Charles River Laboratories (CRL) continues to gain from the CRADL initiative. However, the competitive landscape is a concern. The stock carries a Zacks Rank #3 (Hold) currently.Research Models and Services (RMS) business services are in high demand among Charles River’s clients in the field of basic research and screening of non-clinical drug candidates. The RMS segment continues to benefit from broad-based growth in all geographic regions for small research models. Through most of 2023, the company witnes ...

合作协议 - Charles River与Pluristyx Inc.达成合作协议，获得广泛接触高度特征化和独特干细胞系列的机会[1] - Charles River将独家提供符合良好组织实践标准的特定多能干细胞系列，以支持临床路径[3] 平台技术 - Pluristyx的iPSC panCELLa™平台包括FailSafe®安全开关技术，有助于开发更安全的下一代细胞疗法[2] 全球领先地位 - Charles River通过扩展其ES和iPS细胞系列的组合，增强了在提供关键人源生物材料方面的全球领先地位[4]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年收入为41.3亿美元,有6.5%的有机收入增长 [10] - 2023年第四季度收入为10.1亿美元,有3.5%的有机收入下降 [22] - 2023年全年毛利率下降70个基点至20.3% [26] - 2023年第四季度毛利率下降130个基点至19.1% [25] - 2023年每股收益为10.67美元,下降4% [26] - 2023年第四季度每股收益为2.46美元,下降17.4% [26] 各条业务线数据和关键指标变化 DSA业务 - 2023年全年DSA收入有7.9%的有机增长 [36] - 2023年第四季度DSA收入有6%的有机下降 [33] - 2023年末DSA业务订单量略有下降至24.5亿美元 [37] - 预计2024年DSA业务收入将持平至低个位数增长 [39] - DSA业务2023年全年毛利率提升220个基点至27.5% [50] - DSA业务2023年第四季度毛利率下降30个基点至26% [50] RMS业务 - 2023年全年RMS有5.9%的有机收入增长 [51] - 2023年第四季度RMS收入基本持平 [51] - 预计2024年RMS业务收入将持平至低个位数增长 [52][53] - RMS业务2023年全年毛利率下降220个基点至23% [58] - RMS业务2023年第四季度毛利率提升40个基点至23.1% [58] 制造解决方案业务 - 2023年全年制造解决方案业务有2%的有机收入增长 [60] - 2023年第四季度制造解决方案业务有2.3%的有机收入增长 [60] - 预计2024年制造解决方案业务将有低至中个位数的有机收入增长 [66] - 制造解决方案业务2023年全年毛利率下降700个基点至21.8% [67] - 制造解决方案业务2023年第四季度毛利率略有提升至25.4% [67] 各个市场数据和关键指标变化 - 大型制药客户的需求保持稳定,而小型和中型生物技术公司可能会继续谨慎支出 [29][30] - 客户取消率在第四季度有所上升,但公司预计将逐步降低 [37][38] - 生物技术公司IPO融资活跃,为行业资本市场改善提供了早期信号 [14][15] - 公司内部指标显示,某些业务的需求趋势可能开始稳定,如微生物解决方案业务去库存活动有所缓解,生物制品测试业务第四季度提案活动有所增加 [15] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于提高生产效率、提升响应速度,成为客户更强大的科学合作伙伴 [19][21] - 公司将通过优化销售策略、利用技术提升销售洞察力等方式来加快收入增长 [19] - 公司将继续投资于动物替代技术,如人工智能、下一代测序等,以减少动物使用 [45][46] - 公司通过收购Noveprim进一步巩固了非人类灵长类动物供应链 [43][79] - 行业竞争格局相对稳定,公司是行业内最大的参与者,其他主要竞争对手包括LabCorp等 [194][195] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2024年有机收入将持平至增长3%,非GAAP每股收益将增长2%至7% [30][32] - 公司认为宏观经济环境将在2024年内趋于稳定,行业长期增长前景仍然良好 [16][17] - 公司将采取主动措施来提高生产效率和管理成本,以应对当前的市场环境 [19][21] - 公司对2024年的前景保持谨慎乐观,预计需求趋势将在上半年保持稳定,下半年有所改善 [12][29][30] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Derek De Bruin 提问** 询问公司对2024年下半年需求大幅改善的信心来源,特别是在订单量和取消率仍然偏高的情况下 [118] **James Foster 回答** - 公司过去曾经历过类似的需求大幅改善的情况,这并不罕见 [119] - 公司看到一些积极信号,如微生物解决方案业务的去库存活动有所缓解,生物制品测试业务的提案活动有所增加 [120][121][122][123] - 公司预计随着新的CRADL设施的投产,以及生物技术IPO融资环境的改善,需求将会逐步好转 [124][125][126] - 公司对非人类灵长类动物供应的掌控能力,有助于应对价格波动 [127][128][129] 问题2 **Patrick Donnelly 提问** 询问公司对2024年各季度利润率改善的具体预期和假设 [148] **Flavia Pease 回答** - 第一季度利润率相对较低,主要受税率上升、季节性因素以及重组成本影响 [149][150] - 随着全年进程,利润率将逐步改善,主要受益于税率下降、Noveprim并表贡献以及重组效果逐步体现 [151][152][153] - 公司有信心能够实现全年利润率至少50个基点的提升 [152] 问题3 **Elizabeth Anderson 提问** 询问公司在大型制药客户和生物技术客户需求方面的观察,以及在行业竞争格局中的市场份额机会 [154] **James Foster 回答** - 大型制药客户的需求在2023年保持强劲,公司与之有长期稳定的合作关系 [156][157][158][159] - 生物技术公司过去10年一直是公司增长的主要驱动力,未来随着资本市场环境改善,这一趋势有望延续 [160][161][162][163][164] - 公司有很大的市场份额提升空间,一方面受益于行业竞争格局相对稳定

Charles River Laboratories International, Inc. (CRL) reported fourth-quarter 2023 adjusted earnings per share (EPS) of $2.46, which reflected a 17.4% decrease year over year. However, the metric surpassed the Zacks Consensus Estimate by 2.9%.On a GAAP basis, earnings declined 0.8% year over year to $3.62 per share. The year-over-year decrease in GAAP earnings was primarily due to lower revenues and operating income.For the full year, adjusted EPS was $10.67 per share, down 4% from the year-ago period’s leve ...

公司业务范围 - 公司总收入为41亿美元，主要分为研究模型和服务(RMS)、发现和安全评估(DSA)、制造解决方案三个部门[16] - 公司在全球拥有155个站点和20多个国家的业务[16] - 公司的研究模型包括常用实验室品系、疾病模型和免疫系统受损的特殊品系[29] - 公司提供研究模型给全球众多客户，包括大多数制药公司、广泛的生物技术公司、合同研究组织和许多政府机构、医院和学术机构[28] 公司服务内容 - 公司提供研究模型服务，支持客户在基础研究和筛选临床前药物候选物时使用研究模型[33] - 公司提供Genetically Engineered Models and Services业务为客户创造、繁殖和维护生物医学研究活动所需的研究模型[35] - 公司提供Discovery Services业务作为发现和表征新药候选物的服务的单一来源，包括从识别和验证新目标、化合物和抗体到交付准备进行安全评估的临床前药物和治疗候选物的全方位发现服务[39] 微生物解决方案业务 - 公司的微生物解决方案业务中，通过Endosafe® -PTS™技术推出的下一代内毒素测试产品线是主要的增长驱动力[57] - 公司最近推出了Endosafe® Trillium®，这是一种新的无动物蛋白质重组内毒素检测测试，利用三种生物蛋白质，提供了优越的准确性和测试结果[57] - Celsis®产品利用三磷酸腺苷生物发光技术，用于快速检测微生物污染，为某些应用提供最快24小时的明确结果[58] - Accugenix®是细菌和真菌的物种级别鉴定和菌株分型的行业领导者，提供准确、及时、经济高效的微生物鉴定服务和产品[59] 生物制剂解决方案业务 - 公司的生物制剂解决方案业务包括生物制剂测试服务和CDMO业务，为客户提供分析测试和相关能力，支持其生物药物的安全生产[60] - 公司的Biologics Testing Services业务提供专门测试生物制剂的服务，包括分析、分子生物学、病毒学、细胞生物学等领域的测试[62] - 公司继续扩大在美国和欧洲的生物制剂测试解决方案服务和设施，还建立了一个生物安全级别3（BSL3）设施，为BSL3材料提供体内和体外测试服务[64] 公司战略和发展 - 公司的战略目标是围绕着推动盈利增长、提高运营效率和成本结构，以及更好地适应当前和未来商业环境[85] - 公司长期战略包括通过建立关系和探索其他机会和领域来实现增长，以加强其广泛的产品和服务组合[88] - 公司打算继续扩大在药物发现和非临床开发领域提供的产品和服务范围，主要通过内部开发，以及必要时通过重点收购和合作伙伴关系[87]

Charles River Laboratories International, Inc. (CRL) is likely to grow in the coming quarters, backed by the strong prospects of the RMS (Research Models and Services) segment. Presently, the company is the largest provider of outsourced drug discovery, non-clinical development and regulated safety testing services worldwide. Stable solvency is an added upside.However, headwinds related to foreign exchange fluctuations and competitive pressure remain concerning for CRL’s operations.In the past year, this Za ...

Wall Street analysts expect Charles River Laboratories (CRL) to post quarterly earnings of $2.39 per share in its upcoming report, which indicates a year-over-year decline of 19.8%. Revenues are expected to be $985.69 million, down 10.4% from the year-ago quarter.The current level reflects no revision in the consensus EPS estimate for the quarter over the past 30 days. This demonstrates how the analysts covering the stock have collectively reappraised their initial projections over this period.Prior to a co ...

财报公布 - Charles River Laboratories International, Inc. (CRL)将于2月14日在市场开盘前公布2023年第四季度和全年财报[1] - 公司上一季度调整后每股收益为2.72美元，超过Zacks Consensus Estimate 15.7%。过去四个季度每次都超过预期，平均超过8.43%[2] RMS部门展望 - 研究模型和服务(RMS)部门可能受益于持续的全球需求，特别是小型研究模型在全球生物制药、生物技术和学术机构以及政府机构中的需求[3] - RMS部门的服务业务也预计在第四季度实现增长，主要受益于几个地理区域的小分子收入增加，主要由价格推动[4]

Charles River International Laboratories, Inc. (CRL) recently launched Endosafe Trillium rCR cartridges, which combine its hallmark Endosafe cartridge technology with recombinant cascade reagent (rCR). The latest launch expanded the company’s robust bacterial endotoxin testing (BET) portfolio with a new animal-free testing solution.The recent development will bolster the Charles River Microbial Solutions business.More on the LaunchThe latest launch, which expands Charles River's existing Trillium rCR vial p ...

WILMINGTON, Mass.--(BUSINESS WIRE)--Charles River Laboratories International, Inc. (NYSE: CRL) will release fourth-quarter and full-year 2023 financial results and provide 2024 guidance on Wednesday, February 14th, before the market opens. A conference call has been scheduled to discuss this information on Wednesday, February 14th, at 8:30 a.m. ET. Investors will have the opportunity to listen to a live webcast of the conference call through the Investor Relations section of the Company's website at ir.cri ...