California Resources Corporation (CRC) , an oil exploration and production company, announced a merger agreement with Aera Energy, LLC, in an all-stock deal valued at $2.1 billion. Details of the Transaction The transaction includes Aera’s net debt and other obligations. Per the terms of the agreement, Aera’s owners will receive 21.2 million shares of CRC’s common stock at closing, which is equivalent to approximately 22.9% of CRC’s fully diluted shares. To facilitate the deal’s closure, expected in the sec ...

LONG BEACH, Calif.--(BUSINESS WIRE)--California Resources Corporation (NYSE: CRC) today announced the signing of a definitive merger agreement to combine with Aera Energy, LLC (Aera) in an all- stock transaction. The transaction values Aera at approximately $2.1 billion, inclusive of Aera’s net debt and certain other obligations1, and is expected to be immediately accretive. At closing, Aera's owners will receive 21.2 million shares of CRC’s common stock, equal to approximately 22.9% of CRC’s fully diluted ...

财务数据和关键指标变化 - 公司在第三季度继续交付强劲业绩,日产量达85,000桶油当量,并产生了7,100万美元的自由现金流 [12] - 油价上涨导致产品分成合同对公司净油产量产生更大影响,减少了1,200桶 [30] - 公司已完成大部分业务转型举措,预计从2024年开始将实现至少5,500万美元的年度运营成本节省,将E&P业务成本结构降低约2美元/桶 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司正在积极开发天然气资源,在萨克拉门托盆地和西部圣华金盆地已发现1万亿立方英尺的增量天然气资源 [25][27] - 公司正在申请第三方负责任采购天然气认证,预计将于2024年获得 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 加利福尼亚州天然气市场持续出现重大波动,依赖其他州进口天然气,导致价格远高于全国其他地区 [56][57] - 公司计划开发本地天然气资源以满足加州需求,并提供更清洁的能源供应 [58][59][60] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在多个方面推进碳管理业务,包括在Elk Hills建设捕集和封存项目、与NLC Energy签署新的碳二氧化物管理协议等 [14][15][16][19] - 公司正在积极申请Class VI注入许可,在加州地区占据主导地位,并计划在2025年前实现首次注入 [14] - 公司正在开发Elk Hills清洁能源园区,为工业合作伙伴提供独特优势,包括土地、基础设施和就近的市场 [20][21][22] - 公司正在评估参与一些新项目的股权,如洛恩松树氢气项目,以更好地了解市场并获取投资机会 [108][109][110] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为低碳强度天然气将在能源转型中发挥重要作用,公司将开发本地天然气资源以满足加州需求 [26][27][58][59] - 公司预计2024年下半年将增加钻井活动,有多种方式实现,包括利用更新的现场EIR、在萨克拉门托盆地开发天然气项目以及利用侧钻技术 [36][37][38][39] - 公司计划在2024年初对Elk Hills发电厂和一处气处理设施进行为期4年的大修,预计将减少天然气产量约2000万立方英尺/天 [39][40] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Kalei Akamine 提问** 询问第三季度资本支出计提的原因,以及2024年展望 [47][48][49][50][51][52][53] **Francisco Leon 回答** 解释第三季度资本支出计提是由于一些设施项目的时间性延迟,并概述了2024年的一些重要催化剂,包括成本节约、发电厂容量付费增加等 [48][49][50][51] 问题2 **Kalei Akamine 提问** 询问公司天然气业务的相关情况,包括加州市场动态、天然气项目的经济性以及未来的基础设施约束 [53][54][55][56][57][58][59][60][61][62][63][64][65] **Francisco Leon 回答** 解释加州天然气市场供需失衡的原因,公司拥有大量可开发的天然气资源,并有多种方式实现产能增长,同时也强调了本地天然气供应的重要性和公司的竞争优势 [56][57][58][59][60][61][62][63][64][65] 问题3 **Scott Hanold 提问** 询问公司在萨克拉门托盆地和侧钻方面的许可情况 [68][69][70][71][72] **Francisco Leon 回答** 说明公司正在多方面推进,包括萨克拉门托盆地、侧钻以及现有现场EIR,预计在2024年下半年恢复正常钻井活动,但仍在等待肯恩县EIR的最终决定 [69][70][71][72]

财务表现 - 2023年第三季度，公司的石油、天然气和天然气液体销售收入为5.1亿美元，较去年同期下降了24%[15] - 2023年第三季度，公司的总营业收入为4.6亿美元，较去年同期下降了59%[15] - 2023年第三季度，公司的净亏损为2.2亿美元，较去年同期下降了105%[15] - 2023年前九个月，公司的总营业收入为20.75亿美元，较去年同期增长了2%[15] - 2023年前九个月，公司的总营业支出为15.57亿美元，较去年同期增长了11%[15] - 2023年前九个月，公司的净亏损为3.76亿美元，较去年同期下降了15%[15] - 2023年第三季度，公司的每股基本净亏损为0.32美元，较去年同期下降了105%[15] - 2023年第三季度，公司的每股摊薄净亏损为0.32美元，较去年同期下降了105%[15] - 2023年前九个月，公司的每股基本净亏损为5.38美元，较去年同期下降了7%[15] - 2023年前九个月，公司的每股摊薄净亏损为5.18美元，较去年同期下降了8%[15] - 2022年第三季度净收入为426百万美元[18] - 2023年第三季度现金流量从经营活动中提供了104百万美元[19] 公司业务 - 我们是一家独立的能源和碳管理公司，致力于能源转型[20][21] - 公司专注于最大化土地、矿产和技术资源的价值，致力于石油和天然气开采以及减碳工作[21] - Carbon TerraVault JV与BGTF Sierra Aggregator LLC (Brookfield)合资开发碳捕集和储存项目[21] - 我们与Carbon TerraVault JV签订了管理服务协议，提供行政、运营和商业服务[22] - 我们与Carbon TerraVault JV之间的交易属于关联方交易[22] 财务结构 - 公司截至2023年9月30日和2022年12月31日的长期债务包括以下内容：无循环信贷设施、高级票据，净长期债务分别为589百万美元和592百万美元[26] - 公司于2023年10月30日进一步修改了无循环信贷设施，借款基数于2023年10月30日重新确定为12亿美元[27] - 公司于2023年9月30日符合所有财务和其他债务契约要求[28] - 公司在2023年9月30日和2022年12月31日的固定利率债务的公允价值分别约为598百万美元和574百万美元[30] - 公司于2023年9月30日和2022年12月31日的大宗商品衍生品的公允价值为-138百万美元和-200百万美元[34] - 公司的衍生合同采用行业标准模型进行公允价值计量，分类为二级，公允价值变动反映了现有头寸、波动性、到期时间、合同价格和相关远期曲线之间的关系[35] 股票和股利 - 公司董事会授权股票回购计划，截至2024年6月，已回购约1.1亿美元的普通股[41] - 2023年9月，公司宣布每股现金股利总额为59百万美元[42] - 公司持有的认股权证可换股为4,289,825股普通股，截至2023年9月[44] 资产和负债 - 公司其他流动资产净额包括来自合作伙伴的净金额、商品衍生合同的公允价值等，截至2023年9月为97百万美元[46] - 公司其他非流动资产包括运营租赁权益、延期融资成本等，截至2023年9月为1.36亿美元[47] - 公司应计负债包括员工相关成本、除所得税外的税收、资产退休义务等，截至2023年9月为3.62亿美元[47] - 公司其他长期负债包括与Carbon TerraVault JV的认股权利相关的潜在责任等，截至2023年9月为2.31亿美元[47] - 2023年9月30日的总资产为3952百万美元，较2022年12月31日的3967百万美元略有下降[50] - 2023年9月30日的总负债为694百万美元，较2022年12月31日的894百万美元有所下降[51] - 2023年9月30日的长期债务为589百万美元，与2022年12月31日持平[51] - 2023年9月30日的资产退休义务为388百万美元，较2022年12月31日的432百万美元有所下降[51] - 2023年9月30日的其他长期负债为231百万美元，较2022年12月31日的185百万美元有所增加[51]

California Resources Corporation (OTCPK:CRCQW) Q2 2023 Earnings Conference Call August 1, 2023 1:00 PM ET Company Participants Joanna Park - Vice President, Investor Relations and Treasurer Francisco Leon - President and Chief Executive Officer Manuela Molina - Executive Vice President and Chief Financial Officer Chris Gould - Executive Vice President and Chief Sustainability Officer, and Managing Director, CTV Holdings Conference Call Participants Scott Hanold - RBC Capital Markets Kalei Akamine - Bank of ...

Second Quarter 2023 Results Presenters Francisco Leon President & Chief Executive Officer Nelly Molina EVP & Chief Financial Officer Table of Contents EXECUTIVE SUMMARY 2Q23 FINANCIAL & OPERATIONAL RESULTS ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ___________ to ___________ Commission file number 001-36478 California Resources Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 46-5670947 (S ...

California Resources Corporation (NYSE:CRC) Q1 2023 Earnings Conference Call May 2, 2023 1:00 PM ET Company Participants Francisco Leon - President, Chief Executive Officer Jay Bys - Executive Vice President, Chief Commercial Officer Joanna Park - Vice President of Investor Relations, Treasurer Conference Call Participants Scott Hanold - RBC Capital Markets Kalei Akamine - Bank of America Leo Mariani - ROTH MKM Nate Pendleton - Stifel Noel Park - Tuohy Brothers Investment Research Eric Seeve - GoldenTree Op ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ___________ to ___________ Commission file number 001-36478 California Resources Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 46-5670947 ( ...

"A Different Kind of Energy Company" Fourth Quarter & Year End 2022 Results Strategic Realignment to Maximize Cash Flow Per Share February 24, 2023 Presenters Mac McFarland President & Chief Executive Officer Francisco Leon EVP & Chief Financial Officer Forward Looking / Cautionary Statements – Certain Terms This document contains statements that we believe to be "forward-looking statements" within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933 and Section 21E of the Securities Exchange Act of 193 ...