Investing in growth companies is a strategy that has paid off well over many years. Since 2009, growth stocks have broadly outperformed value stocks. The Russell 1000 Growth Index has returned nearly 1,200% since 2009, while the Russell 1000 Value Index has returned over 500%. However, even when investing in growing companies, looking for value still applies. That’s where the idea of growth at a reasonable price (GARP) comes into play. This style of investing looks to find stocks that look cheap compared to ...

Investors often turn to recommendations made by Wall Street analysts before making a Buy, Sell, or Hold decision about a stock. While media reports about rating changes by these brokerage-firm employed (or sell-side) analysts often affect a stock's price, do they really matter?Let's take a look at what these Wall Street heavyweights have to say about Aptiv PLC (APTV) before we discuss the reliability of brokerage recommendations and how to use them to your advantage.Aptiv currently has an average brokerage ...

财务表现 - 公司总销售额在三季度和前九个月分别为49亿美元和148亿美元，同比分别下降5%和2%[166] - 公司在三季度和前九个月的销量分别下降7%和3%，主要反映了欧洲和北美地区的销量下降以及全球汽车产量下降2%[166,167] - 公司三个月和九个月的总销售额分别下降5%和2%[180,183] - 销售额下降主要由于全球汽车产量下降5%和2%[180,183] - 销售额下降部分被有利的定价影响所抵消，定价影响分别为4500万美元和1.43亿美元[180,183] - 毛利率从17.5%提高到18.6%[180,184] - 销售、一般及管理费用保持相对稳定，占销售额7%左右[189] - 摊销费用分别下降600万美元和1800万美元[190] - 重组费用分别下降1200万美元和4400万美元[180,183] - 营业利润分别增加5700万美元和1.59亿美元[180,183] - 利息费用分别增加2600万美元和1600万美元[180,183] - 税前利润分别增加1000万美元和7.78亿美元[180,183] 重组与成本优化 - 公司正在调整成本结构和优化制造布局以应对汽车行业的周期性变化，并增加对先进技术和工程的投资[166] - 公司正在推进一项重组计划,以将制造基地转移到成本更低的地区,并降低全球的间接成本[166] - 公司在2024年第三季度和前九个月内分别录得约1600万美元和1.25亿美元的员工相关和其他重组费用[192] - 公司预计未来12个月内将根据目前实施的重组计划支付约8000万美元现金[192] - 公司预计2024年及以后将继续发生重组费用,主要与欧洲制造基地调整和产能与汽车产量水平保持一致相关[192] 供应链管理 - 公司正在积极监控全球供应链,并采取措施缓解供应链中断的影响[169,170] - 半导体供应短缺和全球供应链中断给公司带来一定影响[178] 技术创新与投资 - 公司正在加大对自动驾驶、软件定义汽车等高科技领域的投资和布局,以把握行业发展趋势[171] - 公司于2022年12月收购了Wind River,以增强软件定义出行的能力[171] - 公司与现代汽车集团合资成立了Motional公司,专注于自动驾驶技术的设计、开发和商业化[171] - 公司在自动驾驶技术领域的投资和合作面临不确定性，导致Motional公司需要额外融资[173] - 公司产品满足政府法规和消费者需求,受益于车载电子化和电动化趋势[173] 市场表现 - 中国市场汽车产量增长放缓但长期仍有较强需求,公司在中国的业务保持稳定[173] - 行业整合和新进入者带来的竞争加剧,公司需要持续创新以保持竞争力[176] - 原材料和劳动力成本上涨给行业带来持续压力,公司采取多种措施应对[178] - 公司与客户协商价格调整以应对成本上涨压力[178] 财务状况 - 公司持续优化全球制造布局和成本结构,维持较强的财务实力和灵活性[176][177] - 公司截至2024年9月30日的现金及现金等价物为11.05亿美元,净债务为85亿美元[206][207] - 公司预计现有现金、可用流动性和经营现金流将继续足以满足全球经营活动、重组付款、资本支出和债务义务[208][209] - 公司于2024年7月启动了总额50亿美元的股票回购计划,并于8月启动了30亿美元的加速股票回购计划[210][211] - 公司在2024年9个月内从权益投资收到了1000万美元的股息[212] - 公司利用欧洲应收账款保理融资设施管理月内营运资金需求[227] - 公司利用全球现金池安排调配全球现金以满足流动性需求[230] - 公司2024年前9个月经营活动产生的现金流量净额为13.86亿美元[230] - 公司2024年前9个月投资活动使用的现金流量净额为10.84亿美元[230] 并购与重组 - 公司于2023年4月3日收购了Höhle Ltd.，一家微管制造商,总收购价为4200万美元[213] - 公司于2023年5月30日完成了对其在俄罗斯的51%子公司的出售[213] - 公司与现代汽车集团于2024年5月重组了Motional的所有权结构,公司获得约6.41亿美元的收益[214] - 公司于2024年9月和7月分别投资了约5700万人民币和3300亿韩元用于收购先进驾驶辅助系统和自动驾驶应用公司[214] - 公司于2023年10月27日全额偿还了3.01亿美元的定期贷款A[215] - 公司于2024年8月19日新增了6亿美元的定期贷款A[217][218][219][220] 债务管理 - 公司截至2024年9月30日有782百万美元、559百万美元等多种期限和利率的高级无担保债券[225] - 公司需要维持总净负债率低于3.5倍或4倍(完成重大收购后4个季度内)[216][220] - 公司已遵守信贷协议的所有契约[216][220]

文章核心观点 - 公司第三季度业绩呈现参差不齐,其中利润超出预期但收入低于预期 [1] - 公司各地区收入均有所下降,其中北美下降7%,亚洲下降4%(包括中国下降6%),欧洲下降6%,南美下降12% [2] - 公司股价在过去一年内下跌19.7%,而同行业股价上涨56.6% [2] 公司业绩分析 - 信号和动力解决方案业务收入下降7%至34亿美元 [3] - 高级安全和用户体验业务收入下降1%至14亿美元 [3] - 调整后的营业利润增长6%至5.93亿美元,利润率上升120个基点至12.2% [3] - 公司现金及现金等价物余额下降至11亿美元,长期债务增加至83亿美元 [4] - 公司经营活动产生的现金流为4.99亿美元 [4] 公司展望 - 公司预计2024年全年收入将在196亿-199亿美元之间,低于此前预期 [5] - 调整后每股收益预计在6-6.3美元之间,低于此前预期 [6] - 调整后营业利润率预计在11.7%-12.1%之间,略低于此前预期 [6] - 资本支出预计为8.75亿美元,低于此前预期 [6] - 调整后EBITDA利润率预计在15.4%-15.7%之间,调整后有效税率预计为16.5% [7]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为49亿美元，同比下降6%，主要受到北美和欧洲客户生产计划减弱的影响 [16][18] - 调整后的EBITDA为7.78亿美元，运营收入为5.93亿美元，运营利润率同比增长120个基点 [17][21] - 每股收益为1.83美元，同比增长41%，反映出强劲的运营表现和股份回购的影响 [16][17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 高级安全与用户体验（AS&UX）部门第三季度收入为14亿美元，同比下降1%，但活跃安全产品线增长14% [9][19] - 信号与电源解决方案（SPS）部门收入为34亿美元，同比下降8%，电气分配系统收入下降12% [12][20] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场收入下降7%，欧洲和中国市场均下降6% [18] - 中国市场对本地OEM的销售增长3%，占中国总收入的54% [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在优先投资于产品化解决方案，并实施额外的利润改善措施，以应对电动车（EV）采用放缓和全球汽车生产减少的行业背景 [7][21] - 公司计划在2025年及以后实现强劲的收入增长，尽管当前面临客户生产计划的波动 [33][72] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的前景持谨慎态度，强调了客户生产计划的波动性和不确定性 [72] - 尽管面临挑战，管理层对公司在电气化和软件定义车辆领域的长期趋势保持信心 [7][21] 其他重要信息 - 公司在第三季度获得了36亿美元的新业务订单，年初至今总计接近210亿美元 [8] - 公司在中国市场的技术展示活动取得了积极反响，吸引了多家本地OEM的关注 [13] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于2025年的EBIT预期 - 管理层对2025年的预期持谨慎态度，强调市场的波动性和客户生产计划的不确定性 [27][29] 问题: 关于EV业务的未来展望 - EV产品线在第三季度下降20%，预计全年下降15%至20% [74] 问题: 关于与OEM的定价谈判 - 管理层表示与OEM的定价谈判更加注重如何共同降低成本 [52][53] 问题: 关于Maxieye的投资 - Maxieye的投资将帮助公司在中国市场提供本地化的视觉解决方案，以满足本地OEM的需求 [68] 问题: 关于Altair的收购 - Altair在汽车软件堆栈中的角色较小，不会对公司构成直接竞争 [69]

For the quarter ended September 2024, Aptiv PLC (APTV) reported revenue of $4.85 billion, down 5.1% over the same period last year. EPS came in at $1.83, compared to $1.30 in the year-ago quarter.The reported revenue represents a surprise of -6.07% over the Zacks Consensus Estimate of $5.17 billion. With the consensus EPS estimate being $1.69, the EPS surprise was +8.28%.While investors closely watch year-over-year changes in headline numbers -- revenue and earnings -- and how they compare to Wall Street ex ...

业绩总结 - 2024年第三季度收入为48.54亿美元，同比下降6%[3] - 2024年第三季度EBITDA为7.78亿美元，EBITDA利润率为16.0%[3] - 2024年第三季度营业收入为5.93亿美元，营业利润率为12.2%[3] - 每股收益为1.83美元，同比增长41%[3] - 2024年截至第三季度的累计预订收入为32亿美元[7] - 第三季度报告的净销售额同比下降5%，调整后收入增长为-6%[39] 用户数据与市场表现 - 高级安全与用户体验部门第三季度收入同比下降1%[9] - 信号与电源解决方案部门第三季度收入同比下降8%[15] - 信号与电源解决方案的报告收入增长为-7%[40] 未来展望 - 报告的收入范围为196亿美元至199亿美元，调整后增长率为-2%[33] - EBITDA为30.25亿美元至31.25亿美元，EBITDA利润率为15.4%至15.7%[33] - 营业收入为23亿美元至24亿美元，营业利润率为11.7%至12.1%[33] - 每股收益（EPS）范围为6.00美元至6.30美元，同比增幅约为27%[33] - 运营现金流约为21.5亿美元，同比上升约13%[33] - 预计2024年调整后的营业收入为23.5亿美元[47] - 预计2024年调整后的EBITDA为30.75亿美元[50] - 2024年每股调整后净收入预计为4.53美元[52] 资本支出与现金流 - 2024年第三季度运营现金流为4.99亿美元，同比下降247百万美元[21] - 2024年第三季度资本支出为1.73亿美元[21] 负面信息与挑战 - 由于客户生产计划的减少，部分客户的车辆生产受到影响[23] - 每股因Motional股权损失的影响为0.55美元[53] 其他财务信息 - Aptiv 2024年第一季度归属于公司的净收入为1,790百万美元[53] - 调整后的净收入为1,585百万美元[53] - 每股摊薄净收入为6.95美元[53] - 调整后的每股净收入为6.15美元[53] - 第四季度的摊销费用为210百万美元[53] - 重组费用为210百万美元[53] - 其他收购和投资组合项目成本为70百万美元[53] - 资产减值费用为20百万美元[53] - 公共交易股权证券公允价值变动损失为5百万美元[53]

文章核心观点 - Aptiv公司第三季度每股收益1.83美元,超出市场预期1.69美元,同比增长40.8% [1] - 公司连续4个季度超出市场盈利预期 [2] - 公司第三季度收入48.5亿美元,低于市场预期51.1亿美元 [2] - 公司股价今年以来下跌23%,低于标普500指数21.9%的涨幅 [3] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩 - 公司第三季度每股收益1.83美元,超出市场预期1.69美元,同比增长40.8% [1] - 公司连续4个季度超出市场盈利预期 [2] - 公司第三季度收入48.5亿美元,低于市场预期51.1亿美元 [2] 股价表现 - 公司股价今年以来下跌23%,低于标普500指数21.9%的涨幅 [3] 未来展望 - 公司业绩预期存在下调风险,未来股价可能继续承压 [6] - 分析师预计公司下季度每股收益1.86美元,全年每股收益6.23美元 [7] - 行业整体表现良好,有望带动公司股价 [8]

Exhibit 99.1 · AP T Media Release Aptiv Reports Third Quarter 2024 Financial Results Record Adjusted Earnings Per Share Reflecting Strong Operating Performance DUBLIN - Aptiv PLC (NYSE: APTV), a global technology company focused on making the world safer, greener and more connected, today reported third quarter 2024 U.S. GAAP earnings of $1.48 per diluted share. Excluding special items, third quarter earnings totaled $1.83 per diluted share. Third Quarter Financial Highlights Include: • U.S. GAAP revenue of ...

Wall Street analysts expect Aptiv PLC (APTV) to post quarterly earnings of $1.69 per share in its upcoming report, which indicates a year-over-year increase of 30%. Revenues are expected to be $5.17 billion, up 1% from the year-ago quarter. The consensus EPS estimate for the quarter has been revised 0.2% lower over the last 30 days to the current level. This reflects how the analysts covering the stock have collectively reevaluated their initial estimates during this timeframe. Before a company announces it ...