥有约6,500兆瓦的风电、太阳能和电池储能系统装机容量[26] - 公司总装机容量约9,000兆瓦,其中包括约2,500兆瓦的高效天然气发电设施[26] - 公司通过这个环保、多元化且主要为合同支撑的投资组合,努力为投资者提供稳定和不断增长的股息收入[26] - 公司的大部分收入来自这些资产的长期合同安排[26] 公司结构变化 - 公司于2024年10月1日完成了与GIP的交易,BlackRock成为CEG的新投资管理人[25] - 公司于2024年9月30日拥有58.10%的Clearway Energy LLC的经济权益,CEG拥有41.90%的经济权益[28] 股息分配 - 公司宣布了2024年第三季度每股A类和C类普通股0.4171美元的季度股息[38] - Clearway Energy LLC宣布了2024年第三季度每单位0.4171美元的B类和D类单位分配[40] 现金流和资产情况 - 公司于2024年9月30日的现金及现金等价物为2.92亿美元,受限现金为3.82亿美元[35] - 公司于2024年9月30日的物业、厂房及设备累计折旧为39.38亿美元,无形资产累计摊销为11.47亿美元[37] 收入构成 - 公司2024年9月30日三个月期间总营业收入为4.86亿美元，其中常规发电业务收入为1.02亿美元，可再生能源业务收入为3.84亿美元[41] - 2024年9月30日三个月期间，公司从客户合同中确认的总收入为1.86亿美元[41] - 2023年9月30日三个月期间总营业收入为3.71亿美元，其中常规发电业务收入为1.32亿美元，可再生能源业务收入为2.39亿美元[44] - 2023年9月30日三个月期间，公司从客户合同中确认的总收入为1.62亿美元[44] - 2024年9月30日九个月期间总营业收入为11.15亿美元，其中常规发电业务收入为2.66亿美元，可再生能源业务收入为8.49亿美元[45] - 2024年9月30日九个月期间，公司从客户合同中确认的总收入为4.7亿美元[45] 收购事项 - 公司于2024年4月16日完成收购Cedar Creek 160MW风电项目，收购价款为1.17亿美元[50] - 收购Cedar Creek项目的净资产为1700万美元，收购价款与净资产的差额记录为对母公司非控股权益的调整[52] - 收购Cedar Creek项目时承担的长期债务为3.09亿美元[52] - 公司通过间接子公司TSN1 TE Holdco LLC以1.12亿美元的现金对价收购了位于德克萨斯州肯特县的200MW太阳能电站Texas Solar Nova 2[53] - Texas Solar Nova 2拥有一份18年期的投资级电力购买协议(PPA)，于2024年2月开始运营[53] - 收购事项被认定为资产收购，公司将Texas Solar Nova 2纳入合并报表范围[53] 可变利益主体 - 公司在Lighthouse Renewable Holdco 2 LLC中拥有控股权益，该公司间接合并了拥有Texas Solar Nova 1和Texas Solar Nova 2的税权基金TSN1 TE Holdco LLC[61] - 公司在一些合并的可变利益主体(VIE)中拥有控制性权益，主要涉及与第三方的税权安排以及与第三方投资者的合伙安排[58] - 公司持有的一些联营企业和VIE的投资账面价值合计3.22亿美元[56] 金融工具公允价值 - 公司长期债务的账面价值为72.01亿美元，公允价值为68.97亿美元[69] - 公司长期债务中有20.02亿美元属于第2层级公允价值计量,48.95亿美元属于第3层级公允价值计量[71] - 公司持有的能源相关商品合约和其他金融工具中，99%的衍生负债和其他金融工具采用模型和其他估值技术进行估值[75] - 公司持有的长期电力商品合约和热电价差期权合约等属于第3层级的重大不可观察输入值，主要包括非流动电力价格和地区价格差[77] - 公司持有的第3层级衍生工具和其他金融工具的公允价值变动对当期损益的影响分别为6600万美元和800万美元[74] 衍生工具情况 - 公司持有的电力和天然气衍生工具合约在2024年9月30日的未平仓名义金额分别为-1800万MWh和1300万MMBtu[85] - 公司持有的利率互换合约在2024年9月30日的未平仓名义金额为17.11亿美元[85] - 公司持有的第3层级衍生工具和其他金融工具的期末余额为3.09亿美元[74] - 公司持有的电力和天然气衍生工具合约以及其他金融工具的公允价值在2024年9月30日合计为3.30亿美元[87] 债务情况 - 公司长期债务的构成情况,包括2028年、2031年和2032年的高级票据、循环信贷以及各项目层面的非追索性债务[93] - 公司长期债务中的主要变动,包括Capistrano Portfolio Holdco LLC新增的1.21亿美元有期贷款[95] - 公司长期债务合规情况,截至2024年9月30日公司一直遵守相关债务契约[94] - 公司通过间接子公司Natural Gas Holdco签订了2亿美元的信用证融资协议,用于支持公司传统商业设施的抵押需求[96] - 公司支付2.79亿美元收购Rosamond Central BESS设施,其中6400万美元由公司现有流动性资金支付,2.15亿美元由Rosie TargetCo LLC的现金股权投资者和Rosie TE Holdco LLC的税收股权投资者出资[97] - 公司通过间接子公司NIMH Solar LLC完成了1.37亿美元的项目融资,用于偿还1.46亿美元的现有债务[98] - 公司支付1.65亿美元收购Victory Pass和Arica太阳能及BESS设施,由现有流动性资金支付[100] - 公司收购Cedar Creek项目时承担了1.12亿美元的建设贷款、9100万美元的现金股权桥贷和1.09亿美元的税收股权桥贷[101] 第三季度财务表现 - 公司第三季度总营收为10.65亿美元，其中常规发电业务收入为3.42亿美元，可再生能源业务收入为7.23亿美元[114] - 公司第三季度营业成本为3.6亿美元，其中包括折旧、摊销和递延费用3.89亿美元[114] - 公司第三季度营业利润为2.85亿美元，其中常规发电业务利润为1.21亿美元，可再生能源业务利润为1.94亿美元[114] - 公司第三季度净利润为5900万美元[114] - 公司第三季度整体有效税率为55.0%，主要由于按合伙人权益分配应纳税收益和亏损以及采用HLBV会计法的影响[116] - 公司与关联方CEG及其子公司存在多项运营和管理服务协议，第三季度发生相关费用合计2800万美元[119,120,121] - 公司与CEG的主服务协议已于2024年4月30日修订重述，2025年1月1日起CEG将提供更多服务并收取相应费用[122]

财务数据和关键指标变化 - 公司在2024年第三季度的调整后EBITDA为3.54亿美元，CAFD为1.46亿美元，反映出可再生能源生产与整体舰队预期一致 [26] - 截至2024年，年初至今的调整后EBITDA为9.18亿美元，CAFD为3.85亿美元，确认2024年CAFD指导为3.95亿美元 [27] - 公司为2025年设定CAFD指导范围为4亿至4.4亿美元，中点为4.2亿美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在2024年实现了最佳的安全关键绩效指标，并在植物可用性和转换效率方面取得了显著改善 [10] - Pine Forest太阳能和储能项目的投资承诺已完成，Honeycomb储能项目的第一阶段投资机会正在评估中 [11][20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司设定了2027年CAFD每股目标为2.40至2.60美元，反映出约7.5%至12%的复合年增长率 [15] - 公司计划在2027年实现70%至80%的派息比率，同时在2026年目标为每股派息增长6.5% [13][16] - 公司将继续通过内部现金流来资助增长，减少对外部股权发行的依赖 [17][49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来前景持乐观态度，认为公司在可再生能源市场的表现将继续强劲 [7][18] - 管理层提到，当前的市场条件和资源可用性使得公司能够在2027年实现设定的CAFD目标 [24] 其他重要信息 - 公司在2024年第四季度宣布的股息与2024年每股收益增长7%的承诺一致 [11] - 公司预计在2025年和2026年分别为Honeycomb项目和其他增长投资提供资金 [31] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于资本配置框架的设定过程 - 管理层表示，设定资本配置框架的过程包括评估舰队的表现和增长投资前景，结合投资者的反馈，确保在不大量发行股权的情况下实现增长 [62][64] 问题: 关于外部资本的潜在使用 - 管理层指出，目前不需要外部资本来执行计划，未来可能会有小规模的股权发行，但不会对现有股东造成稀释 [68][69] 问题: 关于资源可用性和价格趋势 - 管理层表示，资源可用性和价格趋势将影响未来的合同签署，计划在未来几个月内增加2027年的合同比例 [104][105] 问题: 关于CAFD收益和再融资假设 - 管理层提到，CAFD收益的假设基于10%的收益率，且再融资假设反映了保守的成本估计 [107][108] 问题: 关于数据中心需求和资产配置 - 管理层表示，未来可能会考虑收购更多的气体发电资产，但主要关注可再生能源和储能项目 [109] 问题: 关于现有可再生能源资产的合同类型 - 管理层确认，绝大多数收入来自节点结算的单位合同，且储能资产表现良好 [114]

Investors interested in Alternative Energy - Other stocks are likely familiar with Clearway Energy (CWEN) and Ormat Technologies (ORA) . But which of these two stocks is more attractive to value investors? We'll need to take a closer look to find out. We have found that the best way to discover great value opportunities is to pair a strong Zacks Rank with a great grade in the Value category of our Style Scores system. The Zacks Rank favors stocks with strong earnings estimate revision trends, and our Style ...

业绩总结 - 2024年第三季度的现金可分配资金（CAFD）为1.46亿美元，年初至今CAFD总计为3.85亿美元[7] - 2024年第三季度的净收入为2700万美元，较2023年同期的1500万美元增长80%[57] - 2024年第三季度的调整后EBITDA为3.54亿美元，较2023年同期的3.23亿美元增长9.6%[57] - 2024年现金来自经营活动为3.01亿美元，较2023年同期的2.87亿美元增长4.9%[57] - 2024年全年的现金可分配总额（CAFD）指导为3.95亿美元[58] 股息和财务指导 - 2024年第四季度每股股息增加1.7%至0.4240美元，年化股息为1.696美元[9] - 预计2025年每股股息目标为1.76美元，预计2026年股息增长6.5%[17] - 预计2024年每股派息增长7%[47] - 2025年CAFD指导中点设定为4.2亿美元，范围为4亿至4.4亿美元[15] - 2025年全年的调整后EBITDA指导范围为11.95亿至12.35亿美元[59] 未来展望 - 预计2024年CAFD指导目标为3.95亿美元，确认将满足或超过该目标[10] - 预计2027年每股CAFD目标为2.40至2.60美元，年均增长率为7.5%至12%[36] - CWEN计划在2026-2027年间实现超过3GW的商业运营，已完成的互联系统影响研究和场地控制[42] - 清晰的赞助商正在推进9.1GW的后期项目，预计到2028年底将支持CWEN的长期增长和CAFD目标[43] 资本支出和债务管理 - 截至2024年9月30日，公司企业债务为21.25亿美元，目标杠杆比率为4.0至4.5倍[36] - 2024年全年的利息支出净额预计为3.3亿美元[58] - 2024年全年的维护资本支出预计为4000万美元[58] - 2024年非追索项目债务的总还款额为5,088百万美元，其中可再生能源资产的还款额为1,947百万美元[54] 可再生能源表现 - CWEN的可再生投资组合在2024年表现良好，整体可用性为94%[51] - 2023年调整后EBITDA中，来自可再生能源的比例为72%，预计到2025年将增至83%[56] - 2023年CAFD中，来自可再生能源的比例为67%，预计到2025年将增至77%[56] - 风能和太阳能的生产变动范围为正负5%，风能约为P75，太阳能约为P90[53] 合同和市场扩张 - CWEN已签署295MW的RA合同，2026年和2027年的合同覆盖率分别为93%和63%[48] - 2024年预计风能和太阳能的生产变动可能会超过正负5%[53] - 2024年预计CAFD的季节性变化，风能CAFD预期为2-8%，太阳能为45-55%，常规能源为32-46%[53]

Clearway Energy Inc. (CWEN) recorded third-quarter 2024 earnings of 31 cents per share, which missed the Zacks Consensus Estimate of 48 cents by 35.4%. However, the bottom line increased 933% from 3 cents in the year-ago quarter. Stay up-to-date with all quarterly releases: See Zacks Earnings Calendar. Revenues Total revenues of $486 million surpassed the Zacks Consensus Estimate of $442 million by 9.8%. The top line also increased 31% from the year-ago figure of $371 million. Highlights of the Release Adju ...

Clearway Energy (CWEN) came out with quarterly earnings of $0.31 per share, missing the Zacks Consensus Estimate of $0.48 per share. This compares to earnings of $0.03 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of -35.42%. A quarter ago, it was expected that this company created by NRG Energy to acquire and operate natural gas, solar and wind plants would post earnings of $0.50 per share when it actually produced earnings of ...

Clearway Energy Clearway Energy, Inc. Reports Third Quarter 2024 Financial Results • Signed agreement with Clearway Group to commit to invest in a 500 MW solar plus storage project • Received offer from Clearway Group to invest in a 320 MW storage hybridization project • Reaffirming 2024 financial guidance and initiating 2025 financial guidance • Increasing the quarterly dividend by 1.7% to $0.4240 per share in the fourth quarter of 2024, or $1.6960 per share annualized PRINCETON, NJ — October 30, 2024— Cle ...