UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ______________________________ FORM 10-K ______________________________ (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended January 31, 2024 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from___ to___ Commission file number: 001-41065 ______________________________ Braze, Inc. (Exact name of R ...

营收情况 - 第四季度营收同比增长33%，达到1.31亿美元[1] - 2024财年营收为4.718亿美元，较2023财年的3.554亿美元增长32.7%[9] - Braze在2024财年第一季度实现了1.31亿美元的营收，同比增长32%[33] 客户数量 - 总客户数量从2023年1月底的1770增加到2024年1月底的2044[4] 财务表现 - 过去12个月的净留存率为117%[3] - 非GAAP运营亏损为750万美元，较2023年1月底的1670万美元减少[6] - 非GAAP每股基本和摊薄股东应占净亏损为0.04美元，较2023年1月底的0.14美元减少[8] - Braze在2024财年第一季度的毛利为8,796.5万美元，同比增长34%[33] - Braze在2024财年第一季度的净亏损为2,857.8万美元，同比减少15%[33] - Braze在2024财年第一季度的每股亏损为0.29美元，同比减少17%[33] 预测展望 - 预计2025财年第一季度营收为1.31 - 1.32亿美元，2025财年营收为5.7 - 5.75亿美元[14] - 预计2025财年第一季度非GAAP运营亏损为1300 - 1400万美元，2025财年为2 - 2.4亿美元[14] 资产状况 - Braze在2024财年第一季度的现金及现金等价物为6,822.8万美元[36] - Braze在2024财年第一季度的市场证券为4,078.98万美元[36] - Braze在2024财年第一季度的总资产为8.10941亿美元[36] 费用情况 - Braze在2024财年第一季度的营销费用为6,305.1万美元，同比增长19%[33] - Braze在2024财年第一季度的研发费用为3,111.4万美元，同比增长16%[33] - Braze在2024财年第一季度的总运营费用为1.202亿美元，同比增长18%[33] 非GAAP指标 - 非GAAP毛利润在2024年1月31日达到了88,904千美元，较上年同期增长了34.4%[38] - 非GAAP研发费用在2024年1月31日为21,211千美元，较上年同期增长了11.9%[38] - 非GAAP运营亏损在2024年1月31日为7,483千美元，较上年同期减少了55.2%[39]

Braze股票分析 - Braze（NASDAQ:BRZE）是一家帮助客户更好管理营销工作的投机性股票，拥有像Restaurant Brands International（NYSE:QSR）、NASCAR和Intuit（NASDAQ:INTU）等大客户[4] - Braze利用用户数据来更好地个性化广告，同时帮助广告商更有效地跟踪支出和广告销售回报[5] Samsara股票分析 - Samsara（NYSE:IOT）专注于为企业和工业运营提供服务，主要针对车队、运输和重型设备，实现运营流程管理、运动跟踪和整体安全性的提升[9] - Samsara最近报告显示，年复合增长率达到39%，客户数量增长了49%，自由现金流达到了2700万美元[10] GigaCloud Technology股票分析 - GigaCloud Technology（NASDAQ:GCT）专注于B2B市场，提供全面的服务，包括供应商市场、货物运输管理、仓储、AI支持的履行以及跨境支付[11] - GigaCloud的市盈率仅为19倍，远低于科技行业的平均市盈率36倍，且过去四个季度每股收益翻倍，被认为是当今市场上高度低估的投机性股票[13]

Braze公司财务表现 - Braze公司最近达到了5亿美元的承诺年度重复收入(CARR)的重要财务里程碑[1] - Braze公司在全球范围内迎来了新客户的稳定增长[2] - Braze公司在AI能力方面进行了战略产品投资[3] Braze公司市场地位 - Braze在2023年被评为The Forrester Wave™: Cross-Channel Marketing Hubs, Q1 2023的领导者[4] - Braze是一家领先的客户参与平台，总部位于纽约，拥有10多个办公室遍布北美、欧洲和亚太地区[11] Braze公司领导团队变动 - Braze公司加强了全球领导团队，包括提拔Eric Sanders为全球销售副总裁[5] - Braze公司新增了多位领导人员，包括Christopher Foss、Kelsey Nelson、Rene Lima和Shahid Nizami[6][7][8][9] Braze公司战略举措 - Braze宣布战略领导任命和新客户赢得[1] - Braze强调客户参与在推动增长、忠诚度和保留方面的关键作用[1] - Braze公司发布了关于前瞻性声明的声明，强调平台和产品的预期表现和益处[10]

Braze公司业务概况 - Braze公司帮助其他企业与客户更个性化、更有效地互动，提供平台让公司通过电子邮件、短信和社交媒体等渠道向客户发送定向信息和活动[3] - Braze公司的主要优势在于企业业务，专注于运营效率和非GAAP毛利率以及非GAAP运营利润率的显著提高[5] - Braze公司的客户采用率呈现出逐渐减速的趋势，但预计在2025财年整体仍将保持+10%的增长[9] Braze公司财务展望 - Braze公司在未来12个月内有望实现+5%的非GAAP运营利润率[1] - Braze公司预计在2025财年实现25%的年复合增长率[11] - Braze公司的股票估值为10倍的前瞻销售额，预计在未来12个月内有望达到约5.9亿美元的营收前瞻率[22] Braze公司未来展望 - Braze公司有望在未来一年内实现盈利，这将使其股票重新定价[28] - Braze公司处于拐点，有望在未来12个月内实现+5%的非GAAP运营利润率和+25%的营收年复合增长率，对于一个盈利的云公司来说，以10倍前瞻销售额的估值是一个有吸引力的提议[30] - Braze公司的发展故事和财务状况的改善可能为其股票的重大重新定价铺平道路，使其成为一个引人注目的投资机会[32]

Braze (BRZE)财务表现 - BRZE在2024年第三季度实现了33.1%的收入增长，订阅收入同比增长33%至1.184亿美元[2] - BRZE的毛利率达到71.4%，超出预期317个基点，非GAAP EBIT利润率扩大至-7.2%[2] - BRZE在第三季度结束后保持了健康的资产负债表，净现金头寸约为3.7亿美元，足以支持未来几年的业务[2] - 作者预计BRZE未来两年的增长率将达到30%，认为当前的8.7倍前瞻性营收倍数是合理的[4]

Braze, Inc. (BRZE) 股票表现 - Braze, Inc. (BRZE) 是一个值得投资者关注的股票[1] - 技术服务行业目前处于良好状态，Braze 也在自身表现良好[2] Braze 盈利预期 - 过去一个月，Braze 的盈利预期有所提升，分析师对公司未来前景持乐观态度[3] - 当前季度和全年盈利预期均有所缩小，公司目前持有 Zacks Rank 3 (Hold) 的评级[4]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入为1.24亿美元,同比增长33% [2][3] - 公司订阅收入占总收入的95%,其余5%为专业服务和一次性配置费用 [6] - 公司客户总数增长17%至2,011家,其中大客户(年收入超50万美元)增长28%至189家,占总ARR的58% [6] - 公司整体客户的净留存率为118%,大客户的净留存率为121% [6] - 公司第三季度非GAAP毛利率为71.4%,同比提升170个基点 [6] - 公司第三季度非GAAP营业亏损为890万美元,同比改善1100个基点 [6] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司未披露各业务线的具体数据和指标变化 [无相关内容] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司海外收入占比为44%,与去年同期43%和上季度43%基本持平 [6] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续专注于产品创新,推出了低代码和AI驱动的新功能,如特性标记、大语言模型画布步骤、内容推荐等 [5] - 公司与AWS的合作不断深化,获得了AWS广告和营销技术能力认证 [5] - 公司推出"科技赋能公平未来"计划,为代表性不足的创始人提供免费使用Braze平台的机会 [5] - 公司认为客户参与度将继续是企业的重要业务需求,尤其在经济不确定时期,品牌需要强大的客户参与工具 [5] - 公司认为自身的现代架构和持续创新优势将加速替代传统营销云的周期 [5] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为宏观环境仍然充满挑战,销售周期延长、营销预算受限、新业务增长放缓 [6] - 管理层预计未来宏观环境不会有明显改善,但公司将继续保持谨慎和风险管理的方法 [6] - 管理层表示公司有信心在2025财年实现季度非GAAP营业利润和自由现金流正转 [6] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Arjun Bhatia 提问** 询问新客户需求和企业客户拓展情况 [8][9] **Bill Magnuson 和 Isabelle Winkles 回答** - 中小企业客户新增和流失情况较为困难,但大企业客户拓展情况相对较好 [9][10] - 公司将继续保持谨慎乐观,根据不同区域和客户群体灵活调整销售和营销投入 [10] 问题2 **Ryan MacWilliams 提问** 询问假期期间的消费者行为趋势及其对公司的影响 [18][19] **Bill Magnuson 回答** - 假期期间公司处理了创纪录的消息发送量,反映了客户对跨渠道营销的需求增加 [19][20][21] - 这不会直接带来收入增长,但反映了客户对公司差异化能力的需求增加 [21] 问题3 **Brent Bracelin 提问** 询问公司在企业客户拓展和整合方面的进展 [37][38][39] **Bill Magnuson 回答** - 企业客户拓展和整合是公司的重点,有助于提高客户效率和敏捷性 [38][39] - 公司将继续加大在这方面的投入,以支持未来更大规模的增长 [39]

财务表现 - Braze在2023年10月31日的三个月内实现了1.24亿美元的收入，同比增长33.1%[67] - Braze在2023年10月31日的九个月内实现了3.408亿美元的收入，同比增长32.8%[67] - 2023年10月31日，公司营收达到12.3956亿美元，同比增长33.1%[85] - 2023年10月31日，公司总成本为3.6374亿美元，同比增长24.8%；毛利润为8.7582亿美元，同比增长36.9%[88] - 2023年10月31日，其他收入净额为454.2万美元，同比增长76.0%[94] - 2023年10月31日，公司净亏损为3,097.6万美元，同比减少8.4%[85] - 2023年10月31日，公司营收成本为10.45亿美元，较2022年同期增加2.21亿美元，增长26.9%[97] - 2023年10月31日，公司毛利为23.63亿美元，较2022年同期增加6.19亿美元，增长35.5%[97] - 2023年10月31日，销售和营销费用为18.41亿美元，较2022年同期增加3.52亿美元，增长23.6%[98] - 2023年10月31日，研发费用为8.87亿美元，较2022年同期增加1.82亿美元，增长25.8%[99] - 2023年10月31日，总务和行政费用为7.59亿美元，较2022年同期增加0.93亿美元，增长14.0%[100] - 2023年10月31日，其他收入净额为1.19亿美元，较2022年同期增加0.75亿美元，增长173.4%[101] 用户数据 - Braze在2023年10月31日的月活跃用户数达到60亿，较2023年1月31日的48亿有所增长[71] 现金流 - 截至2023年10月31日，公司现金、现金等价物和可市场交易证券总额为4.72亿美元[102] - 2023年10月31日，公司经营活动净现金流为3,029万美元[104] - 2023年10月31日，公司投资活动净现金流为-1.95亿美元[106] - 2023年10月31日，公司融资活动净现金流为0.9亿美元[108] 风险提示 - 公司持有的现金、现金等价物和可交易证券总额为4.719亿美元，其中4.075亿美元投资于美国政府证券、外国证券和公司债券[117] - 公司的现金等价物和可交易证券面临市场风险，固定利率证券的市场价值可能受到利率上升的不利影响，而浮动利率证券如果利率下降可能产生比预期收入少的情况[117] - 公司的报告和功能货币为美元，外国子公司的功能货币为各自的本地货币，销售几乎全部以美元计价，除了在日本以日元计价的销售外，因此目前收入不受重大外汇风险影响[118]

财务数据 - Braze在Q2'24的营收为1.151亿美元，同比增长33.6%[1] - Q2'24净现金流为负1,870万美元，较去年同期有所改善[2] - Braze在Q2'24的非GAAP毛利率为70.0%，较去年同期提高了70个基点[3] - 2023年7月31日，GAAP销售和营销费用为60,417千美元，非GAAP销售和营销费用为51,822千美元[4] - 2023年7月31日，GAAP研发费用为29,132千美元，非GAAP研发费用为18,937千美元[5] - FY’24 Q2，GAAP毛利为79,633千美元，非GAAP毛利为80,564千美元[6] 财务状况 - Braze在Q2'24的净现金使用为1,750万美元，较去年同期有所增加[7] - Braze在Q2'24的净现金使用为1,870万美元，较去年同期有所改善[8] - 2023年7月31日，GAAP总务及管理费用为25,453千美元，非GAAP总务及管理费用为17,356千美元[9] - Braze, Inc. 2023年第三季度净亏损为3,876千美元，非GAAP净亏损为15,241千美元[10] - 2023年7月31日，GAAP经营活动现金流为-17,517千美元，非GAAP自由现金流为-18,692千美元[11] - FY’24 Q2，净现金提供/使用于经营活动为-17,517千美元，非GAAP自由现金流为-18,692千美元[12]