Ambarella (AMBA) shares have plunged 13% year to date (YTD) against the Zacks Computer and Technology Sector and S&P 500 index’s return of 19.9% and 18%, respectively.Ambarella stock has also underperformed the Zacks Electronics - Semiconductors industry’s growth of 23.6% in the same time frame.Here’s Why AMBA Shares Are TumblingAmbarella is grappling with several headwinds, including the slowdown of electric vehicle (EV) market growth. Per a Forbes report, the EV market is expected to grow 16% in 2024 comp ...

财务表现 - 公司录得2024年7月31日三个月和六个月的收入分别为6370万美元和1.182亿美元，同比增长2.6%和下降4.9%[97] - 公司录得2024年7月31日三个月和六个月的营业亏损分别为3630万美元和7570万美元，同比增加[97] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流为180万美元，同比下降[97] - 公司收入在三个月和六个月期间分别增加2.6%和下降4.9%[118] - 毛利率在三个月和六个月期间分别下降1.1个百分点和0.3个百分点[119] - 研发费用在三个月和六个月期间分别增加3.4%和1.4%[120] - 销售及一般管理费用在三个月和六个月期间分别下降3.3%和2.0%[121] - 其他收益净额在三个月和六个月期间分别增加191.0%和118.3%[122] 产品和技术 - 公司预计AI和计算机视觉功能将成为未来许多市场的重要需求，能否开发先进的AI和计算机视觉技术并获得客户认可将关系到公司的未来成功[98] - 公司需要持续投资研发新产品和技术以应对快速变化的市场需求，否则可能失去市场机会[99] - 公司产品的定价和毛利率取决于产品的复杂程度和功能，高性能产品通常有更高的价格和毛利[100] - 公司收入主要来自于视频和图像处理芯片解决方案的销售[109] - 公司产品的平均售价会随着新产品的推出和市场份额的变化而波动[110] - 公司的研发费用主要用于新一代芯片的开发和计算机视觉技术的研究[114] 市场和客户 - 公司收入主要集中在少数几个终端市场，需要进一步拓展新市场以实现收入增长和客户多元化[102] - 公司产品的销量受多方面因素影响,需要准确预测市场需求[103] - 公司产品的生命周期因终端市场而有所不同,IoT产品通常为6-24个月,汽车和工业机器人市场通常超过24个月[104] 财务状况 - 公司现金、现金等价物和有价证券总额约为2.198亿美元[125] - 经营活动产生的现金净流入较上年同期有所减少,主要由于营运资金变动产生的现金流量较低,包括芯片开发成本支付增加和净亏损增加[128] - 投资活动产生的现金净流入较上年同期有所增加,主要由于收到约970万美元的债务证券投资净现金,以及购买资本资产和许可证支付减少400万美元[129] - 融资活动产生的现金净流入较上年同期有所减少,主要由于与长期软件许可协议相关的本金支付增加约110万美元,部分被约80万美元的股票活动现金收入增加所抵消[130] - 公司董事会批准延长现有股票回购计划12个月至2025年6月30日,截至2024年7月31日,该计划下尚有约4900万美元可用于回购[131] - 公司相信现有现金余额足以满足未来至少12个月的预期现金需求,如果现有现金余额不足,可能需要出售股权或可转换债务证券,或商业借款[132] - 截至2024年7月31日,公司与独立合同制造商的采购义务为5750万美元[133] - 公司在2025财年第二季度延长了上海、深圳和意大利办公室租约,总计约350万美元[133] - 公司在2025财年第二季度还签订了一份为期64个月的不可取消服务合同,总计约520万美元[135] 税务 - 公司的税率较低,因为大部分业务在税率较低的地区开展[117]

With a top AI stock taking it on the chin, investors appeared to be looking for alternatives with solid potential.The news has been very positive with microchip stock Ambarella (AMBA 1.51%) over the past few days, and investors have been piling into the artificial intelligence (AI)-focused company. According to data compiled by S&P Global Market Intelligence, as of Friday before market open Ambarella's share price was up a mighty 19% week to date. Solid quarterly results, a series of analyst price target ra ...

文章核心观点 - 公司Q2财报超预期,销售、利润和未来指引均好于市场预期 [3][4] - 公司边缘人工智能(AI)产品收入创新高,预计Q3将实现两位数的环比增长 [4] - 公司新产品将为计算机视觉向更高级AI网络发展奠定基础,并有望受益于生成式AI等趋势 [4] 公司财务表现 - 公司Q2营收为6370万美元,超过市场预期的6210万美元 [4] - 公司Q2每股亏损0.13美元,好于市场预期的每股亏损0.19美元 [4] - 公司预计Q3营收将达到7700万美元至8100万美元,同比增长56% [5] - 公司预计Q3非GAAP毛利率将在62.5%至64%之间,非GAAP营业费用在4900万美元至5100万美元之间 [5] 行业分析和投资评级 - 多家分析师对公司股票给予积极评级,目标价从67美元上调至80美元不等 [6] - 摩根士丹利维持增持评级,目标价从67美元上调至73美元 [6] - 德美利证券维持买入评级,目标价从75美元上调至80美元 [6] - 美银美林和Craig-Hollum也提高了公司的估值目标 [6]

文章核心观点 - 公司第二季度业绩优于预期,非GAAP每股亏损收窄至13美分,好于预期的19美分亏损 [1][2] - 公司收入同比增长2.6%至6370万美元,超过市场预期的6220万美元 [3] - 公司收入增长主要得益于汽车和物联网业务的改善,以及边缘AI业务的强劲增长 [3] 公司经营情况 - 公司有两家占总收入10%以上的主要客户,分别是台湾的WT Microelectronics和日本的Hakuto [4] - 公司的CV2系列芯片在专业IP摄像头市场持续受到欢迎,预计将成为公司2025财年收入增长的关键驱动力 [5] - 公司第二季度非GAAP毛利率为63.3%,同比下降130个基点 [6] - 公司第二季度非GAAP营业费用为4770万美元,略高于上年同期的4600万美元,但在公司指引范围内 [7] 财务状况 - 截至2024年7月31日,公司现金及现金等价物和有价证券余额为2.198亿美元,较2024年4月30日的2.033亿美元有所增加 [8] 未来展望 - 公司预计第三季度收入将在7700万美元至8100万美元之间,物联网和汽车业务将实现环比增长 [9] - 第三季度非GAAP毛利率预计在62.5%-64.0%之间,非GAAP营业费用预计在4900万美元至5100万美元之间 [10]

Hiroshi Watanabe Ahead of posting second quarter results for fiscal 2025, Ambarella, Inc. (NASDAQ:AMBA) traded as low as $40 earlier this month. In hindsight, Japan’s Black Monday moment pulled semiconductor equipment stocks sharply lower. After AMBA stock double-bottomed, the share price gained to close at closer to its moving average. At the time of writing, AMBA shares added another 18% after posting a quarterly earnings per share loss and a 2.6% Y/Y increase in revenue. What did markets like about t ...

Top Wall Street analysts changed their outlook on these top names. For a complete view of all analyst rating changes, including upgrades and downgrades, please see our analyst ratings page. Considering buying AMBA stock? Here’s what analysts think: ...

AI is big business, and Ambarella NASDAQ: AMBA will benefit from it over the next decade, probably longer. While attention has been fixed on infrastructure names like NVIDIA NASDAQ: NVDA, Microsoft NASDAQ: MSFT, and Oracle NYSE: ORCL, the time has come to pay attention to the next wave of winners, of which Amberalla is a key player. Now that AI infrastructure build-out is underway and AI models are being trained, the focus is turning to inference, which, for many industries, means optical input gathering, w ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为6370万美元,接近指引上限,环比增长17%,同比增长3% [11][39] - 非GAAP毛利率为63.3%,略高于指引中值 [40] - 非GAAP营业费用为4770万美元,低于指引中值 [41] - 第二季度非GAAP净亏损550万美元,每股亏损0.13美元 [42] - 第二季度经营活动现金流为1670万美元,资本支出260万美元 [43][44] 各条业务线数据和关键指标变化 - IoT业务收入占比约70%,同比增长强劲 [11][12] - 汽车业务收入环比小幅增长 [11][12] - 边缘AI推理收入创新高,带动整体平均售价上升 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国汽车市场,多家OEM厂商推出搭载公司芯片的新车型 [27][28] - 日本市场,公司为本田提供智能后视摄像头 [28] - 企业安全摄像头市场,多家厂商推出基于公司芯片的新品 [29][30] - 消费级手持相机市场,客户对性能和分辨率需求不断提升 [31][32] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司新产品包括CV5、CV7和CV3-AD系列,均采用5纳米工艺,集成第三代AI推理加速器,售价较高 [19][20][22] - CV5系列正在持续快速增长,预计今年出货量将超过100万 [20] - CV7系列预计将于本财年末进入量产,将服务汽车和IoT应用 [21] - CV3-AD系列针对L2+及更高级别自动驾驶,公司正积极与多家OEM和一级供应商洽谈 [22] - 公司还在开发2纳米N1芯片、4D图像雷达感知软件和自动驾驶软件栈等新产品 [23] - 公司新产品将是未来增长的主要来源 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司客户已完成Ambarella芯片库存调整,第二半年收入将反映终端市场需求 [15] - 整体经济环境目前对公司构成一定压力,汽车产量预计将小幅下降,部分物联网领域支出也有所混乱 [16] - 但公司也有一些抵消这些不利因素的公司特定因素,如对AI解决方案的需求持续上升 [17][18] - 公司有信心在未来一年实现盈利,并将继续积极管控费用 [37] 其他重要信息 - 公司将参加多个行业会议和峰会,与投资者进行交流 [9] - 第三季度收入指引为7700万美元至8100万美元,环比增长24%,IoT和汽车业务均有两位数增长 [46][47] - 第三季度非GAAP毛利率预计为62.5%至64%,非GAAP营业费用为4900万美元至5100万美元 [47][48] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Christopher Rolland 提问** 公司提到了视觉语言模型(VLM)的机会,这是一个新的机会还是公司已经在关注一段时间的机会?公司的架构相比GPU或ASIC有什么不同? [51][52] **Fermi Wang 回答** 公司在今年CES展示了基于N1芯片的首款LLaVA视觉语言模型,受到客户广泛关注。VLM可以与多个摄像头结合,实时描述摄像头所见,对现有客户的IoT和汽车应用都很重要。公司未来还可以利用CV72在摄像头端运行更小型的VLM模型,提供实时反馈,这是公司的独特优势 [53] 问题2 **Tore Svanberg 提问** 公司新产品CV72和CV75的时间节点如何?它们相比CV5的定价水平如何? [65] **Fermi Wang 回答** CV72作为CV22系列的替代产品,其定价水平将显著高于CV22。CV5则定位于高端市场。总的来说,公司新产品的平均售价都将高于目前的12-13美元 [66][69] 问题3 **Ross Seymore 提问** 公司第二季度收入增长主要来自哪些方面?是否已经完成了库存消化,未来增长是否主要依赖于新产品和正常季节性? [73][74] **Fermi Wang 回答** 第二季度收入增长主要来自IoT业务,其中IoT企业和其他IoT应用恢复正常订单,以及CV5开始量产。公司认为库存消化基本完成,未来增长将主要依赖于新产品和正常季节性 [90]

文章核心观点 - 公司在本季度业绩超出市场预期,录得每股亏损0.13美元,优于预期每股亏损0.19美元 [1][2] - 公司营收为6372万美元,超出市场预期6220万美元 [3] - 公司连续4个季度业绩超出市场预期 [2] - 公司股价今年以来下跌16.5%,相比标普500指数上涨17.8% [4] 公司情况总结 - 公司属于电子半导体行业 [3] - 公司主营业务为视频压缩芯片 [2] - 公司未来业绩展望将取决于管理层在财报电话会议上的评论 [4] 行业情况总结 - 电子半导体行业目前在250多个扎克斯行业排名中位于后46% [10] - 扎克斯研究显示,排名前50%的行业相比排名后50%的行业业绩表现要好2倍以上 [10] - 同行业公司博通(AVGO)将于9月5日公布季度业绩,预计每股收益1.20美元,同比增长14.3%,营收预计128.9亿美元,同比增长45.4% [12]