财务状况 - 2024年6月30日总资产为292,934千美元，较2023年12月31日下降6.0%[11] - 2024年6月30日总负债为294,099千美元，较2023年12月31日下降4.8%[11] - 2024年6月30日股东权益为负1,165千美元，较2023年12月31日下降140.3%[11] - 公司正在积极考虑出售资产和业务运营以筹集资金偿还债务,改善财务状况[42] 收入与利润 - 2024年上半年总收入为49,926千美元，较2023年同期增长0.9%[13] - 2024年上半年净亏损为3,792千美元，较2023年同期亏损4,739千美元有所收窄[16] - 2024年上半年毛赚保费为33,553千美元，较2023年同期增长25.8%[13] - 2024年上半年投资收益为2,904千美元，较2023年同期增长9.1%[13] - 2024年上半年未实现投资损失为153千美元，而2023年同期为未实现投资收益682千美元[13] - 2024年上半年每股亏损为0.32美元，较2023年同期的0.31美元有所增加[17] 保险业务 - 2024年6月30日未偿付赔款及赔付费用为174,786千美元，较2023年12月31日增加0.1%[11] - 公司已执行多个生产商协议,将承保公司大部分商业线业务[42] - 公司预计不会在2024年和2025年从保险公司子公司收到任何股息[42] - 由于2023年遭受重大损失,保险公司子公司缺乏足够的资本继续承保其历史承保量,因此公司在2024年第一季度实施了战略转型[42] - 截至2024年6月30日,公司不再预计在WPIC承保任何额外业务,可能需要在年底前向WPIC注资300万美元至500万美元以维持其执照[42] 投资组合 - 公司持有的可供出售证券的总未实现亏损1360万美元,是由于市场状况和利率变化造成的[43] - 公司分析了投资组合,确定在2024年6月30日结束的三个月和六个月内无需计提信用损失[43] - 公司仅持有来自高信用质量发行人的投资级证券[43] - 公司债券证券的未实现损失总额为13,644,000美元[49] - 公司债券证券的公允价值总额为93,460,000美元[49] - 公司债券证券的未实现损失主要集中在超过12个月的时间段[49] - 公司债券证券的投资收益为2,421,000美元[52] - 公司股票投资的未实现损失为183,000美元[52] - 公司其他权益投资的账面价值为750,000美元[55] - 公司债券证券的到期日分布主要集中在5年以内[56] 资金管理 - 公司有123,500,000美元的受限资金用于第三方保险业务的抵押品[57] - 公司有8,200,000美元的存款用于满足各州保险部门的存款要求[57] - 公司可以投资于高等级债券和短期投资,并从中获得利息收入,但存在提取和其他限制[57] - 随着未赚保费的耗尽和损失准备金的支付,剩余的信托余额将被释放并可供一般用途[57] 金融工具公允价值 - 公司的金融工具包括以公允价值计量的资产以及以面值扣除未摊销债务发行成本后的债务[58] - 公允价值层级包括基于活跃市场报价的第1层、基于可观察输入的第2层以及基于不可观察输入的第3层[58] - 公司的第1层投资包括在活跃交易所交易的股票证券以及货币市场基金等短期投资[67] - 第2层投资包括政府债券、公司债券、资产支持证券等债务证券以及部分股票证券[67] - 公司的第3层负债包括有担保票据,其公允价值采用利率曲线模型计算[61][65] - 公司未发现任何投资转移进出第3层的情况[68] 保险准备金 - 公司建立了未决赔款和赔付费用准备金,以涵盖已发生但尚未报告的损失[73] - 公司定期更新准备金估计以反映新信息[73] - 管理层认为准备金总体充足[73] 再保险 - 公司于2023年9月30日与Security Program续保权收购方签订100%比例分出再保险协议,分出3,090万美元毛未赚保费[77] - 公司于2022年11月1日签订损失组合转移再保险协议,截至2024年6月30日已进入2,000万美元层的9.9百万美元[77] 债务重组 - 公司于2023年9月30日重组次级票据为12.5%高级有担保票据,并于2023年12月31日开始每季度偿还25万美元本金[83] - 公司高级有担保票据包含各种限制性财务债务契约,截至2023年12月31日及2025年5月31日前的任何潜在违约情况已获得豁免[85] - 公司高级无担保票据于2023年9月30日到期,并发行新的9.75%高级无担保票据[82] - 公司于2023年9月30日重组次级票据时发生173,000美元重组费用,计入债务发行成本[84] 股权融资 - 公司于2023年12月20日通过私募发行6,000万美元优先股[86] - 公司拥有1,000股优先股[87] - 优先股股东无投票权,公司可自行决定赎回优先股[87] - 优先股每季度需支付股息,股息率为Waterford Bank基准利率加200个基点,截至2024年6月30日为10.5%[87] - 公司可在任何财务季度以发行价加20%复合年收益率的价格赎回全部或部分优先股[87] - 到期日时,未被赎回的优先股将自动转换为4,000股普通股[87]