财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额为6710万美元，较去年同期的8130万美元下降17%，其中户外板块下降19%，探险板块下降12%，汇率影响不大[48] - 第三季度毛利润为35.0%，较去年同期的33.6%有所提高，调整后的综合毛利润为37.8%，较去年同期提高420个基点，户外板块调整后为37%，提高580个基点，探险板块为40.1%，较去年下降60个基点[49][50] - 第三季度调整后的EBITDA为240万美元，较去年同期的360万美元下降，调整后的EBITDA利润率为3.6%，去年同期为4.5%，各板块调整后的EBITDA分别为探险板块25万美元，户外板块440万美元，公司调整成本为220万美元[52][53] - 2024年全年销售预期降至2.6 - 2.66亿美元，调整后的EBITDA预计在700 - 900万美元，调整后的EBITDA利润率为3%，资本支出预计在500 - 600万美元，调整后的自由现金流预计在 - 600 - - 800万美元，第四季度销售额预计约7000万美元，调整后的EBITDA预计在500 - 700万美元[58] - 2024年9月30日现金及现金等价物为3640万美元，较2023年12月31日的1130万美元增加，总债务为零，2023年底为1.198亿美元，2024年全年综合现金税预计在200 - 300万美元[54] - 第三季度自由现金流为 - 940万美元，公司预计2024年将利用约770万美元的美国联邦所得税亏损结转[55] 各条业务线数据和关键指标变化 户外板块 - 2024年全年收入预计较2023年减少约2000万美元，这是简化策略的结果，C和D类产品及品类全年收入预计减少近3000万美元，但A类产品收入将增加1000万美元[15] - 调整后的PFAS储备毛利润率为37.0%，较去年第三季度的31.2%提高580个基点，主要由于团队采用简化策略销售更多高利润高销量的A类产品[23] - 运营费用较去年下降13.1%，排除重组费用后下降10.4%，北美批发下降22.3%，北美数字D2C下降4.4%，欧洲批发下降8.1%，欧洲D2C上升11.9%，国际分销商市场下降29.2%[42][44] - 尽管本季度营收下降19%，但调整后的EBITDA较去年增长25%，预计未来将实现双位数的EBITDA利润率[39] - 库存状况改善，A类产品占2024年9月30日库存的70%，服务水平和填充率大幅提高[40] 探险板块 - 整体销售较2023年第三季度下降11.9%，总批发渠道下降2.5%，主要受澳新地区关键客户影响，预计未来12个月将缓解，OEM渠道较去年下降58%，但配件类别的MAXTRAX销售增长16%，毛利润率提高850个基点[28][29] - 调整后的毛利润率为40.1%，较去年下降60个基点，主要受TRED Outdoors收购的稀释影响[50] - 第三季度调整后的EBITDA为25万美元，2024年10月季度结束后对成本基础进行了重组，预计每年节省240万美元，不会影响关键投资[18] 各个市场数据和关键指标变化 - 澳大利亚新车销售较去年同期下降近12%，与上半年的增长形成对比[26] - 欧洲市场中，户外板块批发下降8.1%，D2C上升11.9%[42] - 国际分销商市场仍在纠正去年的过度库存水平，较去年下降29.2%[42] - 北美市场中，户外板块批发下降22.3%，数字D2C下降4.4%[42] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 户外板块致力于简化业务，专注核心业务，提高库存质量，退出无利可图的品类和款式，改善毛利润，调整库存规模，重塑组织架构，改造供应链，降低整体成本结构[38] - 探险板块目标是在全球范围内扩展业务组合，正在建立新的产品和采购引擎，以支持健康增长并在不同地区和渠道持续推出新产品[25] - 公司将继续投资现有两个板块以寻求有机增长，预计将继续支付季度股息，并选择性地寻找小型并购机会以增强美国和新地区的探险业务[21] - 公司正在进行数字化转型，包括推出新的网站平台，优化网站以更好地服务消费者和批发合作伙伴，预计2025年第一季度完成这部分工作[35] - 公司正在全球范围内重新调整组织架构，以更好地支持本地市场，实施一次性结构调整以简化业务并消除冗余[36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 户外板块虽然营收同比下降，但调整后的EBITDA增长25%，管理层认为具有挑战性的市场环境是一个机会，因为消费者在这种零售环境中倾向于选择高质量的产品，预计将继续在重要品类中占据市场份额[9] - 探险板块在9月受到市场疲软影响，尽管如此，管理层对已采取的措施充满信心，相信已奠定基础以提高盈利能力并开启新的增长机会，预计2025年将加速发展[25] - 公司整体业务在短期内仍面临压力，但管理层相信已具备执行多年战略计划的基础，预计2025年户外板块将在现有销售规模上实现双位数的EBITDA利润率，探险板块将随着市场稳定而恢复增长[24][45] - 尽管2024年业绩未达预期，但管理层对业务发展充满信心，认为公司拥有优秀的团队和无债务的资产负债表，能够为股东创造长期价值[62] 其他重要信息 - 公司正在进行两起诉讼，一起是针对HAP Trading LLC和Harish A. Padia的诉讼，目前事实和专家调查已经完成，被告提出了简易判决动议，预计2025年春季出结果，如果进入审判阶段，预计2025年底开始审判；另一起是针对Caption Management及其相关实体和控制人的诉讼，被告提出了驳回动议，公司已提交反对文件，正在等待法院裁决[56][57] 问答环节所有的提问和回答 问题: 探险板块中OEM对业务的贡献情况以及在SEMA与OEM潜在客户的讨论情况 - 回答: 公司在结构上进行了调整，新设立了全球OEM销售主管，该职位现设在美国，之前在澳大利亚。过去一个季度，新主管与区域总经理进行了市场前10名汽车的分析。OEM市场有两个机会，一是经销商项目，公司正在开启相关对话，计划2025年第一季度推出，二是与主要合作伙伴的合作。在SEMA上，与前5 - 10名汽车制造商进行了会面，也在关注亚洲合作伙伴的机会，产品特定平台的开发周期通常为2 - 3年，希望通过短期经销商项目抵消长期增长[65][66][67] 问题: 对澳大利亚和新西兰市场2025年的展望，利率降低是否会刺激需求 - 回答: 2025年将看到产品开发成果，这些产品涵盖公司大部分品类，这将有助于平衡车辆或合作伙伴销售的疲软。公司将更注重渠道和产品细分，以满足特定客户需求。新西兰市场与澳大利亚市场有不同特点，公司在新西兰推出了贸易计划，关注车队和服务车辆业务[71][72] 问题: 与HAP Trading的诉讼是否有和解可能以加速进程 - 回答: 目前案件在法官手中，被告提出了驳回动议，根据法官以往案件的处理情况，预计第一季度末会有结果，如果驳回动议，将进入陪审团审判，通常在这个阶段才会讨论和解问题，目前HAP和Harsh Padia未对金额提出异议[73] 问题: 能否进一步澄清全年指导削减2000万美元的情况以及宏观因素的影响 - 回答: 公司将全年营收指导从2.7 - 2.8亿美元下调至2.6 - 2.66亿美元，主要是探险板块营收从9000万美元降至7800万美元。户外板块的简化策略使业务从去年的2.04亿美元降至今年的1.85亿美元，其中3000万美元的下降与C和D类低利润产品的销售减少有关，同时A类产品将增加1000万美元的销售额，这使得公司的利润率提高[77][79] 问题: 2025年3.3亿美元净销售额和10% EBITDA利润率的目标是否有更新想法 - 回答: 户外板块正在按计划进行，将达到1.85亿美元的营收目标，并建立起强大的业务基础以实现盈利增长。探险板块较3月份的预期落后，目前较之前的指导落后1200万美元，公司正在进行2025年的预算流程，将在下次电话会议更新相关信息[81][82] 问题: 如何看待2025年第四季度的毛利润率以及长期目标，各板块是否需要市场增长才能恢复增长，各板块提高毛利润率的杠杆有哪些，探险板块在营收持平情况下的自救措施有哪些 - 回答: 目前不会给出2025年的指导。户外板块通过一系列措施改善了业务，包括调整业务规模、改进流程、优化库存组合等，即使没有营收增长，也能实现盈利增长，如果市场好转将进一步推动营收和运营杠杆增长。探险板块通过电子商务投资、新产品开发等措施自救，如2025年将推出多个新产品，改进产品适配性以扩大市场[86][87][88][89] 问题: 户外板块在国际市场调整业务规模后消费者情况如何，是否还有滞后于国内的工作需要完成 - 回答: 从户外板块来看，国际市场较美国市场滞后12 - 18个月，许多零售合作伙伴仍在处理库存问题，日本市场是20多年来首次放缓。欧洲市场与国际分销商市场有所不同，欧洲市场较美国市场滞后几个月，预计2025年开始稳定，国际分销商市场由于多一层库存，完全纠正需要额外12个月，预计明年会反弹[93][94][95][96] 问题: 公司在中国关税上升方面的风险敞口以及应对措施 - 回答: 户外板块已努力将采购基地从中国多元化，目前仍有少量头灯和小型鞋类业务在中国，但可以转移到越南或其他亚太国家。如果中国特定关税上升，可以调整采购时间，利用缓冲时间转移产品，还可以通过库存套期保值来稳定价格。对于普遍关税上升的情况，所有行业都需要应对。探险板块中，Rhino - Rack主要使用铝和塑料两种材料，公司已启动项目研究全球供应链，短期内恢复澳大利亚的合作伙伴关系以应对潜在风险，同时正在寻找新的制造来源以减少对中国的依赖[99][100][101][103]

销售额相关 - 2024年第三季度销售额为6710万美元相比去年同期8130万美元下降[2] - 户外板块销售额为4930万美元相比去年同期6110万美元[5] - 探险板块销售额下降11.9%至1780万美元[5] - 2024年9月单季度销售额为6711.5万美元2023年同期为8130.2万美元[27] - 2024年前9个月销售额为19291万美元2023年同期为20951.7万美元[28] - 2024年9月30日总销售额为67115千美元2023年同期为81302千美元[19] - 2024年前9个月总销售额为192910千美元2023年同期为209517千美元[20] - 2024年9月30日止的三个月总销售额为67115千美元[23] - 2024年9月30日止的九个月总销售额为192910千美元[25] - 2023年9月30日止的三个月总销售额为81302美元[24] - 2023年9月30日止的九个月总销售额为209517美元[26] - 2024年9月30日国际销售额为42750千美元[19] - 2024年9月30日国内销售额为24365千美元[19] - 预计2024财年销售额在2.6亿至2.66亿美元之间[12] 利润相关 - 2024年第三季度毛利润率为35.0%相比去年同期33.6%调整后毛利润率为37.8%[2] - 2024年9月30日毛利润为23497千美元[19] - 2024年前9个月毛利润为68754千美元[20] - 2024年9月30日止的三个月总运营支出为28855千美元[23] - 2024年9月30日止的九个月总运营支出为89023千美元[25] - 2023年9月30日止的三个月总运营支出为30459美元[24] - 2024年9月单季度调整后EBITDA为243.8万美元2023年同期为362.9万美元[27] - 2024年前9个月调整后EBITDA为252.1万美元2023年同期为575.1万美元[28] - 2024年9月单季度EBITDA利润率为-2.9%2023年同期为0.5%[27] - 2024年9月单季度调整后EBITDA利润率为3.6%2023年同期为4.5%[27] - 2024年前9个月EBITDA利润率为-5.1%2023年同期为0.0%[28] - 2024年前9个月调整后EBITDA利润率为1.3%2023年同期为2.7%[28] - 2024年第三季度持续经营调整后息税折旧摊销前利润为240万美元利润率为3.6%[9] - 预计2024财年调整后息税折旧摊销前利润约700万至900万美元[12] 亏损相关 - 2024年第三季度净亏损320万美元每股摊薄亏损0.08美元[2] - 2024年9月30日每股净亏损0.08美元[19] - 2024年9月30日止的三个月稀释每股收益为 - 0.08美元[23] - 2024年9月30日止的九个月稀释每股收益为 - 0.39美元[25] - 2023年9月30日止的三个月稀释每股收益为 - 0.06美元[24] 现金流与资产相关 - 2024年前三季度经营活动现金净流出830万美元[10] - 2024年9月30日现金及现金等价物总计3640万美元总债务为0美元[11] - 2024年9月30日现金为36399千美元2023年12月31日为11324千美元[18]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended: September 30, 2024 or ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 Common Stock, par value $.0001 per share CLAR NASDAQ Global Select Market | --- | --- | --- | |---------------------------------------------------------------------------------- ...

SALT LAKE CITY, Nov. 07, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Clarus Corporation (NASDAQ: CLAR) (“Clarus” and/or the “Company”), a global company focused on the outdoor enthusiast markets, reported financial results for the third quarter ended September 30, 2024. Third Quarter 2024 Financial Summary vs. Same Year‐Ago Quarter (adjusted to reflect the reclassification of the Precision Sport segment as discontinued operations) Sales of $67.1 million compared to $81.3 million.Gross margin was 35.0% compared to 33.6%; adjus ...

文章核心观点 - Clarus Corps' (NASDAQ: CLAR)未来成功将取决于公司如何完成两个关键举措:重塑Black Diamond品牌和在美国市场拓展Adventure业务分部 [1] 公司概况 - Clarus Corps是一家专注于户外装备和服装的公司,主要品牌包括Black Diamond和Sierra [1] - 公司的主要业务包括户外装备和服装的设计、开发和销售 [1] 重塑Black Diamond品牌 - Black Diamond是公司的核心品牌,需要进行重塑以提升其在户外装备市场的地位 [1] - 重塑Black Diamond品牌的关键在于提升产品质量和创新,以满足消费者需求 [1] 拓展Adventure业务分部 - Adventure业务分部是公司的另一个重点发展领域,需要在美国市场进一步扩张 [1] - 拓展Adventure业务分部可以帮助公司实现多品牌战略,提升整体竞争力 [1]

SALT LAKE CITY, Oct. 24, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Clarus Corporation (NASDAQ: CLAR) (“Clarus” and/or the “Company”), a global company focused on the outdoor enthusiast markets, will hold a conference call on Thursday, November 7, 2024, at 5:00 pm ET to discuss its financial results for the third quarter ended September 30, 2024. The financial results will be reported in a press release after the close of regular stock market trading hours on the same day as the conference call. Date: Thursday, November 7, 2 ...

David Trood/DigitalVision via Getty Images Clarus (NASDAQ:CLAR) has performed badly since we last covered it. Good news is that the sale of the precision sports business, the ammo business, got them into net cash: no net debt issue anymore. The issue is that the end markets are weak and that the business needs operating leverage. There is some incremental cost cutting coming in and the company is pointing to new product launches towards the end of the year, and the hope is that a strong Q4 summer season in ...

业绩总结 - Adventure部门营收同比增长14%[18] - Outdoor部门营收同比下降10%[21] - 2024年第二季度，公司总营业收入为125,795千美元，较2023年同期增长了2.6%[51] - 2024年上半年，公司调整后的EBITDA利润率为0.1%，较去年同期增长了1.6个百分点[58] 未来展望 - 2024年预期净销售额为2.7亿至2.8亿美元[30] - 2024年预期调整后EBITDA为11百万至14百万美元[30] 新产品和新技术研发 - 调整后EBITDA同比增长300%[24] 市场扩张和并购 - 2024年上半年，公司Adventure Segment的调整后EBITDA为3,065千美元，较去年同期增长了91.6%[63] - 2024年上半年，公司Outdoor Segment的调整后EBITDA为2,499千美元，较去年同期增长了113.3%[63]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为5.65亿美元,低于公司指引的5.8亿-6.2亿美元 [22] - 上半年收入为12.58亿美元,符合公司预期的12.5亿美元 [22] - 公司维持全年收入2.7亿-2.8亿美元的指引 [23] - 第二季度调整后EBITDA亏损190万美元,低于公司指引的0-50万美元盈利 [23] - 公司下调全年调整后EBITDA指引至1.1亿-1.4亿美元 [67] 各条业务线数据和关键指标变化 户外业务 - 第二季度收入下降10%,主要受到市场环境挑战的影响 [53] - 北美批发收入同比增长1%,公司认为这表明其精简和聚焦核心品类的策略奏效 [16][17] - 北美线上直销收入下降15.7%,主要由于减少促销活动 [39][40] - 欧洲批发收入同比下降5%,较第一季度的17%下降有所改善 [42][43] - 国际分销市场收入同比下降7.8%,较第一季度的44.1%下降有所改善 [44][45] - 毛利率下降180个基点至36.1%,主要由于渠道和产品组合不利影响 [54][55] - 库存下降17.1%至6.64亿美元,重点聚焦A类畅销产品 [48][49] 探险业务 - 第二季度收入增长14% [53] - 澳新市场表现良好,收入和利润符合预期 [27][28] - 美国和其他国际市场表现疲弱,拖累了整体利润率 [29][30] - 公司任命Tripp Wyckoff负责管理和拓展美洲市场,以及任命Daniel Bruntsch负责EMEA市场 [31][32] - 公司还任命Chris Radford负责管理整个亚太地区 [34] - 公司计划进一步投资以扩大业务规模,预计2024年探险业务EBITDA率将为10%,低于此前15%的预期 [71][72][73] 公司战略和发展方向 - 公司正在简化业务,聚焦核心品类和渠道,为长期可持续增长奠定基础 [15][38] - 公司正在审视PIEPS雪上安全品牌的战略选择,评估是否由黑钻装备或其他所有者更好地发挥其价值 [50] - 公司保持强大的财务实力,二季度末现金余额4.62亿美元,无债务 [60] - 公司计划未来继续支付季度股息,并有选择性地寻求小型并购机会以增强探险业务 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管整体宏观经济环境仍然充满挑战,但公司相信已为可持续增长奠定基础 [8] - 户外业务在面临强劲市场逆风的情况下仍在执行简化和库存优化举措 [9] - 探险业务在美国和其他国际市场表现疲弱,但公司相信通过新任命的区域领导可以改善这一局面 [30][31][32][34] - 公司认为,随着市场环境逐步恢复正常,其长期盈利能力目标是可实现的 [13] 其他重要信息 - 公司正在积极应对PFAS相关的库存问题,预计到年底基本解决 [101][102][105] - 公司正在就Section 16B证券诉讼案进行法律诉讼,预计2025年进行审理 [64][65][66] - 公司未来资本支出预计为600万-700万美元,自由现金流预计为700万-900万美元 [62]

销售情况 - 总销售额下降2.5%至56,484千美元[193] - 户外分部销售额下降，主要由于北美直销市场疲软和欧洲市场疲软[203] - 探险分部销售额增加，主要由于OEM客户需求增加和TRED Outdoors收购带来的977千美元增长[203] - 国内销售额下降11.5%至22,934千美元[204] - 国际销售额增加4.8%至33,550千美元[205] - 总销售额下降1.9%至125,795千美元，主要由于户外分部销售下降[228] 利润情况 - 毛利下降9.6%至20,406千美元[194] - 经营费用增加1.9%至28,543千美元[195] - 税前亏损增加40.3%至7,268千美元[199] - 税收收益增加至1,775千美元[199] - 持续经营亏损增加27.1%至5,493千美元[199] - 毛利下降5.9%至45,257千美元，毛利率下降至36.0%，主要由于产品组合不利、销量下降以及户外分部PFAS相关库存准备费用增加[235] - 销售、一般及管理费用基本持平，增加60千美元至56,296千美元[236] - 重组费用下降205千美元至531千美元[237] - 法律费用和监管事项费用大幅增加2,918千美元至3,401千美元，主要反映了与美国消费品安全委员会的未决监管事项相关的应计负债[241] - 利息收入净额增加812千美元至825千美元，主要由于现金余额增加[242] - 所得税税收抵免增加1,430千美元至2,626千美元[244] - 已终止经营业务净收益增加22,486千美元至28,346千美元，主要由于出售精密体育分部的税前收益[245] 现金流情况 - 公司在2024年6月30日拥有总现金46,221美元，相比2023年12月31日的11,324美元有大幅增加[247] - 公司在2024年6月30日持有的46,221美元现金中，有5,660美元由海外实体持有，其中4,527美元被视为永久再投资[247] - 2024年上半年经营活动产生的净现金流为-15,527美元，相比2023年上半年的17,286美元大幅下降，主要由于出售精密体育分部产生的40,585美元收益以及营运资本增加13,855美元[251] - 2024年上半年自由现金流为-19,002美元，相比2023年上半年的14,034美元大幅下降[253] - 2024年上半年投资活动产生的净现金流为172,162美元，相比2023年上半年的-3,083美元大幅增加，主要由于出售精密体育分部产生的现金流入[254] - 2024年上半年筹资活动产生的净现金流为-121,602美元，相比2023年上半年的-13,962美元大幅下降，主要由于偿还了全部银行贷款[255] 税务情况 - 截至2023年12月31日，公司拥有7,699美元的联邦税务亏损结转和2,997美元的研发税收抵免[256] - 截至2023年12月31日，公司的总递延税资产为39,893美元，计提了714美元的估值准备，净递延税资产为39,179美元[257] - 公司已于2024年2月29日终止并清算了在重组信贷协议下的全部未偿借款[258]