财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入为3.26亿美元,同比增长1.9% [22] - 毛利润为1.31亿美元,同比下降4%,毛利率下降250个基点至40% [23][24] - 第三季度净收入和综合收益为2000万美元,利润率为6.1% [13] - 调整后EBITDA为3400万美元,利润率为10.3% [13][25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在所有地区、产品和渠道都经历了强劲需求 [13] - 电商业务销售增长26%,零售店铺销售下降2.7% [166][167] - 公司正在加大对最后一英里交付体验和内部设计师服务的投资 [14] - 公司正在关注发展贸易业务,看到2024年及以后的大量机会 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在所有地区都经历了强劲需求 [13] - 新开设的门店从一开始就表现出色 [16] - 公司计划在2024年继续加快新门店开设,计划开设6-8家新的传统门店、2家新的设计工作室、2-3家新的出口店以及10家搬迁、扩张或翻新项目 [19] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于继续扩大全球启发的世代传承的工艺精品家具系列 [20] - 公司计划加快门店扩张,未来几年每年开设5-7家新的传统门店以及设计工作室 [18] - 公司正在投资支持未来多年的增长 [20] - 公司在设计、产品、客户体验等方面持续领先行业 [11][12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第三季度的强劲表现感到非常满意 [9][13] - 公司对新开门店的表现也非常满意,都达到或超过预期 [39] - 公司对未来发展前景充满信心,将继续扩大产品系列、加快门店开设步伐 [20] - 公司对宏观经济环境的不确定性保持谨慎态度,但对自身业务发展充满信心 [112][169] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Steven Forbes提问** 询问公司对于2023年第四季度和2024年的需求趋势和交货时间的看法 [30][31] **Dawn Phillipson回答** 详细解释了公司对于异常订单交付、正常订单交付以及未来订单交付的预期 [31][32][33][34][35][36] 问题2 **Seth Sigman提问** 询问公司在第三季度采取的定价策略以及对毛利率的影响 [44][45] **John Reed和Dawn Phillipson回答** 解释了公司在部分产品上采取的价格调整策略,以及对毛利率的短期影响,并表示未来将根据市场情况继续优化定价策略 [45][46][47][48][49][50] 问题3 **Maksim Rakhlenko提问** 询问第三季度需求增长的驱动因素,是否主要来自新品还是核心产品 [53][54] **Dawn Phillipson和Jennifer Porter回答** 表示公司不会过于细化披露各个因素的贡献,但整体来看新品和核心产品都有不错的表现,市场营销也取得了很好的成效 [54][55][56][57][58][59][60]

Arhaus 公司概况 - Arhaus 是一个在美国家居市场快速增长的生活方式品牌和高端零售商[73] 财务表现 - 在2023年9月30日的九个月内，Arhaus 产生了9.437亿美元的净收入，3.992亿美元的毛利润和9400万美元的净综合收入[77] - 2023年前9个月净收入为943.7亿美元，同比增长8.1%[97] - 2023年前9个月可比增长为4.8%，需求可比增长为9.6%[98] - 2023年前9个月毛利润为399.2亿美元，同比增长8.8%[97] - 2023年前9个月销售、一般和管理费用占净收入的比例为29.2%[98] - 2023年前9个月净综合收入为94.0亿美元，同比增长4.4%[97] - 2023年前9个月利息支出净额减少5.1百万美元[105] - 2023年前9个月所得税费用为31.8百万美元，有效税率为25.3%[106] - 2023年前9个月净综合收入占净收入的比例为10.0%[98] - 2023年前9个月调整后的EBITDA为152.2亿美元，占净收入的比例为16.1%[98] 经营指标 - Arhaus 的总展厅数量在2023年9月30日为86个，2022年12月31日为81个[77] - Arhaus 的总展厅面积为1371千平方英尺，2022年12月31日为1308千平方英尺[77] - Arhaus 在2023年9月30日的九个月内实现了145.5亿美元的EBITDA和1.52246亿美元的调整后EBITDA[93] - Arhaus 的净收入和需求是影响其业务的关键绩效指标，需求是一个关键运营指标，用于衡量客户下订单的价值[80] - Arhaus 的毛利润等于净收入减去销售成本，包括直接购买商品的成本、库存缩水、入库运费等[87] - Arhaus 的SG&A费用包括所有不包括在销售成本中的运营成本，如工资、展厅费用、市场营销费用等[88] - Arhaus 认为调整后的EBITDA是衡量运营绩效的有用指标，因为调整后的EBITDA消除了某些非现金项目[90] 现金流 - 2023年前9个月，公司经营活动现金流为131.4百万美元，较2022年同期的58.2百万美元有所增长[126] - 2023年前9个月，公司投资活动现金流为42.0百万美元，主要用于展厅、供应链扩张和信息技术基础设施投资[129] - 2023年前9个月，公司融资活动现金流为1.5百万美元，主要用于回购股票以支付股权激励的预扣税[133]

Arhaus, Inc. (NASDAQ:ARHS) Q2 2023 Results Conference Call August 9, 2023 8:30 AM ET Company Participants Wendy Watson - Senior Vice President of Investor Relations John Reed - Co-Founder, Chairman and Chief Executive Officer Dawn Phillipson - Chief Financial Officer Jen Porter - Chief Marketing and eCommerce Officer Conference Call Participants Julio Marquez - Guggenheim Jonathan Matuszewski - Jefferies Jackie Sussman - Morgan Stanley Peter Benedict - Baird Seth Sigman - Barclays Max Rakhlenko - TD Cowen J ...

Arhaus业务表现 - Arhaus是美国家居市场上一个快速增长的生活方式品牌和高端零售商[70] - 在2023年6月30日的六个月内，Arhaus实现了6.175亿美元的净收入，2.684亿美元的毛利润和7430万美元的净综合收入[74] - Arhaus的Showrooms在客户获得控制权时立即记录需求，而订单交付需要额外时间，因为产品必须交付给客户[79] Arhaus财务指标 - Arhaus使用非GAAP财务指标来评估业务绩效，识别影响业务的趋势，制定业务计划和战略决策[75] - Arhaus的毛利润等于净收入减去销售成本，包括直接购买商品的直接成本、库存缩水、入站运费、所有运费成本以及与运输产品到客户相关的所有物流成本[85] - Arhaus的Selling, General and Administrative Expenses包括所有不包括在销售成本中的运营成本[86] - Arhaus将EBITDA定义为折旧和摊销前的综合净收入、利息费用（收入）、净收入和所得税费用[87] - Arhaus相信调整后的EBITDA是一种有用的运营绩效衡量标准，因为调整消除了我们认为不反映特定期间基础运营绩效的项目[88] Arhaus财务表现 - 2023年上半年净收入为617,467千美元，同比增长11.7%[95] - 2023年上半年毛利率为43.5%，同比提高了1.7个百分点[96] - 2023年上半年调整后的EBITDA为118,586千美元，占净收入的比例为19.2%[96] - 2023年上半年净利润为74,282千美元，占净收入的比例为12.0%[96] - 2023年上半年销售、一般和管理费用占净收入的比例为27.4%[96] - 2023年上半年利润率为16.1%，同比提高了2.9个百分点[96] - 2023年上半年净利润同比增长41.0%至74,282千美元[97] - 2023年上半年毛利率同比提高了16.3%至268,358千美元[99] - 2023年上半年销售、一般和管理费用同比增长7.2%至168,913千美元[101] - 2023年上半年净利润同比增长41.0%至74,282千美元[105] Arhaus现金流 - 2023年6月30日，公司经营活动产生的净现金为6180万美元，主要由7430万美元的净收入和4940万美元的非现金项目增加组成[125] - 2023年6月30日，公司投资活动中使用的净现金为3250万美元，主要用于展厅投资、供应链扩张和信息技术基础设施[128] - 预计公司在2023财年的总资本支出将在7000万至8000万美元之间，主要用于新展厅的开设[131]

Arhaus, Inc. (NASDAQ:ARHS) Q1 2023 Earnings Conference Call March 1, 2023 8:30 AM ET Company Participants Wendy Watson - Senior Vice President of Investor Relations John Reed - Co-Founder, Chairman and Chief Executive Officer Dawn Phillipson - Chief Financial Officer Jennifer Porter - Chief Marketing and eCommerce Officer Conference Call Participants Peter Benedict - Baird Peter Keith - Piper Sandler Seth Sigman - Barclays Jonathan Matuszewski - Jefferies Simeon Gutman - Morgan Stanley Cristina Fernandez - ...

公司业务概况 - Arhaus是美国家居市场中一个快速增长的生活方式品牌和高端零售商[65] 财务表现 - Arhaus在2023年3月31日的三个月内实现了3.046亿美元的净收入[69] - 2023年3月31日的净收入为30.46亿美元，比2022年同期的24.63亿美元增长了23.7%[93] - 2023年3月31日的可比增长率为21.0%，较2022年同期的40.3%有所下降[94] - 2023年3月31日的毛利为12.82亿美元，比2022年同期的9.77亿美元增长了31.2%[95] - 2023年3月31日的毛利率为42.1%，较2022年同期的39.7%提高了240个基点[97] - 2023年3月31日的销售、一般和管理费用为8.28亿美元，比2022年同期的7.48亿美元增长了10.6%[98] - 2023年3月31日的销售、一般和管理费用占净收入的比例为27.2%，较2022年同期的30.4%下降了320个基点[99] - 2023年3月31日的利息费用（收入）净额为1.73亿美元，较2022年同期的1.30亿美元减少了1.5百万美元[100] - 2023年3月31日的净综合收入为3.41亿美元，较2022年同期的1.61亿美元增加了1.8亿美元[102] 财务指标 - COVID-19对Arhaus业务的影响包括供应链方面的限制，可能导致正常历史速率下的需求转化为净收入的延迟[71] - Arhaus使用非GAAP财务指标来评估业务绩效，包括净收入和需求、可比增长、需求可比增长、毛利、销售、一般和管理费用、EBITDA和调整后的EBITDA[73][75][76][78][80][82][83][85][87] 资金状况 - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物为14.45亿美元[103] - 2023财年公司资本支出预计在7500万至8500万美元之间，主要用于新展厅的开设[120] - 2023年3月31日，公司的融资活动中净现金使用额为40万美元，用于回购股票以支付股权激励的预扣税款[121] - 2023年3月31日，公司没有重大的资产负债表外交易[123]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度净收入为3.56亿美元,同比增长50% [40] - 2022年全年净收入为12亿美元,同比增长57% [45] - 2022年第四季度调整后EBITDA为7400万美元,同比增长126% [43] - 2022年全年调整后EBITDA为2.23亿美元,同比增长81% [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第四季度实体店销售同比增长47%,电商销售同比增长43% [16] - 2022年全年实体店销售同比增长57%,电商销售同比增长43% [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司未提及具体市场数据和关键指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司计划在2023年开设12家新实体店,并进行5次翻新和扩张 [21][61] - 公司计划长期开设100家以上的设计工作室,并有165家以上的传统实体店 [23] - 公司认为自身品牌知名度仍有很大提升空间,主要竞争对手的品牌知名度是公司的两倍以上 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2023年前两个月的需求同比增长高单位数表示满意 [27][93] - 管理层认为2023年下半年收入和利润率将受到之前提前交付订单的不利影响 [52][59] - 管理层表示将继续投资开设新实体店、提升IT系统和全渠道能力,以支持长期增长 [55] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Curtis Nagle提问** 对2023年销售指引低于预期的原因 [69] **Dawn Phillipson回答** 主要是由于2022年第四季度提前交付订单的影响,2023年订单交付将大幅下降 [70][71] 问题2 **Peter Keith提问** 2023年下半年利润率大幅下降的原因 [103] **Dawn Phillipson回答** 主要由于新店开设成本增加、IT系统投资以及营销投入增加等因素 [104][105][106][107] 问题3 **Justin Kleber提问** 在宏观环境不确定的情况下,为何要大幅增加新店开设计划 [131] **John Reed和Dawn Phillipson回答** 新店均能盈利,有助于提高固定成本的利用率;同时公司有能力应对不同经济环境 [131][132][133][134][135][136]

美国高端家居市场 - 美国高端家居市场规模约为1000亿美元，预计2022年至2025年复合年增长率约为6%[9] 公司业绩表现 - 公司过去三年业绩表现强劲，2022年、2021年和2020年的净收入分别为12.29亿美元、7.97亿美元和5.07亿美元[13] - 公司在2020年经历了与COVID-19相关的业务中断，但在过去几年取得了财务上的动力[14] 全球采购关系和产品展示 - 公司拥有强大的直接全球采购关系，约95%的产品只能从公司购买，这为公司提供了优质、定制化和有吸引力的产品[23] - 公司的展厅以戏剧性的方式展示产品，是品牌认知的重要工具，拥有高度的品牌认知度[12] 销售渠道和增长计划 - 公司的电子商务平台是增长最快的渠道，2022年净收入较2021年增长约43%[28] - 公司计划在未来几年每年开设5至7家新展厅，以扩大品牌认知度和推动净收入增长[26] 客户体验和技术投资 - 公司通过数字分析提高客户体验，增加在线转化率和客户终身价值[35] - 公司不断投资于展厅技术，包括安装触摸屏电视和增强现实工具，以提升客户体验[38] 生活方式品牌和产品范围 - 公司是一个专注于提供高端家居用品的生活方式品牌和全渠道零售商[43] - 公司的产品包括卧室、餐厅、客厅和家庭办公家具，以及户外家具、灯具、纺织品和装饰品[44] 内部团队和供应商关系 - 公司拥有超过40名高技能和经验丰富的内部设计团队成员，致力于产品开发[46] - 公司的产品大部分来自于与供应商的长期合作关系，约占2022年净收入的95%[43] 毛利率和分销模式 - 公司的毛利率分别为2022年42.7%，2021年41.4%，2020年39.3%[48] - 公司在2022年的净收入中，约40%的产品来自美国供应商[48] - 公司通过全渠道模式销售产品，包括展厅、电子商务平台、印刷和数字媒体以及提供设计师服务[49] 展厅和分销中心 - 公司在2022年底在29个州经营了81家展厅，展厅平均面积约为16,100平方英尺[50] - 公司计划在未来每年开设5至7家新展厅，以填补市场空白[59] - 公司拥有分布在俄亥俄州、德克萨斯州和北卡罗来纳州的分销中心，与第三方供应商合作提供送货服务[60] 法规合规和工作场所 - 公司致力于平等机会，基于资历、资质和其他与工作相关的中立、非歧视性标准做出工作场所决策[75] - 公司受到许多法规的监管，包括劳工和就业法律、海关和贸易法律、真实广告法、消费者保护、隐私、安全、房地产、环境和区域规划和占用法律等[76] - 公司的运营受到与健康、安全和环境保护相关的各种联邦、州、地方和外国法律和法规的监管[77]

Arhaus, Inc. (NASDAQ:ARHS) Q3 2022 Earnings Conference Call November 10, 2022 8:30 AM ET Company Participants Wendy Watson - Senior Vice President, Investor Relations John Reed - Co-Founder, Chairman and Chief Executive Officer Dawn Phillipson - Chief Financial Officer Jenn Porter - Chief Marketing Officer Conference Call Participants Curtis Nagle - Bank of America Jacquelyn Sussman - Morgan Stanley Jonathan Matuszewski - Jefferies Steven Forbes - Guggenheim Partners Cristina Fernandez - Telsey Advisory Gro ...