财务报表与会计准则 - 公司于2024年10月31日的未审计合并财务报表已根据美国通用会计准则（GAAP）编制[26] - 公司将根据ASU 2023-07和ASU 2023-09的要求，从2025财年开始提供增强的报告段财务披露和所得税披露[33] - 公司根据ASU 2014-09（Topic 606）确认收入，包括软件即服务（SaaS）、许可、专业服务和其他维护收入[34] - 公司采用收购法会计处理业务合并，记录可识别资产和承担负债的当前公允价值[74] 收入与利润 - 公司于2024年10月31日的收入为5147.8万美元，相比2023年同期的5159.1万美元略有下降[49] - 公司预计在未来12个月内将实现约52%的剩余履约义务，剩余履约义务总额约为1.2亿美元[46] - 2024年10月31日结束的三个月和六个月，A类普通股的基本EPS分别为-$0.06和$0.00，B类普通股的基本EPS分别为-$0.06和$0.00[61] - 2023年10月31日结束的三个月和六个月，A类普通股的基本EPS分别为$0.07和$0.15，B类普通股的基本EPS分别为$0.07和$0.15[61] - 2024年10月31日结束的三个月和六个月，A类普通股的稀释EPS分别为-$0.06和$0.00，B类普通股的稀释EPS分别为-$0.06和$0.00[62][64][68][69] - 2023年10月31日结束的三个月和六个月，A类普通股的稀释EPS分别为$0.07和$0.15，B类普通股的稀释EPS分别为$0.07和$0.15[65][66][70][71] - 2024年10月31日止三个月和六个月的总收入分别为2530.9万美元和5148.3万美元，较去年同期分别减少10%和7%[147][149] - 2024年10月31日，供应链管理（SCM）部门的三个月和六个月收入分别为614.3万美元和1273.1万美元，同比增长10%和8%[170][171] - 2024年10月31日，其他部门的运营亏损分别增加17%和8%，主要由于订阅收入、专业服务收入和维护收入的减少，以及一般和管理费用的增加[172] - 2024年10月31日，公司记录的所得税费用分别为47.8万美元和140万美元，有效税率分别为15.4%和16.3%，相比2023年的4.8%和17.7%有所变化[177] 资产与负债 - 公司于2024年10月31日的递延收入为3805.7万美元，相比2024年4月30日的4762.1万美元有所减少[45] - 公司于2024年10月31日的递延佣金总额为200万美元，相比2024年4月30日的250万美元有所减少[52] - 2024年10月31日，公司现金及现金等价物和短期投资总额为8422万美元，相比2023年的8388.8万美元有所增加[186] - 2024年10月31日，公司应收账款周转天数为61天，相比2023年的72天有所减少[187] - 2024年10月31日，一个客户占应收账款总额的14%，2024年4月30日无单一客户占比超过10%[102] 股息与股票回购 - 公司于2024年8月23日宣布每股普通股季度现金股息为0.11美元，于2024年11月29日支付[53] - 2024年11月20日，董事会宣布每股普通股季度现金股息为0.11美元，将于2025年2月21日支付给2025年2月7日收盘时登记在册的股东[106] - 公司董事会授权回购200万股A类普通股，总成本为1640万美元[93] - 2024年10月31日，公司董事会批准回购200万股普通股，总成本约为1640万美元，累计回购553.4953万股，总成本约为3580万美元[189] 业务部门与收入来源 - 公司有两个主要业务部门：供应链管理（SCM）和其他[97] - 所有收入来自外部客户，无内部收入[100] - 2024年10月31日和2023年10月31日的季度和半年度财务信息： - 供应链管理（SCM）收入：2024年第三季度为24,507千美元，2023年第三季度为24,828千美元；2024年上半年为49,876千美元，2023年上半年为49,798千美元[100] - 其他收入：2024年第三季度为779千美元，2023年第三季度为862千美元；2024年上半年为1,602千美元，2023年上半年为1,793千美元[100] - 总收入：2024年第三季度为25,286千美元，2023年第三季度为25,690千美元；2024年上半年为51,478千美元，2023年上半年为51,591千美元[100] - SCM运营收入：2024年第三季度为6,143千美元，2023年第三季度为5,597千美元；2024年上半年为12,731千美元，2023年上半年为11,768千美元[100] - 其他运营亏损：2024年第三季度为5,107千美元，2023年第三季度为4,368千美元；2024年上半年为9,851千美元，2023年上半年为9,147千美元[100] - 总运营收入：2024年第三季度为1,036千美元，2023年第三季度为1,229千美元；2024年上半年为2,880千美元，2023年上半年为2,621千美元[100] - SCM资本支出：2024年第三季度为20千美元，2023年第三季度为37千美元；2024年上半年为27千美元，2023年上半年为387千美元[100] - 其他资本支出：2024年第三季度为124千美元，2023年第三季度为19千美元；2024年上半年为253千美元，2023年上半年为134千美元[100] - 总资本支出：2024年第三季度为144千美元，2023年第三季度为56千美元；2024年上半年为280千美元，2023年上半年为521千美元[100] - SCM折旧和摊销：2024年第三季度为999千美元，2023年第三季度为1,102千美元；2024年上半年为2,019千美元，2023年上半年为1,653千美元[100] - 其他折旧和摊销：2024年第三季度为167千美元，2023年第三季度为175千美元；2024年上半年为336千美元，2023年上半年为354千美元[100] - 总折旧和摊销：2024年第三季度为1,167千美元，2023年第三季度为1,277千美元；2024年上半年为2,354千美元，2023年上半年为2,007千美元[100] - SCM税前收益：2024年第三季度为6,720千美元，2023年第三季度为5,617千美元；2024年上半年为13,835千美元，2023年上半年为12,034千美元[100] - 其他税前亏损：2024年第三季度为4,504千美元，2023年第三季度为4,965千美元；2024年上半年为8,641千美元，2023年上半年为8,104千美元[100] - 总税前收益：2024年第三季度为2,216千美元，2023年第三季度为652千美元；2024年上半年为5,194千美元，2023年上半年为3,930千美元[100] 股票与股权 - 公司于2024年8月20日完成了普通股的重新分类，取消了B类普通股[30] - 公司使用“两类”方法计算每股收益（EPS），包括基本EPS和稀释EPS[54][55][56][57][59] - 基本EPS计算中，未分配损失或收益在A类和B类普通股之间平均分配，每股收益达到或超过$0.05[55] - 稀释EPS计算中，考虑了股票期权和限制性股票单位（RSUs）的稀释效应，使用“假设转换”方法[56] - 截至2024年10月31日，公司有6,931,800份期权和83,587份RSUs未行使[73] - 截至2023年10月31日，公司有6,569,004份期权和95,411份RSUs未行使[73] - 公司授予员工和承包商的股票期权和RSU，六个月内授予的股票期权为1,311,000份，RSU为83,587份[84] - 公司记录的股票期权和RSU的补偿成本分别为140万美元和60万美元[84] 收购与出售 - 公司于2023年9月以约210万美元现金出售了其信息技术 staffing firm[29] - 2023年9月5日，公司收购了Garvis AI Limited的100%股权，收购价格为2500万美元[75][77] - Garvis AI Limited的收购价格分配如下：现金67,000美元，应收账款352,000美元，当前资产47,000美元，固定资产净值27,000美元，商誉16,224,000美元，非竞争协议2,000,000美元，当前技术9,000,000美元，总资产27,717,000美元，当前负债617,000美元，长期负债1,992,000美元，净资产25,108,000美元[79] - 2023年9月18日，公司出售了其信息技术 staffing firm TPM的100%股权，售价为210万美元，其中20万美元存入托管账户[80] 市场与客户 - 公司服务于约550家客户，分布在约80个国家，主要集中在服装、食品饮料、消费品、耐用消费品、批发分销、特种化学品和其他流程制造等行业[121] - 公司认为，尽管全球经济不确定性持续，但软件的重要性及其在供应链中的作用将促使企业升级技术系统，从而改善销售环境[110] - 公司通过两个主要运营部门提供软件和服务解决方案：供应链管理（SCM）和其他[115] - 公司通过其全资子公司Logility, Inc.提供供应链管理解决方案，包括人工智能和机器学习驱动的预测分析[116] 风险与挑战 - 公司投资面临利率风险，当利率下降时，可变利率证券的收入减少；当利率上升时，固定利率证券的公允市场价值下降[195] - 公司投资于股票证券，受股市波动影响[195] - 公司通过持有固定利率证券至到期来缓解风险，但如果流动性需求迫使公司在到期前出售，可能会遭受本金损失[195] - 公司受到通货膨胀影响，员工薪酬和其他运营成本增加[196] - 公司尝试通过定期提高产品和服务价格来弥补成本增加[196] - 公司在2024年10月31日结束的三个月和六个月内，约22%的收入来自美国以外的地区[192] - 公司在2024年10月31日结束的三个月内，记录了约22,000美元的外汇损失，而去年同期为30万美元[192] - 公司在2024年10月31日结束的六个月内，记录了10万美元的外汇损失，而去年同期为30万美元[192] - 公司估计，外汇汇率10%的变动可能导致在2024年10月31日结束的三个月和六个月内，分别产生高达39.3万美元和35.8万美元的外汇收益或损失[192] 组织与战略 - 公司于2025财年第一季度调整内部组织结构，以加速战略执行，包括加强财务表现、推动SCM服务增长、满足供应链网络中客户需求变化、实现成本节约和促进战略创新[99] - 公司总收入在2024年第三季度为252.86百万美元，同比下降2%[134] - 订阅费用收入在2024年第三季度为145.22百万美元，同比增长9%[134] - 许可证费用收入在2024年第三季度为73,000美元，同比下降68%[134] - 专业服务和其他收入在2024年第三季度为36.17百万美元，同比下降10%[134] - 维护收入在2024年第三季度为70.74百万美元，同比下降13%[134] - 公司总收入在2024年上半年为514.78百万美元，同比持平[136] - 订阅费用收入在2024年上半年为293.13百万美元，同比增长8%[136] - 许可证费用收入在2024年上半年为314,000美元，同比下降39%[136] - 专业服务和其他收入在2024年上半年为74.87百万美元，同比下降3%[136] - 维护收入在2024年上半年为143.64百万美元，同比下降12%[136] - 2024年10月31日止三个月和六个月的许可费收入分别下降68%和39%，主要由于购买时间安排和客户从本地部署转向SaaS的趋势[146] - 2024年10月31日止三个月和六个月的供应链管理（SCM）许可费收入分别下降68%和41%[146] - 2024年10月31日止三个月和六个月的维护收入分别下降13%和12%，主要由于SCM部门的维护收入下降[150] - 2024年10月31日止三个月和六个月的总毛利润率分别增加1%，主要由于许可费毛利润率提高[152] - 2024年10月31日止三个月和六个月的订阅费毛利润率分别为68%，较去年同期分别增加2%和1%[153][154] - 2024年10月31日止三个月和六个月的许可费毛利润率分别增加38%和17%，主要由于直销和间接销售渠道的销售组合变化[155] - 2024年10月31日止三个月和六个月的研发费用

核心观点 - ServiceNow计划未来数年在日本投资20亿美元，用于扩大数据中心运营和当地办事处 [1] 投资计划 - 公司计划未来几年在日本投资20亿美元 [1] - 部分支出将用于加强使用生成式AI的服务 [2]

核心观点 - 文章讨论了通过短期交易策略筛选出具有强劲基本面和价格趋势的股票，特别是以American Software (AMSWA)为例，展示了其作为趋势投资的潜力 [1][2][3] 价格趋势 - AMSWA在过去12周内股价上涨了25%，显示出投资者对其潜在上涨空间的持续兴趣 [2] - 在过去四周内，AMSWA的股价上涨了6.6%，表明其价格趋势仍然保持强劲 [2] - AMSWA目前交易在其52周高低范围的80.3%，暗示其可能即将突破 [3] 基本面分析 - AMSWA持有Zacks Rank 2 (Buy)，这意味着它在超过4000只股票中排名前20%，基于盈利预测修订和EPS惊喜的关键因素 [3] - Zacks Rank系统自1988年以来，Zacks Rank 1 (Strong Buy)股票的平均年回报率为+25% [3] - AMSWA的平均经纪人推荐为1 (Strong Buy)，表明经纪界对其短期股价表现非常乐观 [3] 投资策略 - 文章提到可以通过"Recent Price Strength"筛选器找到符合条件的股票，并建议投资者考虑其他通过筛选的股票 [4] - Zacks Premium提供了超过45种根据个人投资风格定制的筛选器，帮助投资者找到下一个赢家 [4] - 使用Zacks Research Wizard可以回测投资策略的有效性，并提供一些最成功的选股策略 [4]

财务报表编制 - 公司根据美国公认会计准则编制了未经审计的简明合并财务报表[21] - 编制财务报表需要管理层做出估计和假设,实际结果可能与估计存在重大差异[22] 收入确认 - 公司根据收入准则确认收入,包括订阅、许可、专业服务和维护等收入[25,26,27,28,29,30] - 公司于2024年7月31日的未完成履约义务总额约为1.25亿美元,预计未来12个月内确认其中51%的收入[35] 资产收购与出售 - 公司于2023年9月出售了信息技术人才派遣公司The Proven Method的100%股权[23] - 公司于2023年9月5日收购了Garvis AI Limited，这是一家基于大语言模型的AI界面和AI原生需求预测的SaaS初创公司[56][57] - 收购Garvis AI Limited的总交易价格约为2500万美元,其中1620万美元被分配为商誉[58][59] - 公司于2023年9月18日出售了其全资子公司TPM信息技术外包公司,交易价格约为210万美元[60] 股权激励 - 公司在2024财年第三季度和2023财年第三季度分别授予了25.5万份和88万份股票期权,以及8.36万份和7.46万份受限股单位[63][64] - 截至2024年7月31日,公司未确认的股票期权和受限股单位相关的补偿成本分别约为1220万美元和70万美元[65] 股利分配 - 公司于2024年5月30日宣布派发每股0.11美元的季度现金股利[40] - 公司董事会宣布每股0.11美元的季度现金股利[86] 股票重组 - 公司完成B类普通股与A类普通股的合并重组[87] 股票回购 - 公司已完成回购240万股A类普通股,总成本约1,640万美元[72] 分部信息披露 - 公司将于2025财年年报开始提供更丰富的可报告分部财务信息披露[24] 财务投资 - 公司现金等价物和美国国债证券的公允价值合计为86,403,000美元[70] - 公司现金等价物和美国国债证券的公允价值合计为77,782,000美元[71] - 公司投资组合的公允价值从去年同期的110.5百万美元下降至86.4百万美元[154] 业务表现 - 公司供应链管理业务收入为25,359,000美元,其他业务收入为833,000美元[80] - 公司供应链管理业务营业利润为6,577,000美元,其他业务营业亏损为4,733,000美元[80] - 公司供应链管理业务税前利润为7,105,000美元,其他业务税前亏损为4,126,000美元[80] 汇率风险 - 公司预计10%的汇率波动将产生最高41.2万美元的汇兑损益[153]

文章核心观点 - 美国软件公司(AMSWA)最近被评为Zacks排名第2(买入)的股票,这反映了其盈利预测呈上升趋势,这是影响股价的最强大力量之一 [1][4] - 公司未来盈利前景的变化,如体现在盈利预测的修订中,与股价的近期走势高度相关 [5] - 美国软件公司的盈利预测上升和评级提升,意味着其基本面有所改善,投资者对此的认可将推动股价上涨 [6] 公司概况 - 美国软件公司是一家企业软件提供商 [9] - 预计公司2025财年每股收益为0.38美元,同比下降25.5% [9] - 过去3个月内,公司的Zacks共识预测已上调5.6% [10] 行业分析 - Zacks评级体系在评估公司盈利前景变化方面具有优势,能有效把握盈利预测修订对股价的影响 [7][8] - Zacks排名靠前的股票(前20%)往往具有较好的盈利预测修订特征,未来表现有望优于大盘 [12][13]

分组1 - 公司财务数据和关键指标有所改善,收入小幅增长,毛利率提升,调整后EBITDA率接近18% [10][26][27][30][31][32] - 云收入持续增长,服务收入恢复增长,维护收入有所下降 [23][24][25] - 国际收入占比增加 [33] - 剩余履约义务较去年同期增长13% [33] 分组2 - 公司的AI优先供应链规划方案受到新老客户的欢迎,推出了新的生成式AI功能和决策指挥中心 [11][12] - 公司正在努力推动自管客户从本地部署迁移到公司托管的云端,但进度较预期缓慢 [13][39][40][41][42][60][61][62][63] - 公司对经济环境保持谨慎态度,但对全年目标有信心,将在上半年后重新评估 [16][17][18][19] 分组3 - 公司对并购机会持谨慎态度,因为估值与市场实际情况不符 [45][46] - 网络优化解决方案在新老客户中获得更多应用,有助于提升公司产品组合竞争力 [50][51][52][53][54] - 公司面临的主要竞争对手包括SAP、微软等大型ERP厂商,但行业内其他供应商如o9、Kinaxis等影响力有所下降 [72][73][74][75] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Anja Soderstrom 提问** 询问公司的客户保留率情况 [37] **Allan Dow 回答** 公司客户保留率保持在中高90%水平,与过去几个季度保持一致 [38][43] 问题2 **Matthew Galinko 提问** 询问公司服务毛利率是否可持续保持在较高水平 [48] **Vince Klinges 回答** 公司对服务毛利率30%左右的水平感到较为舒适,这与之前年度的水平相当 [49] 问题3 **Zach Cummins 提问** 询问公司的DemandAI+产品在新老客户中的应用情况 [65] **Allan Dow 回答** DemandAI+是公司唯一提供的需求预测功能,受到新老客户的欢迎,公司正在推动自管客户向其迁移,同时也有部分现有云端客户升级到DemandAI+ [66][67][68][69][70]

文章核心观点 - 美国软件公司(NASDAQ:AMSWA)发布了2025年第一季度的财报 [1] 财务表现 - 公司报告每股收益为12美分,高于分析师预期的8美分 [1] - 公司报告收入为2619万美元,比分析师预期的2526万美元高出3.69% [1] 分析与比较 - 公司的每股收益和收入均超出分析师预期 [1]

American Software (AMSWA) came out with quarterly earnings of $0.12 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.07 per share. This compares to earnings of $0.12 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 71.43%. A quarter ago, it was expected that this enterprise software provider would post earnings of $0.08 per share when it actually produced earnings of $0.12, delivering a surprise of 50%.Over the last four q ...

财务指标 - 公司使用了非GAAP财务指标,包括EBITDA、调整后EBITDA、调整后净收益和调整后每股收益[12] - EBITDA代表调整了摊销、折旧、利息收支和所得税的GAAP净收益[12] - 调整后EBITDA代表调整了摊销、折旧、利息收支、所得税和非现金股票激励费用的GAAP净收益[12] 公司基本信息 - 公司发布了2025财年第一季度的初步财务业绩[10] - 公司股票在纳斯达克全球精选市场交易[7] - 公司不是新兴成长公司,未选择延长过渡期采用新的财务会计准则[8,9] - 公司位于美国佐治亚州亚特兰大[3,4] - 公司的证券交易委员会文件编号为0-12456[2] - 公司的联系电话为(404) 261-4381[5] - 公司的前身地址如有变更,未在报告中披露[6]

公司运营环境风险 - 公司运营环境动态变化，存在多种风险和不确定性[75] - 公司财务状况和经营结果的前瞻性陈述可能受多种因素影响，实际结果可能与预期有较大差异[74] 重分类风险 - 重分类可能对公司和股东不产生益处，长期影响尚不明确，可能导致股价下跌和流动性降低[78] - 公司将在重分类过程中承担重大成本，可能超出预期，对公司的财务状况和运营结果产生不利影响[79] - B类股东在公司中拥有最重要的投票权，并且在重分类中有不同于其他股东的利益[80] - B类股东已同意根据重分类协议投票支持重分类提案，其利益与某些其他股东的利益不同[81] - 重分类可能使公司管理团队分散注意力，影响公司业务运作和战略执行[87] - 未能完成重分类可能对A类普通股价格产生不利影响[88] - A类普通股价格在重分类后可能继续波动[90] - A类普通股价格可能因前B类股东或现有A类股东出售A类普通股而下跌[91] 竞争风险 - 公司面临来自竞争对手的激烈竞争，包括SAP SE、Oracle Corporation等，这些竞争对手拥有更大的财务、营销和技术资源[101] - 客户可能会选择从更大的供应商购买竞争产品，因为这些供应商提供更广泛的产品范围[102] - 公司竞争对手拥有与客户的深厚关系和行业知识，可能更快地适应新技术和客户需求的变化[103] - 公司面临来自企业IT部门和其他专业软件和服务供应商的竞争[104] - 企业软件应用市场竞争激烈，预计竞争将持续加剧，可能对公司的运营结果和市场份额产生负面影响[105] - 公司可能面临降低价格的压力，为了成功竞争，可能需要降价或提供其他有利条件[106] 收购风险 - 公司可能在未来的收购中遇到困难，包括整合收购、技术和产品整合、管理团队留任等方面的风险[124] - 公司在新业务收购中需要使用购买会计方法，可能会导致大量商誉和其他无形资产[125] - 公司整合收购可能需要大量时间，且可能面临过去或现在收购公司的责任，包括数据安全、加密和客户数据隐私等方面的风险[126] 税收和法律风险 - 公司可能受到各个税收管辖区税法或法规的意外变化的影响，增加产品和服务的成本，损害业务[127] - 美国和其他政府不时采取影响未来有效税率的税收改革措施，可能对公司的财务结果产生重大不利影响[129] - 公司国际业务可能面临额外风险，包括遵守外国法律法规、管理外国业务、外汇波动等方面的挑战[137] 技术风险 - 公司产品的失败可能导致对公司提出巨额赔偿要求，而保险覆盖可能变得更加昂贵[138] - 公司的增长依赖于与系统集成商和其他技术公司建立成功的战略关系[108] - 公司的增长取决于与市场和实施软件产品的互补供应商建立和维持关系[109] - 公司将产品和服务从客户端安装软件迁移到基于Web的软件即服务环境[145] - 研发资源主要用于满足监管和支持要求的产品升级，新产品需要大量的开发投资[146] - 核心产品面临来自新技术的竞争，必须不断重新设计产品以适应新技术[147] - 开发、获取和实施新技术可能需要进行重大资本投资，可能导致收入损失和成本增加[148] - 如果产品无法快速为客户提供明显的价值，公司业务可能受到严重损害[149] - 如果无法在各种平台和操作环境上保持软件性能，订阅和服务收入可能受到不利影响[151] - 软件产品和产品开发复杂，难以创新和避免程序错误修正相关成本[152] - 使用开源软件可能会增加风险并损害知识产权[155] - 实施产品可能复杂、耗时且昂贵，客户可能无法成功实施产品，公司可能面临保修或产品责任索赔[159] - 产品发布延迟可能对业务产生不利影响[160] - 公司依赖第三方技术，如果技术不可用或存在缺陷，可能导致产品生产和改进方面的成本增加或延迟[175] 市场风险 - 公司的一大部分收入来自零售行业，如果这些客户停止使用公司的服务或推迟实施，公司的总收入将受到不利影响[110] - 公司的服务收入占总收入的比例增加可能对业务产生不利影响，因为服务收入的毛利率较低[116] - 隐私问题、互联网监管、跨境数据传输限制等可能限制公司产品的使用和采纳，对公司业务产生不利影响[141] 经营风险 - 公司的业务增长可能增加对管理和运营资源的需求，管理扩张可能对公司的业务、运营结果和财务状况产生不利影响[140] - 公司可能需要重新调整销售和/或营销组织，这可能会导致中断和延迟新销售[184] - 公司难以准确预测季度营运结果，导致股价波动[194] - 公司销售活动难以预测，包括客户协议的完成时间、产品和服务的销售周期长[195] - 股价波动可能导致证券集体诉讼风险[198] - 公司股价波动可能受到未来大量股票销售的影响[200] 资产管理风险 - 公司持有的投资面临利率