Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2024 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________________to________________ Commission File No.: 0-26823 ALLIANCE RESOURCE PARTNERS, L.P. (Exact name of registrant as specified in its char ...

财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度的合并收入为6.136亿美元，同比下降3.6% [12] - 净收入为8630万美元，每单位收益为0.66美元，较去年同期的1.18美元下降 [12] - 调整后的EBITDA为1.704亿美元，同比下降25.2% [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 煤炭销售量为840万吨，较2023年同期持平，环比增长6.7% [6] - 煤炭生产量为780万吨，同比下降7.2%，环比下降8.1% [6] - 油气特许权的销售量为864,000桶油当量，同比增长11.9% [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 伊利诺伊盆地的销售量环比增长3.1%，而阿巴拉契亚地区的销售量环比增长16.9% [7] - 煤炭每吨销售价格为63.57美元，同比下降2.1% [8] - 阿巴拉契亚地区的煤炭每吨销售价格同比下降5.8% [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2025年之前完成多个基础设施项目，以提高生产效率并降低未来成本 [14][16] - 公司预计未来五年电力需求将快速增长，尤其是在中西部和东南部市场 [23] - 公司在油气特许权业务方面继续扩展，特别是在二叠纪盆地的投资 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层指出，尽管当前市场条件艰难，但对未来电力需求的基本面持乐观态度 [29] - 管理层提到，电力需求的增长与国家安全问题密切相关，预计将推动对煤炭的需求 [25][46] 其他重要信息 - 公司在2024年第三季度的现金流为2.093亿美元，资本支出为1.103亿美元 [13] - 公司在2024年第三季度的流动性为6.577亿美元，其中包括约1.954亿美元的现金 [13] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于第四季度的出口销售机会 - 管理层表示，第四季度有机会增加出口销售，正在与合作伙伴进行积极讨论 [31] 问题: 关于阿巴拉契亚地区的成本问题 - 管理层指出，阿巴拉契亚地区的成本高于预期，未来可能会面临挑战 [35] 问题: 关于油气特许权的收购 - 管理层提到，最近完成的1050万美元的收购是基于正常的市场标准，而非机会主义 [50] 问题: 关于EPA排放规则的看法 - 管理层认为，当前的EPA排放规则可能会在未来被推翻，尤其是在政治环境变化的情况下 [56]

财务业绩 - 第三季度总收入为6.136亿美元，净利润为8630万美元，EBITDA为1.707亿美元[2] - 2024年第三季度总收入为6.14亿美元[27] - 2024年前三季度总收入为18.59亿美元[27] - 2024年第三季度营业利润为1.01亿美元[27] - 2024年前三季度营业利润为3.79亿美元[27] - 2024年第三季度净利润为8,692万美元[27] - 2024年前三季度净利润为3.48亿美元[27] - 公司三季度净收入为86,281,000美元，同比增长[36] - 公司三季度EBITDA为170,727,000美元，同比增长[36] - 公司三季度调整后EBITDA为170,395,000美元，同比增长[36] - 公司三季度可分配现金流为97,639,000美元，同比增长[36] - 公司三季度自由现金流为103,221,000美元，同比下降[39] 油气业务 - 油气版权业务销量增加11.9%至864万桶油当量[2] - 完成1050万美元的油气矿权收购[6] - 油气业务量增加11.9%和5.8%，主要由于钻井和完井活动增加以及收购更多油气矿权[12] - 2024年第三季度油气权益产量为86.4万桶油当量[27] - 2024年前三季度油气权益产量为257.9万桶油当量[27] 煤炭业务 - 伊利诺伊盆地煤炭业务销量下降1.4%，煤炭销售价格下降0.1%[8] - 阿巴拉契亚煤炭业务销量增加0.2%，煤炭销售价格下降5.8%[8] - 煤炭业务总体销量增加6.7%，煤炭销售价格下降2.1%[8] - 煤炭业务单位调整后EBITDA费用增加11.9%，主要由于隧道脊矿井搬迁和采掘条件恶化[8,11] - 公司采取措施降低MC Mining、Mettiki和Hamilton矿井的产量以与发货量相匹配，导致库存下降50万吨[6] - 煤炭业务收益增加1.2百万美元和1.1百万美元，主要由于销售量增加和成本降低[13] - 2024年第三季度煤炭销量为837.9万吨[27] - 2024年前三季度煤炭销量为2,490.4万吨[27] - 公司三季度煤炭业务分部调整后EBITDA为149,252,000美元，同比下降[44] 财务状况 - 总债务和融资租赁为4.974亿美元，总负债率和净负债率分别为0.64倍和0.39倍[14] - 公司2024年9月30日的现金及现金等价物为1.95亿美元，较2023年12月31日的5.98亿美元增加了135.62亿美元[30] - 公司2024年9月30日的总资产为30.32亿美元，较2023年12月31日的27.88亿美元增加了4.44亿美元[29] - 公司2024年9月30日的总负债为11.07亿美元，较2023年12月31日的9.30亿美元增加了1.77亿美元[29] - 公司2024年9月30日的合伙人权益为19.25亿美元，较2023年12月31日的18.59亿美元增加了0.66亿美元[29] - 公司2024年前9个月的经营活动现金流为6.35亿美元，较2023年同期的7.30亿美元减少了0.95亿美元[30] - 公司2024年前9个月的投资活动现金流为-3.37亿美元，较2023年同期的-4.39亿美元增加了1.02亿美元[30] - 公司2024年前9个月的融资活动现金流为-1.62亿美元，较2023年同期的-3.90亿美元增加了2.28亿美元[30] - 公司2024年前9个月的资本支出为3.36亿美元，较2023年同期的2.95亿美元增加了0.41亿美元[30] - 公司2024年前9个月的分配给合伙人的现金分红为2.73亿美元，较2023年同期的2.74亿美元减少了0.01亿美元[30] 分配政策 - 宣布每单位0.70美元的季度现金分配，年化为2.80美元[1] - 公司宣布2024年第三季度每单位分配0.70美元，与上一季度和去年同期一致[15] - 公司将100%的分配视为与美国贸易或业务有关的应税收入，并对非美国投资者征收最高税率加10%的预扣税[22] - 公司三季度分配给合伙人的分红为90,725,000美元，分配覆盖率为1.08[36] 未来展望 - 2025年全年已承诺和定价的销售吨数增加590万吨至2250万吨[1] - 公司预计2025-2030年期间将签订2170万吨的新合同，未来煤炭需求基本面持续改善[16] - 2024年全年销量指引为3350万-3450万吨，煤炭价格和成本预计保持稳定[18] - 2024年全年油气业务预计产油150万-160万桶，天然气580万-620万MCF，煤炭业务预计产量2040万-2150万吨[18] - 2024年全年折旧摊销费用为2.8亿-3亿美元，资本支出为4.2亿-4.6亿美元[18] 其他 - 公司计提1,525万美元诉讼费用准备金[41] - 公司三季度数字资产公允价值变动收益为332,000美元[36] - 公司三季度递延所得税收益为765,000美元[36] - 公司使用了非GAAP财务指标EBITDA、Adjusted EBITDA、Distributable Cash Flow和Distribution Coverage Ratio来评估经营业绩和现金流[32][33][34][35]

Three high-octane income stocks -- sporting yields of 10.4% to 12.8% -- are perfectly positioned to fatten the pocketbooks of patient investors.One of the best aspects about putting your money to work on Wall Street is that you have the ability to chart your own path to financial freedom. With thousands of publicly traded companies and exchange-traded funds (ETFs) to choose from, there is no one-size-fits-all strategy that you'll have to stick to.But among these seemingly countless ways to grow your wealth ...

Income investors looking for high yields should take a closer look at master limited partnerships (MLPs). These publicly traded limited partnerships benefit from the liquidity of publicly traded companies while enjoying tax benefits of a private partnership.It is common to find MLPs with high yields above 5%, which make them an attractive option for those seeking income from their investments. This article will discuss three of our top high yield MLPs that we believe will continue to pay high yields to inve ...

财务业绩 - 总收入同比下降7.6%至5.934亿美元，主要由于煤炭销量下降，部分被煤炭价格上涨所抵消[192] - 煤炭销量同比下降11.8%，主要由于Tunnel Ridge矿运输延迟和Hamilton矿国内需求下降，部分被Gibson South矿出口销量增加所抵消[196] - 煤炭销售价格同比上涨3.8%至每吨65.30美元，主要由于国内价格上涨[193] - 总运营成本同比上升3.9%至4.759亿美元，主要由于购买高成本外购煤和部分成本项目上升[194] - 归属ARLP的净利润同比下降40.9%至1.002亿美元，每股基本和稀释收益为0.77美元[195] - 煤炭业务单位调整后EBITDA成本同比上升19.9%至每吨45.37美元，主要由于产量下降和各项成本上升[197,198,199,200] - 总调整后EBITDA同比下降25.0%至2.020亿美元[208] - 伊利诺伊盆地煤炭业务调整后EBITDA基本持平[206] - 阿巴拉契亚煤炭业务调整后EBITDA同比下降58.6%[207] - 总收入同比下降4.6%至12.5亿美元，主要由于煤炭销售收入下降，部分被油气版税收入和其他收入增加所抵消[224] - 煤炭销售收入同比下降5.7%至10.75亿美元，主要由于销量下降5.9%和平均价格略有下降[227,244] - 煤炭业务分部调整后EBITDA费用同比增加5.6%至7.105亿美元，主要由于人工成本、材料供应和维修费用上升[228,229,230] - 油气版税分部调整后EBITDA同比增加6.0%至6266万美元，主要由于销量增加12.5%和价格上涨3.1%[247] - 煤炭版税分部调整后EBITDA同比增加6.2%至2240万美元，主要由于Hamilton和River View矿的版税吨数下降[240] - 伊利诺伊盆地煤炭业务的Segment Adjusted EBITDA增加2.7%至2.583亿美元[252] - 阿巴拉契亚煤炭业务的Segment Adjusted EBITDA下降47.1%至1.196亿美元[253] - 油气特许权使用费业务的Segment Adjusted EBITDA增加至6270万美元[254] - 煤炭特许权使用费业务的Segment Adjusted EBITDA增加至2240万美元[255] 资金管理 - 公司预计现有现金余额、未来经营现金流和投资、信贷额度借款以及发行债务或股权所得现金将足以满足营运资金需求、资本支出和额外投资、偿债、合同义务、承诺和分配支付[256] - 公司于2024年1月将应收账款证券化融资期限延长至2025年1月,并将融资额度增加至9000万美元[257] - 公司于2024年2月28日进行了5460万美元的设备融资[258] - 公司于2024年6月12日发行了4亿美元的8.625%2029年到期的优先票据[259] - 公司于2024年上半年赎回了全部2.846亿美元的7.5%2025年到期的优先票据[260] 风险管理 - 公司借款利率存在风险，但历史上公司收益未受利率变动的重大影响，且公司未使用利率衍生工具[280,281] - 截至2024年6月30日，公司并未在循环信贷融资或资产证券化融资中有任何未偿还余额[281] - 除此之外，公司市场风险的定性和定量披露未发生其他变化[282]

Investors in Alliance Resource Partners (ARLP) need to pay close attention to the stock based on moves in the options market lately. That is because the Jan 17, 2024 $02.50 Put had some of the highest implied volatility of all equity options today.What is Implied Volatility?Implied volatility shows how much movement the market is expecting in the future. Options with high levels of implied volatility suggest that investors in the underlying stocks are expecting a big move in one direction or the other. It c ...

Background I am a retired engineer. I have a diversified portfolio composed of 49% equity funds, 30% individual stocks, 10% high yield bonds, 5% government bonds, 5% bond funds, and about 1% cash plus cryptocurrency. I invest in bonds and dividend stocks to provide the cash flow required to fund my retirement. That said, I am not just interested in yield. Total return is just as, if not more, important than yield. I wrote three articles this year on how to find investments with superior total returns. The a ...

Stonegate Capital Partners Updates Coverage on Alliance Resource Partners, L.P. (ARLP) 2024 Q2July 30, 2024 9:25 AM EDT | Source: Reportable, Inc. Dallas, Texas--(Newsfile Corp. - July 30, 2024) - Alliance Resource Partners, L.P. (NASDAQ: ARLP): Stonegate Capital Partners updates coverage on Alliance Resource Partners, L.P. To view the full announcement, including downloadable images, bios, and more, click here. Key Takeaways: Pricing increased 3.8% y/y $400.0M Senior Note offering comp ...

财务数据和关键指标变化 - 总收入下降7.6%至5.934亿美元,主要由于煤炭销量下降 [14][15] - 净利润下降40.9%至1.002亿美元,主要由于收入下降和运营成本上升 [23] - 调整后EBITDA下降27.2%至1.814亿美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 煤炭销量下降11.8%至790万吨,主要由于伊利诺伊盆地和阿巴拉契亚地区销量下降 [15] - 煤炭产量下降10.2%至840万吨,主要由于长墙移动和采掘条件恶化 [19][20] - 煤炭销售价格上涨3.8%至每吨65.30美元,主要由于伊利诺伊盆地和阿巴拉契亚地区价格上涨 [16][17] - 煤炭单位生产成本上升5.5%和57.6%,分别位于伊利诺伊盆地和阿巴拉契亚地区,主要由于产量下降和采掘条件恶化 [18][19] 各个市场数据和关键指标变化 - 出口市场销量下降,主要由于高硫煤价格不达预期 [48][49] - 国内市场需求保持强劲,但电力公司主要依靠高库存满足需求 [26][27] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续投资于隧道岭、汉密尔顿、沃里尔和河景综合体等主要项目,预计明年将提高生产效率和降低成本 [35] - 公司看好未来5年电力需求的快速增长,主要来自人工智能、数据中心和制造业回流等 [39][40][41][42][45] - 公司认为电网可靠性问题将推迟煤电机组的提前退役 [40][43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的中长期前景保持乐观,认为公司有能力从电力需求增长中获益 [44][45] - 管理层认为公司的油气版权业务将继续保持强劲增长势头,为公司带来稳定的现金流 [44] 其他重要信息 - 公司成功发行4亿美元8.625%的高级无担保票据,并偿还了2.846亿美元的2025年到期的高级票据 [10][11] - 公司将维持0.5-1百万吨的正常库存水平,目前库存较高主要由于物流问题 [21][95] - 公司正在评估在数据中心等新领域的投资机会 [100][101] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Nathan Martin 提问** 出口市场价格对公司的影响 [48][49][50] **Joe Craft 回答** 公司可以根据市场价格调整出口销量,目标价格区间为110-120美元/吨 [49][50] 问题2 **Mark Reichman 提问** 公司2025年合同签订情况 [64][65] **Joe Craft 回答** 公司正在与客户积极洽谈2025年合同,预计未来3个月内可以大幅提高已签约量 [65] 问题3 **David Marsh 提问** 公司对库存水平的目标和计划 [95][96] **Cary Marshall 回答** 公司希望将库存控制在50-100万吨之间,目前库存较高主要是由于物流问题,预计到年底可以降至正常水平 [95]