Warren Buffett's Berkshire Hathaway revealed a new $6.72 billion investment in insurance firm Chubb in a regulatory filing on Wednesday, which propelled the company's stock to an all-time high. Berkshire owned 25.92 million shares in Chubb as of March 31, according to a regulatory filing that details Berkshire's U.S.-listed holdings as of that date. Chubb's stock, which edged slightly lower by 0.13% during the day's trading session, soared by more than 7.5% in after-hours trading to $271.96 a share as of We ...

Warren Buffett’s Berkshire Hathaway on Wednesday revealed a new, $6.72 billion stake in the insurer Chubb, confirming months of speculation that it had made a big new investment. Berkshire owned 25.92 million Chubb shares as of March 31, according to a regulatory filing detailing Berkshire’s US-listed holdings as of that date. The disclosure sent Chubb’s share price to a record high in after-hours trading, rising 6.3% to $268.96. Shares often rise when Berkshire reveals new holdings, reflecting what investo ...

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The mystery stock that Berkshire Hathaway (NYSE:BRK-A, NYSE:BRK-B) has been accumulating a position in over the last six months could soon be revealed when the company releases its 13-F securities filing for the first quarter of 2024. Then again, it might not. CEO Warren Buffett has received permission from the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) to keep the holding secret in Berkshire’s two previous 13-F filings. Buffett also declined to disclose the name of the stock at the firm’s recent annual ...

A Global Leader in P&C Insurance First Quarter 2024 "The Chubb name carries our promise of superior service, underwriting and execution. Our unique combination of people, products and places positions us to meet the needs of clients no matter where they are in the world." – Evan Greenberg, Chairman & CEO First Quarter 2024 2 Who We Are • A world leader in insurance with a market capitalization of $105.2 billion.* • A truly global company, with local operations in 54 countries and territories. • Insurance is ...

财务表现 - 2024年3月31日，公司的综合净保费收入增长，主要受益于大部分产品线的增长，包括保费保留率的提高，以及强劲的新业务。[178] - 2024年3月31日，公司的财产和其他短期险种在全球范围内增长，主要是由于强劲的新业务和保留率提高，包括费率和风险暴露的增加。[179] - 2024年3月31日，净已赚保费增加14.2%，主要是由于财产和意外险种的增长。[181] - 2024年3月31日，灾难损失和往期发展方面，公司净灾难损失为4.35亿美元，而有利的往期发展为2.07亿美元。[183] - 2024年3月31日，公司的净有利的往期发展为2.07亿美元，其中长尾险种有不利发展1.04亿美元，短尾险种有有利发展3.11亿美元。[184] - 2024年3月31日，公司的财产和意外险种的综合比率为86.0%，较上年同期略有改善，主要受到较低的灾难损失和更高的有利的往期发展的影响。[186] - 2024年3月31日，北美商业财产和意外险的净保费收入增长9.4%，主要受到强劲的新业务和保留率提高的影响。[194] - 2024年3月31日，北美个人财产和意外险的净保费收入增长12.3%，主要受到强劲的新业务和保留率提高的影响。[200] 投资组合 - 公司投资组合中，固定收益证券的公允价值在2024年3月31日增加了37亿美元，主要是由于经营现金流的投资，部分抵消了未实现损失[265] - 公司的固定收益证券主要包括美国国债/机构债、公司和资产支持证券、抵押支持证券等，其中美国国债/机构债占比2%，公司和资产支持证券占比38%[266] - 公司在全球最大的企业债券持有方面，持有的前十大企业债券包括美国银行、摩根士丹利、摩根大通等，其中美国银行的公允价值为818百万美元[268] - 公司的非美国政府债券投资组合中，中国、台湾、加拿大等国家/主权的公允价值分别为1586百万美元、985百万美元、907百万美元[271] - 公司的高收益债券投资组合占固定收益投资组合的约15%，包括超过1600个发行人，最大单一敞口为1.64亿美元[272] 再保险计划 - Chubb的核心财产灾难再保险计划为其主要财产业务提供保护[285] - Chubb于2024年4月1日至2025年3月31日续签了其全球财产灾难再保险计划[287] - Chubb于2023年9月1日购买了额外的一层次的每次事故覆盖，用于东北部州的命名风暴和地震[288] 股票和利率敏感性 - 公司财报电话会议中提到，AA级信用利差的变化影响了公平价值模型中用于贴现现金流的利率，这对公司的信用利差和转移保险公司的信用利差都起到了代理作用[313] - 公司对股票和利率变动的敏感性显示在不同情况下的净收入变化，其中+10%的利率冲击下，净收入增加了133百万美元，而-100 bps的利率冲击下，净收入减少了200百万美元[314] - 公司的市场风险福利净风险金额在全球股票市场水平立即变化后呈现，显示了在所有MRB再保险条约中，包括年度或累计索赔限额，以及许多包括限制净风险金额的条款[315]

Panuwat Dangsungnoen/iStock via Getty Images Executive Summary The Dividend Champions, companies that have raised their dividend for 25+ consecutive years, count Chubb Limited (NYSE:CB) among their esteemed members. Renowned for its dominance in property and casualty insurance markets, Chubb has consistently achieved single-digit growth and maintained exceptional underwriting standards over the years. Like other property and casualty insurers in 2023, Chubb remediated some of its portfolios and implemented ...

Earnings beat estimates, but it perhaps wasn't enough to offset a premium valuation and angst over interest rates. Shares of insurance giant Chubb Limited (CB -3.17%) were falling on Wednesday, down as much as 4.3% before recovering to a 3.1% decline as of 1:30 p.m. ET. Chubb reported earnings last night, and in truth, there wasn't much to complain about for shareholders. However, most insurance stocks were down on Wednesday, as economic concerns moved to the forefront. Given Chubb's premium valuation, at l ...

Chubb Limited (CB)财务表现 - 2024年第一季度核心运营收入为每股5.41美元，超出Zacks Consensus Estimate 2.3%[1] - 净保费收入同比增长14.1%，达到122亿美元，略高于估计114亿美元[3] - 净投资收入同比增长25.7%，达到14亿美元，略高于估计14亿美元[4] - P&C承保收入同比增长16.7%，全球P&C承保收入（不包括农业）同比增长10.9%[5] - P&C综合比率同比改善30个基点，达到86%[7] - 北美商业P&C保险的净保费收入同比增长9.4%，达到47亿美元[8] - 北美个人P&C保险的净保费收入同比增长12.3%，达到15亿美元[9] - 海外综合保险的净保费收入同比增长17.5%，达到38亿美元[11] - 寿险部门的净保费收入同比增长26.3%，达到16亿美元[12] 财务状况 - 现金余额为27亿美元，较2023年底水平增长1.1%[13] - 股东权益总额达到644亿美元，较2023年底水平增长1.2%[13] - 每股净资产为149.09美元，较2023年底增长1.5%[13] - 核心运营股东权益回报率同比扩大110个基点，达到13.7%[14] 公司行动 - 回购了价值3.16亿美元的股票，并支付了3.5亿美元的股息[15] - 将在华泰集团的持股比例增加至85.5%[16]

财务数据和关键指标变化 - 公司核心经营利润增长超过20%,达到22亿美元,每股经营利润增长近23%至5.41美元 [8][9] - 剔除一次性项目影响,核心经营利润和每股经营利润分别增长18.6%和21% [10] - 投资收益增长超过23%,达到14.8亿美元 [11] - 人寿保险业务收入增长近10% [12] - 公司总资产超过1400亿美元,较两年前增长超过19% [11] - 固定收益投资组合收益率从4.4%提升至4.9%,再投资收益率达到6.1% [11] - 核心经营ROE为13.7%,有形股东权益回报率近22% [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全球财产险业务(不含农业险)保费收入增长13.3%,其中商业险增长超过11%,个人险增长超过19% [13][14] - 人寿保险业务保费和存款增长超过39%,主要来自亚洲市场 [14] - 北美地区商业险保费增长9.5%,其中财产险增长13%,金融险下降约7.5% [15][16][20] - 北美个人险保费增长12.3% [15] - 国际商业险保费增长11.4%,个人险增长超过26% [26] - 国际人寿保险业务保费和存款增长超过50% [30] - 全球再保险业务保费增长近30%,合并比率76.9% [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美地区保费增长10%以上,其中商业险增长9.5%,个人险增长12.3% [15] - 亚洲地区保费增长40%,剔除华泰贡献后增长7.7% [26][30] - 拉丁美洲地区保费增长约13% [26] - 欧洲地区保费增长10.3% [26] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司保持强大的定价能力,商业险和个人险价格上涨均超过损失成本趋势 [20][21][25] - 在一些金融险细分领域,市场竞争过于激烈,公司将以牺牲部分增长为代价来维护承保利润 [22][23][80] - 公司将继续推动个人险业务创新,提升客户服务和承保能力 [87][88] - 公司有能力持续快速增长经营利润,来源于财产险承保利润增长、投资收益增长和新业务拓展 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在各地区和各业务线均实现了良好的增长,体现了公司的全球化优势 [13][26] - 整体商业险定价环境较为有利,价格上涨超过损失成本趋势 [20][21] - 个人险业务定价和承保能力持续提升,应对通胀压力 [87][88] - 公司有信心能够持续快速增长经营利润 [32] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **David Motemaden 提问** 询问公司本季度计提的9500万美元长尾险赔款准备金的具体情况 [45] **Evan Greenberg 回答** 公司本季度计提了9500万美元长尾险赔款准备金,主要来自大账户超赔责任险业务,这与公司之前提到的正在采取的定价和承保措施相关,预计未来2个季度内会逐步消化完毕 [46][47][48][49] 问题2 **Mike Zaremski 提问** 询问公司和行业在应对社会通胀方面的举措,是否有加强游说等方面的努力 [56] **Evan Greenberg 回答** 公司在定价和承保中已经充分反映了社会通胀的影响,但从根本上解决社会通胀问题需要更多的法律改革,这需要公司、行业和企业界共同努力,不是保险公司单独能解决的 [58][59][60][61][62][63] 问题3 **Gregory Peters 提问** 询问公司在并购方面的计划和看法 [69][70] **Evan Greenberg 回答** 公司目前资本充足,投资收益良好,没有并购方面的具体计划,将继续关注市场机会,但短期内不会有大的动作 [71][72]