公司业务 - BM Technologies, Inc. 提供数字银行和资金发放服务[127] - BMTX 的主要收入来源包括互换和卡收入、服务费、账户费用和大学费用[128] - BMTX 与 Customers Bank 签订了多项协议，包括延长服务协议的终止日期和转移服务协议的服务[128] - BMTX 不是银行，不持有银行特许经营许可，也不提供银行服务，但作为合作伙伴银行的服务提供商[129] 财务表现 - 2023年第三季度，公司营业收入为1,474.1万美元，同比下降26%[132] - 2023年第三季度，公司净亏损为395.2万美元，同比减少20%[132] - 2023年前九个月，公司营业收入为4,121.2万美元，同比下降39%[133] - 2023年前九个月，公司净亏损为1,336.8万美元，同比增加NM[133] - 2023年第三季度，公司总营业支出为1,912.6万美元，同比下降21%[134] - 2023年前九个月，公司总营业支出为5,701.3万美元，同比下降18%[135] - 2023年前九个月，公司现金流量从经营活动中净使用了5,530万美元，同比减少NM[136] - 2023年前九个月，公司现金流量从投资活动中净使用了4,338万美元，同比减少4%[137] - 2023年前九个月，公司现金流量从融资活动中净使用了2,438万美元，同比增加11%[138] 风险控制 - 公司存在着信用风险，主要集中在来自Customers Bank、BaaS合作伙伴、MasterCard和高等教育机构客户的应收账款[140] - 截至2023年9月30日，Customers Bank占公司总应收账款净额的38%，BaaS合作伙伴占23%，MasterCard占20%[140] - 公司的首席执行官和首席财务官认为，截至2023年9月30日，公司的披露控制和程序是有效的[142] - 公司在2023年第二季度发现了一些内部控制缺陷，但经评估后认为不构成重大弱点[143] - 管理层正在积极实施纠正计划，以解决导致这些控制缺陷的问题[144] 其他信息 - 公司在2023年4月24日获得了特拉华州法院的裁定，验证了公司与Megalith Financial Acquisition Corporation合并后发行的所有股票的有效性[145] - 公司与首席财务官签署了就业协议的第一次修正案，延长了协议的期限并调整了奖金和带薪休假政策[146][147][148][149] - 公司未进行股份回购[150] - 公司提交了关于BM Technologies, Inc.第三季度财务报告的展示文件清单[151][152][153][154]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度和上半年的营业收入分别为1300万美元和2650万美元,较上年同期分别下降44%和44% [14][15] - 服务费收入第二季度和上半年分别为770万美元和1430万美元,较上年同期分别下降42%和48% [15][16] - 交易手续费和卡收入第二季度和上半年分别为180万美元和490万美元,较上年同期分别下降66%和59% [16][17] - 平均服务存款第二季度为9亿美元,较上一季度下降25%,较上年同期下降55% [18] - 第二季度交易额为6.58亿美元,较上一季度下降16%,较上年同期下降4% [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 高等教育业务90天活跃账户平均存款为1623美元,BaaS业务为4443美元,均优于市场平均水平 [19] - 高等教育业务90天活跃账户人均交易额为1855美元,BaaS业务为1508美元,均较上年同期大幅提升 [20][21] - 高等教育业务新开户数第二季度同比增长11% [23] - 公司在第二季度处理了18亿美元的学生助学金发放,较上年同期下降10% [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司继续保持高等教育机构客户的98%以上的留存率 [22] - 第二季度新开户数为10.8万个,上半年为21.3万个 [23] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司从成为银行转向专注于成为精简、创新和风险导向的金融科技公司 [7] - 公司采取了一系列重大决策和行动,包括大规模裁员、与Durbin豁免的First Carolina Bank就高等教育业务组合达成协议、与最大BaaS客户续签两年合同、与Customers Bank修订存款协议以反映可变利率定价等 [8][9] - 公司正在积极探索如何有效利用人工智能来提高运营、风险管理、欺诈防范和客户互动 [11] - 公司正在努力通过技术平台的现代化和简化、数据分析能力的提升以及新产品和服务的开发来增强客户体验和运营灵活性,为长期增长奠定基础 [30][31][32][33][34][35][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年是公司夯实基础的一年,为2024年及以后的增长做好准备 [12][39] - 公司相信自身拥有巨大的未开发机会,包括规模、现有合作伙伴关系以及人工智能等技术进步 [39] - 公司预计2023年下半年将实现正的核心EBITDA和经营现金流 [28] - 公司相信2023年的基础夯实工作将推动2024年及以后的增长 [39] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mike Grondahl 提问** 对于高等教育存款和新业务存款的展望是什么?新业务存款的利率定价情况如何? [43][44] **Luvleen Sidhu 回答** 公司无法预测未来利率走势,存款可能会继续下降,但公司正在采取多项措施来促进账户和存款增长 [44][45][47] 问题2 **Greg Pendy 提问** 社区学院的增长对高等教育业务的影响有多大?BaaS存款的稳定性和增长前景如何? [56][58] **Jim Dullinger 回答** 社区学院的增长只是回归正常水平,不代表持续的宏观趋势。BaaS存款方面,公司正在努力通过提高客户采用和活跃度来抵消利率上升带来的下降 [57][59] 问题3 **Bill Dezellem 提问** First Carolina Bank的存款转移协议修订对公司意味着什么?公司未来是否能更有竞争力地吸引更多存款? [68][72] **Luvleen Sidhu 和 Raj Singh 回答** 修订协议使公司能够尽快将存款转移至First Carolina Bank,不再受监管审批的限制。未来公司可能会与合作伙伴共同考虑更具竞争力的存款定价模式 [69][73][75]

公司业务 - BM Technologies, Inc. 提供数字银行和资金发放服务[124] - BM Technologies, Inc. 是一家高科技数字银行和资金发放服务提供商，通过数字渠道随时随地为消费者和学生提供服务[124] 财务表现 - 2023年6月份，公司的营业收入为12,987千美元，较2022年同期下降了44%[130] - 2023年6月份，公司的净利润为-4,456千美元，较2022年同期下降了NM[128] - 2023年6月份，公司的营业支出为18,028千美元，较2022年同期下降了23%[131] - 公司的现金及现金等价物于2023年6月份为11.5百万美元，较2022年12月份的21.1百万美元下降[133] - 2023年6月份，公司的经营活动产生的现金流为-4,064千美元，较2022年同期下降了133%[133] 客户及合作伙伴 - 公司在2023年6月30日和2022年12月31日的总应收账款中，Customers Bank分别占4%和17%，BaaS合作伙伴分别占59%和60%，MasterCard分别占21%和10%[137] 内部控制 - 公司的首席执行官、联席首席执行官和首席财务官认为，截至2023年6月30日，公司的披露控制和程序是有效的[138] - 公司在2023年第二季度发现了某些内部控制缺陷，但经评估，这些缺陷并未达到重大缺陷的程度[139] - 公司正在积极实施纠正计划，以解决导致这些控制缺陷的问题[140] 法律诉讼 - 公司在2023年4月7日向特殊目的收购公司Megalith Financial Acquisition Corporation提起诉讼，以寻求对公司修订后的宪章的有效性进行确认[141] 合作协议 - BM Technologies, Inc. 与 Customers Bank 签订了新的协议，将 Higher Education 服务的存款账户转移到 First Carolina Bank[125] - 公司与First Carolina Bank于2023年8月20日签署了FCB - DPSA的第一修正案，延长了初始期限至生效日期后的五年[144]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营业收入为13.5亿美元,较上一季度的15.7亿美元和上年同期的25亿美元有所下降 [17] - 服务费收入为6.6亿美元,交易手续费和卡收入为3.1亿美元,受到存款服务收入下降和暂时失去Durbin豁免手续费的影响 [17] - 平均服务存款为12亿美元,较上一季度的14亿美元和上年同期的21亿美元有所下降,主要发生在BaaS业务中 [19] - 第一季度交易额为7.87亿美元,较上一季度的6.79亿美元有所增加,但较上年同期的8.19亿美元有所下降 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 高等教育业务的平均服务存款和有机存款分别较上一季度增长9%和22% [20] - 高等教育业务的新增签约账户较上年同期增长12% [26] - 公司在第一季度为高等教育客户处理了40亿美元的学生助学金发放,较上一季度的19亿美元和上年同期的49亿美元有所下降 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - BaaS业务的高活跃用户年化交易额约为18,850美元,占总活跃账户的21%,较上年同期的18%有所提高 [24] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在实施利润增强计划,目标是2023年全年削减1500万美元的核心运营成本,第一季度已完成约50%的目标 [13][28] - 公司正在投资产品升级以提高客户采用和留存,并通过更好利用技术和自动化来提高生产力和运营效率 [14] - 公司正在探索BaaS业务作为一个有巨大潜力的增长机会,但会谨慎选择可盈利的合作伙伴关系 [55][56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去6-9个月市场和金融科技行业非常动荡,利率上升、监管环境变化、估值压力等因素都影响了公司业务 [8] - 公司正在通过建立新的存款服务协议、过渡到新的Durbin豁免合作伙伴等措施来应对这些变化,并实施利润增强计划来提高效率 [10][11][13] - 公司对未来前景充满信心,认为现有的销售渠道和客户群体提供了巨大的未开发机会 [38][39] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brian Dobson 提问** 询问公司是否正在采用更多数据驱动的决策过程 [50] **Luvleen Sidhu 回答** 公司正在通过提高运营效率、自动化和利用数据来提高生产力,未来也希望利用数据来更好地实现收入增长 [51][52][53] 问题2 **Mike Grondahl 提问** 询问公司新的存款服务协议对收入的具体影响 [61][65][70][75] **Luvleen Sidhu 和 Jim Dullinger 回答** 新协议将在第二季度开始为公司带来至少150个基点的利差改善,此外过渡到新的Durbin豁免合作伙伴还将带来每季度至少2百万美元的收入增加 [64][71][72][73] 问题3 **Bill Dezellem 提问** 询问BaaS业务存款的变化趋势 [92][93][94][95] **Jim Dullinger 和 Raj Singh 回答** BaaS业务存款在第一季度有所下降,但下降速度已经放缓,预计到上半年末将趋于稳定,下半年有望恢复增长,高等教育业务存款有望带动整体存款的增长 [93][94][95]

财务表现 - 2023年第一季度，公司的营业收入为1,348.4万美元，较2022年同期下降46%[126] - 2023年第一季度，公司的净利润为-496万美元，较2022年同期下降892.4万美元[126] - 2023年第一季度，公司的服务费收入下降了756万美元，降幅达53%[127] - 2023年第一季度，公司的营业费用总额为19859千美元，较2022年同期减少了2225千美元，降幅为10%[128] - 2023年第一季度，公司的有效税率为-0.1%，较2022年同期的29.3%显著下降[129] - 公司在2023年第一季度处于应纳税亏损地位，而在2022年同期处于应纳税收入地位，导致有效税率的差异[130] 现金流 - 截至2023年3月31日，公司的现金及现金等价物为1090万美元，较2022年12月31日的2110万美元减少了1010万美元[131] - 2023年第一季度，公司的经营活动产生的净现金流为-6369千美元，较2022年同期的9190千美元减少了15559千美元[132] - 2023年第一季度，公司的投资活动产生的净现金流为-1379千美元，较2022年同期减少了759千美元[132] - 2023年第一季度，公司的筹资活动产生的净现金流为-2429千美元，较2022年同期增加了227千美元[132] - 公司暂时没有计划进行股权或债务融资，但未来如需额外流动性，可能会考虑这些融资方式[131] 现金管理 - 公司的现金主要存放在与Customers Bank的账户中，截至2023年3月31日，公司未在这些现金账户上经历过损失[136]

公司管理风险 - 公司高度依赖关键管理人员，丢失这些关键人员可能会影响公司的发展前景[16] - 公司作为独立实体的历史有限，管理团队对公司管理经验有限，可能面临经营风险和不确定性[18] 公司战略发展 - 公司的未来成功取决于能否成功实施战略，包括提供金融交易服务给高等教育机构和学生，以及发展和推广BaaS和D2C银行业务[18] - 公司的战略增长计划依赖于与高等教育机构和BaaS合作伙伴建立新协议，以及增长D2C银行业务，但这些合同可能随时被客户终止[19] - 公司的增长战略还依赖于增加客户的借记卡消费和吸引他们使用新产品，如果无法增加借记卡使用量，公司的增长前景可能受到不利影响[19] 公司财务状况 - 公司2022年12月31日的亏损主要是由于运营收入下降、运营支出增加以及私人认股权责任公允价值变动和所得税费用减少所致[98] - 公司2022年12月31日的现金及现金等价物为21.1百万美元，2021年为25.7百万美元[103] - 公司2022年12月31日的总资产为71036千美元，2021年为76342千美元[126] 公司合规风险 - 公司与BaaS合作伙伴的协议可能使公司面临额外的合规风险，包括隐私相关法规问题和短信服务使用问题[30] 公司股票市场 - 公司的普通股可能无法维持活跃、流动的交易市场[56] - 公司的普通股交易市场部分依赖于行业或金融分析师发布的研究和报告，如果分析师对公司的股票进行负面评价或停止覆盖，股价可能会下跌[58] 公司资产评估 - 公司对开发的软件进行了评估，未来现金流量估值未出现任何减值，2021年减值额为200,000美元[170] - 公司对商誉和其他无形资产进行了年度减值测试，截至2022年12月31日，商誉为5.3百万美元，其他无形资产净额为4.4百万美元[175]

财务数据和关键指标变化 - 2022年营收为83.6亿美元,较2021年的95亿美元下降11亿美元,主要是由于交易费、账户费和其他BaaS开发费的下降 [17] - 2022年核心EBITDA为1.45亿美元,较2021年的2.9亿美元下降了50%,主要是由于收入下降和运营成本增加 [25] - 2022年末现金余额为2.1亿美元,无债务,营运资金增加至1.91亿美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 高等教育业务交易额从2021年的33亿美元下降到2022年的29亿美元,受疫情期间政府补助资金退出的影响 [18] - 高等教育业务新开立账户数同比增长11% [22] - 高等教育业务共处理了122亿美元的学生助学金发放,其中15亿美元存入BankMobile Vibe账户 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 90天活跃账户的人均收入为185美元,同比下降2% [27] - 90天活跃账户的人均存款为4,322美元,同比增长18% [28] - 90天活跃账户的人均交易额为6,975美元,同比下降5% [28] - 高活跃BaaS用户的人均交易额为17,700美元,人均存款为3,200美元,占总活跃账户的20% [29] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司从原计划成为银行转变为专注于成为精简高效的金融科技公司,采用赞助银行模式 [10][11] - 公司与First Carolina Bank签署了新的存款服务协议,并与最大BaaS合作伙伴T-Mobile续签了两年合同 [31][32] - 新的可变利率定价结构将使公司2023年收益大幅改善,Durbin豁免银行的加入也将提高交易费收入 [33][34][35][36] - 公司未来战略包括:提升高等教育业务客户体验、加强技术创新和合作伙伴关系、实施成本优化计划 [39][40][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2023年上半年的核心EBITDA与2022年下半年持平,下半年将大幅改善 [44][45] - 2023年全年核心EBITDA预计约为1.4亿美元 [45] - 公司有信心在2023年下半年实现正的经营现金流,并将评估如何最佳部署以增加股东价值 [45] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mike Grondhahl 提问** 询问2023年存款水平的变化情况 [59] **Luvleen Sidhu 回答** 公司将继续允许存款适度减少,预计到年底存款水平与2022年底相当 [62][63][64] 问题2 **Greg Pendy 提问** 询问学生贷款政策变化对公司业务的影响 [80] **Luvleen Sidhu 回答** 学生贷款政策变化对公司业务影响中性至正面,因为学生贷款和就学人数的增加有利于公司业务 [84][85] 问题3 **Bill Dezellem 提问** 询问高等教育新开立账户增加的原因 [92][95] **Luvleen Sidhu 回答** 公司不断优化营销、沟通和用户体验等多方面措施,导致新开立账户数同比增长11% [93][94]