财务数据和关键指标变化 - 公司在第一季度实现净收益2000万美元,调整后净收益3800万美元 [1] - 每股账面价值为30.19美元,较上年末30.13美元有所增加 [1] - 调整后每股账面价值为29.03美元,较上年末28.74美元增加1% [1] - 公司独立持有现金、投资和净应收款约2.09亿美元,约合每股4.63美元 [1] 各条业务线数据和关键指标变化 - 专业财产险保险平台Everspan实现毛承保保费9600万美元,同比增长86% [2] - Everspan实现首次承保利润,合并比率为98.4%,连续6个季度承保业绩改善 [2] - 保险分销业务Cirrata实现收入1800万美元,同比增长22%,EBITDA为500万美元,同比增长10% [3] 各个市场数据和关键指标变化 - Everspan的业务结构更加多元化,商业汽车占净承保保费的比例从年末的93%下降至8% [2] - 公司认为业务多元化将带来更稳定和可预测的承保业绩 [2] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专业财产险业务增长势头强劲,预计未来将受益于E&S市场的结构性转移和对复杂风险的专业承保需求 [1] - 公司认为作为MGA的首选目的地,提供差异化的专业解决方案是关键,包括资本支持、风险管控、再保险渠道和技术支持等 [1] - 公司正在评估战略选择,希望在下一次财报发布前就此提供更新 [4][5] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对专业财产险业务的增长机会感到乐观,预计2024年将是公司转型的一年 [1] - 公司将继续投资提升专业财产险能力,支持MGA合作伙伴,以支持未来3年内实现超15亿美元保费规模和超10亿美元EBITDA的目标 [1]

First Quarter 2024 Investor Presentation Quarterly Highlights Forward Looking Statement In this pr ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended March 31, 2024 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 1-10777 AMBAC FINANCIAL GROUP, INC. (Exact name of Registrant as specified in its charter) Delaware 13-3621676 (State of incorporation) (I.R.S. employer identification no.) One Wo ...

Exhibit 99.1 Ambac Reports First Quarter 2024 Results NEW YORK, NY, May 6, 2024 (BUSINESS WIRE) -- Ambac Financial Group, Inc. (NYSE: AMBC) ("Ambac" or "AFG"), a financial services holding company, today reported its results for the quarter ended March 31, 2024. First Quarter 2024 Highlights • Net income of $20 million or $0.43 per diluted share and Adjusted net income of $38 million or $0.82 per diluted share • Legacy Financial Guarantee segment generated net income of $20 million • Specialty P&C Insurance ...

财务数据和关键指标变化 - 公司全年实现净利润4百万美元,调整后净利润93百万美元,每股账面价值30.13美元,较年初增长8% [10] - Everspan全年毛保费收入273百万美元,同比增长87%,已达到盈利规模,第四季度实现100%合并比率,有望在周期中实现中高单位数的投资回报率 [18][19][32] - Cirrata全年实现231百万美元的保费收入,同比增长70%,并实现11百万美元的EBITDA,2024年预计保费收入将超过300百万美元,保持20%以上的EBITDA利润率 [20][21][22] 各条业务线数据和关键指标变化 - Everspan业务持续多元化,目前已有23个项目合作伙伴,涵盖商业汽车、超额责任、工伤赔付和一般责任等多个险种,有利于提高承保的稳定性和可预测性 [18] - Cirrata目前运营4个项目,涵盖专业责任、内陆运输、雇主赔付等多个险种,未来有望通过产品线扩张和并购实现进一步增长 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 特种险市场过去5年规模翻倍,预计到2030年将再次翻倍至1600亿美元,公司的特种险平台有望从中受益 [14] - 公司特种险业务的合并比率在2022年为91%,优于标准险市场12个百分点,反映了特种险市场的较强承保能力 [15] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将特种险业务作为未来发展的重点,目标是成为MGA和项目运营商的首选合作伙伴,提供资本支持、风险管控、再保险等全方位服务 [16] - 公司预计2024年特种险业务的保费收入将超过700百万美元,较2023年增长40%以上,同时保持较高的利润率 [17] - 公司正在评估战略选择方案以提升遗留金融担保业务的价值 [23][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司特种险业务在2023年超额完成目标,展现出强劲的增长势头,有望在未来持续创造价值 [11][13] - 公司认为特种险市场正在经历结构性转变,风险环境日益复杂,公司的专业化优势有望持续发挥作用 [15] - 公司对2024年的发展前景充满信心,特种险业务有望实现大幅增长和盈利能力的提升 [44][45]

财务表现 - Ambac在2023年第四季度报告中，调整后每股收益为0.32美元，较去年同期增长[2] - Everspan在2023年全年实现了正收益，净保费收入同比增长269%[6] - Ambac的2023年总股东权益为1361.7亿美元，每股股东权益为30.13美元，较去年同期增长8%[4] - Specialty P&C Insurance生产总额在2023年第四季度达到1.41亿美元，较去年同期增长57%[15] - 2023年第四季度特殊财产和意外伤害保险的总保费收入为90.7百万美元，较2022年同期的51.7百万美元增长了76%[16] - 2023年第四季度净赚取保费为5.6百万美元，较2022年同期的11.4百万美元下降了51%[17] - 2023年第四季度净投资收入为36.9百万美元，较2022年同期增长了77%[18] - 2023年第四季度损失和损失调整费用为1.9百万美元，较2022年同期的58.7百万美元的收益减少[19] - 2023年第四季度一般和行政费用为19.2百万美元，较2022年同期减少了50%[20] - 2023年第四季度EBITDA为11.1百万美元，较2022年同期的221.2百万美元下降了95%[21] - 2023年第四季度观察名单和不良分类信贷（WLACC）较9月30日下降了2.2%至5.7十亿美元[22] - 2023年第四季度NPO为195亿美元，与9月30日持平[23] - 2023年第四季度净赚取保费为31百万美元，较2022年同期增长了79%[24] - 2023年第四季度净投资收入为40百万美元，较2022年同期增长[25] - 2023年12月31日，Ambac的调整后EBITDA为107.0美元[38] - 2023年12月31日，调整后的净未赚保费和超过预期损失的费用为162.1百万美元[45] - 2023年12月31日，调整后的调整后账面价值为1.30十亿美元[44] - 2023年第四季度，AMBAC金融集团的净保费收入为30.5亿美元，较2022年同期增长56.25%[53] - 2023年第四季度，AMBAC金融集团的总收入为75.5亿美元，较2022年同期增长244.29%[55] - 2023年第四季度，AMBAC金融集团Legacy Financial Guarantee Insurance部门的EBITDA为11.1亿美元[55] - 2022年12月31日，Legacy Specialty Financial Property & Guarantee Casualty Insurance Corporate & Insurance Distribution等部门的总收入为504.9亿美元[57] - 总支出中，损失和损失调整费用为396.5亿美元[57] - 净收入为522.1亿美元[57] 公司信息 - Ambac的核心业务是不断增长的特殊P&C分销和承保平台[48] - Ambac的普通股在纽约证券交易所交易，股票代码为“AMBC”[48] - Ambac的网站用于传达有关业务的信息，包括季度财务结果的预期发布[48] - Ambac的Amended and Restated Certificate of Incorporation包含对转让公司普通股的能力的重大限制[49] - Ambac的实际结果可能会与预期的目标或预期结果有实质性差异[52] - Ambac的管理层的所有前瞻性声明都可能是不正确的，基于管理层当前的信念或意见[52]

风险管理 - Ambac的风险管理主要包括信用、市场、流动性、运营和法律等多种风险[23] - Ambac的监控活动旨在早期识别潜在压力和/或信用恶化，以及评估经济、监管或政治环境变化对保险组合的影响[24] 业务发展 - Everspan专注于生成可持续和有利可图的长期特殊财产和意外伤害计划业务，侧重于跨越不断扩大的MGA/U合作伙伴的商业和个人责任风险[32] - 美国MGA/Us在2023年产生了70至100亿美元的直接保费[29] - E&S市场在2022年产生了约990亿美元的直接保费，占行业直接保费总额的11%以上[33] - Everspan在2023年实现了2.73亿美元的总保费收入，其中保留了约29%[36] - Everspan可能保留每项直接计划的风险的最高30%，其余部分将再保险给再保险商和其他风险资本提供者[37] 再保险管理 - Everspan通过再保险来管理其对个别风险和整体损失的净保留，同时提供足够限额的保单以满足经纪人和投保人的需求[44] - Everspan通过选择资本充足、信誉良好的授权容量提供者或要求容量提供者提供担保来减轻信用风险[47] 竞争与市场 - Everspan面临来自Accelerant、Benchmark、Clear Blue等竞争对手的竞争[50] - Everspan的保险产品组合可能会经历高保费率和承保能力短缺的变化[52] 审查与监管 - Everspan定期审查MGA/U和TPA的损失经验、费率水平、准备金和整体财务状况[54] 公司治理 - 董事会定期审查董事会和委员会的绩效，考虑风险管理有效性[75] - 企业采用企业风险管理，以识别、评估和管理各种风险[77] - AAC风险委员会提供对影响AAC的关键风险问题的监督[78] 资本管理 - Ambac UK需要考虑未来3至5年的资本需求，才能宣布股息[89] - Everspan Indemnity和Everspan Insurance目前没有足够的赚取盈余来支付亚利桑那州的普通股股息[90] 投资管理 - 公司的投资组合可能会受到信用评级下调、ABS和RMBS的提前偿还速度、外汇汇率波动、利差波动和信用损失的不利影响[186] - 公司的固定收益投资组合中银行投资总额分别为2023年底169亿美元和2022年底119亿美元，由第三方资产管理公司管理[208] 财务状况 - 公司现金余额分别为2023年底27亿美元和2022年底42亿美元，大部分现金余额未受FDIC保险限制[206] - 公司通过股票回购计划在2023年第四季度回购了325,068股股票，总成本为4.5亿美元[196] - 公司在2023年未支付普通股股息，关于支付股息的限制信息详见年度报告[199]

In the stock market, pursuing high-growth stocks becomes a compelling venture, akin to searching for pearls in the vast sea of possibilities. The year 2024 unfolds with promises of prosperity and strategic opportunities, and within this realm, seven stocks emerge as yielders of potential riches. Picture a dynamic space where each stock is a thread contributing to the grand design of wealth creation. With its remarkable surge in total revenue and efficient scalability, the first one sets the stage for our ex ...

Ambac公司业务发展 - Ambac在建立新业务方面付出了努力，专注于特殊P&C保险[5] - Ambac的新平台包括三个不同的子公司，分别处理承保风险、提供特殊分销渠道和收购战略性保险相关股权[8] Ambac与MBIA比较 - Ambac与MBIA进行了艰难但必要的比较，发现MBIA支付了特别股息，市值超过了实际市值，引发了股价暴涨[9] - AMBC和MBIA的风险比率比较显示，MBIA受益于更高的CPR，但总体暴露比Ambac高50%[17] Ambac公司估值 - 通过SOTP方法对Ambac的总体估值，得出每股公允价值约为17.6美元[24] - Ambac是一家复杂的保险公司，价值主要分布在新业务上，总体价值约为每股18美元[26]

Third Quarter 2023 Investor Presentation Quarterly Highlights Forward Looking Statement In this pr ...