Jetlinerimages/iStock via Getty ImagesIn April, I maintained my strong buy rating on AerSale stock (NASDAQ:ASLE) despite the lack of tangible progress on its AerAware rollout to customers. AerSale is a business that has lumpy elements such as asset sales, and the only reason why I like the stock is the prospect of AerAware, and as I discuss in this report, the progress on that product rollout has been lackluster. However, I keep following the stock, and in this report, I will analyze the most recent ear ...

Quarterly results fell well short of expectations.AerSale (ASLE -10.07%) results fell short of expectations, and it is still unclear when the company might see a revenue boost from a promising new product.Investors reacted by heading for the exits, sending AerSale shares down 10% as of 1:30 p.m. ET.A tough market for buyers and sellersAerSale is primarily a buyer and seller of used airplanes, engines, and aerospace parts, but the company has caught the attention of investors of late because of its AerAware ...

AERSALE CORPORATION Investor Presentation Important notices and disclaimers Forward-Looking Statements This presentation includes "forward-looking statements" within the meaning of the "safe harbor" provisions of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. AerSale's actual results may differ from its expectations, estimates and projections and consequently, you should not rely on these forward-looking statements as predictions of future events. Words such as "expect," "estimate," "project," "budge ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为7.71亿美元,同比增长11.2% [8] - 剔除整机销售,收入同比增长14.3% [8] - 调整后EBITDA为320万美元,上年同期为亏损50万美元 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 资产管理业务收入为4.18亿美元,同比增长12.8% [26] - 剔除整机销售,资产管理业务收入同比增长21.1% [26] - 维修与改装业务收入为3.53亿美元,同比增长9.4% [27] - 工程解决方案业务的AerSafe销售有望在下半年和2025年继续增长 [28][29] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在获取可用于修理和销售的二手飞机零部件方面一直面临挑战,因为可用的二手飞机较少,竞争加剧 [17] - 公司的757客改货机项目在疫情期间表现出色,但近18个月来需求有所降低 [21][22][23] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在通过扩大维修与改装业务、增加租赁和二手件销售业务来提高收入的稳定性和可预测性 [24][25][16] - 公司正在积极推广其增强飞行视觉系统AerAware,正在与多家潜在客户进行洽谈和演示 [30][31][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司业务的长期前景保持乐观,认为公司将通过上述战略举措变得更加强大和稳定 [24][25] - 管理层表示,尽管当前二手件供给环境充满挑战,但这种情况不会永远持续,公司将保持谨慎的资本配置策略 [17][18] 其他重要信息 - 公司在2024年4月遭遇次要仓库火灾,导致6000万美元的存货损失,但预计可以从保险中全额赔付 [40] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Bert Subin 提问** 询问公司存货增加的原因 [43][44] **Nicolas Finazzo 回答** 存货增加主要是由于完成757客改货机改装、采购AerAware套件以及继续获取未来可用于销售的二手飞机零部件 [44] 问题2 **Ken Herbert 提问** 询问公司MRO业务的产能利用率和未来发展前景 [54][55][56][57][58][59][60] **Martin Garmendia 回答** 公司MRO业务目前产能利用率较低,但通过新设施投资和新客户拓展,未来有望实现大幅增长,并提升盈利能力 [56][57][58][59][60] 问题3 **Pete Osterland 提问** 询问AerSafe产品的竞争格局 [70][71] **Nicolas Finazzo 回答** AerSafe目前面临一家竞争对手,但公司在相关专利诉讼中占据优势地位 [71]

AerSale Corporation (ASLE) came out with a quarterly loss of $0.05 per share versus the Zacks Consensus Estimate of $0.10. This compares to loss of $0.03 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of -150%. A quarter ago, it was expected that this company would post earnings of $0.05 per share when it actually produced earnings of $0.11, delivering a surprise of 120%.Over the last four quarters, the company has surpassed con ...

收入情况 - 公司收入总额增长11.2%，达到7710.1万美元[138] - 资产管理解决方案业务收入增长12.8%，达到4179.9万美元[139] - 发动机销售收入增长30.7%，达到3268.9万美元[139] - 飞机销售收入下降24.4%，为911.0万美元[139] - 技术运营业务收入增长9.4%，达到3530.2万美元[142] - 资产管理解决方案分部收入增加1560万美元或18.2%，至1.011亿美元[153] - 技术运营分部收入增加450万美元或7.2%，至6660万美元，主要由于维修服务产品销售增加[156] 毛利情况 - 资产管理解决方案业务毛利增长35.3%，达到1536.1万美元[140] - 技术运营业务毛利下降27.6%，为635.9万美元[143] - 资产管理解决方案分部毛利增加860万美元至3800万美元，增幅29.2%[154] - 飞机毛利率从27.6%上升至32.5%，主要由于飞行设备销售毛利率提高[155] - 发动机毛利率略有下降至39.4%，主要由于备件产品组合变化[155] - 技术运营分部毛利下降260万美元或17.3%，主要由于维修服务毛利率下降[157] 费用情况 - 销售、一般及管理费用下降13.0%，为2360万美元[144] - 销售、一般及管理费用下降460万美元或8.8%，主要由于股份支付和工资成本降低[158] 税率情况 - 公司有效税率为-15.8%[147] 现金流情况 - 公司使用现金流和借款为业务发展融资，截至2024年6月30日有9750万美元的可用信贷额度[162,163,164] - 2024年上半年经营活动使用现金3680万美元，主要用于原料采购[167] - 公司可能会不时回购公司普通股[165]

财务表现 - 收入为7710万美元，较上年同期6930万美元增长[1][2] - GAAP净亏损360万美元，较上年同期270万美元增加[1][2] - 调整后净亏损260万美元，较上年同期60万美元增加[1][11] - 调整后EBITDA为320万美元，较上年同期-50万美元增加[1][13] 业务表现 - 飞机设备销售包括5台发动机，较上年同期4台发动机和2架不可服役机身有所增加[1][2] - 资产管理业务收入增加至4180万美元，主要由于近12个月内获得的备件销售增加[1][5] - 技术运营业务收入增加9.4%至3530万美元，主要由于罗斯韦尔机场维修业务需求强劲以及AerSafe产品销售增加[1][6] - 毛利率为28.2%，较上年同期29.1%有所下降，主要由于新获得的部件维修合同效率提升过程中毛利率较低[1][7] 资产负债情况 - 截至2024年6月30日，已收购3600万美元的飞机设备，另有7100万美元在合同中[1][4] - 截至2024年6月30日，飞机设备库存为3.788亿美元[1][14] - 公司2024年上半年总资产为5.987亿美元，较2023年末增加8%[29] - 公司2024年上半年总负债为1.489亿美元，较2023年末增加37%[29] - 公司2024年上半年总股东权益为4.498亿美元，较2023年末增加1%[29] 现金流情况 - 公司2024年上半年经营活动现金流为-3.68亿美元，同比下降72%[31] - 公司2024年上半年投资活动现金流为-0.9亿美元，同比下降214%[31] - 公司2024年上半年融资活动现金流为4.42亿美元，同比增长405%[31] - 公司2024年6月30日现金及现金等价物为4.285亿美元，较2023年末下降27%[32] 业务展望 - 公司预计未来将受益于商业航空业的改善和终端市场[37] - 公司相信AerAware™是一项将广泛采用的技术，销售AerAware™将成为长期业绩的重要贡献者[37] - 公司相信自己有能力利用当前的市场动态[37] - 公司相信自己有能力利用资产可用性[37] - 公司预期维修、修理和大修(MRO)设施的运营能力和对此类服务的需求[37] - 公司预期在本年度内获得价值7100万美元的额外库存的意向书[37] - 公司预期原料和商业需求[37] - 公司预计其二手材料(USM)业务的需求将增加[37] - 公司预计其财务业绩将有所改善[37] - 公司相信自己的增长轨迹[37]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为9.05亿美元,同比增长15.7%,主要由于二手飞机和发动机销售增加 [9][26] - 第一季度毛利率为31.8%,同比上升0.6个百分点,主要由于销售组合变化 [27] - 第一季度营业利润为470万美元,上年同期为亏损80万美元 [28] - 第一季度净利润为630万美元,上年同期为5万美元 [28] - 第一季度调整后每股收益为0.11美元,上年同期为0.07美元 [29] - 第一季度调整后EBITDA为900万美元,同比增长80% [30] 各条业务线数据和关键指标变化 资产管理业务 - 第一季度收入为5.93亿美元,同比增长22.4%,主要由于飞机和发动机销售增加 [12] - 不包括整机销售,基础业务收入为5.19亿美元,同比增长2.6% [12] - 发动机备件销售同比增长超过30% [14] - 租赁业务收入下降约45%,主要由于在租飞机数量减少 [16] 维修业务 - 第一季度收入为3.13亿美元,同比增长5%,主要由于所有维修设施业务均有增长 [17] - 公司正在调整戈德尔重型维修业务,增加维修产能和培训新技工 [18] - 计划在第三季度开始在田纳西州米灵顿的机场重型维修设施运营 [18] - 零部件维修业务获得新合同,带来稳定收入 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 货运市场持续承压,但公司757货机转换业务报价和客户兴趣有所改善 [15] - 公司目前有1架757货机可售,另有6架正在完成转换 [15] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在积极推广AerAware和AerSafe两款创新产品 [19-22] - AerAware已完成FAA培训项目验证,为首个获得FAA认证的737增强型视觉系统培训项目 [21] - AerSafe已获得多型号飞机的适航认证,预计未来几年内销量将持续增长 [22] - 公司正在积极拓展维修业务,包括零部件维修、重型维修和机身结构维修 [17-18] - 公司在高度竞争的二手设备采购市场中通过自身优势持续获取存货 [37-38][73-74] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司2024年开局良好,下半年2023年获得的更多存货支持了本季度的业绩 [9] - 航空客运需求持续强劲,但供给端受制于OEM产能和交付延迟 [13] - 公司有信心在存货供给改善时迅速采购并变现 [14][32] - 维修业务前景向好,公司正在采取措施扩大产能 [17-18][31] - AerAware和AerSafe产品推广进展良好,未来有望为公司带来贡献 [19-22][32] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Gautam Khanna 提问** 询问公司是否有二手设备在第二季度的销售计划,以及对757货机的展望 [36-38] **Nicolas Finazzo 和 Martin Garmendia 回答** 公司目前没有第二季度的整机销售计划,但正在积极与客户洽谈引擎销售机会。公司对757货机市场持谨慎乐观态度,正在寻求通过出租发动机等方式来变现这些资产 [37-38] 问题2 **Kenneth Herbert 提问** 询问AerAware产品进展,特别是客户反馈和定价情况 [39-43] **Nicolas Finazzo 回答** AerAware产品正在与多家航空公司洽谈,客户普遍对产品的安全性能感兴趣。公司之前公布的定价为1495万美元,但有望在大批量订单情况下提供折扣 [39-43] 问题3 **Michael Ciarmoli 提问** 询问公司存货的构成和AerAware产品库存情况 [90-97] **Martin Garmendia 回答** 公司存货中约3/4为可直接销售的发动机备件,其余为待处理的飞机和发动机资产。AerAware产品目前有150套库存,公司对首批产品的毛利率较高,后续随着生产效率提升将进一步提高 [91-97]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2024 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ___________ to ____________. Commission file number 001-38801 AerSale Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) Del ...

Investors liked the results, but questions remain about a promising new product line. Aircraft component and systems supplier AerSale (ASLE 7.62%) reported a stronger-than-expected quarter, but the company isn't reporting much traction yet for one of its most closely watched products. Shares of AerSale initially traded up 25% post-earnings before falling back to up 8% as of 2 p.m. ET Thursday. Strong core sales, but still waiting on AerAware AerSale's core business is maintaining and selling used airplanes, ...