With all the talk around AI and data centers, markets have been swooning over companies that can provide one key resource to power these trends: electricity. AI workloads run on data centers that need a lot of electricity. They must also run 24/7 to ensure users can always access the data. Additionally, companies that run these data centers vastly favor the use of renewable energy for power. This has led to a trend of recommissioning nuclear reactor sites. Nuclear energy is renewable, but also much more rel ...

财务状况 - 公司现金及现金等价物为2.41亿美元，较上年末4.96亿美元有所下降[9] - 公司总资产为71.28亿美元，较上年末39.98亿美元大幅增加[9] - 公司长期债务净额为11.31亿美元，较上年末5.40亿美元大幅增加[9] - 公司资产负债率较高，达到50.8%[9] - 公司归属于股东的权益为35.01亿美元，较上年末22.19亿美元大幅增加[9] - 公司在手现金及现金等价物充足，为应对未来发展提供了良好的财务基础[9] 并购交易 - 公司于2024年7月1日完成对Aera Energy, LLC的并购交易[29][35][36] - 并购对价为21,315,707股普通股和9.9亿美元现金用于偿还Aera的全部债务[35][38] - 并购完成后,原有CRC股东持有76%股权,Aera原股东持有24%股权[36] - 公司尚未完成对Aera资产和负债的公允价值评估,预计将在12个月内完成[37] - 并购后Aera的现金、其他流动资产、固定资产、衍生工具负债等初步确认金额分别为1.37亿美元、2.02亿美元、31.19亿美元和3.51亿美元[40] - Aera的资产退役义务和其他长期负债初步确认为7亿美元和1.92亿美元[40] - 并购完成后,公司获得了Aera在加州San Joaquin和Ventura盆地的大量已开发油气储量[35] 业务表现 - 公司第三季度总营收为13.53亿美元，同比增长194%[12] - 第三季度净利润为3.45亿美元，同比扭亏为盈[12] - 第三季度每股收益为3.78美元，同比扭亏为盈[12] - 第三季度营业利润为5.18亿美元，同比增长103%[12] - 第三季度经营活动产生的现金流量为6.13亿美元，同比增长167%[12] 资本运作 - 公司宣布了每股0.3875美元的现金股利[17] - 公司在第三季度回购了4200万美元的股票[17] - 公司第三季度其他综合收益为500万美元[15] - 公司于2024年7月1日完成对Aera Energy, LLC的并购交易[29][35][36] - 公司收购Aera后,对部分已收购的物业、厂房和设备进行了初步评估,主要包括已探明的油气资产、土地、天然气加工厂和公司资产等[42] - 公司对未来资产报废义务的负债是通过计算预计未来弃置成本的现值来确定的,使用了包括信用调整无风险利率、预计修复成本、预计工作时间和预计通胀率在内的多项假设[43] - 公司收购Aera后,产生了与税基和合并日公允价值之间差异的递延所得税,相关信息参见财务报表附注[44] - 公司收购Aera后,租赁相关资产和负债按照租赁重新计量,目前正在更新增量借款利率[45] 并购后整合 - 公司完成了与Aera Energy的合并交易，进一步扩大了业务规模[20] - 公司计划通过裁员整合Aera,预计将减少12%的员工[49] - 公司收购Aera后获得了Midway Sunset Cogeneration Company的50%权益,并将其作为权益法核算的联营企业[51] - 公司与Brookfield成立的碳管理合资企业Carbon TerraVault JV,Brookfield承诺初始投资5亿美元,截至2024年9月30日已投入1.37亿美元[52,53] 债务融资 - 公司于2024年7月与Aera合并后,通过修订信用额度协议将可用的循环信贷额度从6.3亿美元增加至11亿美元,同时将借款基数从12亿美元增加至15亿美元[63] - 公司于2024年11月再次修订信用额度协议,将到期日延长并增加5000万美元的承诺额度[64] - 公司于2024年6月发行6亿美元的2029年优先票据,用于偿还Aera公司的全部债务[65] - 公司于2024年8月再次发行3亿美元的2029年优先票据,用于回购部分2026年优先票据[66] - 公司2029年优先票据为无担保债务,由所有现有子公司提供担保[67] - 公司可于2026年6月15日之后赎回2029年优先票据,赎回价格根据赎回时间而有所不同[68] - 公司2029年优先票据包含限制公司进一步举债、出售资产等方面的契约条款[69] - 公司于2024年9月30日前共回购了3亿美元的2026年优先票据[72] 其他信息 - 公司在第四季度2024年至第三季度2025年期间的天然气销售量和加权平均价格[86] - 公司在第四季度2024年至第四季度2025年期间的衍生工具公允价值变动和结算情况[87][88][90] - 公司在第三季度2024年和第三季度2023年的所得税费用和有效税率[91] - 公司在2024年9月30日和2023年12月31日的递延所得税资产和负债情况[92] - 公司在2024年9月30日和2023年12月31日的衍生工具公允价值情况[90] - 公司在2024年9月完成的资产出售和收购情况[94][95][96][98] - 公司在2024年9月30日的股本变动情况[99] - 公司自2023年12月31日起实施的股票回购计划[100] - 公司在2024年9月30日三个月和九个月期间分别回购了36.5万股和340.8万股股票，总价值分别为2000万美元和14.3亿美元[101] - 公司宣布将每股普通股的年度现金股利提高至1.55美元，分四个季度支付[102] - 公司在2024年9月30日九个月期间共支付了7700万美元的现金股利[104] - 公司在2024年9月30日三个月和九个月期间分别发行了108.6万股和113.9万股普通股用于兑换认股权证[106] - 公司在2024年9月30日三个月和九个月期间分别实现了3.45亿美元和3.43亿美元的净利润[111] - 公司在2024年7月1日完成Aera公司的并购，并对Aera的养老金和退休福利计划进行了修改[114,115] - 公司在2024年9月30日三个月和九个月期间分别确认了400万美元的养老金和退休福利计划相关收益和成本[116,118] - 公司在2024年9月30日拥有2812.8万股未行权的认股权证[106] - 公司在2024年9月30日拥有未行权的限制性股票单位和绩效股票单位分别为40万股和40万股[111] - 公司在2024年9月30日拥有2800万美元的受限现金，主要用于油气资产弃置和生态修复[119]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度生产平均为145,000桶油当量/天，原油平均为113,000桶/天，油价在对冲后为布伦特油价的96% [10] - 调整后的EBITDAX为4.02亿美元，自由现金流为1.41亿美元，现金成本低于预期，现金余额超过2亿美元 [11] - 流动性保持强劲，达到11.5亿美元，计划在2025年减少债务，同时继续分红和股票回购计划 [11][12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 通过工作重整项目有效管理生产下降，第三季度的资本支出为7900万美元，低于预期 [12] - 自2021年以来，公司已向股东返还约9.65亿美元，第三季度返还7600万美元，超过季度自由现金流的一半 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在与Aera Energy的合并后，成为加州最大的生产商，拥有高质量、低衰减和低资本强度的常规油田组合 [5][6] - 公司致力于成为加州的能源解决方案提供商，帮助加州实现脱碳目标，并吸引新的合作伙伴和绿色资本 [7][22] - 计划在2025年继续保持强劲的资产负债表，改善底线，并通过资本纪律和区域协同效应生成显著现金流 [25][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来前景持乐观态度，认为公司在碳管理业务上获得了显著兴趣，并在帮助加州减少工业排放方面发挥重要作用 [15][19] - 预计2025年将继续通过强劲的对冲策略和资本纪律生成现金流，以减少债务并回报股东 [24][25] 其他重要信息 - 公司在碳管理业务方面取得了重要进展，包括与加州一家电力公司的谅解备忘录，计划每年进行150万吨的二氧化碳封存 [17] - 公司正在探索与新兴AI数据中心的多种机会，利用现有的电力基础设施和脱碳能力 [20][22] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于Hull Energy的谅解备忘录 - 管理层表示，CO2管道的监管是扩大业务规模的关键，市场对减少排放的需求显著 [31][32] 问题: 关于IRA法案的影响 - 管理层认为，碳捕集和封存的项目在全国范围内受到广泛关注，California的项目有多种方式使其可行，不会过于依赖单一法案 [38][40] 问题: 关于碳管理业务的资本支出 - 管理层预计2025年在碳管理业务的资本支出将主要集中在25R和35R项目上，未来将有更多的资本投资机会 [63] 问题: 关于Aera协同效应的实现 - 管理层表示，Aera的协同效应主要集中在供应链和基础设施优化上，预计将继续推进 [90][92] 问题: 关于加州的钻探许可证 - 管理层提到，正在积极推进条件使用许可证的申请，预计在明年下半年会有进展 [110] 问题: 关于大科技公司对碳捕集的兴趣 - 管理层认为，市场对碳捕集的需求很高，正在与大科技公司进行相关对话 [100][102]

业绩总结 - 第三季度净生产量为145MBOE/D，处于季度指导范围的高端[1] - 调整后的EBITDAX为4.02亿美元，自由现金流为1.41亿美元，分别同比增长78%和8%[1] - 2024年第三季度自由现金流为141百万美元[55] - 第三季度的运营现金流为1.79亿美元，较预期的1.75亿美元有所改善[1] - 第三季度的调整后一般和行政费用为8900万美元，较预期的1000万美元减少[17] - 股东回报总额为2.11亿美元，其中第三季度回报为7600万美元[5] - 自2021年5月以来，累计回报股东总额为9.67亿美元[6] 未来展望 - 预计2024年第四季度的Brent油价为71.48美元/桶，天然气价格为2.95美元/mcf[22] - 预计2024年第四季度的净产量为140-144 MBoe/d，其中约79%为原油[23] - 预计2024年第四季度的调整EBITDAX为260-300百万美元[23] - 预计2024年第四季度的运营成本和CMB费用为340-365百万美元[23] - 预计2024年第四季度的自由现金流将受到6000-7000万美元的负面影响，主要由于税款和利息的现金支付时机[23] - 预计到2025年第三季度将实现约2.35亿美元的协同效应[1] - 预计到2025年将实现约1亿美元的剩余协同效应[9] - 2025年目标实现235百万美元的Aera相关协同效应，非能源运营成本和调整后的G&A费用预计年均改善超过5%[26] 市场数据 - 预计2024年下半年的总净产量为140-146 MBoe/d，90%为净收益权益[30] - 预计2024年第四季度布伦特原油日均产量为29,000桶，平均价格为90.07美元[51] - 预计2024年第四季度天然气日均产量为20,000 MMBtu，SoCal边界的加权平均价格为5.49美元[51] - 预计2024年第四季度的综合对冲投资组合预计将产生7百万美元的收益[51] - 预计2024年第一季度天然气的日均掉期量为10,000 MMBtu，平均价格为6.02美元[51] 财务状况 - 截至2024年9月30日，公司的净债务为932百万美元，年化2H24E EBITDAX的净债务比率为0.7倍[55] - 当前的年度化股息收益率约为3%[26] - 截至2024年9月30日，公司的流动性为2.13亿美元现金及现金等价物（不包括2800万美元的限制性现金），加上11.5亿美元的循环信贷额度，减去1.75亿美元的未偿信用证[71] - 净杠杆比率为932百万美元的净债务（不包括2800万美元的限制性现金）除以2024年下半年的年化调整EBITDAX[71] 负面信息 - 由于更高的温室气体费用，第三季度的其他税费支出增加了约600万美元[20] - 预计2024年其他运营收入和费用净额为-10至-20百万美元[23] - 2024年第四季度预计自由现金流将受到6000-7000万美元的负面影响，主要由于税款和利息的现金支付时机[23] - 2024年第三季度的年化利息支出与年化2H24 EBITDAX的比率为11.7倍[55]

California Resources Corporation (CRC) came out with quarterly earnings of $1.50 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.89 per share. This compares to earnings of $1.02 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 68.54%. A quarter ago, it was expected that this company would post earnings of $0.96 per share when it actually produced earnings of $0.60, delivering a surprise of -37.50%.Over the last four quart ...

财务业绩 - 第三季度实现净收入3.45亿美元，调整后净收入1.37亿美元，调整后EBITDAX4.02亿美元[1,3] - 经营活动产生的净现金流为2.2亿美元，调整后经营活动产生的净现金流为2.49亿美元，自由现金流为1.41亿美元[3] - 第三季度营业收入为13.53亿美元，同比增长194%[29] - 第三季度净利润为3.45亿美元，同比扭亏为盈[29] - 第三季度营业成本为8.35亿美元，同比增加76%[29] - 第三季度折旧摊销费用为1.40亿美元，同比增加150%[29] - 第三季度税费支出为1.38亿美元，同比增加1725%[29] - 前三季度营业收入为23.21亿美元，同比增加12%[29] - 前三季度净利润为3.43亿美元，同比下降9%[29] - 第三季度净收入为1.37亿美元，同比增长227%[1] - 第三季度每股调整后净收入为1.50美元，同比增长150%[1] - 第三季度调整后EBITDAX为4.02亿美元，同比增长188%[1] - 第三季度经营活动产生的现金流为2.2亿美元，同比增长112%[2] 产量和成本 - 第三季度平均日产量为145,000桶油当量，其中平均日原油产量为113,000桶[4] - 公司预计第四季度净产量为140,000-144,000桶油当量/天，其中油品占比约79%[8] - 公司第三季度总产量为145,000桶油当量/天，较上一季度大幅增加[56] - 第三季度油气产量中，圣华金盆地产量占比最大，达到90,000桶/天[56] - 第三季度天然气产量为126百万立方英尺/天，较上一季度增加12百万立方英尺/天[56] - 第三季度生产成本中，不包括PSC影响的能源运营成本为6.54美元/桶当量，较上一季度增加1.08美元/桶当量[56] - 第三季度生产成本中，不包括PSC影响的非能源运营成本为15.58美元/桶当量，较上一季度增加0.9美元/桶当量[56] - 第三季度生产成本总计为22.50美元/桶当量，较上一季度增加1.92美元/桶当量[56] - 第三季度PSC影响下的额外生产成本为1.23美元/桶当量，较上一季度减少1.33美元/桶当量[56] 价格 - 公司第三季度实现油价75.38美元/桶，较上一季度下降7.3%[60] - 公司第三季度天然气价格实现2.68美元/Mcf，较上一季度上涨50.6%[60] - 公司第三季度NGL价格为45.77美元/桶，较上一季度下降2.5%[60] - 公司2024年第四季度至2025年第四季度期间已套期保值59,014至29,000桶/日的原油[64] - 公司2024年第四季度至2025年第四季度期间已套期保值20,000至51,750 MMBtu/日的天然气[65] - 公司2024年第三季度实现油价占布伦特油价的96%，天然气价格占NYMEX合约月平均价的124%[60] - 公司2024年前三季度实现油价77.10美元/桶，较上年同期上涨20.0%[60] - 公司2024年前三季度实现天然气价格2.76美元/Mcf，较上年同期下降72.0%[60] - 公司2024年前三季度实现NGL价格47.77美元/桶，较上年同期下降2.3%[60] 资本支出和现金流 - 第三季度资本支出为7900万美元，其中钻井和完井支出为1900万美元，设施支出为3600万美元[5] - 公司预计第四季度资本支出为8.5-10.5亿美元，其中钻井和完井支出为3.7-4.5亿美元，设施支出为4-4.5亿美元[8] - 第三季度自由现金流为1.41亿美元，较上一季度增长124%[50] - 第三季度碳管理业务自由现金流为-1500万美元，较上一季度有所改善[50] - 第三季度资本支出为7900万美元，较上一季度增长132%[50] 并购和协同效应 - 已实现1.35亿美元的Aera并购协同效应,预计到2025年第三季度将实现2.35亿美元的协同效应[10] 资本结构优化 - 通过8.25%的2029年优先票据发行和回购7.125%的2026年优先票据,优化了资本结构并延长了到期期限[16] - 截至9月30日,公司拥有12.13亿美元的流动性[17] 碳捕集和封存 - 获得了加州首个CTV I碳捕集与封存项目的有条件使用许可,并与Hull Street Energy签署了碳捕集与封存合作谅解备忘录[1,2] - 公司正在开发碳捕集、运输和储存服务[23] 财务指标 - 公司调整后EBITDAX指标剔除了非经常性项目的影响，为分析公司核心经营业绩提供了有用信息[46][47] - 公司将调整后EBITDAX指标作为财务约定的重要组成部分[46] - 公司将调整后EBITDAX指标分解为勘探生产业务和公司业务两个部分，以更好地反映核心业务的经营情况[47] 展望 - 公司预计第四季度净产量为140,000-144,000桶油当量/天，其中油品占比约79%[8] - 公司预计第四季度CMB业务费用和运营成本为1.5-2.5亿美元，E&P和公司业务费用和运营成本为32.5-34亿美元[8] - 公司预计第四季度调整后EBITDAX为2.6-3亿美元[8] - 公司预计第四季度调整后一般及行政费用为8-9亿美元[9] - 公司将参加多个行业会议和论坛[24] - 公司提醒投资者注意前瞻性陈述中的风险和不确定性[25][26][27][28] 股东回报 - 公司承诺通过股息和股票回购向股东返还现金,第三季度回购了83.5万股,派发了每股0.3875美元的季度股息[13,14]

LONG BEACH, Calif., Nov. 05, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- California Resources Corporation (NYSE: CRC) today reported financial and operating results for the third quarter of 2024. The Company plans to host a conference call and webcast at 1 p.m. ET (10 a.m. PT) on Wednesday, November 6, 2024. Participation details can be found within this release. In addition, supplemental slides are available on CRC’s website at www.crc.com. Highlights Generated $345 million of net income, $137 million of adjusted net income1 ...

Received Kern County Board of Supervisors' Conditional Use Permits Approval for CTV I CCS projectSigned a Brownfield MOU for up to ~1.5 MMTPA of CO2 Emissions LONG BEACH, Calif., Nov. 05, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Carbon TerraVault Holdings, LLC (CTV), a carbon management subsidiary of California Resources Corporation (NYSE: CRC), today provided a third quarter 2024 update. The Company plans to host a conference call and webcast at 1 p.m. ET (10 a.m. PT) on Wednesday, November 6, 2024. Participation details ...

LONG BEACH, Calif., Oct. 30, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- California Resources Corporation (NYSE: CRC) today announced the publication of its 2023 Sustainability Report detailing the Company's sustainability initiatives and strategy as well as progress toward its environmental, social and governance (ESG) goals. "CRC is committed to supporting the energy transition, decarbonizing our local economies and helping California achieve its climate goals," said Francisco Leon, CRC President and Chief Executive Officer ...

LONG BEACH, Calif., Oct. 21, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- California Resources Corporation (NYSE: CRC) and its carbon management business, Carbon TerraVault, today announced the Kern County Board of Supervisors’ unanimous approval of the conditional use permit for the Carbon TerraVault I (CTV I) carbon capture and storage project. This permit authorizes the construction activities necessary for the development of the project, which would be the first of its kind in California. This decision follows the Kern Cou ...