NEW YORK and TROY, Mich., Sept. 05, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Bishop Street Underwriters ("Bishop Street"), a multi-boutique insurance platform owned by RedBird Capital Partners ("RedBird"), today announced it has acquired Conifer Insurance Services ("Conifer" or "CIS"), a specialty commercial managing general agency ("MGA") from Conifer Holdings, Inc. (Nasdaq: CNFR). The acquisition of Conifer marks Bishop Street's entry into commercial lines, expanding its multiline, differentiated MGA platform. Conifer op ...

财务数据和关键指标变化 - 总体毛承保保费大幅下降58%至1900万美元,主要是公司有意识地减少承保风险,转向佣金收入模式 [6][12] - 商业线业务占总毛承保保费的36%,个人线业务占64% [12] - 公司整体合并比率为124%,受到俄克拉荷马州业务的天气损失影响 [12] - 费用率持续改善,从去年同期下降580个基点至32% [13] - 佣金收入大幅增加至900万美元,反映公司向管理一般代理(MGA)业务模式转型的进展 [13] - 投资收益增加11%至150万美元,但因股权投资公允价值下降而录得118万美元的投资损失 [14] - 归属普通股东净亏损400万美元,每股亏损0.32美元,经调整营业亏损360万美元,每股亏损0.30美元 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业线业务方面,公司正在加快将大麻保费转移至其合作伙伴Palomar,以拓展新市场并巩固其在大麻相关保险领域的领先地位 [8] - 商业线业务的合并比率为105%,意外年合并比率为81% [9] - 个人线业务受到春季风暴的严重影响,主要来自于正在退出的俄克拉荷马州业务 [10] - 未来个人线业务将主要来自德克萨斯州和中西部的低价值房主业务 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司正在退出俄克拉荷马州个人线业务,该业务在二季度造成了重大损失 [10] - 公司正在加快将大麻保费转移至其合作伙伴Palomar,以拓展新市场并巩固其在大麻相关保险领域的领先地位 [8] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在向佣金收入模式转型,通过自有的管理一般代理(MGA)公司Conifer Insurance Services来优化商业线业务 [6][7] - 这一转型有利于提高公司的整体盈利能力,并建立更加可持续的业务模式 [6][7] - 通过MGA模式,公司可以利用代理商的专业知识和网络,拓展分销渠道,进入新的市场 [7] - 公司将业务转移至评级为A-或以上的第三方承保商,可以提供更广泛的承保能力,同时控制风险 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司转型后的前景表示信心,认为这一举措将带来长期价值 [16] - 管理层表示,通过佣金收入模式和A级承保商的支持,以及个人线业务的改善,公司有望尽快实现盈利 [19] - 管理层表示,公司正在考虑其他资产出售等方式来提高流动性,以支持业务转型 [20] 其他重要信息 - 公司二季度录得196万美元的股权投资公允价值下降,导致118万美元的投资损失 [14] - 公司的投资组合保持谨慎管理,主要为信用评级为AA+的固定收益证券,平均久期为2.6年,税后收益率为3.4% [14]

业绩总结 - 2024年第二季度代理佣金收入为880万美元，同比增长8.6%[4] - 2024年第二季度的总收入和其他收入为26,848千美元，较2023年的24,923千美元增长8.2%[24] - 2024年第二季度的净收入（损失）为(3,792)千美元，相较于2023年的(4,739)千美元改善了20.0%[24] - 2024年第二季度的每股基本和稀释收益（损失）为(0.32)美元，相较于2023年的(0.39)美元改善了17.9%[24] 用户数据 - 2024年第二季度的净赚保费为16666万美元，较2023年同期的23183万美元下降[20] - 2024年第二季度的净书面保费为13247千美元，较2023年的29328千美元下降54.9%[24] - 2024年第二季度的未赚保费为44820万美元，较2023年同期的78468万美元下降[23] 费用与损失 - 预计2024年第二季度费用比率为32.1%，远低于35%的短期目标[4] - 2024年第二季度的总费用为30886千美元，较2023年的29666千美元增加4.1%[24] - 2024年第二季度的政策获取成本为10480千美元，较2023年的4413千美元增长137.5%[24] - 2024年第二季度的净损失为400万美元，每股损失0.32美元[20] 投资与资产 - 2024年第二季度的净投资收入为150万美元，投资组合总额为1.541亿美元[15] - 2024年第二季度的净投资收入为1505千美元，较2023年的1354千美元增长11.1%[24] - 2024年第二季度的总调整账面价值为每股2.26美元，包含2880万美元的递延税项资产[4] - 截至2024年6月30日，股东权益为负120万美元，每股账面价值为负0.10美元[23] 其他信息 - 2024年第二季度的商业线总书面保费为1900万美元，同比下降57.5%[10] - 个人保险线在2024年第二季度占总保费的约64%[13] - 2024年第二季度的加权平均普通股在外流通股数为12222881股，较2023年的12220331股略有增加[26] - 调整后的经营收入（损失）为(3636)千美元，较2023年的(4727)千美元改善了23.2%[26]

财务表现 - 公司二季度毛承保保费同比下降57.5%至1,897万美元[16] - 公司二季度净投资收益同比增加11.2%至150.5万美元[17] - 公司二季度综合成本率为123.6%，同比上升2.7个百分点[37] - 2024年上半年,公司毛赚保费为6.36亿美元,净赚保费为3.36亿美元[64] - 2024年上半年,公司投资收益为2,904万美元,其中包括1.18万美元的投资损失[64] - 2024年上半年,公司总收入为4.99亿美元,总费用为5.38亿美元,税前亏损为3,865万美元[64][65][66] - 2024年上半年,公司每股亏损为0.32美元[68] - 2024年6月30日,公司普通股股东权益为-116.5万美元[61] 业务转型 - 公司正在加快向管理总代理(MGA)模式转型,未来所有商业线业务将由第三方保险公司承保[7,8] - 公司个人险业务二季度毛承保保费同比增长23.0%至1,219万美元[31] 销售渠道 - 公司通过独立代理商在全美50个州销售商业和个人保险产品[46] 财务状况 - 2024年6月30日,公司投资组合包括1.19亿美元的债券证券和166万美元的股票证券[56][57] - 2024年6月30日,公司总资产为2.93亿美元,总负债为2.94亿美元[58][59] 业务策略 - 公司使用经调整的营业收入作为内部业绩衡量指标[49] - 公司在财报中提到了未来的扩张和增长策略[47]

财务状况 - 2024年6月30日总资产为292,934千美元，较2023年12月31日下降6.0%[11] - 2024年6月30日总负债为294,099千美元，较2023年12月31日下降4.8%[11] - 2024年6月30日股东权益为负1,165千美元，较2023年12月31日下降140.3%[11] - 公司正在积极考虑出售资产和业务运营以筹集资金偿还债务,改善财务状况[42] 收入与利润 - 2024年上半年总收入为49,926千美元，较2023年同期增长0.9%[13] - 2024年上半年净亏损为3,792千美元，较2023年同期亏损4,739千美元有所收窄[16] - 2024年上半年毛赚保费为33,553千美元，较2023年同期增长25.8%[13] - 2024年上半年投资收益为2,904千美元，较2023年同期增长9.1%[13] - 2024年上半年未实现投资损失为153千美元，而2023年同期为未实现投资收益682千美元[13] - 2024年上半年每股亏损为0.32美元，较2023年同期的0.31美元有所增加[17] 保险业务 - 2024年6月30日未偿付赔款及赔付费用为174,786千美元，较2023年12月31日增加0.1%[11] - 公司已执行多个生产商协议,将承保公司大部分商业线业务[42] - 公司预计不会在2024年和2025年从保险公司子公司收到任何股息[42] - 由于2023年遭受重大损失,保险公司子公司缺乏足够的资本继续承保其历史承保量,因此公司在2024年第一季度实施了战略转型[42] - 截至2024年6月30日,公司不再预计在WPIC承保任何额外业务,可能需要在年底前向WPIC注资300万美元至500万美元以维持其执照[42] 投资组合 - 公司持有的可供出售证券的总未实现亏损1360万美元,是由于市场状况和利率变化造成的[43] - 公司分析了投资组合,确定在2024年6月30日结束的三个月和六个月内无需计提信用损失[43] - 公司仅持有来自高信用质量发行人的投资级证券[43] - 公司债券证券的未实现损失总额为13,644,000美元[49] - 公司债券证券的公允价值总额为93,460,000美元[49] - 公司债券证券的未实现损失主要集中在超过12个月的时间段[49] - 公司债券证券的投资收益为2,421,000美元[52] - 公司股票投资的未实现损失为183,000美元[52] - 公司其他权益投资的账面价值为750,000美元[55] - 公司债券证券的到期日分布主要集中在5年以内[56] 资金管理 - 公司有123,500,000美元的受限资金用于第三方保险业务的抵押品[57] - 公司有8,200,000美元的存款用于满足各州保险部门的存款要求[57] - 公司可以投资于高等级债券和短期投资,并从中获得利息收入,但存在提取和其他限制[57] - 随着未赚保费的耗尽和损失准备金的支付,剩余的信托余额将被释放并可供一般用途[57] 金融工具公允价值 - 公司的金融工具包括以公允价值计量的资产以及以面值扣除未摊销债务发行成本后的债务[58] - 公允价值层级包括基于活跃市场报价的第1层、基于可观察输入的第2层以及基于不可观察输入的第3层[58] - 公司的第1层投资包括在活跃交易所交易的股票证券以及货币市场基金等短期投资[67] - 第2层投资包括政府债券、公司债券、资产支持证券等债务证券以及部分股票证券[67] - 公司的第3层负债包括有担保票据,其公允价值采用利率曲线模型计算[61][65] - 公司未发现任何投资转移进出第3层的情况[68] 保险准备金 - 公司建立了未决赔款和赔付费用准备金,以涵盖已发生但尚未报告的损失[73] - 公司定期更新准备金估计以反映新信息[73] - 管理层认为准备金总体充足[73] 再保险 - 公司于2023年9月30日与Security Program续保权收购方签订100%比例分出再保险协议,分出3,090万美元毛未赚保费[77] - 公司于2022年11月1日签订损失组合转移再保险协议,截至2024年6月30日已进入2,000万美元层的9.9百万美元[77] 债务重组 - 公司于2023年9月30日重组次级票据为12.5%高级有担保票据,并于2023年12月31日开始每季度偿还25万美元本金[83] - 公司高级有担保票据包含各种限制性财务债务契约,截至2023年12月31日及2025年5月31日前的任何潜在违约情况已获得豁免[85] - 公司高级无担保票据于2023年9月30日到期,并发行新的9.75%高级无担保票据[82] - 公司于2023年9月30日重组次级票据时发生173,000美元重组费用,计入债务发行成本[84] 股权融资 - 公司于2023年12月20日通过私募发行6,000万美元优先股[86] - 公司拥有1,000股优先股[87] - 优先股股东无投票权,公司可自行决定赎回优先股[87] - 优先股每季度需支付股息,股息率为Waterford Bank基准利率加200个基点,截至2024年6月30日为10.5%[87] - 公司可在任何财务季度以发行价加20%复合年收益率的价格赎回全部或部分优先股[87] - 到期日时,未被赎回的优先股将自动转换为4,000股普通股[87]

TROY, Mich., Aug. 13, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Conifer Holdings, Inc. (Nasdaq: CNFR) ("Conifer" or the "Company") today announced results for the second quarter ended June 30, 2024. At and for the Three Months Ended June 30, At and for the Six Months Ended June 30, Second Quarter 2024 Financial Highlights (compared to the prior year period) Expense ratio improved 5.8 percentage points to 32.1% Net investment income increased 11.2% over the prior year period to $1.5 million Significant progress in planned gr ...

TROY, Mich., Aug. 12, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Conifer Holdings, Inc. (Nasdaq: CNFR) announced today that it will host a conference call/webcast on Wednesday, August 14, 2024, at 8:30am Eastern Time to discuss financial results for the second quarter ended June 30, 2024. The Company plans to release its second quarter financial results after the market closes on Tuesday, August 13, 2024. Investors, analysts, employees and the public are invited to listen to the conference call via: Webcast: CNFR Q2 2024 Fin ...

财务业绩总结 - 2023年第四季度和年度财务业绩总结：毛保费增长4.2%至1.438亿美元[2] - 净投资收入增长81.6%至550万美元[2] - 费用比率改善130个基点至37.1%[2] - 个人线业务毛保费在2023年第四季度增长59.7%，达到954.8万美元，主要由德克萨斯州和中西部的低价值住宅业务推动[11] 公司经营模式调整 - 公司转向基于生产的收入模式，以提高市场敏捷性和稳定性[3] - 预计未来商业毛保费的100%将通过全资拥有的管理总代理公司Conifer Insurance Services（CIS）运行[4] - 预计2024年第二季度开始，公司商业线业务将由A-或更高评级的第三方保险公司直接承保[5] - 预计通过利用第三方A级评级提供商为Conifer的MGA生产的业务提供更广泛的覆盖，将产生更多的保费和更多的佣金收入[7] 财务数据变动 - 2023年第四季度和全年财务业绩概述：净投资收入为1,415万美元，同比增长27.2%；净亏损为1.946亿美元，每股亏损1.59美元[8] - 调整后的运营亏损为1.95亿美元，每股亏损1.59美元[16] - 2023年12月31日，Conifer Holdings, Inc.的净收入为-19,460美元，较去年同期2,111美元下降[25] - 2023年12月31日，Conifer Holdings, Inc.的调整后营业收入为-19,453美元，较去年同期-1,255美元下降[25] - Conifer Holdings, Inc.的投资证券总额为145,305千美元，较去年同期137,397千美元增加[26] - Conifer Holdings, Inc.的未偿赔款和赔款准备为174,612千美元，较去年同期165,539千美元增加[26] - 2023年12月31日，Conifer Holdings, Inc.的净赚取保费为14,821千美元，较去年同期23,222千美元下降[27] - 2023年12月31日，Conifer Holdings, Inc.的净投资收入为1,415千美元，较去年同期1,112千美元增加[27] - Conifer Holdings, Inc.的总收入和其他收入为21,140千美元，较去年同期28,504千美元下降[27] - 2023年12月31日，Conifer Holdings, Inc.的净损失为19,460千美元，较去年同期净收入2,111千美元下降[27]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第一季度总保费收入同比下降33%至2400万美元,反映了公司减少承保风险、转向以佣金为主的代理生产模式的决策 [17] - 商业险和个人险分别占总保费的52%和48% [13] - 综合成本率为97%,同比下降280个基点,反映了公司持续的成本控制措施 [18] - 个人险的赔付率为53%,同比下降20个百分点,体现了公司在低价值房屋险方面的强劲承保表现 [19] - 费用率为35%,同比下降260个基点,达到了公司的近期目标 [20] - 投资收益同比增长19%至160万美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司将商业险业务大幅转向以佣金为主的代理生产模式,商业险占比下降 [12][13] - 个人险业务仍由公司自营,其中以德克萨斯州和中西部地区的低价值房屋险表现强劲,综合成本率为83% [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司正在拓展大麻相关险种的代理业务,扩大在该市场的覆盖面 [11] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司决定向以代理生产为主的非承保收入模式转型,以应对保险行业的变革 [9][10] - 这一转型使公司能够利用代理商的专业优势和网络,拓宽分销渠道,同时降低市场风险,确保业绩稳定 [9][10] - 公司致力于保持强劲的营收、持续优化成本结构、维持长期盈利能力,为股东创造良好回报 [12][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司一季度的业绩反映了其在2024年初开始转向代理生产模式的关键决策是正确的 [12] - 公司对未来保持信心,将继续推进这一转型,并在未来的月份和年份中取得更大成功 [15]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended March 31, 2024 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 001-37536 Conifer Holdings, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Michigan 27-1298795 (State or other jurisdiction of (I. ...