UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended September 30, 2024 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 1-10777 AMBAC FINANCIAL GROUP, INC. (Exact name of Registrant as specified in its charter) | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------------------------- ...

Exhibit 99.1 Ambac Reports Third Quarter 2024 Results and Approval of a $50 Million Stock Repurchase Program NEW YORK, NY, November 12, 2024 (BUSINESS WIRE) -- Ambac Financial Group, Inc. (NYSE: AMBC) ("Ambac" or "AFG"), a financial services holding company, today reported its results for the quarter ended September 30, 2024. Third Quarter 2024 Highlights • Net loss of $(28) million or $(0.63) per diluted share and Adjusted net loss of $(19) million or $(0.46) per diluted share driven by approximately $20 m ...

Here are three stocks added to the Zacks Rank #5 (Strong Sell) List today:AZUL (AZUL) is one of the largest airlines in Brazil in terms of departures and destinations covered, offering flights to every region in Brazil. The Zacks Consesnsus Estimate for its current year earnings has been revised 35.0% downward over the last 60 days.Arch Resources (ARCH) is one of the largest coal producers in the United States, operating nine mines across the major coal basins of the country. The Zacks Consensus Estimate fo ...

After declining since the beginning of 2024, shares of Ambac Financial Group, Inc. AMBC have risen by almost 10% over the past five trading sessions.The sale of Ambac Financial Group's legacy financial guarantee business is expected to close by yearend, positioning the holding company for cash earnings "within a year or two," according to Roth Capital Partners.Analyst Harry Fong upgraded the rating for Ambac Financial Group from Neutral to Buy, while raising the price target from $13 to $15.The Ambac Finan ...

Here are three stocks added to the Zacks Rank #5 (Strong Sell) List today:Ambac Financial Group, Inc. (AMBC) is afinancial services holding company. The Zacks Consensus Estimate for its current year earnings has been revised 10.3% downward over the last 60 days.Beazer Homes USA, Inc. (BZH) is a home-builder that constructs single and multi-family homes. The Zacks Consensus Estimate for its current year earnings has been revised 9.5% downward over the last 60 days.CPI Card Group Inc. (PMTS) is a designer of ...

财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度实现净亏损不到100万美元,调整后净收益为800万美元,合并EBITDA为2700万美元 [19][20] - 公司的投资收益为3600万美元,较上年同期的3500万美元有所增加,主要是由于固定收益证券的平均收益率提高了60个基点 [29] - 公司的股东权益为13.7亿美元或每股30.25美元,较上季度末的30.19美元有所增加 [31] - 公司的调整后每股净值为29.23美元,较上季度末的29.03美元增加1% [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司的保险分销业务Cirrata在本季度实现保费收入5300万美元,同比增长31%,主要得益于去年收购Riverton以及11%的有机增长 [21][22] - Cirrata的EBITDA为240万美元,同比增长47%,EBITDA毛利率为18.1%,较上年同期的16.3%有所提升 [22] - Everspan的净保费收入为3200万美元,同比增长254%,主要来自于去年下半年承保的工伤赔付和非标准汽车项目 [23][24] - Everspan的赔付率为85.1%,较上年同期的73.7%有所上升,主要受商业汽车频率上升的影响 [25][28] - 剔除商业汽车,Everspan的赔付率为68.7% [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司未提供具体的市场数据和关键指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司完成了向纯粹的特种财产险公司转型的关键步骤,包括出售遗留的金融担保业务以及通过收购Beat Capital Partners建立领先的保险分销平台 [33][34] - 公司将专注于发展特种财产险业务,包括通过有机增长和并购进一步扩大保险分销平台的规模和影响力 [33][34] - 公司认为保险分销业务提供了巨大的增值机会,能够为股东创造长期价值 [33][34] - 公司将通过审慎的资本配置来最大化股东价值,包括回购股票以及其他资本运作 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的发展前景表示强烈的信心,认为公司的战略转型为创造长期价值提供了良好的机会 [33][34] - 管理层表示将继续推进保险分销业务的有机增长和并购,并通过审慎的资本配置来最大化股东价值 [35] 其他重要信息 - 公司计划在AAC交易完成后的3个月内启动最高5000万美元的股票回购计划 [10] - 公司未来可能会进一步考虑其他资本回报活动,但需要权衡其他资本部署机会和市场环境 [10] - 公司在未来几年内可能会行使一些收购少数股权的期权,或回应少数股东的回售要求,这将由公司现金和外部融资来满足 [38][39] - 公司未来可能会适度增加杠杆水平,目标在2-4倍EBITDA之间 [45][46] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Giuliano Bologna 提问** 询问公司未来几年内可能需要支付2.5-3.7亿美元收购少数股权的时间安排,以及是否可能提前收购 [37][38] **David Trick 回答** 公司无法提前加速这些收购,因为这些都是根据之前的收购协议设置的期权安排。公司未来几年内将陆续行使这些期权或回应少数股东的回售要求,届时将使用公司现金和外部融资来满足 [38][39] 问题2 **Deepak Sarpangal 提问** 询问公司是否有能力和意愿利用杠杆来支持未来的并购和资本回报 [50][51][55] **David Trick 和 Claude LeBlanc 回答** 公司确实有使用适度杠杆的意愿和能力,目标杠杆水平在2-4倍EBITDA之间。公司将根据具体投资和并购机会来确定最优的资本结构 [45][46][61][62] 在当前股价较低的情况下,公司有强烈的意愿通过大规模回购来创造价值 [61][62]

资产负债表信息 - 公司总资产为81.84亿美元，较2023年12月31日的84.28亿美元有所下降[16] - 公司长期债务为51.5亿美元，较2023年12月31日的50.8亿美元有所增加[16] - 公司未赚取保费为44.5亿美元，较2023年12月31日的42.2亿美元有所增加[16] - 公司已发生及未发生损失准备为89亿美元，较2023年12月31日的89.3亿美元基本持平[16] - 公司其他投资资产为5.58亿美元，较2023年12月31日的4.75亿美元有所增加[16] - 公司可供出售固定收益证券的摊余成本为17.37亿美元，较2023年12月31日的17.44亿美元有所下降[16] - 公司可供出售固定收益证券的公允价值为17.03亿美元，较2023年12月31日的17.1亿美元有所下降[16] - 公司短期投资的公允价值为3.14亿美元，较2023年12月31日的4.26亿美元有所下降[16] - 公司商誉为0.7亿美元，与2023年12月31日持平[16] - 公司无形资产净值为2.85亿美元，较2023年12月31日的3.07亿美元有所下降[16] 收入利润信息 - 2024年第二季度总收入为1.05亿美元，同比增长69%[19] - 2024年上半年总收入为2.07亿美元，同比增长73%[19] - 2024年第二季度净亏损为100万美元，上半年净利润为1900万美元[19] - 2024年第二季度投资收益为4百万美元，上半年为4百万美元[19] - 2024年第二季度一般及行政费用为4700万美元，上半年为8300万美元[19] - 2024年第二季度每股基本亏损为0.02美元，上半年每股基本收益为0.42美元[19] - 2024年第二季度其他综合收益为800万美元，上半年为-1500万美元[19] - 2024年第二季度股票激励费用为200万美元，上半年为200万美元[22,28] - 2024年第二季度收购子公司少数股权导致权益减少100万美元[22] 重大事项 - 公司将出售全资子公司Ambac Assurance Corporation(AAC)，交易对价为4.2亿美元现金[42][43][44][46][48][49] - 公司将向买家发行可行使认股权证，占公司已发行在外普通股9.9%[47] - 公司收购Beat Capital Partners Limited约60%股权，交易对价约2.78亿美元[51][52][54] - 收购Beat Capital Partners Limited的交易将通过现金、AAC提供的6500万美元资金以及1.5亿美元新增债务融资[54] - 为降低英镑兑美元升值风险，公司签订了外汇期货合约[54] - 公司与Beat Capital Partners Limited的管理团队和Bain Capital Credit LP签订了股东协议[55] 会计政策和估计 - 公司披露了重要会计政策的更新[57] - 财务报表编制需要管理层做出估计和假设[60] - 公司通过收购获得了多数控股权，并对收购的少数股东持有的权益进行了会计处理[64,65,66,67] - 公司报告了现金流量表补充信息，包括支付的所得税和利息等[69] - 公司披露了现金、现金等价物和受限现金的调节信息[71,72] - 公司将采用新的分部报告会计准则，并正在评估其影响[75,76,77] - 公司将采用新的所得税披露会计准则，并正在评估其影响[78,79] 分部信息 - 公司报告了三个业务分部的财务信息[81,82,83] - 公司总收入为2.07亿美元，其中保证保险业务收入1.07亿美元，意外保险业务收入0.61亿美元，保险分销业务收入0.31亿美元[86] - 公司总费用为1.8亿美元，其中损失及赔付费用0.16亿美元，佣金费用0.18亿美元，管理费用0.82亿美元[86] - 公司税前利润为0.27亿美元，其中保证保险业务利润0.38亿美元，意外保险业务利润0.01亿美元，保险分销业务利润0.05亿美元[86] - 公司总资产为81.84亿美元，其中保证保险业务资产71亿美元，意外保险业务资产7.13亿美元，保险分销业务资产1.55亿美元[85] - 公司投资收益为0.78亿美元，其中保证保险业务投资收益0.7亿美元[86] 投资组合信息 - 公司持有的固定收益证券主要包括被PROMESA重组的波多黎各市政债券[88][89] - 2024年6月30日和2023年12月31日可供出售投资的摊余成本和估计公允价值[90] - 2024年6月30日可供出售投资按合同到期日的摊余成本和估计公允价值[92] - 2024年6月30日和2023年12月31日可供出售投资的未实现亏损情况[96] - 公司认为截至2024年6月30日和2023年12月31日的固定期限证券并未出现信用减值[97][98] - 公司认为截至2024年6月30日的公司债券未实现亏损主要是由于利率上升导致[100] - 公司认为截至2024年6月30日的住房抵押贷款支持证券和其他资产支持证券未实现亏损主要是由于利率变化导致[101][102] - 公司在2024年6月30日和2023年6月30日的净投资收益分别为3600万美元和3500万美元[103] - 公司在2024年6月30日和2023年6月30日的净投资收益损失分别为400万美元和-300万美元[105] - 公司在2024年6月30日和2023年12月31日分别有3百万美元和1百万美元的信用损失准备[106] - 公司在2024年6月30日和2023年12月31日分别有

财务业绩 - 公司本季度净亏损100万美元或每股亏损0.02美元，调整后净收益800万美元或每股0.18美元[3] - 2024年第二季度EBITDA为2660万美元[48] - 公司在2024年6月30日的六个月期间实现净收入20.2百万美元[50] - 公司在2024年6月30日的六个月期间EBITDA为81.1百万美元[50] - 公司在2023年6月30日的六个月期间实现净亏损45.8百万美元[50] - 公司在2023年6月30日的六个月期间EBITDA为6.8百万美元[50] - 2024年第二季度净亏损为100万美元，2023年同期净亏损为1300万美元[70,71] - 2024年上半年净利润为1900万美元，2023年同期净亏损为4700万美元[70,71] - 2024年第二季度每股基本和稀释亏损均为0.02美元，2023年同期每股基本和稀释亏损均为0.29美元[71] - 2024年上半年每股基本收益为0.42美元，2023年同期每股基本亏损为1.02美元[71] - 第二季度EBITDA为2660万美元，同比增长125.4%[74] - 第二季度净亏损为50万美元，上年同期净亏损1300万美元[74,76] 保险业务 - 保险分销业务("Cirrata")实现净收益100万美元和EBITDA 200万美元，保费收入5300万美元[3] - 特种财产险保险业务("Everspan")毛保费收入1.112亿美元，同比增长109%[3,13] - 总特种财产险保费收入1.65亿美元，同比增长75%[24,27] - 特种财产险业务合并成本率109.4%，同比下降310个基点[13,14] - 保险分销业务EBITDA 240万美元，EBITDA利润率18.1%，同比提升180个基点[18,23] - 净保费收入在2024年第二季度为5.6百万美元，较2023年同期的7.5百万美元下降26%[31] - 公司第二季度毛保费收入为1.131亿美元，同比增长106.8%[74] - 第一季度毛保费收入为5470万美元，同比增长8.2%[76] 资产负债情况 - 2024年6月30日总资产为81.84亿美元，较2024年3月31日减少2.45亿美元[73] - 2024年6月30日总负债为67.48亿美元，较2024年3月31日减少2.45亿美元[73] - 2024年6月30日股东权益为14.19亿美元，与2024年3月31日持平[73] - 公司的调整后每股净资产为29.23美元,较2024年3月31日的29.03美元有所增加[58] - 公司调整后净资产为13.22亿美元,较2024年3月31日的13.13亿美元有所增加[59] - 公司的无形资产保险资产为2.262亿美元,占每股调整后净资产的5.00美元[59] - 公司的未赚保费和费用超过预期损失为1.566亿美元,占每股调整后净资产的3.46美元[59] - 公司的累计其他综合收益中的未实现投资收益为2330万美元,占每股调整后净资产的0.52美元[59] 其他 - 完成以2.78亿美元收购英国MGA公司Beat Capital Partners 60%股权[3,4] - 同意以4.2亿美元出售遗留金融担保业务给橡树资本管理公司，待监管和股东批准[3,4] - 公司将在遗留金融担保业务出售后启动最高5000万美元的股票回购计划[5] - 2024年6月30日公司股东权益为13.7亿美元，每股30.25美元[38] - 2024年第二季度一次性净收益1200万美元，与终止一项福利计划有关[31] - 2024年第二季度综合财务信息中，净投资收益为3600万美元，较2023年同期的3500万美元增加[33] - 2024年第二季度亏损及赔付费用为1800万美元，较2023年同期的700万美元增加[34][35] - 2024年第二季度一般及管理费用为4700万美元，较2023年同期的3600万美元增加[36] - 第二季度净投资收益为3620万美元，同比增长2.8%[74] - 第二季度总收入和其他收入为1.045亿美元，同比增长67.8%[74] - 第一季度净投资收益为3520万美元，同比增长0.6%[76] - 第一季度总收入和其他收入为6220万美元，同比增长-0.3%[76] - 第一季度EBITDA为1180万美元，同比增长-0.8%[76] - 公司将于2024年8月6日召开第二季度业绩电话会议[60] - 2024年6月30日加权平均普通股股数为4620.925万股，2023年6月30日为4575.723万股[72]

NEW YORK, July 10, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Kuehn Law, PLLC, a shareholder litigation law firm, is investigating potential claims related to the below-listed proposed mergers. Kuehn Law may seek additional disclosures or other relief on behalf of the shareholders of these companies. Kuehn Law is investigating whether the Boards of the below companies 1) acted to maximize shareholder value, 2) failed to disclose material information, and 3) conducted a fair process: Morphic Holding, Inc. has agreed to be acq ...

SOUTHAMPTON, N.Y., June 05, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Kuehn Law, PLLC, a shareholder litigation law firm, is investigating potential claims related to the below-listed proposed mergers. Kuehn Law may seek additional disclosures or other relief on behalf of the shareholders of these companies. Kuehn Law is investigating whether the Boards of the below companies 1) acted to maximize shareholder value, 2) failed to disclose material information, and 3) conducted a fair process: Ambac Financial Group signed a de ...