jimfeng Investment Thesis: I revise my rating on Canadian Imperial Bank of Commerce (NYSE:CM) from Hold to Buy. In a previous article back in May 2023, I made the argument that the Canadian Imperial Bank of Commerce could see pressure on growth given a decline in trading revenues leading to lower net income overall. However, we see that the stock is up by just over 15% since my last article: TradingView.com The purpose of this article is to assess whether the stock has the potential for further upside ...

财务数据和关键指标变化 - 公司本季度调整后每股收益为1.75加元,调整后净资产收益率为13.4% [23][24][25] - 净利息收入增长9%,主要受益于利差扩大和资产规模增长 [27][28] - 非利息收入增长15%,主要来自交易收入和市场相关费用收入的增长 [29][30] - 公司持续保持良好的资本和流动性水平,核心一级资本充足率为13.1% [33][34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 个人及商业银行业务净收入增长9%,主要受益于利差扩大和业务增长 [35][36] - 商业银行及财富管理业务净收入增长4%,财富管理业务收入增长11% [37][38] - 美国商业银行及财富管理业务净收入增长3%,财富管理业务收入增长10% [40] - 资本市场及直接金融服务业务净收入增长4%,受益于各业务线的良好表现 [41][42] 各个市场数据和关键指标变化 - 加拿大个人及商业银行业务利差略有下降,主要受基准利率改革和竞争性定价的影响 [28] - 美国商业银行业务利差略有下降,主要受存款结构变化和贷款利差略有下降的影响 [28] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续执行以客户为中心的战略,在数字化、风险管理和效率提升等方面持续投入 [15][16][17] - 公司在财富管理、资本市场等业务保持领先地位,并持续加强在美国市场的业务拓展 [11][12][14] - 公司在可持续发展和ESG方面的表现获得多家权威机构的认可 [18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的长期回报前景保持乐观,将继续专注于执行既定战略 [6] - 管理层认为公司的资本和流动性水平为应对未来经营环境变化提供了充足的缓冲 [33][34] - 管理层预计除基准利率改革的影响外,核心利差将保持稳定 [27][28] 其他重要信息 - 公司宣布取消股息再投资计划的折扣,进一步增强资本积累 [34] - 公司在信用风险管理方面保持谨慎,并持续提高拨备水平应对经济环境的不确定性 [49][50][60] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Matthew Lee 提问** 询问加拿大个人及商业银行业务的信贷质量情况 [63] **Frank Guse 回答** 公司将继续保持谨慎的信贷政策,并利用数据分析等手段提高风险管理能力,尽管预计未来几个季度信贷成本将有所上升 [64][65] 问题2 **Doug Young 提问** 询问各业务条线的净利差变化情况及其影响 [79][80] **Robert Sedran 回答** 公司从对冲策略、业务结构变化和竞争环境三个角度分析了净利差的变化,预计未来几个季度净利差将保持相对稳定 [81][82][83][84][85] 问题3 **Ebrahim Poonawala 提问** 询问公司未来的资本管理策略,包括资产风险加权额变化、股票回购和并购等 [92][93][94][99] **Victor Dodig 回答** 公司将优先考虑业务投资,其次是股息增长,在资本充足的情况下才会考虑股票回购。并购方面公司更倾向于小型收购,以补充财富管理等业务 [98][99][100]

Quarterly Results Presentation Second Quarter 2024 May 30, 2024 All amounts are in Canadian dollars unless otherwise indicated. Forward-Loo ...

Key TakeawaysThe Canadian Imperial Bank of Commerce (CIBC) reported second-quarter earnings above expectations Thursday.CIBC, which beat analyst estimates thanks to growing profits from investment banking and U.S. operations, is the latest in a string of strong Canadian bank earnings to close out the month.CIBC also announced a change to its dividend program starting with the current quarter. Shares of the Canadian Imperial Bank of Commerce (CM) gained in premarket trading Thursday after the bank reported s ...

Canadian Imperial Bank (CM) came out with quarterly earnings of $1.29 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $1.22 per share. This compares to earnings of $1.25 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 5.74%. A quarter ago, it was expected that this bank and financial services company would post earnings of $1.24 per share when it actually produced earnings of $1.34, delivering a surprise of 8.06%.Over the l ...

财务业绩 - 公司在第二季度实现营收和利润的强劲增长[18] - 公司第二季度净利润为17.49亿美元，同比增长3.6%[19] - 公司第二季度总收入为61.64亿美元，同比增长8.1%[19] - 报告净收入为17.49亿美元，较去年同期增长3.6%[26] - 调整后净收入为17.18亿美元，较去年同期增长5.5%[26] - 报告每股摊薄收益为1.79美元，较去年同期增长1.7%[26] - 调整后每股摊薄收益为1.75美元，较去年同期增长2.9%[26] - 公司总收入为61.64亿美元，同比增长8.1%[60] - 加拿大个人及商业银行业务收入为24.76亿美元，同比增长9.4%[60] - 美国商业银行及财富管理业务收入为13.84亿美元，同比增长3.6%[60] - 美国资本市场业务收入为6.66亿美元，同比增长2.8%[60] - 美国商业银行及财富管理业务税前利润为6.27亿美元，同比增长1.9%[60] - 公司调整后每股收益为1.75美元，同比增长2.9%[60] - 总收入为123.85亿加元，同比增长6.5%[67] - 归属于股东的净利润为34.55亿加元，同比增加64.3%[67] - 每股摊薄收益为3.55加元，同比增加63.8%[67] - 调整后每股摊薄收益为3.57加元，同比增加1.8%[67] - 加拿大个人及商业银行业务收入为49.73亿加元，同比增加9.5%[67] - 加拿大商业银行及财富管理业务收入为27.58亿加元，同比增加2.6%[67] - 净收入为6.49亿美元，较去年同期增加11百万美元，主要由于收入增加所致，部分被信贷损失准备金和非利息支出的增加所抵消[77] - 截至2024年4月30日的6个月净收入为12.99亿美元，较2023年同期增加7100万美元，主要由于收入增加，部分被信贷损失准备金和非利息支出的增加所抵消[77] - 收入同比增长9%至24.76亿美元，净利息收入增长10%至18.99亿美元，主要由于净利差上升、业务量增长和当季多一天的影响[78] - 截至2024年4月30日的6个月收入同比增长9%至49.73亿美元，净利息收入增长11%至38.26亿美元，主要由于净利差上升、业务量增长和当期多一天的影响[78] - 公司总收入为2.58亿美元，较上年同期增长26%[120] 资产负债情况 - 公司第二季度资产总额为10017.58亿美元，较上年同期增加7.1%[19] - 公司第二季度存款总额为7319.52亿美元，较上年同期增加3.7%[19] - 公司第二季度贷款及承兑汇票净额为5438.97亿美元，较上年同期增加1.0%[19] - 公司第二季度资产管理规模为3491.58亿美元，较上年同期增加12.4%[19] - 资产总额增加26.1亿美元或3%，主要由于证券投资和回购协议增加[126][127][128] - 负债总额增加23.6亿美元或3%，主要由于存款和回购协议增加[129][130] - 股东权益增加25亿美元或5%，主要由于保留收益增加[131] 资本充足性 - 公司第二季度资本充足率为13.1%，一级资本充足率为14.7%[19] - CIBC的CET1比率为13.1%，较2023年10月31日增加0.7个百分点[138] - CIBC的一级资本比率为14.7%，较2023年10月31日增加0.8个百分点[139] - CIBC的总资本比率为17.0%，较2023年10月31日增加1.0个百分点[140] - CIBC的杠杆比率为4.3%，较2023年10月31日增加0.1个百分点[141] - CIBC的TLAC比率为29.4%，较2023年10月31日下降1.3个百分点[142] - CIBC的TLAC杠杆比率为8.6%，较2023年10月31日下降0.7个百分点[142] - 公司发行了多种NVCC资本工具，包括优先股、有限追索资本票据和后偿债务，总计可转换为65.4亿股普通股[153][154][155] - 一旦发生触发事件，所有NVCC工具将被转换为普通股，导致87%的摊薄[156] - 除NVCC工具外，公司还有577亿加元的负债可能被纳入救助机制转换为普通股[157] 风险管理 - 公司持续优化风险管理体系，加强合规和内控建设，提高抗风险能力[28][32][37][39] - 公司采用三道防线的风险管理框架，包括业务部门、独立风险管理部门和内部审计[162][163][164] - 公司持续监控风险状况，并定期向高层报告重大和新兴风险[165][166] - 加拿大家庭债务水平和房地产市场是公司关注的重点风险之一[168] - 地缘政治风险和气候风险也是公司重点关注的新兴风险[169][170][171] - 大宗商品价格波动也可能对公司业务产生不利影响[172][173] - 公司致力于遵守反洗钱、反恐融资和制裁方面的所有监管要求,并实施最佳实践以最小化此类活动的影响[175] - 公司的信贷风险主要来自于各业务部门的贷款业务以及交易活动,包括场外衍生品、债券和回购交易[182] - 公司的房地产抵押贷款组合风险较低,因为大部分贷款都有第一顺位抵押[187] - 公司在2024年4月30日季度的无保险

The market expects Canadian Imperial Bank (CM) to deliver a year-over-year decline in earnings on higher revenues when it reports results for the quarter ended April 2024. This widely-known consensus outlook is important in assessing the company's earnings picture, but a powerful factor that might influence its near-term stock price is how the actual results compare to these estimates.The stock might move higher if these key numbers top expectations in the upcoming earnings report, which is expected to be r ...

Office loan exposure is problematic for banks currently. Lenders are trying to offload those, even at a discount. One such bank doing so is Canadian Imperial Bank of Commerce (CM) .Per a Bloomberg report, CM has signed agreements with multiple buyers to divest U.S.-based office loans worth $316 million at a discount. These loans are backed by eight offices located in cities including San Francisco, Seattle, Phoenix and Austin.As the process is private, the company spokesperson declined to comment on the dev ...

Investors interested in stocks from the Banks - Foreign sector have probably already heard of Erste Group Bank AG (EBKDY) and Canadian Imperial Bank (CM) . But which of these two companies is the best option for those looking for undervalued stocks? Let's take a closer look.We have found that the best way to discover great value opportunities is to pair a strong Zacks Rank with a great grade in the Value category of our Style Scores system. The Zacks Rank favors stocks with strong earnings estimate revision ...

Have you been searching for a stock that might be well-positioned to maintain its earnings-beat streak in its upcoming report? It is worth considering Canadian Imperial Bank (CM) , which belongs to the Zacks Banks - Foreign industry.This bank and financial services company has an established record of topping earnings estimates, especially when looking at the previous two reports. The company boasts an average surprise for the past two quarters of 5.36%.For the last reported quarter, Canadian Imperial Bank ...