财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度营收为2720万美元，较去年同期的2410万美元增长13%，其中许可及相关营收1560万美元，占总营收57%，同比增长12%，版税营收1160万美元，占总营收43%，同比增长15% [33] - 2024年第三季度GAAP毛利率为85%，非GAAP毛利率为87%，低于去年同期GAAP的90%和非GAAP的92%，主要由于与近期5G高级交易相关的定制工作 [34] - 2024年第三季度GAAP运营亏损260万美元，较2023年同期的270万美元运营亏损有所改善，GAAP净亏损130万美元，稀释后每股亏损0.06美元，较去年同期净亏损280万美元和稀释后每股亏损0.12美元有所改善，非GAAP净收入和稀释后每股收益显著增长，分别为340万美元和0.14美元，较去年同期增长137%和133% [37] - 2024年第三季度末现金及现金等价物余额、有价证券和银行存款约1.58亿美元，第三季度回购约18.6万股，花费约420万美元，董事会授权将现有10b - 18回购计划新增70万股，目前回购计划下约有100多万股可回购 [42][43] - 2024年第三季度DSO为51天，优于上一季度的59天，运营活动产生现金40万美元，折旧和摊销100万美元，固定资产购买40万美元，员工总数431人，其中工程师354人 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 许可业务 - 2024年第三季度许可营收1560万美元，同比增长12%，本季度在全球各地与多个OEM客户完成10笔交易，包括NeuPro - Nano嵌入式AI NPU的首笔许可交易、PentaG 5G - Advanced等多笔交易以及为智能手机OEM客户提供New Space空间音频软件的交易 [11][12][33] 版税业务 - 2024年第三季度版税营收1160万美元，同比增长15%，连续第四个季度实现同比增长，本季度出货量5.22亿单位，为公司历史第二高，其中移动手机调制解调器7200万单位（占14%），消费物联网市场4.14亿单位（较2023年第三季度增长4%），工业物联网市场3600万单位（较2023年第三季度增长50%），蓝牙出货量3.06亿单位（同比略降2%），蜂窝物联网出货量达历史新高4800万单位（同比增长37%），Wi - Fi出货量显著增长至4700万单位（同比增长100%），消费物联网版税营收同比增长21% [29][40][41] 各个市场数据和关键指标变化 - 蓝牙、Wi - Fi和蜂窝物联网出货量总和在本季度首次超过4亿单位，体现物联网连接产品线的增长，Wi - Fi出货量本季度增长强劲，部分源于客户市场份额的扩大和生产的增加，预计未来几年Wi - Fi出货量将显著增长，目前已有30多家客户许可Wi - Fi 6技术，随着这些客户生产和平台的增加，出货量有望持续增长，同时部分客户的库存补充过程也对出货量有积极影响 [29][80][81][83] - 智能手机出货量环比和同比均有适度下降，5G O - RAN出货量减少反映了今年5G运营商资本支出的软件环境，而消费和工业物联网终端市场的持续强劲推动了版税营收增长 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司坚持“连接、感知和推断”战略，通过提供全面的技术解决方案，如5G - Advanced通信的调制解调器平台等，与半导体公司和OEM建立长期合作关系，以获取更高的许可费用和版税，提升市场竞争力并巩固市场领导地位 [15][17][18] - 公司将继续投资和扩展其AI技术，如NeuPro - Nano NPU，以满足客户对智能边缘设备集成连接、感知和AI功能的需求，并通过与Edge Impulse的合作扩大AI开发者的应用开发，为公司创造增长动力 [24][27][28] - 公司在定制化工作方面具有战略眼光，虽然短期内可能影响毛利率，但有助于建立长期合作关系并提升整体经济效益，且定制化工作并非公司业务主流，大部分业务仍基于现成的IP产品 [52][53][54][76] - 公司拥有强大的现金储备，将考虑通过并购机会来扩展其无线连接产品组合和整体IP供应，同时也会利用回购计划增加股东价值 [90][91] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第三季度业绩表现出色，营收和非GAAP每股收益均超出预期，得益于创新产品供应以及许可和版税业务的积极发展，公司的积压订单和业务管道持续改善，对2024年全年业绩预期提高，预计全年营收增长7% - 9%，并将继续控制运营支出以提高非GAAP运营利润率和每股收益 [9][10][45][46] - 半导体行业在AI的推动下恢复良好增长，公司通过其优秀的客户基础，在版税业务上已连续四个季度实现同比增长，凭借领先的技术组合，公司在与全球领先的半导体公司和OEM的合作中获得了许多许可机会，有望实现长期增长目标 [93] 其他重要信息 - 公司在财报中使用了非GAAP财务指标，认为其能更有意义地分析核心运营结果和季度业绩比较，相关调节信息包含在财报发布和投资者关系网站的SEC文件部分 [7] - 自2023年第三季度起，Intrinsix业务的财务结果已转为非持续经营业务，之前期间的财务结果也已相应重述 [6] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于毛利率的拖累是否会延续到下一季度以及定制的5G调制解调器平台是否会成为标准设备授权给其他公司 - 回答: 定制工作涉及研发资源投入，会在短期内影响毛利率，但从年度来看，非GAAP利润率仍在89% - 90%左右，目前有两个5G调制解调器相关交易涉及定制工作，相关知识和能力仍归公司所有，可能会在一两个季度内对利润率有一定影响，目前没有改变商业模式，未来该平台有可能扩展到其他客户 [52][53][54][55][56][57] 问题: 本季度宣布的10笔许可交易低于之前季度的运行率，是否有交易延迟到下一季度 - 回答: 许可业务的季度数据会有波动，公司更关注交易的质量而非数量，本季度的交易涉及多个OEM，将推动更好的经济效益，从年度来看，每年大约有50笔交易，季度之间会有变化 [61][62] 问题: 与年初相比，积压订单和业务管道的改善情况如何 - 回答: 目前的业务管道是自2023年初加入公司以来最高的，公司的战略与市场需求相契合，本季度的积压订单情况良好，这也是提高全年业绩指导的原因之一 [63][64] 问题: 是否可以认为2025年的毛利率会进入80%多的高位且研发投入减少 - 回答: 目前还未讨论2025年的模型，按照2024年第四季度的指导，全年利润率仍在89% - 90%左右，公司不会改变商业模式，目前只是特定领域的特定交易需要更多工作，不会影响整体模式 [67][68] 问题: 是否看到除5G - Advanced之外对定制化需求的增加以及这种定制化是否会带来更多机会 - 回答: 公司为客户提供的价值不仅仅在于定制化水平，而是多种连接技术的整合以及预测试和预集成能力，这与有需求的OEM和大型半导体公司相契合，大部分业务是现成的IP产品，每年只有少数交易需要定制化支持，不会改变商业模式 [71][72][73][74][75][76] 问题: Wi - Fi出货量强劲，能否提供有关市场或产品的更多信息以及这种出货量是否可持续 - 回答: 本季度蓝牙、Wi - Fi和蜂窝物联网的出货量总和创纪录，体现了公司在智能边缘连接市场的战略执行成果，Wi - Fi出货量仍处于增长初期，随着许可公司技术的客户进入生产并扩大平台，出货量有望增加，从长期来看，预计Wi - Fi出货量将显著增长，虽然季度之间会有波动，但趋势向好，部分客户的库存补充过程以及物联网芯片市场的增长也对Wi - Fi出货量有积极影响 [79][80][81][82][83][84][85][86] 问题: 公司现金储备较多，是否有考虑并购互补性公司 - 回答: 公司去年收购了风险空间技术，目前正在扩大客户群，并且在物联网和连接技术组合上有更多投资，公司正在寻找并购机会以构建无线连接产品组合和整体IP供应的增长动力，同时也会利用现金进行股票回购 [89][90][91]