While "the trend is your friend" when it comes to short-term investing or trading, timing entries into the trend is a key determinant of success. And increasing the odds of success by making sure the sustainability of a trend isn't easy.The trend often reverses before exiting the trade, leading to a short-term capital loss for investors. So, for a profitable trade, one should confirm factors such as sound fundamentals, positive earnings estimate revisions, etc. that could keep the momentum in the stock aliv ...

财务报表编制 - 公司根据美国公认会计准则编制了未经审计的简明合并财务报表[21] - 编制财务报表需要管理层做出估计和假设,实际结果可能与估计存在重大差异[22] 收入确认 - 公司根据收入准则确认收入,包括订阅、许可、专业服务和维护等收入[25,26,27,28,29,30] - 公司于2024年7月31日的未完成履约义务总额约为1.25亿美元,预计未来12个月内确认其中51%的收入[35] 资产收购与出售 - 公司于2023年9月出售了信息技术人才派遣公司The Proven Method的100%股权[23] - 公司于2023年9月5日收购了Garvis AI Limited，这是一家基于大语言模型的AI界面和AI原生需求预测的SaaS初创公司[56][57] - 收购Garvis AI Limited的总交易价格约为2500万美元,其中1620万美元被分配为商誉[58][59] - 公司于2023年9月18日出售了其全资子公司TPM信息技术外包公司,交易价格约为210万美元[60] 股权激励 - 公司在2024财年第三季度和2023财年第三季度分别授予了25.5万份和88万份股票期权,以及8.36万份和7.46万份受限股单位[63][64] - 截至2024年7月31日,公司未确认的股票期权和受限股单位相关的补偿成本分别约为1220万美元和70万美元[65] 股利分配 - 公司于2024年5月30日宣布派发每股0.11美元的季度现金股利[40] - 公司董事会宣布每股0.11美元的季度现金股利[86] 股票重组 - 公司完成B类普通股与A类普通股的合并重组[87] 股票回购 - 公司已完成回购240万股A类普通股,总成本约1,640万美元[72] 分部信息披露 - 公司将于2025财年年报开始提供更丰富的可报告分部财务信息披露[24] 财务投资 - 公司现金等价物和美国国债证券的公允价值合计为86,403,000美元[70] - 公司现金等价物和美国国债证券的公允价值合计为77,782,000美元[71] - 公司投资组合的公允价值从去年同期的110.5百万美元下降至86.4百万美元[154] 业务表现 - 公司供应链管理业务收入为25,359,000美元,其他业务收入为833,000美元[80] - 公司供应链管理业务营业利润为6,577,000美元,其他业务营业亏损为4,733,000美元[80] - 公司供应链管理业务税前利润为7,105,000美元,其他业务税前亏损为4,126,000美元[80] 汇率风险 - 公司预计10%的汇率波动将产生最高41.2万美元的汇兑损益[153]

文章核心观点 - 美国软件公司(AMSWA)最近被评为Zacks排名第2(买入)的股票,这反映了其盈利预测呈上升趋势,这是影响股价的最强大力量之一 [1][4] - 公司未来盈利前景的变化,如体现在盈利预测的修订中,与股价的近期走势高度相关 [5] - 美国软件公司的盈利预测上升和评级提升,意味着其基本面有所改善,投资者对此的认可将推动股价上涨 [6] 公司概况 - 美国软件公司是一家企业软件提供商 [9] - 预计公司2025财年每股收益为0.38美元,同比下降25.5% [9] - 过去3个月内,公司的Zacks共识预测已上调5.6% [10] 行业分析 - Zacks评级体系在评估公司盈利前景变化方面具有优势,能有效把握盈利预测修订对股价的影响 [7][8] - Zacks排名靠前的股票(前20%)往往具有较好的盈利预测修订特征,未来表现有望优于大盘 [12][13]

分组1 - 公司财务数据和关键指标有所改善,收入小幅增长,毛利率提升,调整后EBITDA率接近18% [10][26][27][30][31][32] - 云收入持续增长,服务收入恢复增长,维护收入有所下降 [23][24][25] - 国际收入占比增加 [33] - 剩余履约义务较去年同期增长13% [33] 分组2 - 公司的AI优先供应链规划方案受到新老客户的欢迎,推出了新的生成式AI功能和决策指挥中心 [11][12] - 公司正在努力推动自管客户从本地部署迁移到公司托管的云端,但进度较预期缓慢 [13][39][40][41][42][60][61][62][63] - 公司对经济环境保持谨慎态度,但对全年目标有信心,将在上半年后重新评估 [16][17][18][19] 分组3 - 公司对并购机会持谨慎态度,因为估值与市场实际情况不符 [45][46] - 网络优化解决方案在新老客户中获得更多应用,有助于提升公司产品组合竞争力 [50][51][52][53][54] - 公司面临的主要竞争对手包括SAP、微软等大型ERP厂商,但行业内其他供应商如o9、Kinaxis等影响力有所下降 [72][73][74][75] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Anja Soderstrom 提问** 询问公司的客户保留率情况 [37] **Allan Dow 回答** 公司客户保留率保持在中高90%水平,与过去几个季度保持一致 [38][43] 问题2 **Matthew Galinko 提问** 询问公司服务毛利率是否可持续保持在较高水平 [48] **Vince Klinges 回答** 公司对服务毛利率30%左右的水平感到较为舒适,这与之前年度的水平相当 [49] 问题3 **Zach Cummins 提问** 询问公司的DemandAI+产品在新老客户中的应用情况 [65] **Allan Dow 回答** DemandAI+是公司唯一提供的需求预测功能,受到新老客户的欢迎,公司正在推动自管客户向其迁移,同时也有部分现有云端客户升级到DemandAI+ [66][67][68][69][70]

American Software (NASDAQ:AMSWA) just reported results for the first quarter of 2025.American Software reported earnings per share of 12 cents. This was above the analyst estimate for EPS of 8 cents.The company reported revenue of $26.19 million.This was 3.69% better than the analyst estimate for revenue of $25.26 million.InvestorPlace Earnings is a project that leverages data from TradeSmith to automate coverage of quarterly earnings reports. InvestorPlace Earnings distills key takeaways including earnings ...

American Software (AMSWA) came out with quarterly earnings of $0.12 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.07 per share. This compares to earnings of $0.12 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 71.43%. A quarter ago, it was expected that this enterprise software provider would post earnings of $0.08 per share when it actually produced earnings of $0.12, delivering a surprise of 50%.Over the last four q ...

财务指标 - 公司使用了非GAAP财务指标,包括EBITDA、调整后EBITDA、调整后净收益和调整后每股收益[12] - EBITDA代表调整了摊销、折旧、利息收支和所得税的GAAP净收益[12] - 调整后EBITDA代表调整了摊销、折旧、利息收支、所得税和非现金股票激励费用的GAAP净收益[12] 公司基本信息 - 公司发布了2025财年第一季度的初步财务业绩[10] - 公司股票在纳斯达克全球精选市场交易[7] - 公司不是新兴成长公司,未选择延长过渡期采用新的财务会计准则[8,9] - 公司位于美国佐治亚州亚特兰大[3,4] - 公司的证券交易委员会文件编号为0-12456[2] - 公司的联系电话为(404) 261-4381[5] - 公司的前身地址如有变更,未在报告中披露[6]

公司运营环境风险 - 公司运营环境动态变化，存在多种风险和不确定性[75] - 公司财务状况和经营结果的前瞻性陈述可能受多种因素影响，实际结果可能与预期有较大差异[74] 重分类风险 - 重分类可能对公司和股东不产生益处，长期影响尚不明确，可能导致股价下跌和流动性降低[78] - 公司将在重分类过程中承担重大成本，可能超出预期，对公司的财务状况和运营结果产生不利影响[79] - B类股东在公司中拥有最重要的投票权，并且在重分类中有不同于其他股东的利益[80] - B类股东已同意根据重分类协议投票支持重分类提案，其利益与某些其他股东的利益不同[81] - 重分类可能使公司管理团队分散注意力，影响公司业务运作和战略执行[87] - 未能完成重分类可能对A类普通股价格产生不利影响[88] - A类普通股价格在重分类后可能继续波动[90] - A类普通股价格可能因前B类股东或现有A类股东出售A类普通股而下跌[91] 竞争风险 - 公司面临来自竞争对手的激烈竞争，包括SAP SE、Oracle Corporation等，这些竞争对手拥有更大的财务、营销和技术资源[101] - 客户可能会选择从更大的供应商购买竞争产品，因为这些供应商提供更广泛的产品范围[102] - 公司竞争对手拥有与客户的深厚关系和行业知识，可能更快地适应新技术和客户需求的变化[103] - 公司面临来自企业IT部门和其他专业软件和服务供应商的竞争[104] - 企业软件应用市场竞争激烈，预计竞争将持续加剧，可能对公司的运营结果和市场份额产生负面影响[105] - 公司可能面临降低价格的压力，为了成功竞争，可能需要降价或提供其他有利条件[106] 收购风险 - 公司可能在未来的收购中遇到困难，包括整合收购、技术和产品整合、管理团队留任等方面的风险[124] - 公司在新业务收购中需要使用购买会计方法，可能会导致大量商誉和其他无形资产[125] - 公司整合收购可能需要大量时间，且可能面临过去或现在收购公司的责任，包括数据安全、加密和客户数据隐私等方面的风险[126] 税收和法律风险 - 公司可能受到各个税收管辖区税法或法规的意外变化的影响，增加产品和服务的成本，损害业务[127] - 美国和其他政府不时采取影响未来有效税率的税收改革措施，可能对公司的财务结果产生重大不利影响[129] - 公司国际业务可能面临额外风险，包括遵守外国法律法规、管理外国业务、外汇波动等方面的挑战[137] 技术风险 - 公司产品的失败可能导致对公司提出巨额赔偿要求，而保险覆盖可能变得更加昂贵[138] - 公司的增长依赖于与系统集成商和其他技术公司建立成功的战略关系[108] - 公司的增长取决于与市场和实施软件产品的互补供应商建立和维持关系[109] - 公司将产品和服务从客户端安装软件迁移到基于Web的软件即服务环境[145] - 研发资源主要用于满足监管和支持要求的产品升级，新产品需要大量的开发投资[146] - 核心产品面临来自新技术的竞争，必须不断重新设计产品以适应新技术[147] - 开发、获取和实施新技术可能需要进行重大资本投资，可能导致收入损失和成本增加[148] - 如果产品无法快速为客户提供明显的价值，公司业务可能受到严重损害[149] - 如果无法在各种平台和操作环境上保持软件性能，订阅和服务收入可能受到不利影响[151] - 软件产品和产品开发复杂，难以创新和避免程序错误修正相关成本[152] - 使用开源软件可能会增加风险并损害知识产权[155] - 实施产品可能复杂、耗时且昂贵，客户可能无法成功实施产品，公司可能面临保修或产品责任索赔[159] - 产品发布延迟可能对业务产生不利影响[160] - 公司依赖第三方技术，如果技术不可用或存在缺陷，可能导致产品生产和改进方面的成本增加或延迟[175] 市场风险 - 公司的一大部分收入来自零售行业，如果这些客户停止使用公司的服务或推迟实施，公司的总收入将受到不利影响[110] - 公司的服务收入占总收入的比例增加可能对业务产生不利影响，因为服务收入的毛利率较低[116] - 隐私问题、互联网监管、跨境数据传输限制等可能限制公司产品的使用和采纳，对公司业务产生不利影响[141] 经营风险 - 公司的业务增长可能增加对管理和运营资源的需求，管理扩张可能对公司的业务、运营结果和财务状况产生不利影响[140] - 公司可能需要重新调整销售和/或营销组织，这可能会导致中断和延迟新销售[184] - 公司难以准确预测季度营运结果，导致股价波动[194] - 公司销售活动难以预测，包括客户协议的完成时间、产品和服务的销售周期长[195] - 股价波动可能导致证券集体诉讼风险[198] - 公司股价波动可能受到未来大量股票销售的影响[200] 资产管理风险 - 公司持有的投资面临利率

财务数据和关键指标变化 - 总收入为2540万美元,同比下降5%,主要由于软件许可费和专业服务及维护收入下降 [25][26][27][28] - 订阅费收入增长8%至1410万美元 [26] - 软件许可费收入下降至20万美元,同比下降71% [27] - 专业服务及其他收入下降23%至370万美元 [28] - 维护收入下降9%至740万美元 [29] - 总经常性收入占总收入的85%,同比增加6个百分点 [30] - 毛利率为66%,同比增加1个百分点 [31] - 订阅费毛利率为68%,扣除无形资产摊销后为70% [31] - 许可费毛利率为68%,同比下降9个百分点 [31] - 服务毛利率为26%,同比下降4个百分点 [31] - 维护毛利率为81%,同比增加1个百分点 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司已剥离非核心的IT人力资源业务部门The Proven Method,专注于核心的供应链软件业务 [23][24] - 公司收购Garvis公司后,推出了新的AI预测产品DemandAI+,受到客户欢迎 [11][12] - 公司宣布将不再提供新的现场部署软件,只提供云端服务,以加速客户向云端迁移 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际收入占总收入的20%,同比增加1个百分点 [38] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将更名为Logility,并更换股票代码为LGTY,以更好地与公司品牌和业务相匹配 [10] - 公司加快了AI技术路线图,通过收购Garvis公司获得了DemandAI+等新一代需求预测能力 [11][12][18] - 公司将不再提供新的现场部署软件,只提供云端服务,以加速客户向云端迁移 [12] - 公司获得Gartner的供应链规划解决方案领导者地位 [10] - 公司计划消除双重股权结构,以吸引更广泛的投资者 [14][78][79] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024财年经济环境充满挑战,但公司通过剥离非核心业务实现了战略转型 [10] - 客户和潜在客户对供应链转型项目保持高度关注,但由于宏观经济不确定性,项目审批和启动时间推迟 [15][16] - 公司管线持续增长,反映了对新AI能力的强烈需求,但项目转化率仍低于历史水平 [16][17][76] - 公司预计2025财年总收入为1.04-1.08亿美元,经常性收入为8700-8900万美元,调整后EBITDA为1500-1640万美元 [20][41] - 公司认为如果宏观经济环境好转,客户项目转化率有望加速,带动收入增长 [74][76] 其他重要信息 - 公司在第四季度回购了剩余的股票回购额度 [13] - 公司与创始人达成协议,将消除双重股权结构 [14] - 公司的剩余履约义务(RPO)为1.28亿美元,环比增长8% [38] - 公司的应收账款周转天数为101天,主要由于第四季度末的账单增加,但在5月底已降至77天 [39] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Zach Cummins 提问** 询问客户当前的购买环境,项目启动时间的推迟情况 [44][45] **Allan Dow 回答** 客户普遍保持谨慎态度,项目审批和启动时间延长,但评估和选型阶段进展正常。客户担心宏观经济环境的不确定性,倾向于分阶段投资,保持谨慎 [45][46][47][48] 问题2 **Matthew Galinko 提问** 询问客户审批周期延长的原因,是否与利率上升有关 [61][62] **Allan Dow 回答** 主要原因是客户所在行业(消费品)的销售放缓,导致库存积压,客户谨慎投资。利率上升并非直接影响因素,而是对消费者支出的担忧 [62][63][64][65] 问题3 **Anja Soderstrom 提问** 询问公司重新命名的原因,以及消除双重股权结构的影响 [77][78][79] **Allan Dow 回答** 重新命名为Logility是为了更好地与公司品牌和业务相匹配。消除双重股权结构有利于吸引更广泛的投资者,并符合投资者的要求 [78][79]

American Software (AMSWA) came out with quarterly earnings of $0.12 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.08 per share. This compares to earnings of $0.12 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 50%. A quarter ago, it was expected that this enterprise software provider would post earnings of $0.06 per share when it actually produced earnings of $0.19, delivering a surprise of 216.67%.Over the last four ...