业绩总结 - 第三季度GAAP每股收益为1.19美元，非GAAP每股收益为1.32美元，较2023年第三季度的记录有所下降[2] - 第三季度净销售额为996.3百万美元，同比下降2.6%[37] - 第三季度毛利率较净销售额的比例下降70个基点，达到3%[3] - 第三季度实现了80个基点的非GAAP毛利率增长[5] - 第三季度的调整后EBITDA为237百万美元[14] - 第三季度因退出陶瓷业务和关闭分销设施而产生的额外费用为1115万美元[27] 用户数据 - 第三季度宠物部门净销售额为508百万美元，同比增长0.9%[7] - 第三季度园艺部门净销售额为488百万美元，同比下降6.1%[12] - 宠物部门的非GAAP营业收入为83,068千美元，较2023年6月24日的73,890千美元有所增长[42] - 花园部门的非GAAP营业收入为73,634千美元，较2023年6月24日的88,088千美元有所下降[42] 未来展望 - 预计第四季度草种库存将减记1500万至2000万美元[2] - 公司维持2024财年的非GAAP每股收益指导为2.00美元或更好[2] 财务数据 - 2024年6月29日的净销售额为996,348千美元[41] - 2024年6月29日的毛利润为317,058千美元，非GAAP毛利润为325,671千美元[41] - 2024年6月29日的营业收入为115,936千美元，非GAAP营业收入为127,051千美元[41] - 2024年6月29日的GAAP营业利润率为11.6%，非GAAP营业利润率为12.8%[41] - 2024年6月29日的调整后EBITDA为155,974千美元，较2023年6月24日的165,757千美元有所下降[45] - 2024年6月29日的净收入为79,724千美元，较2023年6月24日的83,126千美元有所下降[45] - 2024年6月29日的利息支出为10,216千美元，较2023年6月24日的13,134千美元有所下降[45] - 2024年6月29日的所得税费用为25,468千美元，较2023年6月24日的27,000千美元有所下降[45]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度GAAP每股收益为1.19美元,非GAAP每股收益为1.32美元 [10][18] - 公司第三季度销售额为9.96亿美元,同比下降3% [15] - 公司第三季度非GAAP毛利润为3.26亿美元,与去年基本持平,非GAAP毛利率提升至32.7% [16] - 公司第三季度非GAAP销售费用和管理费用为1.99亿美元,同比增加5% [16] - 公司第三季度非GAAP营业利润为1.27亿美元,营业利润率为12.8%,同比下降60个基点 [17] - 公司第三季度非GAAP净利润为8800万美元,同比下降 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 宠物业务 - 宠物业务第三季度销售额为5.08亿美元,同比增长1% [19] - 剔除TDBBS收购影响,宠物业务有机销售额下降2%,主要受耐用品销售下滑拖累 [19] - 宠物业务第三季度营业利润为8300万美元,营业利润率为16.4%,同比提升450个基点 [23] - 宠物业务电商销售占比约28%,保持高单位数增长 [22] 园艺业务 - 园艺业务第三季度销售额为4.88亿美元,同比下降6% [25] - 剔除去年出售的独立园艺渠道分销业务影响,园艺业务有机销售额下降4% [25] - 不利天气导致园艺业务中的活植物销售大幅下滑,抵消了草籽销售的增长 [25][26] - 园艺业务第三季度非GAAP营业利润为7400万美元,营业利润率为15.1%,同比下降 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司主要客户家庭中心客户的客流量同比和疫情前水平均有所下降 [27] - 公司电商销售占比提升,在各品类和零售商均实现双位数增长,占总园艺销售的7% [28] - 消费者参与度和购买频率保持在去年同期和2019年以上水平 [27] - 老龄消费者占比下降,年轻消费群体参与度提升,支持未来增长 [27] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在简化业务,提高效率,包括退出表现不佳的陶瓷业务,关闭一处活植物配送中心 [12][32][35] - 公司正在优化供应链和物流网络,提高服务水平和支持未来增长 [33][34] - 公司看好宠物和园艺行业的长期消费趋势,包括宠物人性化、健康养殖、电商渗透率提升等 [24][27] - 公司将继续通过并购拓展业务,关注宠物消费品和电商/数字化能力 [39][82][91] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临持续的天气波动、零售商库存不确定性和消费者重视性价比等挑战 [13][37][38] - 公司预计第四季度将对草籽库存计提15-20百万美元的减值 [37] - 公司维持全年非GAAP每股收益2美元或以上的指引,但需警惕上述风险 [37][38] - 公司相信自身竞争优势和"Central to Home"战略,以及行业长期积极趋势 [38] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brad Thomas 提问** 园艺业务中草籽业务的表现和行业动态 [50][51][52] **J.D. Walker 回答** 公司在草籽业务中保持良好表现,但受到行业供需失衡和价格大幅下跌的影响,需要对库存进行减值 [51][52][53][54] 问题2 **Niko Lahanas 回答** 公司未来毛利率改善的潜力,包括继续推进成本节约和业务简化举措 [45][46][47][48] 问题3 **John Hanson 回答** 宠物耐用品业务持续疲软的原因,包括新宠物收养率下降、进口低价产品冲击等 [74][75][76][77]

分组1：股票股息 - 公司董事会于2023年12月批准了一项股票股息，每持有四股可获得一股A类普通股，股息于2024年2月8日分发[25] 分组2：财务状况 - 非控制性权益代表公司合并财务报表中未被中央公司拥有的20%权益[26] - 公司的现金及现金等价物和限制性现金总额分别为584,378千美元（2024年6月29日）、346,681千美元（2023年6月24日）和502,873千美元（2023年9月30日）[30] - 公司维持一个信用损失准备金，用于估计未来预期的信用损失，基于历史坏账、当前客户应收账款余额和客户的财务状况[31] - 公司存货净额包括原材料、在制品、成品和供应品，总额分别为784,775千美元（2024年6月29日）、865,496千美元（2023年6月24日）和838,188千美元（2023年9月30日）[47] - 公司发行的债券的估计公允价值与账面价值存在差异，例如2031年到期债券的公允价值为352.2百万美元，账面价值为395.9百万美元（2024年6月29日）[45] - 公司未记录截至2024年6月29日和2023年6月24日的九个月期间的商誉减值[48] - 截至2024年6月29日，其他无形资产净额为4.729亿美元，较2023年6月24日的5.122亿美元有所下降[49] - 公司评估无形资产是否减值，截至2024年6月29日，未发现需要进行减值测试的情况[51] - 公司对有确定寿命的收购无形资产进行摊销，摊销期限从2年到25年不等，摊销费用在2024年为810万美元，2023年为840万美元[52] - 截至2024年6月29日，长期债务的净账面价值为11.89184亿美元，包括3亿美元的5.125%高级票据，5亿美元的4.125%高级票据，以及4亿美元的4.125%高级票据[54] - 公司于2021年4月发行了4亿美元的4.125%高级票据，到期日为2031年4月，发行成本约为600万美元[55] - 公司于2020年10月发行了5亿美元的4.125%高级票据，到期日为2030年10月，用于赎回所有未偿还的6.125%高级票据[56] - 公司发行了101.531%的赎回价格加上应计未付利息的2030年到期债券，用于一般公司目的[57] - 公司发行了300百万美元的5.125%高级债券，到期日为2028年，用于融资收购和一般公司目的[58] - 公司拥有750百万美元的资产支持循环信贷额度，额外可增加400百万美元，到期日为2026年，可用作一般公司目的[59] - 信贷额度下的借款利率基于SOFR或基准利率，加上根据信贷额度使用情况浮动的适用保证金[60] - 公司截至2024年6月29日的总权益为15.96亿美元，包括累积的其他综合损失319.9万美元[62] - 公司报告了九个月结束于2024年6月29日的股票基础补偿费用为$15.1 million，而2023年同期为$20.6 million[65] - 公司报告了九个月结束于2024年6月29日的股票基础补偿费用的税收优惠为$3.6 million，而2023年同期为$4.9 million[65] - 公司报告了2024年6月29日结束的三个月和九个月的每股基本收益分别为$1.21和$2.17，稀释后分别为$1.19和$2.13[67] - 公司报告了2023年6月24日结束的三个月和九个月的每股基本收益分别为$1.27和$1.87，稀释后分别为$1.25和$1.84[69] - 公司报告了2024年6月29日结束的三个月和九个月的净销售额分别为$996,348,000和$2,530,971,000，而2023年同期分别为$1,023,269,000和$2,559,936,000[72] - 公司报告了2024年6月29日结束的三个月和九个月的总运营收入分别为$115,936,000和$217,795,000，而2023年同期分别为$122,830,000和$201,277,000[72] - 公司报告了2024年6月29日结束的三个月和九个月的净收入分别为$79,724,000和$142,141,000，而2023年同期分别为$83,126,000和$122,808,000[72] - 公司报告了2024年6月29日结束的三个月和九个月的折旧和摊销总额分别为$22,712,000和$68,069,000，而2023年同期分别为$21,701,000和$65,504,000[72] - 公司报告了2024年6月29日结束的三个月和九个月的利息费用净额分别为$10,216,000和$31,396,000，而2023年同期分别为$13,134,000和$41,600,000[72] - 公司报告了2024年6月29日结束的三个月和九个月的所得税费用分别为$25,468,000和$43,733,000，而2023年同期分别为$27,000,000和$39,446,000[72] - 公司总资产从2023年6月24日的3,419,947千美元增加到2024年6月29日的3,607,878千美元[73] - 宠物部门资产从2023年6月24日的1,009,606千美元减少到2024年6月29日的994,546千美元[73] - 花园部门资产从2023年6月24日的1,473,774千美元减少到2024年6月29日的1,412,015千美元[73] - 公司总收入从2023年6月24日的1,023.3百万美元增加到2024年6月29日的996.3百万美元[75] - 宠物部门收入从2023年6月24日的503.3百万美元增加到2024年6月29日的508.0百万美元[75] - 花园部门收入从2023年6月24日的519.9百万美元减少到2024年6月29日的488.3百万美元[75] 分组3：业务运营 - 公司主要通过销售宠物和园艺产品产生收入，非产品收入约占合并净销售额的1%[33] - 公司定期提供销售激励和折扣，这些成本作为交易价格的减少记录在销售时[34] - 公司确定租赁安排是否包含租赁

Central Garden & Pet Company (CENT) came up with third-quarter fiscal 2024 results, with revenues falling short of the Zacks Consensus Estimate, although earnings surpassed the same. However, both the top and bottom lines declined year over year. Nonetheless, management has been actively strengthening its position in the pet and lawn and garden supplies space. The company focuses on brand building, containing costs, reducing complexity and improving margins. The company's Cost and Simplicity program contrib ...

Central Garden (CENT) came out with quarterly earnings of $1.32 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $1.25 per share. This compares to earnings of $1.40 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items. This quarterly report represents an earnings surprise of 5.60%. A quarter ago, it was expected that this maker of products for the pet supply and lawn and garden markets would post earnings of $0.83 per share when it actually produced earnings of $0.99, delivering a surp ...

The Consumer Products-Discretionary industry looks promising amid gradually easing inflation and evolving consumer preferences. Higher disposable incomes and improved consumer confidence are likely to drive demand. Technological advancements, particularly in e-commerce and artificial intelligence, are enhancing consumer experiences and expanding market reach. Additionally, the growing emphasis on sustainability and ethical consumerism is pushing brands to innovate and appeal to a more conscious consumer bas ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _____________________________________________________________________________________________ FORM 10-Q (Mark One) QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 or 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT ☑ OF 1934 For the quarterly period ended March 30, 2024 or TRANSITION REPORT PURSUANT OF SECTION 13 or 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT ☐ OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-33268 Central Garden & Pet Compan ...

Central Garden & Pet Company (CENT) came up with second-quarter fiscal 2024 results, wherein the top and bottom lines beat the Zacks Consensus Estimate. While net sales declined, earnings improved year over year owing to the Cost and Simplicity program.Management has been taking steps to strengthen its position in the pet supplies and lawn and garden supplies space. Central Garden & Pet Company is focusing on brand building, containing costs, lowering complexity and improving margins. The company has been e ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额为9亿美元,同比下降1%,有机销售额也下降1% [12] - 非GAAP毛利增加8.4%至2.81亿美元,毛利率提升270个基点至31.3%,主要得益于成本和简化项目 [12] - 非GAAP营业利润增加2100万美元至9900万美元,营业利润率提升240个基点至11% [13] - 非GAAP净收入为6600万美元,去年同期为4800万美元 [13] - GAAP每股收益为0.93美元,非GAAP每股收益为0.99美元 [13] - 调整后EBITDA为1.24亿美元,去年同期为1.07亿美元 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 宠物业务 - 销售额增长1%至4.8亿美元,主要得益于消费品业务增长和最近的TD DBS收购 [14] - 有机销售额下降3%,主要由于耐用品销售下滑 [14] - 品牌产品表现优于私有品牌,在多个消费品和耐用品类别增加市场份额 [15] - 电商销售占比约25%,增长快于其他渠道 [15] - 营业利润增长13%至6300万美元,营业利润率提升140个基点至13% [16] - 预计消费品将持续增长,耐用品将在2024财年持续承压 [17] 园艺业务 - 销售额下降3%至4.2亿美元,主要由于独立园艺渠道分销业务出售 [18] - 有机销售额增长2%,主要得益于植物、杀虫剂和肥料增长,抵消了野鸟饲料下降 [18] - 非GAAP营业利润增长至6200万美元,营业利润率提升340个基点至14.8% [18] - 消费者对园艺类别保持参与度,渠道门店客流量较去年有所改善 [19] - 品牌产品表现优于私有品牌,电商销售占比5%,同比增长双位数 [19][20] 各个市场数据和关键指标变化 - 宠物用品家庭渗透率在过去几个月趋于平稳,仍高于2019年水平,表明消费者对宠物类别保持参与 [17] - 园艺类别的总分销点数同比中单位数增长,公司在杀虫剂和草种领域增加市场份额 [37] - 零售渠道库存水平较好,促销活动有所增加,公司将适当应对 [79] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在实施成本和简化计划,通过采购、制造、物流、组合优化和行政成本等多个项目来提升效率,为未来投资创造空间 [23][24][25] - 公司将继续通过收购来推动有机增长,认为未来会有大量机会来降低成本 [28] - 公司相信自身的竞争实力,以及宠物和园艺行业的长期积极趋势 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度去年创下纪录,公司已恢复52周的财年,但预计未来将面临耐用品类别需求疲软、主要零售商客流量下降以及零售商要求降价等挑战 [9] - 公司对业务的长期战略和宠物及园艺行业的积极趋势保持信心,将继续进行谨慎投资 [10] - 公司预计2024财年非GAAP每股收益将达到2美元或更高,假设通胀温和、部分类别需求疲软、主要零售商客流量下降以及宏观经济和地缘政治动荡 [26][27] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Bill Chappell 提问** 宠物业务方面,公司是否看到任何不同于预期的地方,认为全年可能不会像预期那么疲软 [31] **John Hanson 回答** 基本符合预期,消费品优于耐用品,耐用品仍然疲软,但公司在电商等渠道增加了市场份额,家庭渗透率趋于平稳,预计耐用品在2024财年将持续下滑,但长期仍看好该类别 [32] 问题2 **Brad Thomas 提问** 关于毛利率,第二季度表现强劲,第三季度及下半年会有什么影响 [45] **Nicholas Lahanas 回答** 第二季度毛利率提升主要得益于成本和简化项目、温和的通胀以及有利的产品组合,未来仍看好毛利率,虽然通胀预期温和,但产品组合仍是不确定因素 [46][47] 问题3 **Shovana Chowdhury 提问** 是否看到更多的促销活动,是否已反映在指引中 [78] **J.D. Walker 回答** 第二季度末和第三季度开始看到更多促销活动,竞争对手也有信号将加大促销,公司将适当应对,这也是公司保持谨慎态度的原因之一 [79]

Central Garden (CENT) came out with quarterly earnings of $0.99 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.83 per share. This compares to earnings of $0.72 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 19.28%. A quarter ago, it was expected that this maker of products for the pet supply and lawn and garden markets would post a loss of $0.14 per share when it actually produced earnings of $0.01, delivering a surpri ...