May 4, 2023 APTIV First Quarter 2023 Earnings Call Forward Looking Statements This presentation, as well as other statements made by Aptiv PLC (the “Company”), contain forward-looking statements that reflect, when made, the Company’s current views with respect to current events, certain investments and acquisitions and financial performance. ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入增长15%至48亿美元,创下季度收入新纪录,较基础汽车产量增长6个百分点 [10] - 营业利润和每股收益分别为4.37亿美元和0.91美元,反映了销量增长和最近收购的贡献,部分被供应链中断和不利的外汇和商品价格所抵消 [11] - 经营现金流为负900万美元,较去年同期好1.93亿美元,主要是由于去年同期的营运资金投入较低 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 - 高级安全与用户体验(ASUX)业务收入增长18%,高于基础汽车产量9个百分点,利润率提升310个基点 [54] - 信号与动力解决方案(SPS)业务收入增长14%,高于市场5个百分点,利润率提升90个基点 [55] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美收入增长14%,高于市场4个百分点,受主动安全和高压电力的增长推动,但受到某些大型客户的供应链制约 [52] - 欧洲收入增长24%,去年乌克兰俄罗斯战争的影响得到弥补,主动安全项目持续扩张 [52] - 中国收入增长10个百分点高于市场,主要受益于电动车需求强劲和主动安全的30%以上增长 [52] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续加强区域运营模式,扩大全球执行能力,并在新兴的软件人才中心如埃及和墨西哥设立新的工程中心 [16][19] - 公司通过供应链弹性举措和向最佳成本地区转移制造能力,应对不断上升的材料和劳动力通胀 [17][19] - 公司与客户签订战略长期协议,确保未来半导体供应,巩固作为可靠和值得信赖合作伙伴的地位 [18] - 公司的智能车辆架构(SVA)解决方案获得了8家OEM厂商超过100亿美元的累计订单,进一步验证了其在降低复杂性、提高可扩展性和解锁新软件功能方面的价值 [36][37] - 公司收购的Wind River软件业务正在加速与客户的合作,特别是在中国市场,客户更快地接受Wind River在软件定义车辆中的作用 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境仍然充满挑战,但公司看到供应链状况正在逐步改善,符合预期 [13][15] - 消费者对更多功能丰富、高度电气化车型的需求持续增长,加上政府法规的推动,有望进一步加速电动车的普及 [14] - 公司有信心实现2023年的承诺,并正在朝着2025年的财务目标稳步前进,有望继续保持行业领先地位 [43] 其他重要信息 - 公司第一季度新业务订单达139亿美元,创历史新高,其中ASUX业务获得64亿美元订单,SPS业务获得75亿美元订单,反映了客户对公司智能车辆架构和高压解决方案的强劲需求 [20-23] - 公司收购的Intercable Automotive业务在季度内实现强劲增长,并获得5亿美元新订单,反映了市场需求和与多家OEM的商业进展 [32][33] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Chris McNally 提问** 您对全球汽车产量的预测是否与市场预期有所不同?[71][72] **Joe Massaro 回答** 我们的预测与市场预期基本一致,第一季度的情况也与我们的预期相符。我们会继续密切关注客户的具体生产计划,以确定下半年的情况。[73] 问题2 **John Murphy 提问** 您是否看到电动车价格下调会带来更多销量机会?公司的智能车辆架构和Wind River软件业务如何帮助客户实现从销售到使用全生命周期的收益?[80][81][82] **Kevin Clark 回答** 我们尚未看到明显的需求变化。但从长远来看,电动车价格下调可能会带来更多销量。我们的智能车辆架构和Wind River软件解决方案旨在为客户提供持续的收益机会,如提高效率、降低质保成本,以及增加基于软件的新收入来源。[83][84] 问题3 **Rod Lache 提问** 您是否看到中国本土品牌开始大规模出口的趋势,这对公司业务有何影响?[99][100] **Kevin Clark 回答** 我们目前的中国客户结构没有发生重大变化。我们看到中国本土品牌正在努力提升技术和质量水平,以拓展海外市场,这无疑为我们带来新的机遇。但具体影响规模还有待观察。[100]

销售情况 - 公司在2023年第一季度总净销售额为48亿美元，较2022年同期增长15%[87] - 公司的销售量在该时期增长了12%，主要反映了北美和欧洲的销量增长，以及全球汽车生产增长了5%[87] - Signal and Power Solutions部门2023年第一季度净销售额为34.64亿美元，同比增长3580万美元[108] - Advanced Safety and User Experience部门2023年第一季度净销售额为13.66亿美元，同比增长2840万美元[108] - 2023年第一季度净销售额为48.18亿美元，比2022年同期增长15%[98] - 公司的2023年第一季度净销售额为0，净亏损为54百万美元[117] 公司战略 - 公司通过收购Wind River和Intercable Automotive在2022年第四季度增加了额外的销售额[87] - 公司计划在2022年第二季度退出俄罗斯的子公司，受到乌克兰/俄罗斯冲突的负面影响[88] - 公司估计俄罗斯运营的收入受到了约1000万美元的不利影响[89] - 公司继续投资于自动驾驶技术，并与行业领导者合作推动这些新兴技术的发展和商业化[90] - 公司产品满足OEM对满足日益严格政府法规和消费者偏好的产品的需求，预计将从安全、环保和互联等大趋势中受益，提高每辆车的内容、盈利能力和利润率[92] 全球市场 - 2022年汽车生产总量较2021年增长5%（按AWM计算增长5%），其中北美增长10%，中国增长3%，南美增长8%，欧洲下降1%[92] - 2022年中国汽车生产增长3%，2021年增长2%，预计未来长期内中国等关键增长市场将实现更强劲的增长[92] - 公司在中国拥有强大的本地业务，包括主要制造基地和稳固的客户关系，预计中国市场将受益于对新车需求的长期增长和政府对提高车辆内容的严格监管[92] 财务状况 - 公司截至2023年3月31日拥有11亿美元的现金及现金等价物[109] - 公司于2019年1月启动了20亿美元的普通股回购计划，截至2023年3月31日已回购约603,741股，总额约为7,000万美元[112] - 公司的2023年第一季度总体销售毛利率为15.8%，较2022年同期提高1.7个百分点[108] - 公司的2023年第一季度净销售成本增加4.69亿美元，主要受到体积和运营绩效的影响[99] - 公司的2023年第一季度销售、一般和管理费用为3.42亿美元，较2022年同期减少6.8亿美元[100] - 公司的2023年第一季度摊销费用为5.9亿美元，较2022年同期增加2.2亿美元[101] - 公司的2023年第一季度重组费用为1.1亿美元，较2022年同期减少1.1亿美元[101] - 公司的2023年第一季度利息支出为6.7亿美元，较2022年同期增加2.4亿美元[102] - 公司的2023年第一季度其他收入净额为1亿美元，较2022年同期减少3.8亿美元[102] - 公司的2023年第一季度所得税费用为3.4亿美元，较2022年同期减少1.3亿美元[103] - 公司的2023年第一季度股权损失净额为8.2亿美元，较2022年同期增加1.9亿美元[103]

公司业务及发展战略 - 公司业务分为两个多元化部门，Signal and Power Solutions 和 Advanced Safety and User Experience[10] - 公司在2022年亚太地区的净销售额占比为30%，认为该市场有长期增长潜力[12] - 公司致力于发展“Safe,” “Green” 和 “Connected” 三大行业趋势，以提供先进技术产品[15] - 公司认为自动驾驶技术将为产品提供长期增长机会，包括与移动性提供商和智慧城市合作[17] - Motional与Hyundai合作加速自动驾驶系统的开发和商业化[18] - Motional计划在2023年底推出更多量产部署的自动驾驶平台[18] 产品与服务 - Aptiv的产品包括信号和动力解决方案，以及先进的安全和用户体验技术[19][23] 竞争对手与客户 - Aptiv的竞争对手包括Amphenol Corporation、Bosch Group等[26] - Aptiv的主要客户包括通用汽车公司、斯泰利斯集团等[27] 员工与企业文化 - Aptiv拥有约160,000名员工，分布在全球各地[33] - Aptiv致力于人才发展，通过内部晋升和全球轮岗等方式培养员工[33] - Aptiv重视企业文化，不断提升领导行为和员工参与度[34] 可持续发展与环保承诺 - Aptiv 承诺在2030年前实现全球运营的碳中和[35] - Aptiv 承诺在2039年前提供只有碳中和产品[35] - Aptiv 的目标是在高风险（水资源稀缺）地区每年减少2%的用水量[36] - Aptiv 的目标是将废物回收率提高到80%[36] 风险管理 - Aptiv 通过衍生工具管理货币汇率和某些大宗商品价格的风险[178] - Aptiv 通过金融工具减少交易风险[179] - Aptiv 目前最重要的对冲货币风险是墨西哥比索、中国人民币、波兰兹罗提、欧元和匈牙利福林[179] - 公司使用商品掉期/平均利率远期合同来抵消部分与汽车零部件制造中使用的各种有色金属（主要是铜）价格变动相关的风险[180] - 公司的商品掉期/平均利率远期合同的净公允价值分别为2022年和2021年的12月31日为负债3500万美元和资产3400万美元[180] - 如果被商品掉期/平均利率远期合同对冲的商品价格不利或有利变动10%，公司的商品掉期/平均利率远期合同的公允价值将分别在2022年和2021年的12月31日减少或增加3700万美元和3600万美元[180]

February 2, 2023 APTIV Fourth Quarter 2022 Earnings Call Forward Looking Statements This presentation, as well as other statements made by Aptiv PLC (the "Company"), contain forward-looking statements that reflect, when made, the Company's current views with respect to current events, certain investments and acquisitions and financial performance. Such forward-looking statements are subject to many risks, uncertainties and factors relating to the Company's operations and business environment, which may caus ...

Aptiv PLC (NYSE:APTV) Q4 2022 Earnings Conference Call February 2, 2023 8:00 AM ET Company Participants Jessica Kourakos - Vice President, Investor Relations & Environmental, Social, & Governance Kevin Clark - Chairman & Chief Executive Officer Joe Massaro - Chief Financial Officer & Senior Vice President of Business Operations Conference Call Participants Rod Lache - Wolfe Research Adam Jonas - Morgan Stanley John Murphy - Bank of America Emmanuel Rosner - Deutsche Bank Itay Michaeli - Citi Mark Delaney - ...