Cardinal Health (CAH) recently announced the opening of a new distribution center in Greenville, SC. The distribution center is dedicated solely to the company’s at-Home Solutions business, which is also expected to add roughly 200 jobs to the region over time.Cardinal Health’s at-Home Solutions is a leading supplier of medical supplies for home healthcare, supporting a significant number of customers countrywide in meeting their supply needs, including individuals with serious or chronic illnesses.The open ...

'Warehouse of the Future' to expand nationwide distribution network in support of home healthcare growthDUBLIN, Ohio, Aug. 28, 2024 /PRNewswire/ -- Cardinal Health (NYSE: CAH) officially announced today the recent opening of a new distribution center in Greenville, South Carolina dedicated solely to its at-Home Solutions business, expected to add roughly 200 jobs to the region over time. Cardinal Health at-Home Solutions is a leading provider of home healthcare medical supplies, helping more than five milli ...

Luis Alvarez/DigitalVision via Getty Images I am updating my previous analysis on Cardinal Health (NYSE:CAH) in light of Q4 and Full-Year 2024 earnings, which were released pre-market on Wednesday, August 14th. I previously rated Cardinal Health a buy for the following reasons: Q3 earnings were strong with the company raising full-year guidance The OptumRx loss was a short-term blip with no change to the long-term investment thesis The specialty pharmaceutical business had the potential to drive even m ...

Cardinal Health Inc. CAH is a global pharmaceutical and medical products distributor serving over 100,000 hospitals. It's also the largest distributor of medical supplies and surgical products in the United States. Cardinal Health provides medical supplies and specialty therapeutics to 90% of the hospitals in the United States, as well as 60,000 pharmacies and over 10,000 specialty physician offices. The rising trend in acute care utilization from emergency rooms, ambulatory and surgical care centers, and i ...

Cardinal Health, Inc. (CAH) recently announced plans to open a new state-of-the-art distribution center in Walton Hills, OH, to support its medical products and distribution business in the United States.The 249,000-square-foot facility will be more than 30% larger than its predecessor in Solon, OH and is expected to be fully operational by spring of 2025. This new center will integrate cutting-edge technology and automation, enhancing efficiency, storage capacity and the overall quality of service.Signific ...

New facility opening in Walton Hills demonstrates ongoing commitment to increase U.S. warehouse capacity and modernize operations  DUBLIN, Ohio, Aug. 21, 2024 /PRNewswire/ -- Cardinal Health (NYSE: CAH) announced today its plans to open a new distribution center in Walton Hills, Ohio, supporting its U.S. Medical Products and Distribution business. The facility will integrate new technology solutions, deliver operational efficiencies, and provide expanded capacity in the Cleveland, Ohio area. With constructi ...

报告行业投资评级 - 报告给予Cardinal Health Inc的评级为"买入",目标价为125美元 [4] 报告的核心观点 - 报告认为Cardinal Health Inc目前面临的挑战是可控的,包括Optum业务的流失以及运营成本的上升,但公司的盈利能力和现金流表现良好,为公司提供了相对的操作和财务灵活性 [1][2] - 报告预计公司2025财年的业绩将有所改善,主要得益于新合同的获得以及现有业务的扩张 [1][2] - 报告认为公司在国内制造业的投资是对应中国关税的举措,也是一个良好的机会,因为该产品类别目前由一家主导企业垄断,公司有信心提高产能 [11] 报告内容总结 行业投资评级 - 报告给予Cardinal Health Inc的评级为"买入",目标价为125美元 [4] 公司业绩表现 - 报告认为公司2025财年的业绩将有所改善,主要得益于新合同的获得以及现有业务的扩张 [1][2] - 报告预计公司2025财年的每股收益将达到7.61美元,高于之前的预测 [2][7] - 报告认为公司的现金流表现良好,为公司提供了相对的操作和财务灵活性 [1] 公司战略 - 报告认为公司在国内制造业的投资是对应中国关税的举措,也是一个良好的机会,因为该产品类别目前由一家主导企业垄断,公司有信心提高产能 [11] 行业挑战 - 报告认为公司目前面临的挑战是可控的,包括Optum业务的流失以及运营成本的上升 [1][2]

报告行业投资评级 - 报告给予Cardinal Health Inc.的12个月评级为Buy [4] 报告的核心观点 财务表现 - 2024财年公司营收预计增长10.3%至226.2亿美元 [4] - 2024财年EBIT预计增长16.8%至24.01亿美元 [4] - 2024财年每股收益预计增长27.0%至7.36美元 [4] 业务表现 - 制药分部2025财年收入预计下降4-6%,但剔除Optum业务后将增长15-18% [3] - 专科药品业务2025财年继续保持强劲增长,收入超过360亿美元 [6] - 医疗分部2024财年Q4收入增长2%,利润增长72% [10] - 其他分部2024财年Q4收入增长15%,利润增长11% [11] 现金流和资产负债表 - 2024财年Q4现金余额51亿美元,包括2024年11月到期债务2亿美元和2亿美元定期存款 [12] - 公司之前已发行11.5亿美元新债券以偿还即将到期的债务 [12] 其他 - 与CVS Health合资成立Averon公司,共同开发生物类似药 [8] - 管理层对新客户拓展和现有客户业务扩张表现乐观 [1]

报告行业投资评级 报告给予Cardinal Health Inc.的12个月评级为Buy,目标价为120美元。[6][29] 报告的核心观点 财务表现 1) 公司2025财年的每股收益预期为7.55-7.70美元,高于之前的7.50美元以上的预期,主要得益于制药业务EBIT增长1-3%,利息和其他费用下降,以及更多的股票回购。[3] 2) 第四季度制药业务EBIT利润率为0.87%,低于预期的0.90%,主要受GLP-1药品供应恢复影响了产品组合。GMPD业务EBIT为4700万美元,高于预期,但其他业务EBIT为1.11亿美元,低于预期。[4] 业务展望 1) 公司已经结束了GMPD业务的战略评估,并承诺到2026财年通过进一步简化和营运资金改善实现至少5亿美元的近期价值创造。[3] 2) 公司预计2025财年GMPD业务EBIT为1.75亿美元,维持此前的指引。[4] 其他 1) 公司将加大股票回购力度,从之前的5亿美元提升至7.5亿美元。[3]

财务数据和关键指标变化 - 公司2024财年收入增长11%至2270亿美元,毛利增长8%至74亿美元,经营利润增长16%至24亿美元 [40] - 2024财年非GAAP每股收益增长29%至7.53美元,超出原指引中值0.96美元 [13] - 公司2024财年产生近40亿美元经调整自由现金流,年末现金余额达51亿美元 [43][46] 各条业务线数据和关键指标变化 医药和专科解决方案业务 - 2024财年收入增长13%至556亿美元,受益于现有客户的品牌和专科药品销售增长 [32][33] - 2024财年分部利润增长8%至4.82亿美元,主要得益于优质药品业务表现良好 [34] - 预计2025财年收入将下降4%-6%,主要受到大客户合同到期的影响,但剔除该影响后,预计收入将增长15%-18% [48] - 预计2025财年分部利润将增长1%-3% [51] 全球医疗产品分销业务 - 2024财年收入增长2%至31亿美元,主要受益于现有客户的销量增长 [36] - 2024财年分部利润增加4000万美元至4700万美元,主要得益于成本控制措施和通胀影响的缓解 [37][52] - 预计2025财年收入将增长3%-5%,分部利润将维持在1.75亿美元左右 [52][53] 其他业务 - 2024财年收入增长15%至12亿美元,主要受益于核医疗、居家解决方案和OptiFreight物流业务的增长 [38] - 2024财年分部利润增长11%至1.11亿美元,主要得益于OptiFreight物流业务的出色表现 [38] - 预计2025财年收入和分部利润将分别增长10%-12%和约10% [55] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司未具体披露各个市场的数据和指标变化,但强调整体医药需求保持稳定,特别是在品牌药、专科药和普药等领域 [32][33][51] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于医药和专科解决方案业务的增长,包括通过与CVS合资成立Averon公司进军生物类似药市场 [63] - 公司将持续执行全球医疗产品分销业务的改善计划,预计到2026财年分部利润将达3亿美元 [52][53] - 公司将加大对核医疗、居家解决方案和OptiFreight物流等其他增长业务的投资 [55][76][78] - 公司在行业内占据1%的市场份额,竞争环境相对稳定,大部分客户合同较为长期 [140][141] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司2024财年的强劲业绩和2025财年的前景表示信心,认为公司业务基础稳固,行业趋势向好 [19][59] - 管理层表示将继续执行优化业务组合和提升运营效率的策略,以最大化股东价值 [20][24][25] 其他重要信息 - 公司对部分历史财务数据进行了小幅调整,主要涉及居家解决方案业务的收入确认问题,调整后2024财年非GAAP每股收益增加0.07美元 [27][28] - 公司计划在2025财年进一步加大股票回购力度,预计全年回购规模将达7.5亿美元 [24][58] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Lisa Gill 提问** 询问公司2025财年医药和专科解决方案业务利润率改善的具体驱动因素 [84] **Aaron Alt 回答** 公司将通过新客户的带来、专科网络业务的贡献以及成本优化措施来抵消大客户合同到期的影响,预计该业务2025财年利润将增长1%-3% [87][88][89] 问题2 **Eric Percher 提问** 询问公司在应对运输成本上涨方面的具体做法和影响 [92] **Jason Hollar 回答** 公司采取了多项措施来应对运输成本上涨,包括供应链多元化、国内制造能力提升等,总体影响可控,不需要大幅调整价格 [93][94][95][96] 问题3 **Michael Cherny 提问** 询问公司2025财年医药和专科解决方案业务的具体增长预期 [99] **Jason Hollar 回答** 公司预计该业务2025财年收入将下降4%-6%,主要受大客户合同到期影响,但剔除该影响后将增长15%-18%,利润增长1%-3% [100][101][102]