业绩总结 - 公司预计2024财年总收入增长10%-15%[8] - 公司的总收入在过去几个季度中呈现稳步增长，同店销售收入增长率为12.8%[27] - 公司调整后的总保龄球中心收入在最近的财报季度中达到了2.18亿美元[28] 用户数据 - 公司拥有350个运营中心，位于高度吸引人的北美市场，拥有三个核心品牌[11] - 公司通过强大的增量效应不断增加钱包份额[14] - 公司的自融资模式通过出售租赁回租创造了显著价值[16] 未来展望 - 公司有机会通过收购和新建中心持续增长[13] - 公司的多方位再投资策略具有吸引人的投资回报率[17] - 公司的EBITDA利润率在最近的财报季度中达到了83%[19] 新产品和新技术研发 - 公司认为Total Bowling Center Revenue是一个重要的财务指标，因为它提供了与保龄球中心运营直接相关的收入的财务指标[5] - 公司认为Adjusted EBITDA是一个重要的财务指标，因为它提供了公司盈利质量的财务指标[6] 市场扩张和并购 - 公司的Bowling业务在过去20多年中表现稳定增长，具有经济周期中的弹性[12] - 公司的自融资模式通过出售租赁回租创造了显著价值[16] 负面信息 - 调整后的营业利润率分别为7.7%、-3.3%、8.0%、-14.6%、-13.3%[29] - 调整后的EBITDA分别为354,344千美元、316,375千美元、52,134千美元、65,309千美元、24,931千美元[29]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总收入(不含服务费)为2.258亿美元,与去年同期基本持平 [29] - 同店销售下降5.5%,略低于之前指引的5%下降 [30][31] - 调整后EBITDA为5210万美元,较去年同期下降约1300万美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 保龄球中心收入下降0.7%,同店销售下降5.5% [30][31] - 活动业务同店销售增长9%,联赛业务同店销售增长12% [37][38] 各个市场数据和关键指标变化 - 10月中旬开始,同店销售转为正增长 [49][50][51] - 周末客户更愿意支付较高价格,而周中客户更看重优惠活动 [50][51] - 受到纽约地区洪涝灾害和2022年飓风的负面影响 [31] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在加快新店开业,未来12个月内将开设4-5家新店 [59][60] - 公司正在加强销售文化建设,提高客户在中心的消费 [100][101][103] - 公司正在推进自有品牌Lucky Strike的扩张,未来新店将以Lucky Strike品牌开业 [94][95][96] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对节假日旺季保持信心,预计第二季度收入和EBITDA将大幅增长 [36] - 公司将继续优化价格策略,提高收入和利润 [22][25] - 公司看好长期发展前景,有信心实现双位数收入和利润增长 [25] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Matthew Boss 提问** 询问公司如何通过试错方式找到最佳的价格策略 [49][50][51] **Thomas Shannon 回答** 解释了公司发现周末客户和周中客户的价格敏感度不同,并相应调整了促销策略 [50][51][52][53] 问题2 **Randy Konik 提问** 询问公司未来的资本配置计划 [57][58][59][60] **Bobby Lavan 回答** 表示公司将在新建店铺、收购和股票回购之间保持平衡 [58][59][60] 问题3 **Steven Wieczynski 提问** 询问客户在中心的消费情况 [83][84][85] **Bobby Lavan 回答** 解释了周末客户的消费情况较为稳定,而周中客户在餐饮和娱乐消费方面有所下降 [84][85]

营收情况 - Bowlero Corp. 是全球最大的保龳娱乐中心运营商[58] - 2023年10月1日季度营收为22.74亿美元，同比下降1.2%[62] - 营收同店销售额下降6.9%至20.91亿美元[62] - 营收中媒体、新中心和关闭中心的收入增长226.5%至1.83亿美元[62] 成本情况 - 营收成本增加11%，主要是由于劳动力、供应品、维修和维护、折旧、租金和公用事业成本增加[62] 费用情况 - 销售、一般和管理费用增加16%，主要是由于薪酬和福利以及专业费用增加[62] 利息支出 - 利息支出净额增加59%，主要是由于利率上升和债务增加[62] 未来收益变化 - 赚取的未来收益变化对财务状况有利，主要是由于公司股价下降[62] 财务指标 - 扣除非经常项目后的调整EBITDA是一个重要的财务指标，用于衡量公司盈利质量[64] - 2023年10月1日的调整后EBITDA为52134美元，较2022年10月2日的65309美元下降[65] 现金流情况 - 在2023年10月1日的运营活动中，现金净提供额为16083美元，较去年同期的35573美元下降[70] - 在2023年10月1日的投资活动中，现金净使用额为176576美元，主要反映了收购业务和资本支出[70]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总收入为2.394亿美元,调整后EBITDA为6450万美元,EBITDA利润率为26.9% [19] - 全年总收入为10.6亿美元,调整后EBITDA为3.54亿美元,EBITDA利润率为33.5% [21] - 第四季度同店销售下降2.7%,全年同店销售增长12.8% [12][25] - 第四季度服务收入为2100万美元,预计在2024财年将降至几百万美元 [20] - 公司在第四季度进行了200万美元的收入调整 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度,事件销售和联赛及锦标赛业务增长抵消了散客零售的下降 [21] - 事件销售在2023财年同比增长43%,在2019财年增长53% [15] - 公司在2023财年预订了2.18亿美元的事件销售 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 中西部地区的业务表现最弱,受到较多促销活动的影响 [67] - 东北地区表现较强,而中部地区更依赖促销活动 [67] - 夏季高温天气也对部分地区业务产生一定影响 [67] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续通过新建、收购和改造等方式扩张,在未来12个月内计划投资至少1.6亿美元进行收购,并投入4000万美元新建,7500万美元进行改造 [27][28] - 公司正在评估加大Lucky Strike品牌的使用,可能会将部分Bowlero中心改名为Lucky Strike [74][75][79] - 公司认为Lucky Strike品牌相比Bowlero更具影响力 [78][79] - 公司未来将继续专注于保龄球业务,暂无扩展到其他娱乐领域的计划 [58][59][61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为消费者支出可能下降,但消费者仍然希望外出,公司能够提供更好的价值 [12] - 公司将继续优化业务,提升客户体验,预计2024财年同店销售将基本持平,2025财年及以后将实现强劲增长 [17] - 公司认为行业竞争环境良好,收购和新建项目的管道非常健康 [48][49][50] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Matthew Boss 提问** 询问公司自4月以来的需求和客流趋势,以及对2024财年同店销售指引的考虑 [33] **Bobby Lavan 回答** 4月业务较弱,6月开始有所好转,但7月以来由于减少促销活动导致客流下降,预计第一季度同店销售下降5%,之后将逐步改善 [35][36] 公司正在通过打包优惠等方式提升客单价,未来同店销售增长将更多依赖于价格提升而非客流增长 [36] 问题2 **Steven Wieczynski 提问** 询问公司对2024财年及以后同店销售增长的预期 [41] **Thomas Shannon 和 Bobby Lavan 回答** 公司长期同店销售增长目标为中单位数,未来增长将更多依赖于价格提升和改造升级带来的贡献 [42][43][44][45][46] 问题3 **Ian Zaffino 提问** 询问公司2024财年EBITDA的具体构成和预期 [55] **Bobby Lavan 回答** 2024财年EBITDA增长将主要来自于并购和改造升级带来的贡献,同时公司也将采取一些成本节约措施 [56][57] [1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][15][17][19][20][21][25][27][28][33][35][36][41][42][43][44][45][46][48][49][50][55][56][57][58][59][61][67][74][75][78][79]

公司概况 - Bowlero是世界上最大的保龳球中心所有者和运营商[11] - Bowlero收购了16家保龳球中心，自2022财年开始已收购了43家[12] - Bowlero的管理团队经验丰富，致力于提高股东价值和客户体验[13] - Bowlero拥有多个商标，并积极保护知识产权[14] 运营情况 - 公司的运营结果因季节性波动，第三季度通常销售额最高[15] - 公司面临来自本地、区域和全国竞争对手的竞争，这些竞争对手提供与公司类似的娱乐体验，价格、服务质量、位置和食品质量等方面高度竞争[23] 风险提示 - 公司的品牌和声誉是最重要的资产之一，可能会损害公司的业务[24] - 公司的财务表现和成功实施战略方向可能会受到关键管理层流失或无法有效应对的影响[25] - 公司面临与大量负债和未来流动性来源限制相关的风险，可能会影响公司的债务偿还能力和未来融资[27] - 公司的信息技术系统故障或中断可能影响公司有效运营[31] - 公司面临网络安全漏洞或其他隐私或数据安全事件的风险，可能会影响公司业务[32] - 公司的服务器和第三方服务器容易受到网络安全攻击，可能导致服务中断、数据泄露等问题[35] - 公司的成功依赖于招聘和留住合格的管理和运营人员，同时控制劳动力成本[37] - 公司的运营受商品和其他产品成本变化的影响，可能对运营结果产生负面影响[41] 财务数据 - 公司在2023财年实现营收1058.79亿美元，较2022财年增长16.1%[144] - 公司2023财年净利润为82.05亿美元，较2022财年增长375.3%[144] - 公司2023财年综合收益为87.51亿美元，较2022财年增长499.9%[145] 财务报表 - Bowlero Corp. 2023财年净收入为82,048千美元[147] - Bowlero Corp. 2023财年资产减值额为1,601千美元[148] - Bowlero Corp. 2023财年折旧和摊销费用为109,405千美元[148] - Bowlero Corp. 2023财年出售资产净收益为-2,240千美元[148] - Bowlero Corp. 2023财年合资企业收入为-409千美元[148] - Bowlero Corp. 2023财年股权补偿费用为15,742千美元[148] - Bowlero Corp. 2023财年现金流量净额为217,787千美元[148] 财务风险 - 公司暴露于市场风险，包括利率变动风险，可能影响其经营业绩和财务状况[122] 公司结构 - 公司是纽约证券交易所规则下的“受控公司”，可以豁免某些公司治理要求，这可能影响股东的保护[76]

业绩总结 - 公司在2023财年第三季度实现了创纪录的316亿美元营收，同比增长22%[9] - 调整后的净利润为55亿美元，调整后的EBITDA为12.8亿美元，同比增长18%[10] - 调整后的EBITDA利润率为40.4%，较去年同期下降162个基点，较疫情前增加了756个基点[12] - 公司截至2023年4月2日的最近12个月总营收达到了110亿美元，调整后的EBITDA为3.72亿美元，调整后的EBITDA利润率为34.2%[13] 用户数据 - 公司的专有技能游戏应用MoneyBowl™在截至2023年5月17日的64个中心活跃，并且总下载量已超过6万次[15] 未来展望 - 公司在多样化和有吸引力的市场中拥有不断增长的资产组合，位于北美前25个MSA的市场中，约75%的收入产生于公司[16] - 公司目前运营着329个中心，自2022财年开始，公司已新增44个中心，其中15个中心是在2023财年收购的[18] - 公司签署了6份租约以建造新中心，其中2个物业正在建设中[20] 新产品和新技术研发 - 公司成功对冲了浮动利率风险，对800万美元的名义本金进行了对冲[34] 市场扩张和并购 - 公司回购了价值3400万美元的240万股股票[35] - 公司董事会将股票回购计划的授权额度增加至2亿美元[36] - 自上市以来，Bowlero的全面摊薄股数减少了870万股，或4%[37]

Bowlero Corp. (NYSE:BOWL) Q3 2023 Earnings Conference Call May 17, 2023 4:30 PM ET Company Participants Ashley DeSimone - Partner & Head-Global Media, Sports & Entertainment, ICR Inc Thomas Shannon - Chairman, Founder & Chief Executive Officer Brett Parker - President, Chief Financial Officer & Vice Chairman Conference Call Participants Matthew Boss - JPMorgan Securities LLC Jeremy Hamblin - Craig-Hallum Capital Group LLC Randy Konik - Jefferies LLC Ian Zaffino - Oppenheimer & Co., Inc Steven Wieczynski - S ...

财务表现 - 2023财年第三季度，公司总收入同比增长约22.5%至31.57亿美元[78] - 同店销售收入同比增长17.1%至29.52亿美元[78] - 2023年第三季度同店销售收入增长，主要受益于产品和服务需求持续旺盛以及价格上涨[79] - 毛利润增加25,092美元，主要由于收入增加57,905美元和毛利率提高70个基点[79] - 销售、一般和管理费用增加5,576美元，主要由于较高的薪酬成本和其他费用增加[79] - 利息支出增加6,824美元，主要是由于利率上升和2023财年债务和资本租赁义务增加[80] - 收入税收益增加，主要反映了与某些所得税抵免和可抵扣费用相关的估计变化[81] - 2023年前九个月同店销售收入增长20.8%，总收入增长27.2%[83] - 成本费用增加109,470美元，主要由于收入增加和通货膨胀导致的成本上升[83] - 毛利润增加65,912美元，主要由于收入增加175,382美元[84] - SG&A费用下降29%，主要由于与业务组合相关的交易成本减少[85] - 公司在2023财年前9个月的非现金费用中，由于股价上涨导致了earnouts的公允价值增加，对财务报表产生了不利影响[86] 财务管理 - 公司通过修订第一抵押信贷协议，将第一抵押信贷设施贷款总额增加至90万美元，有效期延长至2028年[72] - 公司股价在连续20个交易日内达到或超过15美元，导致11418361股股票完全归属，不再受限制[74] - 公司通过评估现金余额、现金生成能力和融资能力来管理流动性，目前公司的财务状况良好，拥有可用现金余额[97] - 公司通过第八修正案签署了新的贷款协议，用于偿还现有贷款和一般公司用途，贷款每季度偿还一次[98] 经营发展 - 公司在过去一年内收购了12家保龄球娱乐中心，总计39家，有望在关键地理市场提供支持[70] - 公司签署了三项新保龄球娱乐中心建设协议，总计六项，进军主要市场[71] - 在2023年4月2日结束的九个月内，公司经营活动提供的净现金为208,802千美元，较去年同期增长46.16%[99] - 在2023年4月2日结束的九个月内，公司投资活动使用的净现金为187,949千美元，较去年同期下降5.15%[100] - 在2023年4月2日结束的九个月内，公司融资活动提供的净现金为7,964千美元，较去年同期下降63.39%[100]

Bowlero Corp. (NYSE:BOWL) Q2 2023 Earnings Conference Call February 15, 2023 4:30 PM ET Company Participants Ashley DeSimone - Partner, ICR, Investor Relations Brett Parker - President and Chief Financial Officer Thomas Shannon - Chairman and Chief Executive Officer Conference Call Participants Matthew Boss - JPMorgan Chase & Co. Ian Zaffino - Oppenheimer & Co. Eric Handler - MKM Partners LLC Stefanos Crist - CJS Securities Michael Kupinski - NOBLE Capital Markets, Inc. Operator Greetings, and welcome to Bo ...

财务表现 - 2023年1月1日季度总收入为273,385千美元，同比增长33.2%[73] - 同店销售收入增长27%[64] - 总毛利润为93,679千美元，同比增长46.8%[73] - 总营业支出为33,243千美元，同比减少65.5%[73] - 营业利润为60,436千美元，同比增长284.9%[73] - 净利润为1,435千美元，同比增长104.2%[73] - 公司在2023年1月1日季度新增了15家中心，同比增长33%的收入[73] - 公司签署了两份新保龄球娱乐中心建设协议，总共有五份签署的建设协议[66] - 公司在2023年1月1日的同店销售中心收入为253,752千美元，同比增长27.3%[74] - 去年同期媒体、新开业和关闭中心的收入为19,633千美元，同比增长235.1%[74] - 公司在2023年1月1日的现金及现金等价物和受限现金为约89,809美元[89] - 公司在2023年1月1日的经营活动提供的净现金为115,879美元，较去年同期增长了95.46%[90] - 公司在2023年1月1日的投资活动使用了163,005美元，主要反映了收购业务、资本支出和购买上市公司股票[90] - 公司在2023年1月1日的融资活动产生了5,126美元，主要反映了长期债务和出售租赁回租融资交易的收入[90] 财务指标 - 公司认为调整后的EBITDA是一个重要的财务指标，用于衡量公司盈利质量[81] - 公司的调整后EBITDA在过去几个季度呈现出季度基础上升的趋势[82] - 公司的调整后EBITDA在过去12个月内持续增长，达到了96,955美元[83] - 公司在2023年1月1日的非现金支出主要是由于股价上涨导致的未来业绩指引的增加[79] - 公司在2023年1月1日的有效税率为6.5%，主要归因于州收入税支出和某些不可抵扣费用[79] 风险披露 - 公司暴露于市场风险，包括COVID-19大流行的持续影响、利率、信用风险、劳动成本、健康保险索赔和外汇汇率的变化[97] 会计准则 - 公司财务报表遵循GAAP，需要进行估计和判断，影响资产、负债、收入和费用的报告金额[93] 公司属性 - 公司是新兴成长型企业，可以享受某些豁免，包括不需要遵守萨班斯-奥克斯法案第404条的审计报告要求[95]