UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2024 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ______ to ______ Commission file number 001-41703 CALIBERCOS INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 47-2426901 (State or other j ...

财务表现 - 2023年第四季度总收入为2,390万美元，同比增长11.5%[2] - 2023年全年总收入为9,090万美元，同比增长8.3%[2] - Caliber 2023年净亏损为1,270万美元，每股稀释亏损0.63美元[2] - Caliber 2023年调整后的EBITDA亏损为130万美元[2] - Caliber 2023年管理的资产净值为7.412亿美元，同比减少0.6%[2] - Caliber 2023年管理资本为4.376亿美元，同比增长14.2%[2] - Caliber Adjusted EBITDA在2023年度为1,553千美元，较2019年度的5,519千美元有所下降[31] - 资产管理平台部门在2023年度的总收入为90,937千美元，较2022年度的83,956千美元有所增长[32] - 资产管理平台部门在2023年第四季度的总支出为7,378千美元，较2022年第四季度的7,437千美元略有下降[33] - 2023年资产管理总收入为20638千美元，较2022年24118千美元下降14.8%[34] - 2023年12月31日FV AUM总额为741190千美元，较2022年12月31日745514千美元略有下降[35] - 2023年12月31日管理资本总额为437625千美元，较2022年12月31日383189千美元增长14.2%[36] 公司发展 - Caliber CEO Chris Loeffler表示公司将专注于实现2024至2026年的财务目标，包括筹集7.5亿美元资金、将资产管理净值增至30亿美元，并在2026年底前实现年化平台收入达到5000万美元的目标[4] - Caliber于2023年推出了三个新基金，进入新的批发分销渠道，为未来的加速增长奠定基础[3] - Caliber于2023年完成了多个关键里程碑，包括出售Northsight Crossing Retail Center和South Ridge等项目[4] - Caliber于2024年3月收购了位于弗吉尼亚州纽波特纽斯的Holiday Inn Newport News酒店，这是公司与L.T.D. Hospitality签署的贡献协议中的第一个酒店资产，总价值为2.24亿美元[8] 资产情况 - 2023年12月31日，CaliberCos Inc.及其子公司的总资产为299,432千美元，较2022年12月31日的278,834千美元有所增长[24] - 2023年12月31日，CaliberCos Inc.及其子公司的总负债为233,414千美元，较2022年12月31日的201,645千美元有所增长[25] 非GAAP财务指标 - 非GAAP财务指标包括Fee-Related Earnings、Distributable Earnings、Caliber Adjusted EBITDA和Consolidated Adjusted EBITDA等[26][27][28][29]

公司概况 - Caliber是一家领先的多元化替代资产管理公司，管理着超过31亿美元的资产[110] - Caliber通过提供平衡的结构化产品和易于拥有的权益，投资机会管道和综合执行和处理平台，为投资者提供有吸引力的风险调整回报[110] 收入和支出 - 2023年和2022年，总收入分别为90.9百万美元和84.0百万美元，同比增长8.3%[123] - 2023年和2022年，总支出分别为119.5百万美元和92.4百万美元，同比增长29.3%[124] - 2023年和2022年，总收入分别为20.6百万美元和24.1百万美元，同比减少14.4%[125] - 2023年，资产管理收入为16.98百万美元，同比减少21.3%[125] - 2023年，总支出为30.2百万美元，同比增长33.9%[126] - 2023年12月31日，公司的总收入为90,937千美元，较2022年增长了13.6%[142] - 2023年公司的总支出为119,514千美元，较2022年增长了29.6%[142] - 2023年公司的净亏损为27,594千美元，较2022年增加了69.6%[142] 资本和资产管理 - 自成立以来，Caliber成功筹集了约66亿美元的资本，但公司的财务表现受整体经济状况的影响[119] - 公司的业务受到资本形成、投资收购和项目执行等趋势的影响[116][117][118] - 管理资本总结：截至2023年12月31日，公司的管理资本总额为437,625千美元，比2022年底的383,189千美元增加了54,436千美元[132] - 不动产资产管理：截至2023年12月31日，公司的不动产资产管理总额为647,200千美元，比2022年底的661,397千美元减少了14,197千美元[138] 费用和收入 - Caliber通过提供基金设立费、基金管理费、融资费、房地产开发收入、经纪费和绩效分配等服务赚取费用[111][112][113][114] - 公司通过发行和未偿还的无抵押本票债券筹集了37.8百万美元，平均未偿还本金余额为0.2百万美元，加权平均利率为11.42%[146] - 公司通过为第三方融资提供服务来赚取融资费用[153] - 公司通过与关联方关联的固定费用安排来赚取开发和建设收入[153] - 公司通过提供收购、处置、租赁和融资交易相关的服务来赚取经纪费[153] - 公司通过投资基金的投资回报分配来获得收入[153] 财务指标 - 非GAAP财务指标：公司使用非GAAP财务指标来评估运营绩效，包括Fee-Related Earnings、Distributable Earnings、Caliber Adjusted EBITDA和Consolidated Adjusted EBITDA[139] - 费用相关收入：Fee-Related Earnings是用于评估公司从费用收入中获利能力的非GAAP绩效指标，代表公司税前净收入调整后的金额为-8,924千美元[140] - 可分配收入：Distributable Earnings是一个补充的非GAAP绩效指标，等于Fee-Related Earnings加上绩效分配收入减去利息支出，为-9,652千美元[141] - Caliber调整后EBITDA：Caliber Adjusted EBITDA代表公司的Distributable Earnings调整后的金额，为-1,251千美元[141] - 综合调整后EBITDA：Consolidated Adjusted EBITDA代表公司和合并基金的利润，在进一步调整后排除了特殊或非经常性项目，为10,168千美元[141] 税务和会计 - 公司根据ASC 740会计准则进行所得税核算[153] - 公司根据ASC 606框架确定基金的收入时机和金额[155] 投资和收入来源 - 公司的首席执行官将绩效和资源分配评估在公司的资产管理平台上进行，不再单独审查开发或经纪活动的运营结果[115] - 公司通过估计的公允价值对基金投资进行估值，主要依赖贴现现金流分析等技术[128] - 公司通过资产再定位和增加净营业收入来提高资产价值，实现增值[128] - 公司根据ASC 606框架确定基金的收入时机和金额[155] - 基金的收入主要包括酒店收入、租金收入和利息收入[155] - 酒店收入包括房间租金、餐饮销售和其他酒店运营活动的费用[156] - 基金的其他收入主要包括租金收入[157]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年总收入为90.9百万美元,同比增长8.3%,主要由于酒店业务收入增加 [50] - 2023年全年平台收入为20.6百万美元,同比下降14.4%,主要由于资产管理收入下降,部分被业绩分成收入增加所抵消 [56] - 2023年全年资产管理收入为10.6百万美元,同比下降31.1%,主要由于2022年获得的基金设立费收入减少 [50] - 2023年全年净亏损为12.7百万美元,主要由于公司在2023年进行了大量的战略投资 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司的资产管理业务收入增长15.1%,反映了管理资本的增长 [56] - 公司的酒店业务收入增加,主要由于入住率和平均日租金上升,以及2023年并表了希尔顿图森东酒店 [50] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在科罗拉多州约翰斯敦的土地开发项目取得了22.9%的内部收益率 [22] - 公司在亚利桑那州斯科茨代尔的零售中心项目取得了22%的内部收益率 [21] - 公司看到了大量的受压资产机会,包括办公楼和多户型住宅 [24][25] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司计划在2024-2026年期间筹集7.5亿美元资金,到2026年底将资产管理规模扩大至30亿美元,并实现50百万美元的年度平台收入 [57][58] - 公司将通过拓展批发渠道、抓住受压资产机会以及发展酒店房地产信托基金(CHT)来实现上述目标 [15][19][28] - 公司在中型房地产项目和复杂项目上有独特优势,能够获取其他机构难以捕捉的投资机会 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年宏观环境和筹资环境比预期更加严峻,公司将评估成本结构并采取必要的成本控制措施 [12][13] - 但公司对中长期发展前景保持信心,认为当前的市场环境为公司带来了大量的低估值和受压资产投资机会 [23][25][26] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brendan McCarthy 提问** 询问公司在成本结构评估中可能采取的措施 [65] **Chris Loeffler 回答** 公司将首先关注非人工成本,如市场营销、软件等方面的支出,同时也会审视人工成本,以更好地匹配当前的资产管理规模 [66][67] 问题2 **Brendan McCarthy 提问** 询问公司2024年在筹资能力建设方面的计划 [68] **Chris Loeffler 回答** 公司将继续支持现有的筹资团队,并专注于进一步拓展批发渠道,为销售代理商提供培训和支持 [69][70][71] 问题3 **Brendan McCarthy 提问** 询问公司CHT目标资产规模的实现时间 [79] **Chris Loeffler 回答** 公司希望能够在今年内完成首个10亿美元资产规模的目标,但具体时间还需要取决于一些审批流程 [78][80]

SCOTTSDALE, Ariz.--(BUSINESS WIRE)--Caliber (the “Company” or “CaliberCos Inc.”) (NASDAQ: CWD), a real estate investor, developer, and manager, today announced that Jade Leung, CFO of Caliber, will present at the Sidoti Small-Cap Virtual Conference on Wednesday, March 13, 2024, at 1:00 PM ET. Mr. Leung will also be available for one-on-one meetings with institutional investors held throughout the day. During his presentation, Mr. Leung plans to discuss Caliber’s business model for growth and the growing opp ...

卖地交易详情 - Caliber宣布将Johnstown的80英亩土地出售给Journey Homes，售价为760万美元[1] - Caliber购买该土地的成本为538万美元，通过单一资产债务提供和由Guaranty Bank担保的土地贷款来资助土地的收购和基础设施开发[1] - Journey Homes计划在该土地上开发305个单户家庭用地，位于Caliber的Ridge开发项目的正南方[1] 发展项目规划 - Caliber在北科罗拉多的发展项目将包括多个新社区，约有600个新的单户家庭住宅和1200个多户家庭住宅单元，以及社区公园和商业、零售、酒店和工业空间[2] 加速住房需求满足 - Caliber的首席发展官Roy Bade表示，Johnstown是科罗拉多增长最快的社区之一，南岭土地的出售将加速满足北科罗拉多地区不断增长的住房需求[3] 投资平台价值 - Caliber的投资平台为寻求市场替代方案的投资者提供了价值，许多参与南岭交易的人已将资金重新投资到Caliber的Encore开发项目中[3] 经纪人信息 - 该交易的经纪人是Caliber Realty和NAI Affinity[4]

公司概况 - Caliber是一家领先的资产管理公司，主要目标是增加寻求在中市场资产进行投资的投资者的财富[113] - Caliber通过提供平衡的结构化产品和易于拥有的权益，投资机会管道，以及综合的执行和处理平台，为投资者提供有吸引力的风险调整回报[113] 资本筹集和投资环境 - 自成立以来，Caliber成功筹集了约6.505亿美元的资本，但未来筹集资本的成功并不确定[123] - 美国众议院于2023年6月通过了一项法案，扩大了认可投资者的定义，这可能会显著增加Caliber的潜在投资者基础[123] - Caliber通过与Skyway Capital Markets达成协议，扩大了对机构资本的获取途径[123] 市场趋势和风险 - Caliber的业务受到资本形成、投资收购和项目执行等趋势的影响[120][121][122] - 全球市场正面临着通货膨胀、利率上升、经济增长放缓和地缘政治不确定性等因素带来的显著波动[125] 财务表现 - 2023年第三季度，总收入为17,025万美元，同比下降12.7%[127] - 2023年第三季度，总支出为28,430万美元，同比增长32.9%[127] - 2023年第三季度，净亏损为12,222万美元，同比增长1,732.4%[127] - 2023年第三季度，资产管理费收入为1,273万美元，同比增长29.6%[127] - 2023年第三季度，绩效分配为36万美元，同比下降65.0%[127] - 2023年第三季度，交易和咨询费为1,043万美元，同比下降82.3%[127] - 2023年第三季度，总收入中，酒店收入为12,526万美元，其他收入为2,147万美元[127] - 2023年第三季度，总支出中，酒店支出为18,644万美元，其他支出为2,883万美元[127] - 2023年第三季度，利息支出为1,316万美元，同比增长285.9%[127] 资产管理和财务状况 - 截至2023年9月30日，总公允价值资产管理规模约为8.225亿美元[3] - 2023年9月30日，房地产投资组合的管理资本总额为412,446千美元，较2022年12月31日的383,189千美元有所增加[141] - 2023年9月30日，我们的FV AUM为822,470千美元，较2022年12月31日的745,514千美元有所增加[143] 融资活动和现金流 - 我们通过股票发行筹集了约39.3百万美元，用于运营支出和高利息债务的再融资[148] - 公司在2023年9月份的融资活动中，主要由于债务净收益增加3180万美元和发行普通股净收益增加260万美元，而融资活动提供的净现金流量较2022年同期有所增加[152] - 公司的主要现金来源包括资产管理费、绩效分配和交易咨询费用，主要现金流用于运营支出，包括支付公司债务利息[150]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2023 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ______ to ______ Commission file number 001-41703 CALIBERCOS INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 47-2426901 (State or other ju ...

公司概况 - Caliber是一家领先的垂直一体化资产管理公司，旨在增加寻求在中市场资产进行投资的投资者的财富[106] - Caliber通过提供平衡的结构化产品和易于拥有的权益，投资机会管道以及综合执行和处理平台，为投资者提供有吸引力的风险调整回报[106] - Caliber的运营分为基金管理、开发和经纪三个报告部门[106] 收入来源 - Caliber通过资产管理费、绩效分配、融资费用、设立费用和基金成立费用等方式获得收入[107][108][109][110][111] - 公司主要收入来源包括资产管理费、绩效分配和咨询交易服务[121] - 公司的主要收入来源包括基金管理和交易咨询费用[142] 财务表现 - 2023年第一季度总收入为2952.2万美元，同比增长21.5%[122] - 2023年第一季度总支出为2901.3万美元，同比增长19.9%[123] - 2023年第一季度净收入为295万美元，同比下降98.6%[122] - 运营成本的增加主要是由于员工人数增加和人力资本成本上升[123] 资产管理 - 公司拥有约8.069亿美元的公平价值资产管理规模[128] - 公司的管理资本和公平价值资产管理规模计算方法可能与竞争对手不同[129] - 公司的合并基金主要收入来源包括酒店收入、租金收入和利息收入[147] 现金流 - 2023年3月31日，公司的经营活动净现金流为1,050千美元，投资活动净现金流为-35,981千美元，融资活动净现金流为42,722千美元[136] - 公司的主要现金流来源包括资产管理费、绩效分配和交易咨询费，用于运营支出和债务利息支付[137] 风险管理 - 公司的市场风险主要来自利率风险[153]