Title of each class Trading Symbol(s) Name of each exchange on which registered Common Stock, $.001 per share CEVA The NASDAQ Stock Market LLC Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934. For the quarterly period ended: September 30, 2024 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934. For the transition pe ...

财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度营收为2720万美元，较去年同期的2410万美元增长13%，其中许可及相关营收1560万美元，占总营收57%，同比增长12%，版税营收1160万美元，占总营收43%，同比增长15% [33] - 2024年第三季度GAAP毛利率为85%，非GAAP毛利率为87%，低于去年同期GAAP的90%和非GAAP的92%，主要由于与近期5G高级交易相关的定制工作 [34] - 2024年第三季度GAAP运营亏损260万美元，较2023年同期的270万美元运营亏损有所改善，GAAP净亏损130万美元，稀释后每股亏损0.06美元，较去年同期净亏损280万美元和稀释后每股亏损0.12美元有所改善，非GAAP净收入和稀释后每股收益显著增长，分别为340万美元和0.14美元，较去年同期增长137%和133% [37] - 2024年第三季度末现金及现金等价物余额、有价证券和银行存款约1.58亿美元，第三季度回购约18.6万股，花费约420万美元，董事会授权将现有10b - 18回购计划新增70万股，目前回购计划下约有100多万股可回购 [42][43] - 2024年第三季度DSO为51天，优于上一季度的59天，运营活动产生现金40万美元，折旧和摊销100万美元，固定资产购买40万美元，员工总数431人，其中工程师354人 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 许可业务 - 2024年第三季度许可营收1560万美元，同比增长12%，本季度在全球各地与多个OEM客户完成10笔交易，包括NeuPro - Nano嵌入式AI NPU的首笔许可交易、PentaG 5G - Advanced等多笔交易以及为智能手机OEM客户提供New Space空间音频软件的交易 [11][12][33] 版税业务 - 2024年第三季度版税营收1160万美元，同比增长15%，连续第四个季度实现同比增长，本季度出货量5.22亿单位，为公司历史第二高，其中移动手机调制解调器7200万单位（占14%），消费物联网市场4.14亿单位（较2023年第三季度增长4%），工业物联网市场3600万单位（较2023年第三季度增长50%），蓝牙出货量3.06亿单位（同比略降2%），蜂窝物联网出货量达历史新高4800万单位（同比增长37%），Wi - Fi出货量显著增长至4700万单位（同比增长100%），消费物联网版税营收同比增长21% [29][40][41] 各个市场数据和关键指标变化 - 蓝牙、Wi - Fi和蜂窝物联网出货量总和在本季度首次超过4亿单位，体现物联网连接产品线的增长，Wi - Fi出货量本季度增长强劲，部分源于客户市场份额的扩大和生产的增加，预计未来几年Wi - Fi出货量将显著增长，目前已有30多家客户许可Wi - Fi 6技术，随着这些客户生产和平台的增加，出货量有望持续增长，同时部分客户的库存补充过程也对出货量有积极影响 [29][80][81][83] - 智能手机出货量环比和同比均有适度下降，5G O - RAN出货量减少反映了今年5G运营商资本支出的软件环境，而消费和工业物联网终端市场的持续强劲推动了版税营收增长 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司坚持“连接、感知和推断”战略，通过提供全面的技术解决方案，如5G - Advanced通信的调制解调器平台等，与半导体公司和OEM建立长期合作关系，以获取更高的许可费用和版税，提升市场竞争力并巩固市场领导地位 [15][17][18] - 公司将继续投资和扩展其AI技术，如NeuPro - Nano NPU，以满足客户对智能边缘设备集成连接、感知和AI功能的需求，并通过与Edge Impulse的合作扩大AI开发者的应用开发，为公司创造增长动力 [24][27][28] - 公司在定制化工作方面具有战略眼光，虽然短期内可能影响毛利率，但有助于建立长期合作关系并提升整体经济效益，且定制化工作并非公司业务主流，大部分业务仍基于现成的IP产品 [52][53][54][76] - 公司拥有强大的现金储备，将考虑通过并购机会来扩展其无线连接产品组合和整体IP供应，同时也会利用回购计划增加股东价值 [90][91] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第三季度业绩表现出色，营收和非GAAP每股收益均超出预期，得益于创新产品供应以及许可和版税业务的积极发展，公司的积压订单和业务管道持续改善，对2024年全年业绩预期提高，预计全年营收增长7% - 9%，并将继续控制运营支出以提高非GAAP运营利润率和每股收益 [9][10][45][46] - 半导体行业在AI的推动下恢复良好增长，公司通过其优秀的客户基础，在版税业务上已连续四个季度实现同比增长，凭借领先的技术组合，公司在与全球领先的半导体公司和OEM的合作中获得了许多许可机会，有望实现长期增长目标 [93] 其他重要信息 - 公司在财报中使用了非GAAP财务指标，认为其能更有意义地分析核心运营结果和季度业绩比较，相关调节信息包含在财报发布和投资者关系网站的SEC文件部分 [7] - 自2023年第三季度起，Intrinsix业务的财务结果已转为非持续经营业务，之前期间的财务结果也已相应重述 [6] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于毛利率的拖累是否会延续到下一季度以及定制的5G调制解调器平台是否会成为标准设备授权给其他公司 - 回答: 定制工作涉及研发资源投入，会在短期内影响毛利率，但从年度来看，非GAAP利润率仍在89% - 90%左右，目前有两个5G调制解调器相关交易涉及定制工作，相关知识和能力仍归公司所有，可能会在一两个季度内对利润率有一定影响，目前没有改变商业模式，未来该平台有可能扩展到其他客户 [52][53][54][55][56][57] 问题: 本季度宣布的10笔许可交易低于之前季度的运行率，是否有交易延迟到下一季度 - 回答: 许可业务的季度数据会有波动，公司更关注交易的质量而非数量，本季度的交易涉及多个OEM，将推动更好的经济效益，从年度来看，每年大约有50笔交易，季度之间会有变化 [61][62] 问题: 与年初相比，积压订单和业务管道的改善情况如何 - 回答: 目前的业务管道是自2023年初加入公司以来最高的，公司的战略与市场需求相契合，本季度的积压订单情况良好，这也是提高全年业绩指导的原因之一 [63][64] 问题: 是否可以认为2025年的毛利率会进入80%多的高位且研发投入减少 - 回答: 目前还未讨论2025年的模型，按照2024年第四季度的指导，全年利润率仍在89% - 90%左右，公司不会改变商业模式，目前只是特定领域的特定交易需要更多工作，不会影响整体模式 [67][68] 问题: 是否看到除5G - Advanced之外对定制化需求的增加以及这种定制化是否会带来更多机会 - 回答: 公司为客户提供的价值不仅仅在于定制化水平，而是多种连接技术的整合以及预测试和预集成能力，这与有需求的OEM和大型半导体公司相契合，大部分业务是现成的IP产品，每年只有少数交易需要定制化支持，不会改变商业模式 [71][72][73][74][75][76] 问题: Wi - Fi出货量强劲，能否提供有关市场或产品的更多信息以及这种出货量是否可持续 - 回答: 本季度蓝牙、Wi - Fi和蜂窝物联网的出货量总和创纪录，体现了公司在智能边缘连接市场的战略执行成果，Wi - Fi出货量仍处于增长初期，随着许可公司技术的客户进入生产并扩大平台，出货量有望增加，从长期来看，预计Wi - Fi出货量将显著增长，虽然季度之间会有波动，但趋势向好，部分客户的库存补充过程以及物联网芯片市场的增长也对Wi - Fi出货量有积极影响 [79][80][81][82][83][84][85][86] 问题: 公司现金储备较多，是否有考虑并购互补性公司 - 回答: 公司去年收购了风险空间技术，目前正在扩大客户群，并且在物联网和连接技术组合上有更多投资，公司正在寻找并购机会以构建无线连接产品组合和整体IP供应的增长动力，同时也会利用现金进行股票回购 [89][90][91]

营收情况 - 2024年第三季度总营收2720万美元同比增长13%[2] - 2024年前三季度总营收为7771.6万美元2023年同期为7325.7万美元[21] 设备出货量 - 本季度Ceva驱动的设备出货量为5.22亿台其中蓝牙Wi - Fi和蜂窝物联网出货量合计超过4亿台[1] 签署协议情况 - 与卫星原始设备制造商签署5G - Advanced平台战略许可协议与智能手机原始设备制造商签署空间音频软件许可协议[1] - 签署针对消费级AIoT的NeuPro - Nano嵌入式人工智能NPU的首份许可协议[1] 毛利率情况 - 2024年第三季度GAAP毛利率为85%[5] - 2024年第三季度非GAAP毛利率为87%[7] - 2024年前三季度GAAP毛利润为6831.9万美元GAAP毛利率为88%[24] - 2024年前三季度非GAAP毛利润为6927.5万美元非GAAP毛利率为89%[24] 运营收入情况 - 2024年第三季度非GAAP运营收入增长30%至210万美元[7] - 2024年前三季度总非GAAP运营收入为567.8万美元[23] 净收入与每股收益情况 - 2024年非GAAP净收入和稀释后每股收益预计增长7% - 9%[9] - 2024年前三季度非GAAP净收入为634.4万美元[22] - 2024年前三季度非GAAP稀释每股收益为0.25美元[22] - 2024年前三季度GAAP稀释每股亏损为0.3美元[22] 股票回购情况 - 本季度回购约18.6万股股票约420万美元董事会批准额外70万股股票回购计划[9] 现金及相关资产情况 - 本季度末现金及现金等价物余额可销售证券和银行存款约1.58亿美元[9] - 2024年9月30日现金及现金等价物为1322.8万美元2023年12月31日为2328.7万美元[26] - 2024年9月30日市场证券及短期银行存款为14488.4万美元2023年12月31日为14325.1万美元[26] 应收款情况 - 2024年9月30日贸易应收款净额为1525万美元2023年12月31日为843.3万美元[26] - 2024年9月30日未开票应收款为2338万美元2023年12月31日为2187.4万美元[26] - 2024年9月30日预付费用及其他流动资产为1397万美元2023年12月31日为1252.6万美元[26] 应付款与递延收入情况 - 2024年9月30日贸易应付款为196万美元2023年12月31日为115.4万美元[26] - 2024年9月30日递延收入为341.8万美元2023年12月31日为301.8万美元[26] 普通股与额外实收资本情况 - 2024年9月30日普通股为242023年12月31日为23[26] - 2024年9月30日额外实收资本为25668.5万美元2023年12月31日为25210万美元[26] 亏损情况 - 2024年前三季度运营亏损为761.9万美元2023年同期为1068万美元[21] - 2024年前三季度净亏损为705万美元2023年同期为1564.7万美元[21]

- Total revenue of $27.2 million, up 13% year-over-year- Ceva-powered device shipments of 522 million units in the quarter, driven by a record of more than 400 million Bluetooth, Wi-Fi and cellular IoT combined shipments - Strategic licensing deals signed with satellite OEM for 5G-Advanced platform and smartphone OEM for Spatial Audio software- First licensing deal signed for NeuPro-Nano embedded AI NPU targeting consumer AIoT- Raises financial guidance for full year 2024- Announces expansion of existing sh ...

文章核心观点 - Ceva公司董事会授权扩大公司股票回购计划增加70万普通股可回购量反映管理层和董事会对公司业务表现和长期战略的信心[1][2] 根据相关目录分别进行总结 股票回购计划 - Ceva公司董事会授权扩大股票回购计划额外增加70万普通股可回购量截至2024年9月30日原计划下约有35.6万普通股可回购总量达约105.6万普通股可回购[1] - 公司CEO表示股票回购计划的扩大反映管理层和董事会对Ceva业务持续表现和推动盈利增长的长期战略的信心公司财务状况良好能在寻求非有机增长机会的同时向股东返还资本[2] - 根据股票回购计划公司普通股可依据相关规则在公司交易窗口关闭期之外不时回购回购可根据市场条件股价交易量等因素在公开市场或私下协商交易进行[2] 公司概况 - Ceva专注于为智能边缘带来新的创新水平其无线通信传感和边缘AI技术处于一些先进智能边缘产品的核心拥有广泛的IP组合可更可靠高效地连接感知和推断数据[3] - 公司总部位于马里兰州罗克维尔拥有全球客户群员工是各自专业领域的领先专家不断解决复杂设计挑战使客户能够将创新智能边缘产品推向市场[4] - Ceva是一家有可持续发展和环保意识的公司遵守商业行为和道德准则强调并关注环境保护回收员工福利和隐私致力于社会责任[5]

Partnership enables AI developers to train, optimize and deploy embedded ML models on the Ceva-NeuPro-Nano NPU IP, pre-silicon, via Edge Impulse PlatformROCKVILLE, Md., Sept. 24, 2024 /PRNewswire/ -- Ceva, Inc. (NASDAQ: CEVA), the leading licensor of silicon and software IP that enables Smart Edge devices to connect, sense and infer data more reliably and efficiently, and Edge Impulse, the leading platform for building, deploying, and scaling edge machine learning models, today announced a collaboration to ...

Ceva-Waves UWB low power ultra-wideband IP named a winner of the Cabin-Driving Integrated Technology Breakthrough Award in ChinaROCKVILLE, Md., Aug. 28, 2024 /PRNewswire/ -- Ceva, Inc. (NASDAQ: CEVA), the leading licensor of silicon and software IP that enables Smart Edge devices to connect, sense and infer data more reliably and efficiently, announced today that its Ceva-Waves UWB, a low-power ultra-wideband IP for mobile, automotive, consumer and IoT applications, has been named a winner of the Cabin-Driv ...

Ceva (CEVA) closed the last trading session at $21.72, gaining 0.2% over the past four weeks, but there could be plenty of upside left in the stock if short-term price targets set by Wall Street analysts are any guide. The mean price target of $29 indicates a 33.5% upside potential.The average comprises six short-term price targets ranging from a low of $25 to a high of $33, with a standard deviation of $2.76. While the lowest estimate indicates an increase of 15.1% from the current price level, the most op ...

收入与客户分析 - 公司总收入同比增长24%和3%，分别达到2.84亿美元和5.05亿美元[186] - 前五大客户占总收入的66%和50%，分别较去年同期增加17个百分点和17个百分点[187] - 连接类(基带、蓝牙、WiFi、窄带物联网)占总收入的85%和88%[189] - 感知和推理类(传感融合、音频、视觉、AI)占总收入的15%和12%[189] 许可和版税收入 - 许可和相关收入同比增长28%，达到1.73亿美元，主要得益于签署多个战略性协议[190] - 第二季度签署11个IP许可协议，涵盖工业和消费级边缘AI设备、下一代无线基础设施、5G卫星、5G RedCap和蓝牙连接等[191] - 许可和相关收入占公司总收入的比例分别为61%和57%[192] - 版税收入同比增长19%和25%[193] - 客户报告的芯片出货量同比增长24%和25%[194] - 前五大版税支付客户占总版税收入的63%和59%[195] 成本和利润 - 成本收入占总收入的比例下降至10%和11%[200] - 毛利率上升至90%和89%[201] - 研发费用占总收入的比例下降至66%和73%[203] 财务收益和税收 - 财务收益净额为140万美元和266万美元[208] - 所得税费用增加主要由于无法从税务机关获得退税[213] - 公司的以色列子公司适用"技术优惠企业"税收优惠政策，其母公司及所有子公司的总合并收入不超过100亿新以色列谢克尔，税率为12%[219] 现金流和财务状况 - 截至2024年6月30日，公司持有现金及现金等价物24.7百万美元、银行存款2.1百万美元和有价证券131.6百万美元，合计158.4百万美元[223] - 公司2024年上半年经营活动使用现金5.0百万美元，主要包括净亏损5.7百万美元、非现金项目调整9.3百万美元和经营资产负债变动8.6百万美元[227] - 公司2024年上半年投资活动产生现金流入8.2百万美元，主要包括有价证券投资净流入1.9百万美元和银行存款净流入8.0百万美元[230] - 公司2024年上半年股票回购支出3.3百万美元，同时收到1.6百万美元来自股权激励行权[232,233] - 公司预计未来12个月内现金及现金等价物、短期银行存款和有价证券将为其运营提供足够资金[234] 风险管理 - 公司面临汇率波动风险，主要通过套期保值交易来规避[236,237] - 公司主要面临美国利率水平波动的风险[241] - 利率上升可能会对固定利率投资产生不利影响,而利率下降可能会降低可变利率投资的预期利息收入[241] - 公司通常不会试图减少或消除投资组合中的市场风险敞口,因为大部分投资都是短期的[241] - 公司目前没有任何衍生工具,但未来可能会使用[241] - 投资组合中利率波动目前和预计未来不会对公司的年度或季度财务状况产生重大影响[241]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入为2840万美元,同比增长24% [33] - 授权和相关收入为1730万美元,占总收入的61%,同比增长28%,环比增长51% [34] - 版税收入为1120万美元,占总收入的39%,同比增长19%,环比增长5% [34] - 毛利率为90%,非GAAP毛利率为91%,同比分别提高5个百分点和5个百分点 [34] - 非GAAP营业利润率为15%,同比大幅改善 [36] - 非GAAP净利润为420万美元,同比大幅改善 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 智能手机芯片出货量为7900万颗,占总出货量的17% [39] - 消费物联网设备出货量为3.53亿颗,同比增长28% [39] - 工业物联网设备出货量为2800万颗,同比翻倍 [39] - 蓝牙芯片出货量为2.66亿颗,同比增长26% [40] - 蜂窝物联网芯片出货量为4000万颗,同比增长92% [40] - Wi-Fi芯片出货量为3500万颗,同比增长21% [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 智能手机市场整体呈现恢复态势,公司主要客户在中低端市场表现良好 [90] - 5G手机出货量增加,带动公司平均每颗芯片的版税收入提升 [89] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于开发和授权领先的IP,使小型边缘设备能够连接、感知和推断数据,这与AI在各行各业的广泛应用高度协同 [12] - 公司推出了新的NPU产品NeuPro-Nano,针对TinyML市场提供高能效的AI推理解决方案 [24][25][26][27] - 公司推出了新的多协议无线连接解决方案Ceva-Waves Links,满足客户对多种无线技术集成的需求 [29][30] - 公司在美国市场的授权和版税业务取得进展,成为公司增长战略的重要组成部分 [17] - 公司在混合AI基础设施和边缘AI领域拥有独特优势,与客户建立了长期合作关系 [13][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2024年全年的收入和利润增长目标保持乐观,预计将达到原计划的中高端水平 [46][60] - 公司在授权和版税业务方面保持良好的势头,为未来几年的持续增长奠定了基础 [21][22] - 公司看好AI在各行各业的广泛应用,这为公司的连接、感知和推断技术带来了巨大机遇 [23] 其他重要信息 - 公司在第二季度签订了11个新的授权协议,涉及工业和消费类边缘AI设备、下一代无线基础设施、5G卫星、5G RedCap和蓝牙连接等领域 [18] - 公司已经累计向市场出货180亿颗Ceva驱动的智能边缘设备 [11] - 公司已经向美国证券交易委员会提交了150亿美元的通用股票注册声明,为未来的收购或其他战略性举措提供财务灵活性 [43][44][45] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Matt Ramsay 提问** 公司新推出的Wavelength产品的情况如何,是否包括网状网络技术? [50][51][52][53] **Amir Panush 回答** Wavelength产品主要提供多协议无线连接解决方案,包括蓝牙、Wi-Fi和UWB等技术的集成,可以为客户带来时间和性能优势。公司也具备提供网状网络技术的能力,这是未来的发展方向之一。[51][52][53] 问题2 **Kevin Cassidy 提问** 公司Wi-Fi芯片出货的不同技术版本占比情况如何,未来是否还有更高端的Wi-Fi 6和Wi-Fi 7带来更高的版税收入? [62][63][64][65] **Yaniv Arieli 回答** 目前Wi-Fi 4仍占大部分出货量,但未来Wi-Fi 6和Wi-Fi 7将带来更高的版税收入。同时,5G手机出货的增加也将提升公司的平均版税水平。[63][64][65] 问题3 **Martin Yang 提问** 公司在美国市场的业务发展情况如何,是否会相应调整资源配置? [83][84][85][86][87] **Amir Panush 回答** 公司在美国市场的业务呈现良好态势,得益于公司在AI、连接和通信技术方面的优势,能够更好地满足美国半导体企业的需求。公司会根据业务发展适当调整资源配置,以确保在美国市场保持良好的增长势头。[84][85][86][87]