财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为5060万美元,略高于指导区间中值,环比下降19%,同比下降39% [25] - 第三季度非GAAP毛利率为62.6%,符合之前指导区间 [25] - 第三季度非GAAP营业费用为4410万美元,环比下降190万美元,低于之前指导区间 [25] - 第三季度非GAAP净亏损1100万美元,每股亏损0.28美元,优于中值指导 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - IoT业务收入环比下降,是第三季度收入下降的主要原因 [25] - 汽车业务收入预计第四季度持平 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国汽车市场:公司继续在中国汽车市场赢得新设计,中国领先的汽车Tier 1和ADAS软件提供商利用公司的开放架构CVflow AI SoC开发出差异化的解决方案 [14] - 汽车后市场:亚洲市场领导者推出基于公司CV25 AI SoC和A12A SoC的新产品,欧洲市场领导者推出基于CV22汽车SoC的新产品 [15] - 企业安防摄像头市场:多家领先制造商推出基于公司CV5和CV52系列AI处理器的新摄像头产品 [16] - 智能家居:飞利浦照明公司推出基于公司CV AI SoC的安全摄像头,一家领先的家庭自动化公司推出基于CV28 AI SoC的智能摄像头 [17][18] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于推出AI SoC和软件产品,瞄准更复杂的AI推理工作负载,有信心把握AI推理处理器和软件的长期增长机遇 [7] - CV2系列SoC预计将在2025财年占公司总收入的比重接近60% [7][8] - CV3平台预计将在2026年及以后为汽车市场贡献收入,提供更强大的AI推理能力,包括多传感器融合和自动驾驶软件栈 [9][10][11] - 公司正在评估如何在边缘设备上实现大语言模型,并将在CES 2024上提供更多更新 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务正在稳定,客户正在努力管理库存,预计将在2025财年恢复增长 [6] - 公司对AI推理处理器和软件的长期增长机会保持信心,长期可服务市场机会复合年增长率预测未发生变化 [7] - 公司预计第四季度收入将在50-53亿美元之间,IoT业务略有增长,汽车业务持平,第一季度收入有望实现低单位数的百分比增长 [29] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Joe Moore 提问** 询问公司对汽车业务投资组合的调整原因,包括预测变化、项目延迟、新项目获得等 [34][35][36][37] **Fermi Wang 回答** 主要有4个因素:1)Tier 1和OEM客户对项目的预测变化;2)项目延迟;3)新项目中标概率加权;4)已获得和失去的项目 [35][36] 问题2 **Jeremy Kwan 提问** 询问公司在AI推理加速器业务方面的进展和竞争格局 [40][41][42][43] **Fermi Wang 回答** 公司已成功演示了基于现有SoC的高性能低功耗AI推理能力,并将重点关注边缘设备应用,提供硬件和软件一体化解决方案,与大型公司和初创公司展开竞争 [43] 问题3 **Matt Myers 提问** 询问公司对下一季度和下一财年的需求前景判断,是否更多受库存因素影响 [45][46] **Brian White 回答** 公司看到订单和交货量的改善趋势,以及客户反馈的改善,支撑了对下一季度和下一财年的增长预期,主要得益于库存去化的进展 [46]

公司业务及市场表现 - 公司是一家领先的低功耗SoC半导体开发商，主要为企业、公共基础设施和家庭应用提供强大的人工智能处理、高级图像信号处理和高分辨率视频压缩解决方案[30] - 公司的CV技术有望帮助扩大市场并提高平均销售价格，目前已在IP安全摄像头、汽车摄像头、消费级摄像头和工业及机器人应用等领域取得成功[30] 财务表现 - 公司在2023年7月31日的三个月和六个月内分别录得6,210万美元和1.243亿美元的营收，同比分别下降23.2%和27.4%，主要因为产品出货量减少和NRE项目服务减少所致[31] - 公司在2023年7月31日的三个月和六个月内分别录得3,530万美元和7,090万美元的营运亏损，主要因为营收和毛利减少以及运营成本增加所致[32] - 公司在2023年7月31日的六个月内实现了1,520万美元的经营活动现金流，同比下降，主要因为净亏损增加和应收账款收回增加所致[33] 资产及负债情况 - 截至2023年7月31日，公司现金、现金等价物和可交易债务证券总额为216.5百万美元，较1月31日的206.9百万美元有所增加[44] - 2023年7月31日，公司购买义务与独立合同制造商的购买义务为24.6百万美元[48] - 公司未参与任何资产负债表之外的安排，包括结构化融资、特殊目的实体或可变利益实体[49] - 公司的现金、现金等价物和可交易债务证券总额为216.5百万美元，主要投资于货币市场基金、商业票据、公司债券、资产支持证券和美国政府债券[52] - 公司的投资活动的主要目标是保持资本、提供流动性并最大化收入，不会显著增加风险[52] - 公司的产品销售和库存采购均以美元计价，因此与这两项活动无关的外汇风险[52] 其他财务信息 - 2023年7月31日，其他收入（费用），净额为737,000美元，较去年同期增加763,000美元，增长幅度为-2,934.6%[43] - 2023年7月31日，所得税费用为-3,404,000美元，较去年同期减少6,840,000美元，减少幅度为-199.1%[43]

Ambarella, Inc. (NASDAQ:AMBA) Q2 2024 Earnings Conference Call August 29, 2023 4:30 PM ET Company Participants Louis Gerhardy - VP, Corporate Development Fermi Wang - CEO Brian White - CFO Conference Call Participants Christopher Rolland - Susquehanna Quinn Bolton - Needham & Company Joe Moore - Morgan Stanley Matt Ramsay - TD Cowen Ross Seymore - Deutsche Bank Tristan Gerra - Baird Tore Svanberg - Stifel Kevin Cassidy - Rosenblatt Securities Suji DeSilva - ROTH Capital Gary Mobley - Wells Fargo Operator Th ...

公司业务及发展 - 公司是一家领先的低功耗SoC半导体开发商，主要服务于企业、公共基础设施和家庭应用领域，最近的发展重点是在人工智能技术上，特别是计算机视觉领域[30] - 公司预计未来的收入增长将主要取决于在摄像头市场中扩展人工智能和计算机视觉技术的能力，特别是在物联网市场和新兴市场中[31] - 公司主要从销售高清和超高清视频和图像处理SoC解决方案中获得收入[38] 财务表现 - 公司在2023年4月30日的三个月内录得6,210万美元的收入，同比下降31.2%，主要是由于产品单位出货量减少，部分抵消了CV技术的持续采用[31] - 公司在2023年4月30日的三个月内录得3,550万美元的营业亏损，较2022年同期的1,050万美元亏损增加，主要是由于收入和毛利减少，以及运营费用增加[32] - 公司在2023年4月30日的三个月内从经营活动中产生了2,200万美元的现金流，较2022年同期的3,360万美元减少，主要是由于净亏损增加和库存采购增加[33] 财务状况 - 截至2023年4月30日，公司现金、现金等价物和可交易债务证券总额约为2.274亿美元[46] - 2023年4月30日，公司投资于高流动性、短期可交易债务证券，并将这些投资作为可供出售的证券，其公允价值约为1.023亿美元，由于市场波动导致的未实现损失约为50万美元[46] - 2023年4月30日，公司经营活动提供的净现金流量为2,202.5万美元，投资活动使用的净现金流量为-821万美元，融资活动提供的净现金流量为38.5万美元[46] 财务支出及管理 - 公司未参与任何离岸资产安排，包括结构化融资、特殊目的实体或可变利益实体[51] - 公司的现金、现金等价物和可交易债务证券主要投资于货币市场基金、商业票据、公司债券、资产支持证券和美国政府债券，以维持工作资本目的[54] 未来展望及计划 - 公司预计现有现金余额将足以满足未来至少12个月的现金需求[48] - 公司计划增加员工人数、扩大业务活动，并实施和增强信息技术平台，预计运营和资本支出将增加[48] - 公司将根据多种因素确定短期和长期资本需求，包括现金流量、成本控制、研发新技术和产品、全球经济和政治状况等[48] 税务及其他费用 - 2023年4月30日三个月的其他收入为1286美元，较2022年同期增加1200美元，增幅1395.3%[44] - 2023年4月30日三个月的所得税费用为1646美元，较2022年同期增加1236美元，增幅301.5%[45]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为6210万美元,与上一季度下降25%,同比下降31% [41] - 非GAAP毛利率为63.1%,符合公司之前的指引范围62%-64% [42] - 非GAAP营业费用为4620万美元,较上一季度增加20万美元,低于公司之前指引范围4700万-4900万美元 [43] - 第一季度净利息及其他收入为130万美元,高于公司之前的预测 [44] - 非GAAP税收为30万美元,占税前利润的-5.5%,略低于公司之前的预测 [45] - 公司报告非GAAP净亏损600万美元,每股亏损0.15美元 [46] - 第一季度现金及可流动证券增加2050万美元至2.274亿美元 [47] - 应收账款周转天数从57天改善至43天,存货周转天数从116天增加至151天 [47] - 第一季度经营活动现金流为2200万美元,资本支出230万美元,自由现金流占收入的31.7% [48][49] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽车业务收入基本持平,物联网业务收入大幅下降 [41] - 公司预计第二季度汽车和物联网业务收入均将基本持平 [51] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司没有披露各个地区市场的具体数据和指标变化 [无] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在向AI公司转型,AI业务已占总收入的45%,预计今年将达到60% [13][15] - 公司专注于深度学习AI处理器和软件,主攻边缘AI推理市场,该市场未来有望超过云端AI训练市场 [17][18] - CV2系列芯片已成为公司最重要的收入和利润来源,预计今年将占总收入的60% [19][20] - CV3平台针对移动应用,性能大幅提升,预计单芯片ASP将是CV2的5-20倍 [22][23][24] - 公司正与博世、大陆等一线Tier1供应商合作,共同开发软硬件平台,加快CV3在汽车市场的推广 [25][26] - 公司还在探索将CV3应用于AI服务器推理市场,与英伟达A100芯片相比具有更高性能和更低功耗 [27][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临行业周期性下行压力,但公司不会偏离AI战略转型的目标 [13] - 公司预计第二季度收入将与第一季度持平,在6000万-6400万美元区间 [51] - 公司对长期AI边缘推理市场的机会保持信心,未来几年该市场规模将超过100亿美元 [16] - 公司认为在中国市场,CV72AQ有望在今年获得L2 Plus的设计wins,实现较快的收入贡献 [63][64] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Gary Mobley 提问** 客户库存消化何时结束,公司收入何时恢复正常水平 [58][59] **Fermi Wang 回答** 公司尚未看到客户库存消化结束的迹象,预计正常收入水平将在新产品放量后恢复,可能比当前水平高25%-30% [59][60][69] 问题2 **Ross Seymore 提问** 公司汽车业务收入连续几个季度持平,何时会恢复增长 [70][71] **Fermi Wang 回答** 汽车业务受到库存调整影响,但预计一旦库存消化结束,汽车业务将恢复增长,未来L2 Plus和L3自动驾驶应用将是主要增长动力 [71][72] 问题3 **Tristan Guerra 提问** 公司是否有足够的软硬件能力进入L2 Plus和L3自动驾驶市场,如何应对规模优势较大的竞争对手 [77][78] **Fermi Wang 回答** 公司已具备L2 Plus和L3所需的硬件和软件能力,正与博世、大陆等Tier1供应商合作,利用他们的规模和专业优势来弥补自身的劣势 [78][79]

技术能力和产品特点 - Ambarella公司的CV SoCs集成了最先进的视频处理技术和最近开发的深度学习神经网络处理技术[9] - CVflow架构支持各种计算机视觉算法，包括目标检测、分类和跟踪、语义和实例分割、图像处理、立体物体检测和人脸识别[10] - 公司产品系列基于可扩展平台的高度集成SoC解决方案[26] - 公司提供全面灵活的软件，包括中间件和固件，以降低功耗并提高性能[27] - 公司产品包括CV3-AD685、CVflow SoCs、Vision Processor SoCs、高清雷达等[28] - 公司的神经网络图像信号处理软件模块可改善安防摄像头的低光成像[29] - 公司技术包括灵活可扩展的CVflow处理器、立体/光流处理引擎、可扩展的图像处理和视频压缩引擎[31] - 公司技术平台基于高性能、低功耗架构，支持高度系统集成[32] - 公司的计算机视觉和雷达技术相辅相成，提供深度信息以增强安全性[33] - 公司的SoC解决方案集成了CVflow架构、UHD图像处理和视频压缩，提供卓越性能和功耗效率[34] - 公司的成功技术平台源于算法驱动的设计方法论，通过广泛的算法研究和验证确保硬件实现的成功[35] 公司业务情况 - 亚洲客户占公司总收入的82%，88%，88%[36] - 公司销售主要通过直接销售团队和分销商进行全球销售[37] - 销售周期通常需要大量时间和资源投入，销售订单通常提前四到30周收到[38] - 公司采用无厂商业务模式，利用第三方代工厂生产解决方案[39] - 公司研发团队占员工总数的74%[41] - 公司竞争对手包括大型国际公司和专注于狭窄市场的小公司[43] - 公司拥有300项美国专利，10项欧洲专利，7项中国专利和7项日本专利[46] - 公司业务具有季节性，第二和第三财季收入较高[47] - 公司业务受到各国政府监管，包括环境法律、卫生安全法律、出口管制法律等[48] - 公司在2023年1月31日雇佣了总共937名员工，其中美国260人，亚洲595人，主要在台湾355人和中国223人，欧洲82人[50] 财务状况 - 公司的现金、现金等价物和可交易债务证券在2023年1月31日总计为2.069亿美元，2022年1月31日现金为1.71亿美元[185] - 公司的投资活动的主要目标是保持资本、提供流动性并最大化收入，以不显著增加风险[186]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年收入为3.376亿美元,同比增长约2% [15] - 2023财年非GAAP毛利率为63.9%,同比提升50个基点 [46] - 2023财年非GAAP营业费用增长17.6%,其中约四分之一来自2022财年第四季度收购的Oculii [46] - 截至2023财年末,现金及可流动证券总额为2.07亿美元,较上年末增加3600万美元 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - IoT收入占总收入约三四分之一,略有下降 [46] - 汽车收入占比超过四分之一,同比增长超过10% [46] - 计算机视觉(CV)芯片收入占比超过45%,是推动整体平均销售价格上升的因素 [12][13] - 预计2024财年CV收入占比将达到60%左右,继续推动平均销售价格上升 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 企业安全摄像头市场需求保持健康,客户预计今年收入将增长10%-15% [120] - 消费类安全摄像头需求相对较弱,但不足以解释公司订单大幅下滑 [121][122] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在向边缘AI公司转型,在技术和产品执行方面取得重大进展 [10] - 推出了第三代边缘AI SoC CV3系列、首款5nm SoC CV5,以及4D成像雷达等新产品 [10][19][29] - 与博世、大陆等全球汽车巨头建立战略合作,客户对边缘AI产品的兴趣和活动持续增长 [11][17][19] - 公司认为当前市场疲软与技术竞争力无关,仍将继续完善边缘AI芯片和软件产品线 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前市场疲软主要是由于周期性和经济因素导致,与技术竞争力无关 [14][41] - 管理层对公司的长期增长前景保持乐观,认为AI在各行各业的应用将会加速 [41] - 预计第一季度收入将大幅下滑约26%,主要是客户大幅降低库存所致,但未来几个季度收入不会继续下滑至该水平 [58][59] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Joseph Moore提问** IoT业务在过去几个季度是否已经低于终端消费水平 [70] **Fermi Wang回答** 是的,公司认为IoT业务在过去几个季度已经低于终端消费水平,这是库存调整的表现 [71] 问题2 **Ross Seymore提问** 公司如何判断IoT业务的真实终端需求水平 [73] **Fermi Wang回答** 根据与客户的沟通,公司判断IoT业务的真实终端需求比公司收入高30%左右 [74] 问题3 **Tore Svanberg提问** 公司是否考虑单独销售软件栈,而不与硬件捆绑销售 [102] **Fermi Wang回答** 公司目前没有计划将软件栈单独销售给其他芯片厂商,而是将其与公司自有的CV3芯片捆绑销售 [102][103]