Second Quarter 2024 Earnings Call Presentation August 9, 2024 1 scan here for an electronic copy Safe Harbor for Forward-Looking Statements Safe Harbor Statement Some of the statements in this presentation are "forward-looking statements" within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995 and other applicable law. Such forward-looking statements may be identified by the use of words, such as "project," "believe," "expect," "anticipate," "intend," "plan," "estimate," "continue," "pote ...

财务数据和关键指标变化 - 公司本季度调整后每股收益为0.86美元,同比增长,与预期一致 [17] - 公司本季度调整后毛利约1.27亿美元,同比增长27% [18] - 公司本季度调整后净收入约1900万美元,同比增长19% [18] - 公司维持2024年、2025年和2028年每股收益指引 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 受益于佛罗里达城市燃气公司(FCG)的强劲表现以及传统业务的良好贡献,公司各业务线均表现出色 [43][48][50] - 受监管能源业务调整后毛利同比增长34%,主要得益于FCG的强劲贡献以及天然气分销和输送业务的有机增长 [48][49] - 非监管能源业务调整后毛利同比增长3%,主要受季节性因素影响 [50] 各个市场数据和关键指标变化 - 特拉华半岛和佛罗里达地区的客户增长均保持在3.7%的强劲水平 [21] - 塞西尔县(马里兰州)是公司服务区域增长的一个典型代表,公司在该地区持续投资天然气基础设施以满足客户需求 [23][24][25] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司的三大增长驱动因素是:1)资本投资 2)监管策略 3)业务转型 [26][27][28][29] - 公司未来5年计划投资15亿-18亿美元,已经确定了13亿美元的具体项目 [30][33] - 公司将继续推进佛罗里达城市燃气的整合,优化运营并实现协同效应 [40][41][42] - 公司正在转型客户服务和现场服务功能,提升整体运营效率 [41][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司所在地区人口增长强劲,为公司带来持续的客户增长和需求增长机会 [21][22] - 公司有信心实现2024年每股收益指引,并维持2025年和2028年的指引 [58][59][60] 其他重要信息 - 公司获得多项荣誉,包括被评为最易合作的燃气公司、最佳公司治理等 [74][75][76] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Paul Fremont 提问** 公司是否拥有全圆农场沼气项目,该项目是否属于受监管业务 [81][82][83] **Beth Cooper 回答** 全圆农场项目目前属于非监管业务,但公司正在考虑将其纳入监管业务 [83][84] 问题2 **Tate Sullivan 提问** 佛罗里达三个新的可再生天然气供应项目是否都位于佛罗里达城市燃气的服务区域,是否为该区域首个可再生天然气项目 [96][97] **Jeff Householder 回答** 这三个项目都位于佛罗里达城市燃气的服务区域,是该区域首个可再生天然气项目 [97] 问题3 **Tate Sullivan 提问** 这些可再生天然气项目是否具有可复制性和扩展性 [102][103] **Jeff Householder 回答** 公司会继续关注类似的机会,只要经济性合理就会考虑复制和扩展这种模式 [103]

Chesapeake Utilities (CPK) came out with quarterly earnings of $0.86 per share, missing the Zacks Consensus Estimate of $0.88 per share. This compares to earnings of $0.90 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of -2.27%. A quarter ago, it was expected that this energy and utility company would post earnings of $2.14 per share when it actually produced earnings of $2.10, delivering a surprise of -1.87%.Over the last four ...

可持续发展 - 公司继续致力于可持续发展承诺,包括在服务区域内推动低碳未来、促进多元包容的工作环境、以诚信和最高道德标准运营业务[197] - 公司将从单一大型可持续发展报告转向发布一系列可持续发展微报告,提供更及时的信息更新和新举措[198,199] 财务表现 - 公司第二季度调整后毛利为1.266亿美元，同比增长26.8%[227] - 公司第二季度营业收入为4.078亿美元，同比增长43.9%[228] - 公司第二季度调整后净收入为1.928亿美元，同比增长19.5%[224] - 公司第二季度调整后每股收益为0.86美元，同比下降0.04美元[232] - 受益于FCG公司的并购、天然气业务的有机增长和管道扩张项目、监管举措带来的增量毛利[216][217][218][219] - 公司第二季度营业费用增加主要与FCG公司相关、人工成本上升以及保险和车辆费用增加[226] - 公司第二季度折旧摊销和税费增加主要由于业务拓展和FCG公司并购带来的影响,但部分被FCG公司的RSAM调整和电力业务折旧率调整所抵消[226] - 公司第二季度其他收入和利息费用分别增加279万美元和9,849万美元[228] - 公司第二季度所得税费用增加736万美元[228] - 第二季度调整后净收入为1,927.7万美元，每股收益为0.86美元[238] - 收购FCG公司带来的贡献是调整后毛利的主要驱动因素[251] - 天然气业务的有机增长和管道扩建项目持续推动调整后毛利增加[251] - 监管项目和费率调整也为调整后毛利增加做出贡献[251] - 收购FCG公司带来的运营费用增加抵消了部分毛利增长[253] - 利息费用和股本扩张导致每股收益增幅受限[254] - 2023年上半年调整后净收入为6,612.2万美元，每股收益为2.96美元[254] - 2023年上半年调整后净收入增长主要得益于收购FCG公司和天然气业务的有机增长[251] - 2023年上半年调整后每股收益增长受限于利息费用上升和股本扩张[254] - 2023年上半年调整后净收入中不包括与收购FCG相关的交易和过渡费用[255] - 公司收入为130,625千美元，较上年同期增加29,484千美元[302] - 调整后毛利为103,247千美元，较上年同期增加25,992千美元[302] - 收购FCG公司贡献了23,367千美元的调整后毛利[306] - 管道基础设施项目带来1,340千美元的调整后毛利增加[309] - 天然气客户增长带来1,253千美元的调整后毛利增加[310] - 天然气管输业务扩张带来563千美元的调整后毛利增加[311] - 收购FCG公司带来9,720千美元的运营费用增加[313] - 折旧摊销及税费增加2,884千美元[313] - 收购FCG公司相关交易及过渡费用为1,374千美元[313] - 公司上半年收入为124,522千美元，较上年同期增加606千美元[338] - 公司上半年调整后毛利为69,462千美元，较上年同期增加4,233千美元[341] - 公司上半年营业利润为21,667千美元，较上年同期增加5,415千美元[338] - 公司上半年营业费用下降1,182千美元，主要由于员工成本下降[348] - 公司上半年其他收益净额为1,300千美元，较上年同期增加200千美元[350] - 公司上半年利息费用增加19,600千美元，主要由于发行高级票据和银行借款利率上升[352] - 公司上半年所得税费用为23,400千美元，较上年同期增加5,700千美元[354] 业务发展 - 公司完成收购佛罗里达城市天然气公司(FCG),FCG为公司的全资子公司并纳入受监管能源分部[201] - FCG获得佛罗里达州公共服务委员会批准,批准其2022年5月提出的费率案,增加基本收入2330万美元,新费率自2023年5月1日生效[202] - 公司在佛罗里达州提出了GUARD计划,获得佛罗里达州公共服务委员会批准,计划在10年内投资2.05亿美元用于天然气管网安全、可靠性和可及性的提升[282] - 公司在佛罗里达州提出了SAFE计划的延续和扩展,获得佛罗里达州公共服务委员会批准,计划在10年内投资2.55亿美元用于管线和设施的搬迁和更换[283][284] - 公司在马里兰州提出了天然气分销业务的合并和统一费率结构,正在等待马里兰州公共服务委员会的审批[287] - 公司在佛罗里达州提出了电力配电网风暴防护计划,获得佛罗里达州公共服务委员会批准,预计2024年和2025年将分别贡献240万美元和400万美元的调整后毛利[289] - 公司在特拉华州和佛罗里达州分别计划提出天然气和电力业务的费率案,正在准备提交[290][291] - 公司正在进行或最近完成的主要项目包括管道扩建、监管计划等,预计将为公司带来可观的毛利贡献[256,257,258,259,260] - 南部管道扩建项目已于2023年第四季度投入运营,预计2024年及以后每年将贡献230万美元毛利[261] - 海滨管道扩建项目已于2023年4月投入运营,预计2024年及以后每年将贡献240万美元毛利[262] - 北部大西洋城连接线项目已于2023年第二季度完工,预计2025年及以后每年将贡献50万美元毛

财务业绩 - 2024年第二季度净收入和每股收益分别为1830万美元和0.82美元，调整后净收入和每股收益分别为1930万美元和0.86美元[5] - 2024年上半年调整后毛利增长6180万美元，主要来自佛罗里达城市燃气公司的贡献、天然气业务有机增长和管道扩建项目、监管举措以及客户用量增加[3] - 公司确认2024年每股调整后收益指引为5.33美元至5.45美元,2024年资本支出指引为3亿美元至3.6亿美元[12] - 公司预计2025年每股收益将达6.15美元至6.35美元,2028年每股收益将达7.75美元至8.00美元,意味着每股收益将以约8%的年复合增长率增长[13] - 公司调整后毛利、调整后净收入和调整后每股收益是非公认会计准则指标,用于分析公司在监管环境下的盈利能力和竞争定价结构[14][15] - 公司第二季度营业收入为64,439千美元，同比增长22.8%[30] - 第二季度调整后每股收益为2.96美元，同比增长0.7%[32] - 第二季度调整后毛利率为126,632千美元，同比增长26.9%[35] - 上半年营业收入为291,159千美元，同比增长27.0%[50] - 公司在2024年第二季度和2024年上半年实现了调整后净收入和每股调整后收益的增长[78][79][80][81][82][84][86][88][89] - 公司在2024年上半年实现了调整后毛利的增长,主要来自于收购、基础设施项目、天然气业务增长和虚拟管道服务等[86] - 公司2024年上半年营业收入为4.12亿美元,同比增长16.5%[126] - 公司2024年上半年净利润为6,444万美元,同比增长22.8%[126] - 剔除并购相关费用影响,公司2024年上半年调整后净利润为6,612万美元,同比增长26.0%[129] - 公司2024年上半年调整后每股收益为2.96美元,同比增长0.7%[130] 业务发展 - 公司获批多个管道项目,支持特拉华州和佛罗里达州天然气需求持续增长,为2025年及以后带来额外收益[3] - 收购FCG公司为公司带来了显著的业务增长和协同效应[40][54] - 公司持续推进管网扩张和基础设施建设项目,为业绩增长做出贡献[40][54] - 公司持续追求和开发新的项目和举措,以服务现有和新客户,进一步发展业务和收益,并增加股东价值[91] - 公司将在表格中列出所有正在进行或最近完成的主要项目和举措,一旦谈判或细节基本最终确定和/或相关收益可以估算,就会将新项目和举措添加到该表中[91] - 公司将在表格中列出的项目和举措的相关描述中仅包括新项目和/或有重大进展的项目,与公司先前的季度报告相比[92] - 公司将在下一个日历年初从该表中删除已产生持续年度调整毛利贡献的主要项目和举措[91] - 公司在2023年11月完成了对FCG的收购,并在2024年第二季度完成了相关的交易和过渡费用[75][76][77][83] - 公司计划在2024年8月向佛罗里达州公共服务委员会提交申请,寻求FPU电力业务的一般费率基础增加,基于2025年预测的测试年度[111] - 公司的特拉华州天然气部门计划于2024年8月向特拉华州公共服务委员会提交申请,寻求一般费率基础增加,基于2024年12月结束的测试期[110] - 公司的马里兰天然气分销业务于2024年1月向马里兰州公共服务委员会联合提交了天然气费率案申请[107][108] - 公司计划在2024年7月向佛罗里达州公共服务委员会提交申请,以更好地使FCG的SAFE计划与FPU的GUARD计划保持一致[109] - 公司计划在2024年2月向佛罗里达州公共服务委员会提交申请,支持将可再生天然气供应引入FCG的天然气分销系统[106] - 公司计划在2024年3月向佛罗里达州公共服务委员会提交申请,支持向FCG和FPU提供更多天然气供应[105] - 公司计划在2024年7月将东岸增强项目投入运营,以支持佛罗里达东海岸地区的天然气需求增长[101][102] - 公司计划在2024年第四季度将沃里克项目投入运营,以加强特拉华州分销系统的供应和增长[103][104] - 公司Delmarva半岛和佛罗里达地区的住宅客户数量分别增长约3.7%和3.9%[118] 成本管理 - 公司将运营和维护费用中直接与收入相关的部分从毛利中剔除,以计算调整后毛利[18][20][22][24] - 公司将与佛罗里达城市燃气公司收购和整合相关的费用从净收入中剔除,以计算调整后净收入和每股收益[27][29] - 公司在2024年上半年面临了一些运营成本的增加,主要包括FCG的运营费用、保险费用、车辆费用等[88] - 公司在2024年上半年利息费用有所增加[89] 资本结构 - 公司2024年资本支出预计在3亿到3.6亿美元之间,其中天然气输配业务占大部分[121][122] - 公司权益资本占总资本的比例约为48%,低于50%-60%的目标区间[124] - 公司在2023年和2024年进行了股权发行,导致发行在外的普通股股数增加,对每股收益产生了负面影响[82][89] 业务指标 - 公司Delmarva半岛和佛罗里达地区的调整后毛利增加分别

Net income and earnings per share ("EPS")* were $18.3 million and $0.82, respectively, for the second quarter of 2024, and $64.4 million and $2.89, respectively, for the six months ended June 30, 2024Adjusted net income and Adjusted EPS**, which exclude transaction and transition-related expenses attributable to the acquisition and integration of Florida City Gas ("FCG"), were $19.3 million and $0.86, respectively, for the second quarter of 2024 and $66.1 million and $2.96, respectively, for the six months ...

 Using Renewable Energy to Support Growing MarketsDOVER, Del., July 16, 2024 /PRNewswire/ -- Chesapeake Utilities Corporation (NYSE: CPK) today announced that its subsidiary, Peninsula Pipeline Company (PPC), received approval from the Florida Public Service Commission for three projects that expand natural gas infrastructure to benefit customers of Florida City Gas (FCG), also a subsidiary of Chesapeake Utilities.The projects, located in Florida's Brevard, Indian River and Miami-Dade counties, will bring r ...

DOVER, Del., June 26, 2024 /PRNewswire/ -- Chesapeake Utilities Corporation (NYSE: CPK) today announced the first injections of renewable natural gas (RNG) at its Radio Avenue injection point in Yulee, Florida, from the Company's RNG facility at Full Circle Dairy in Madison County. FPU Renewables, which constructed and operates the RNG facility, and its parent company, Florida Public Utilities Company, are subsidiaries of Chesapeake Utilities Corporation (Chesapeake Utilities). The injections are part of th ...

DOVER, Del., June 25, 2024 /PRNewswire/ -- Chesapeake Utilities Corporation (NYSE: CPK) announced today that it was named Best for Corporate Governance in the United States by World News Media Ltd.'s World Finance, an international publication. This prestigious award marks the Company's second time being recognized by World News Media for its commitment to corporate governance practices that advance integrity, transparency and accountability throughout the organization. At Chesapeake Utilities Corporation, ...

财务数据和关键指标变化 - 公司本季度调整后每股收益为2.10美元,较去年同期增加0.06美元 [23][37] - 公司本季度调整后毛利为1.65亿美元,较去年同期增加3500万美元 [23][39] - 公司本季度营业收入增加45%至8000万美元,扣除非经常性交易和过渡成本后增加47% [39][40] - 公司本季度调整后净收入增加29%至4700万美元 [40][41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 受监管能源业务调整后毛利增加36%,营业收入增加57% [42][43] - 非受监管能源业务调整后毛利增加8%,营业收入增加24% [43][44] - 天然气输配业务实现4.2%和3.6%的有机增长 [43] - 液化石油气业务受益于更冷天气导致消费量增加 [44] 各个市场数据和关键指标变化 - 佛罗里达州城市燃气业务贡献了2500万美元的调整后毛利,受益于2023年费率案的影响和持续的客户增长 [23][37] - 公司在特拉华州和俄亥俄州的服务区域内,气温虽然较去年同期更冷,但仍比10年平均气温高10%至12% [38] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于三大战略支柱:1)满足客户需求的资本投资 2)积极推进监管议程 3)持续业务转型 [10][11][12][14] - 公司正加快在佛罗里达州的资本投资,提交了11个管道项目,其中7个已获批准,4个正在审查中 [27][28] - 公司正在推进佛罗里达州天然气基础设施更新计划SAFE和GUARD,未来10年将投资约4.6亿美元 [59][60] - 公司在马里兰州提交了天然气费率案,包括新的技术成本回收机制和扩展管线的计划 [59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管2024年冬季气温较正常偏暖,但公司仍能够有效应对,客户消费量较去年同期有所增加 [15][16][17] - 公司对实现2024年每股调整收益5.33美元至5.45美元的指引以及2025年和2028年的长期展望保持信心 [22] - 公司有望从佛罗里达州的增长机会和监管策略中获益,并通过业务整合和成本管理实现进一步的收益增长 [99][100] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Tate Sullivan 提问** 马里兰州液化天然气储存设施项目是否已包含在增量毛利表中 [84] **Beth Cooper 回答** 该项目尚未包含在增量毛利表中,公司正在等待最终批准后再进行估算 [85][86][87] 问题2 **Paul Fremont 提问** 公司在液化石油气和天然气集输业务中的毛利率情况如何 [92] **Beth Cooper 回答** 公司不会披露具体的毛利率水平,但在较暖冬季天气的影响下,这些业务的毛利有所提升,公司采取了一些费率调整等措施来应对天气因素 [93][94][95][96] 问题3 **Paul Fremont 提问** 公司是否能够量化佛罗里达州城市燃气业务的协同效果 [97] **Beth Cooper 回答** 公司目前还没有披露具体的协同效果数字,但从整体运营费用占毛利的比例改善可以看出,协同效果正在逐步体现。公司未来还将通过加快投资、优化监管策略等方式来实现进一步的协同 [98][99][100][101]