Blackstone投资 - Blackstone基础设施部门同意投资2.41亿美元在Northern Indiana Public Service Company LLC[1] - Blackstone基础设施合作伙伴的附属公司将支付21.6亿美元，以获得Northern Indiana Public Service Co. 19.9%的间接非控股权益[1] - Blackstone还承诺额外投资2.5亿美元用于资金需求[1]

Blackstone业绩表现 - Blackstone Inc.（NYSE:BX）展现出强劲的业绩，股价自十月份六个月低点以来上涨了43%[2] - 公司资产管理规模在2023年第三季度表现出显著增长，尤其是在Q3 2023，资产管理规模增加了超过250亿美元，年增长率达到10%[2] - Blackstone在第三季度表现出色，成功筹集了超过250亿美元的资金，反映了投资者对其方法的信心[4] Blackstone投资策略 - Blackstone的Perpetual Capital战略有助于推动长期投资领域的扩张[2] - Blackstone拥有庞大的未分配资本，有望在利用市场错位时获得更多收益[5] - Blackstone继续积极投资，过去12个月部署了614亿美元，继续利用低估值的机会[15] Blackstone市场前景 - 随着美联储暗示2024年进行利率削减，Blackstone有望获得实质性的好处[5] - Blackstone的股价与10年期国债收益率呈现出相反的走势，预示着一旦预期的利率削减成为现实，股价将进一步上涨[5] - 总的来说，Blackstone是私募股权市场上的一个引人注目的投资机会，投资者应该密切关注股价与业务发展之间的估值关系[17]

投资情况 - Blackstone Secured Lending (BXSL)是我在Hercules Capital (HTGC)之后持有的第二大商业发展公司股票[2] - BXSL的基本现金股息为每股0.77美元，由第三季度净投资收入的123%覆盖[2] - BXSL的投资在第三季度末达到95亿美元，贷款不计提状态保持在0.1%以下[6] - BXSL的投资等级为“BBB-”，平均贷款价值比率略有上升，但其投资组合公司基本面领先于同行[9] - BXSL的投资活动在第三季度达到1.85亿美元，净投资活动大幅增加[16] 财务状况 - BXSL的净资产价值每股正在上升，继续超过季度基本股息收入，贷款不计提状态为0.1%[2] - BXSL的负债权益比率在第三季度末为1.08倍，主要集中在固定利率无抵押票据上[21]

Blackstone Mortgage Trust股价下跌 - Blackstone Mortgage Trust的股价出现下跌[1] - 下跌可能与Carson Block在伦敦投资会议上对Blackstone Mortgage Trust的批评有关[1]

sitoxMost of you here on Seeking Alpha know me as a REIT analyst (VNQ). That's my main circle of competence and it is also where most of my capital is going. But I also invest in other sectors of the market. Diversification is the only "free lunch" that the market has to offer and I don't want to miss out on it. My non-REIT investments are typically companies that are still somehow related to real estate since that's what I know best. Below, I highlight two of my favorite non-REIT stock investments ...

BXMT债券表现 - Blackstone Mortgage Trust, Inc. (BXMT)的债券在总回报上表现良好，但落后于股票表现[1] - BXMT在Q3-2023呈现出稳健的信用表现和强劲的可分配收益[4] - 投资者应该注意BXMT的高杠杆率可能对其股本产生影响[5] BXMT资产组合 - BXMT在2020年至2023年逐渐减少办公室资产占比，这一举措可能对未来产生积极影响[10] - Muddy Waters认为BXMT的办公室资产可能面临巨大问题，但公司的多元化资产组合可能会减轻损失[33] BXMT财务状况 - 尽管分配覆盖率为126%，但Q3-2023的账面价值下降40美分，这可能与非GAAP“覆盖率”指标和GAAP数字的差异有关[11] - Muddy Waters认为BXMT在风险评估方面存在乐观偏差，可能会导致未来分配削减和贷款损失[26] - Muddy Waters预测BXMT在2024年下半年将削减分配，并预计贷款损失可能超过公司的市值[28] BXMT交易风险 - BXMT公司的期权交易中，最大收益为每股5美元，风险回报比为20倍[39] - 在$13.00以下开始亏损利润，$8.00时回到保本点，需要意识到在$8.00建立了一个多头头寸[40] - 对于牛市方面，我们认为没有真正有吸引力的机会，之前提到的债券只在要价时提供7.59%的收益率[41]

Alternative asset manager Blackstone is reportedly set to acquire an 80% stake in Sony Payment Services, a payment service provider under Sony Group. The deal, valued at approximately $280 million, is expected to be announced as soon as Friday (Dec. 22), Bloomberg reported Thursday (Dec. 21), citing an unnamed source. Neither Blackstone nor Sony Payment Services immediately replied to PYMNTS’ request for comment. Sony Group, renowned for its electronics and entertainment offerings, also operates a financial ...

经济展望 - 2024年经济展望乐观，通货膨胀趋势下降[1] - 全球经济也受到良好支撑，失业率低于4%[1] - 预计明年经济增长放缓，失业率上升[2] Blackstone业务 - Blackstone计划将私人信用业务规模从3700亿美元增长至1万亿美元[4] - Blackstone与银行合作，已达成6项合作，资产规模约为70亿美元[6] - Blackstone认为私人信用不是基本风险活动，通过匹配资金分散风险[8] - Blackstone的房地产业务占公司业务的40%，办公室领域面临挑战[9] - Blackstone PE基金将于明年初启动，预计规模可观[17] - Blackstone管理费连续55个季度增长，具有潜在的盈利能力[18] - Blackstone内部人员持有公司近40%股份，高度与股东利益一致[19] 房地产行业 - 在办公室领域，面临挑战，空置率高，资本撤离，利率压力大[10] - 物流领域表现良好，租金增长高位，空置率低位[10] - 新供应量下降，为房地产复苏奠定基础[11] BCRED业务 - B.Reet赎回逐渐减少，B.Cred资金流向改善[11] - BCRED几乎没有违约，重点放在较大的、非周期性的公司[16]

公司业务概况 - Blackstone是全球领先的投资公司，主要通过与基金、基金投资者和基金组合公司签订的合同安排赚取费用[142] - Blackstone的业务分为四个部分：房地产、私募股权、房地产债务策略和房地产信贷产品[144] - Blackstone的房地产业务在全球范围内进行投资，包括在美洲、欧洲和亚洲[144] - Blackstone的私募股权业务包括全球私募股权基金、能源和能源转型基金、亚洲私募股权基金等[146] - Blackstone的房地产债务策略主要针对美国和欧洲的公共和私人市场，提供各种借贷选择[145] - Blackstone的房地产信贷产品包括高收益房地产债务基金、流动性房地产债务基金和纽约证券交易所上市的房地产投资信托[145] 公司财务表现 - 2023年第三季度，公司营收为25亿美元，较2022年同期增加15亿美元[176] - 2023年第三季度，投资收益增加15亿美元，其中未实现投资收益增加18亿美元，实现投资收益减少3.711亿美元[176] - 2023年第三季度，总支出为14亿美元，较2022年同期增加4.135亿美元，其中总薪酬和福利支出增加3.412亿美元[179] - 2023年前九个月，公司营收为67亿美元，较2022年同期减少7580万美元[183] - 2023年前九个月，私募股权部门投资收益增加20亿美元[183] - 2023年前九个月，信贷与保险部门投资收益增加9.908亿美元[184] - 2023年前九个月，房地产部门投资收益增加2.214亿美元[185] - 2023年前九个月，对冲基金解决方案部门投资收益减少5.24万美元[186] 财务指标 - 2023年9月30日，公司的管理资产总额为1,007.4亿美元，较2023年6月30日的1,001.4亿美元增加60亿美元[237] - 公司的收费资产管理资产为734.5亿美元，较2022年12月31日的718.4亿美元增加16.2亿美元[222] - 公司的房地产部门管理资产从2022年12月31日的282.0亿美元增加到2023年9月30日的284.9亿美元[222] - 公司的私募股权部门管理资产从2022年12月31日的167.1亿美元增加到2023年9月30日的167.8亿美元[226] - 公司的信贷与保险部门管理资产从2022年12月31日的198.2亿美元增加到2023年9月30日的210.7亿美元[229] 投资业绩 - BREP VII 2023年9月30日的净IRR为-10%[312] - BREP VIII 2023年9月30日的净IRR为-3%[312] - BREP IX 2023年9月30日的净IRR为-2%[312] - BREP Europe IV 2013年至2023年9月30日的净IRR为-3%[312] - BREP Europe V 2013年至2023年9月30日的净IRR为-3%[312] - BREP Europe VI 2013年至2023年9月30日的净IRR为2%[312] - BREP Asia I 2013年至2023年9月30日的净IRR为2%[312] - BREP Asia II 2013年至2023年9月30日的净IRR为-3%[312] - BREP Co-Investment 2013年至2023年9月30日的净IRR为1%[314] - BREDS High-Yield 2013年至2023年9月30日的净IRR为2%[317]

Blackstone Inc. (NYSE:BX) Q3 2023 Earnings Conference Call October 19, 2023 9:00 AM ET Company Participants Weston Tucker - Head of Shareholder Relations Stephen Schwarzman - Chairman and Chief Executive Officer and Co-Founder Jonathan Gray - President and Chief Operating Officer Michael Chae - Chief Financial Officer Conference Call Participants Glenn Schorr - Evercore Michael Cyprys - Morgan Stanley Alex Blostein - Goldman Sachs Craig Siegenthaler - Bank of America Finian O'Shea - Wells Fargo Securities K ...