EARNINGS PRESENTATION THIRD QUARTER 2023 LEGAL DISCLAIMERS Forward-LookingInformation Thispresentationincludes“forward-lookingstatements”withinthemeaningofthe“safeharbor”provisionsof thePrivateSecuritiesLitigationReformActof 1995.Alta’sactualresultsmay differfromtheirexpectations,estimatesandprojectionsandconsequently,youshouldnotrelyontheseforward-lookingstatementsaspredictionsoffutureevents.Wordssuchas“expect,” “estimate,” “project,” “budget,” “forecast,” “anticipate,” “intend,” “plan,” “may,” “will,” “co ...

财务表现 - 2023年第三季度，ALTA EQUIPMENT GROUP INC.的总收入为4.66亿美元，同比增长15.1%[8] - 2023年第三季度，ALTA EQUIPMENT GROUP INC.的净利润为7.4百万美元，同比增长45.1%[8] - 2023年第三季度，ALTA EQUIPMENT GROUP INC.的每股基本收益为0.21美元，同比增长50%[8] - 2023年前三季度，ALTA EQUIPMENT GROUP INC.的总收入为13.55亿美元，同比增长18.5%[8] - 2023年前三季度，ALTA EQUIPMENT GROUP INC.的净利润为1.08亿美元，同比增长8%[8] - 2023年前三季度，ALTA EQUIPMENT GROUP INC.的每股基本收益为0.27美元，同比增长12.5%[8] - 2023年前9个月净收入为10.8亿美元，较2022年同期增长8%[12] - 2023年前9个月折旧和摊销费用为96.1亿美元，较2022年同期增长18%[12] - 2023年前9个月现金流量净变动为-1.3亿美元，较2022年同期略有下降[12] 服务收入 - 公司主要通过保修合同和周期性服务产生服务收入[25] - 公司通过估计服务合同期间内提供服务的速率来逐步确认保修合同收入[25] - 公司在2023年9月和2022年9月的三个月内分别从保修合同收入中认定了6.4百万美元和5.5百万美元的收入[25] - 公司在2023年9月和2022年9月的九个月内分别从保修合同收入中认定了18.4百万美元和16.1百万美元的收入[25] 合同资产和负债 - 公司不会认定与获得客户合同相关的增量成本的资产[26] - 公司有与客户的基于项目的合同相关的合同资产和合同负债[27] - 公司在2023年9月和2022年12月的合同资产分别为5.6百万美元和3.6百万美元[28] - 公司在2023年9月和2022年12月的延期收入总额分别为18.9百万美元和19.0百万美元[28] - 公司在2023年9月和2022年12月的延期收入中分别从前一年结束的延期收入中认定了0.6百万美元和11.9百万美元的收入[28] 财务状况 - 公司于2023年9月30日的ABL Facility余额为3.053亿美元，较2022年12月31日的2.195亿美元增长[38] - 公司于2023年9月30日的Senior Secured Second Lien Notes余额为3.120亿美元，较2022年12月31日持平[39] - 公司于2023年9月30日的长期债务和融资租赁净额为6.417亿美元，较2022年12月31日的5.441亿美元增长[39] 其他信息 - 公司的股票补偿费用主要包括受限制股票单位和绩效股票单位，2023年第三季度的总股票补偿费用为1.2百万美元[48] - 公司的员工股票购买计划(ESPP)允许符合条件的员工以每年最多25,000美元的价格购买公司的普通股[49] - 公司在2023年6月签订了固定价格掉期合同以购买汽油和柴油燃料，用于保护未来购买的一部分燃料价格波动的现金流，合同的名义价值为2.9亿加仑[55]

财务数据和关键指标变化 - 总收入增长15.2%至4.684亿美元,创下公司历史新高 [15] - 建筑设备收入为2.815亿美元,材料搬运收入为1.691亿美元,新增的主分销业务贡献2,140万美元 [15] - 电动车业务收入310万美元,为尼古拉TRE BEV牵引车首次实现重大销售 [15] - 有机收入同比增长11.2% [15] - 调整后EBITDA增长20.5%至4,990万美元 [15][33] 各条业务线数据和关键指标变化 材料搬运业务 - 制造业、生物技术、政府、食品饮料、汽车制造等主要终端市场需求持续向好 [17] - 公司在东加拿大的专属Hyster-Yale区域覆盖了北美人口最密集的地区,可进入多元化的行业和终端市场 [17] - 公司正在将工业轮胎分销、工业电池分销和维修等全套产品和服务拓展到新区域 [18] 建筑设备业务 - 非住宅需求和联邦州政府基础设施投资法案带动需求持续向好 [19] - 东北地区受益于芯片和电动车电池等在岸项目 [19] - 佛罗里达州业务尤其强劲,磷矿业务占比大,公路和湿地修复项目也很旺盛 [19] - 沃尔沃重型推土机和挖掘机需求,特别是铰接式自卸车和挖掘机,佛罗里达市场同比增长两位数 [19] 主分销业务 - 回收设备市场将持续快速增长,受可持续废弃物管理、监管要求和资源稀缺等因素推动 [20] - 公司正在寻找新的OEM合作伙伴,拓展主分销业务 [20][63] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司客户反馈对今年下半年和明年前景保持乐观 [22] - 供应链约束有所缓解,库存水平回归正常,新旧设备销售增加,将带来高毛利的备件和维修业务 [22] - 联邦基础设施投资法案将延长行业周期,未来10年预计投资1万亿美元 [22] - 公司运营所在多数州的公路预算在2024财年将大幅增加,如佛罗里达州未来4年将投资超过70亿美元 [22] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司M&A管道保持强劲,自2020年IPO以来累计增加4.46亿美元收入和5.33亿美元调整后EBITDA [23] - 公司通过并购拓展了经销网络和新的终端市场,将继续沿此战略路径 [23] - 公司有独特的平台在附近市场进行整合,这些市场有较高的进入壁垒和长期增长前景 [23] - 公司有纪律的并购方法和丰富的并购整合经验,能以有吸引力的估值完成交易 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户对今年下半年和明年前景保持乐观 [22] - 供应链约束有所缓解,库存水平回归正常,新旧设备销售增加,将带来高毛利的备件和维修业务 [22] - 联邦基础设施投资法案将延长行业周期,未来10年预计投资1万亿美元 [22] - 公司运营所在多数州的公路预算在2024财年将大幅增加,如佛罗里达州未来4年将投资超过70亿美元 [22] - 公司电动车业务正在获得动力,预计今年剩余时间将获得更多订单 [15][21] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Matt Summerville 提问** 询问公司租赁设备的利用率和租赁价格情况 [48][49] **Tony Colucci 回答** - 公司租赁设备的物理利用率有所下降,但总体租赁收入仍有6%的有机增长 [50][51][55] - 预计租赁价格增速将有所放缓,从之前的两位数下降到个位数 [55] 问题2 **Alex Rygiel 提问** 询问公司并购管道情况 [69] **Ryan Greenawalt 回答** - 并购机会背景没有变化,公司并购管道仍然很活跃 [70][71] - 公司有纪律的并购方法和丰富的并购整合经验,能以有吸引力的估值完成交易 [23] 问题3 **Ted Jackson 提问** 询问公司库存和租赁设备的峰值水平及正常化时间 [83][84][86][87] **Tony Colucci 回答** - 公司库存和租赁设备水平将在未来12-18个月内逐步回归正常 [83][84] - 公司采取"租赁-销售"模式,可以快速调整租赁设备规模 [86][87]

业绩总结 - 公司2023年第二季度净收入增长15.2%，达到4.684亿美元[1] - 公司2023年第二季度GAAP运营收入为1.62亿美元，同比增长24.6%[2] - 公司2023年第二季度调整后的EBITDA增长20.5%，达到4.99亿美元[3] - 公司2023年第二季度营收增长了20.4%，达到了8.89亿美元；有机营收增长了8,290万美元，增长了11.2%[4] - 公司2023年第二季度毛利率增长了120个基点，从26.7%增至27.9%[5] - 公司2023年调整后EBITDA预期为180.0 - 188.0百万美元，主要基于有机增长和租赁利用率，不包括预期的M&A活动[6] 财务状况 - 公司资本结构强劲，截至2023年6月，现金为742百万美元，总债务为706.7百万美元，净债务为704.4百万美元，总资产为1,293.7百万美元[7] - 公司2022年至2023年上半年的总营收增长了150.9万美元，达到了8.89亿美元[8] - 公司2023年6月30日，ABL信贷额度为485百万美元，未使用部分为292.4百万美元，利息率为SOFR+175-225bps，无摊销，无契约限制，用于有机和并购增长[9] - 公司自上市以来成功收购了超过4.46亿美元的营收和5300万美元的EBITDA[10] - 公司的资本结构支持增长战略，ABL资本结构和经营现金流为继续收购和有机增长提供了框架[11] 业务展望 - 部门新设备销售、二手设备销售、租赁设备销售等在通货膨胀环境下呈现中性或积极影响[12] - 公司2023年调整后EBITDA预期为180.0 - 188.0百万美元，主要基于有机增长和租赁利用率，不包括预期的M&A活动[13] - 公司的资本结构支持增长战略，ABL资本结构和经营现金流为继续收购和有机增长提供了框架[14]

总收入情况 - 2023年第二季度，ALTA设备集团的总收入为468.4百万美元，同比增长15.2%[7] - 新旧设备销售收入为254.6百万美元，同比增长17.3%[7] - 租赁设备销售收入为33.2百万美元，同比下降6.7%[7] 净利润情况 - 2023年第二季度，ALTA设备集团的净利润为2.4百万美元，同比下降60.7%[8] 综合收入情况 - 2023年上半年，ALTA设备集团的综合收入为4.7百万美元，同比下降22.1%[8] 现金流量情况 - 2023年上半年，ALTA设备集团的现金流量从经营活动中净支出33.8百万美元[10] - 2023年上半年，ALTA设备集团的现金流量从投资活动中净支出40.6百万美元[10] - 2023年上半年，ALTA设备集团的现金流量从融资活动中净提供74.1百万美元[10] 会计准则 - 公司在2023年采纳了ASU 2016-13，即《金融工具-信用损失》标准，对应的预期信用损失模型（CECL模型）基于预期损失而非发生损失[16] - 公司根据不同的会计准则（Topic 606和Topic 842）对收入进行确认，其中包括新旧设备销售、零部件销售、服务收入和租赁收入[17] 资产情况 - 公司截至2023年6月30日的固定资产净值为425.9百万美元，较2022年底的377.8百万美元有所增长[28] - 公司截至2023年6月30日的租赁车队总成本为566.7百万美元，较2022年底的516.4百万美元有所增长[29] - 公司截至2023年6月30日的商誉总额为70.4百万美元，其中Material Handling为14.5百万美元，Construction Equipment为38.0百万美元，Master Distribution为17.9百万美元[30] - 公司截至2023年6月30日的其他无形资产净值为56.3百万美元，其中客户和供应商关系为49.6百万美元，其他无形资产为6.7百万美元[31] 负债情况 - 公司截至2023年6月30日的第一抵押贷款余额为292.4百万美元，较2022年底的219.5百万美元有所增长[35] - 公司截至2023年6月30日的次级担保债券余额为315.0百万美元，未摊销债务发行成本为2.8百万美元[36] - 公司截至2023年6月30日的Ecoverse Industries, LTD资产收购相关的应付款项为6.1百万美元，较2022年底的5.8百万美元有所增长[37] 其他支出情况 - 公司在2023年6月30日的运营租赁支出为11.9百万美元[38] - 公司在2023年6月30日的融资租赁支出为24.7百万美元[38] - 公司在2023年6月30日的未来最低租赁支付额为112.9百万美元[39] - 公司在2023年6月30日的股权报酬支出为1.9百万美元[44] 风险管理 - 公司主要面临的市场风险包括利率风险、某些大宗商品价格和外汇汇率风险[89] - 利率风险方面，公司的利润可能会受到ABL Facility和Floor Plan Facilities利率变化的影响[89] - 由于国际业务，公司的一部分收入、成本和运营费用受外汇汇率风险影响[90]

Alta Equipment Group Inc. (NYSE:ALTG) Q1 2023 Earnings Conference Call May 10, 2023 5:00 PM ET Company Participants Jason Dammeyer - Director-SEC Reporting & Technical Accounting Ryan Greenawalt - Chairman & Chief Executive Officer Tony Colucci - Chief Financial Officer Conference Call Participants Will Jellison - DA Davidson Alex Rygiel - B. Riley Ted Jackson - Northland Securities Bryan Fast - Raymond James Operator Good afternoon, and thank you for attending today's Alta Equipment Group First Quarter 202 ...

EARNINGS PRESENTATION FIRST QUARTER 2023 May 10, 2023 LEGAL DISCLAIMERS Forward-Looking Information This presentation includes "forward-looking statements" within the meaning of the "safe harbor" provisions of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Alta's actual results may differ from their expectations, estimates and projections and consequently, you should not rely on these forward-looking statements as predictions of future events. Words such as "expect," "estimate," "project," "budget," ...

财务表现 - 2023年第一季度，Alta设备集团的总收入为4.207亿美元，较去年同期的3.317亿美元增长27%[7] - 净利润为1百万美元，较去年同期的净亏损1.2百万美元有所改善[7] - 租赁收入为43.5百万美元，较去年同期增长15%[7] - 2023年第一季度，现金净流出为2,010万美元，较去年同期的670万美元有所增加[10] - 2023年第一季度，租赁设备销售额为29百万美元，较去年同期下降29%[7] - 2023年第一季度，净现金提供的融资活动为3,790万美元，较去年同期的2,460万美元有所增加[10] - 2023年第一季度，服务收入为60.2百万美元，较去年同期增长25%[7] - 2023年第一季度，总毛利为1.213亿美元，较去年同期的9140万美元增长33%[7] 财务状况 - 公司在2023年3月31日和2022年12月31日之间的各种设备销售交易中，总共有270万美元和300万美元的延迟收入[19] - 公司在2023年3月31日和2022年12月31日分别以650万美元和700万美元的保证金额确认了回购设备的责任[19] - 公司在2023年3月31日和2022年3月31日分别从项目收入中认可了2310万美元和1670万美元[22] - 公司在2023年3月31日和2022年3月31日分别从保证维护合同中认可了630万美元和530万美元的收入[22] - 公司在2023年3月31日和2022年12月31日之间的项目收入、服务维护合同和设备租赁协议的总延迟收入分别为1480万美元和1600万美元[25] - 公司在2023年3月31日和2022年12月31日之间的总延迟收入为1750万美元和1900万美元[25] - 公司在2023年3月31日和2022年12月31日之间的总资产相关的融资租赁金额分别为2820万美元和2440万美元[29] - 公司在2023年3月31日和2022年12月31日之间的商誉总额分别为1400万美元和7050万美元[30] - 公司在2023年3月31日和2022年12月31日之间的其他无形资产的累计摊销分别为1520万美元和1300万美元[33] 财务结构 - 公司于2023年3月31日在第一抵押权贷款地板计划设施上有59.6百万美元的未偿余额，利率为7.5%[34] - 公司于2023年3月31日和2022年12月31日在OEM地板计划设施上的未偿余额分别为255.4百万美元和198.3百万美元[35] - 公司于2023年3月31日在ABL设施上有257.8百万美元的未偿余额，利率为6.7%[37] - 公司于2023年3月31日的Senior Secured Second Lien Notes的未偿债务为3.13亿美元，有效利率为5.93%[38] - 公司于2023年3月31日的租赁支出包括运营租赁支出6.9百万美元，短期租赁支出1.7百万美元，低价值租赁支出0.3百万美元，融资租赁支出1.8百万美元[40] - 公司于2023年3月31日的租赁负债包括当前部分长期债务4.7百万美元，当前运营租赁负债15.2百万美元，融资租赁负债净额17.7百万美元，净额长期运营租赁负债100百万美元[41] 公司业务 - 公司于2023年3月1日收购了M&G Materials Handling Co.的资产，购买价格为230万美元[51] - 公司有三个报告部门：物料处理、建筑设备和主要分销[53] - 物料处理部门主要在美国和加拿大从事叉车和其他物料处理设备的销售和租赁业务[53] - 建筑设备部门主要在美国从事建筑设备的销售、服务和租赁业务[53] - 2023年3月31日，公司各报告部门的营业额为：Material Handling 164.8美元，Construction Equipment 233.1美元，Master Distribution 26.7美元，Corporate and Other -3.9美元，总计为420.7美元[54] - 2022年3月31日，公司各报告部门的营业额为：Material Handling 125.6美元，Construction Equipment 206.1美元，Corporate and Other -美元，总计为331.7美元[55] - 2023年3月31日，公司资产总额为1376.8美元，其中Material Handling 446.5美元，Construction Equipment 829.9美元，Master Distribution 81.2美元，Corporate and Other 19.2美元[55] 风险与合规 - 公司正在实施措施以确保销售流程中的控制缺陷得到纠正，包括开发培训计划、实施管理监控控制和进行测试以验证其有效性[86] - 公司认为这些行动将纠正控制缺陷，但需要一段时间的有效运行并通过测试来确认这些控制有效[87] - 2023年第一季度结束时，公司的内部财务报告控制未能有效，存在内部财务报告的实质性缺陷[84] - 公司正在执行纠正计划，以确保导致实质性缺陷的控制缺陷得到纠正并有效运行[85] 其他信息 - 公司于2023年5月10日由首席财务官Anthony J. Colucci签署了报告[118] - 公司发布了2022年12月31日的年度报告10-K[112] - 公司与B. Riley FBR, Inc.签订了2020年12月17日的承销协议[111]

Alta Equipment Group Inc. (NYSE:ALTG) Q4 2022 Earnings Conference Call March 9, 2023 5:00 PM ET Company Participants Jason Dammeyer - Director of SEC Reporting & Technical Accounting Ryan Greenawalt - Chairman and CEO Tony Colucci - CFO Conference Call Participants Alex Rygiel - B. Riley Will Jellison - DA Davidson Ted Jackson - Northland Securities Bryan Fast - Raymond James Operator Good afternoon, and thank you for attending the Alta Equipment Group Fourth Quarter and Full Year 2022 Earnings Conference C ...

总体财务表现 - 2022年度总收入为1571.8亿美元，较2021年增长29.6%[96] - 新旧设备销售收入为817.2亿美元，较2021年增长43.7%[96] - 部件销售收入为234.8亿美元，较2021年增长31.5%[96] - 服务收入为206.6亿美元，较2021年增长24.8%[96] - 租赁收入为180.1亿美元，较2021年增长15.8%[96] - 租赁设备销售收入为133.1亿美元，较2021年下降7.9%[96] - 总成本为1152.2亿美元，较2021年增长28.3%[96] - 毛利为419.6亿美元，较2021年增长33.5%[96] - 总管理费用为378.8亿美元，较2021年增长27.8%[96] - 公司总收入为1,571.8亿美元，较2021年增长了29.6%[97] - 公司有机收入增长了16.1%，达到1,396.9亿美元[97] - 公司整体毛利率为26.7%，较2021年增长了0.8%[99] 物料处理部门财务表现 - 公司物料处理部门总收入为570.7亿美元，较2021年增长了22.1%[100] - 公司物料处理部门毛利率为34.4%[100] - Material Handling部门的总收入为570.7百万美元，同比增长22.1%[101] - Material Handling部门的有机收入为542.3百万美元，同比增长16.5%[101] - Material Handling部门的毛利率为34.4%，较去年同期下降10个基点[101] - Material Handling部门的总行政费用为172.1百万美元，较去年同期增加26.3百万美元[101] - Material Handling部门的其他费用为7.3百万美元，较去年同期增加2.1百万美元[101] 建筑设备部门财务表现 - 公司Construction Equipment部门的总收入为995.8百万美元，同比增长33.6%[102] - 公司Construction Equipment部门的有机收入为855.9百万美元，同比增长16.0%[103] - Construction Equipment部门的毛利率为22.3%，较去年同期上升170个基点[102] - Construction Equipment部门的总行政费用为187.5百万美元，较去年同期增加47.5百万美元[103] - Construction Equipment部门的其他费用为20.6百万美元，较去年同期增加4.5百万美元[102] 现金流和投资活动 - 公司报告2022年12月31日现金为270万美元，主要来源于服务、零部件和租赁相关业务的现金提供以及新、旧和租赁车队设备的销售收入[105] - 公司的主要现金使用包括资助运营活动和营运资本、购买租赁车队设备和资产、支付信贷额度和库存计划应付款项、资助收购、满足债务偿还要求和资助优先股和普通股股利[106] - 公司认为未来资本支出的金额将取决于多个因素，包括一般经济状况和增长前景[106] - 公司2022年12月31日经营活动产生的净现金流为2600万美元，主要归因于非现金收入和支出的调整以及营运资本变动的影响[104] - 公司2022年12月31日投资活动中使用的现金为1.626亿美元，主要用于购买租赁设备、非租赁资产和设备，以及根据保证购买义务购买的设备[104] - 公司2022年12月31日融资活动中提供的现金为1.369亿美元，主要是由于信贷额度的净收入和与非OEM供应商签订的库存计划的净收入[104] 内部财务报告控制 - 公司认为截至2022年12月31日，其披露控制和程序不是有效的，因为内部财务报告控制存在重大缺陷[117] - 尽管存在内部财务报告控制的重大缺陷，公司管理认为其截至2022年12月31日和2021年的合并资产负债表、相关的合并损益表、综合收益（亏损）、股东权益和现金流量表在所有重大方面公平地反映了公司的财务状况、经营结果和现金流量[118] - 公司在2022年实施了措施来解决先前披露的财务报告中存在的重大弱点[121] - 公司加强了对零部件库存的控制，包括库存循环盘点、收货控制和对库存调整的监控[122] - 公司完成了对控制措施的设计和运行有效性的测试，并确定这些控制措施设计合理且有效运行[123] - 公司未能维护有效的销售流程控制，包括定价和折扣的审查和授权，工作订单，销售协议和租赁合同[125] - 公司在2022年取得了解决销售流程控制弱点的进展，加强了政策和程序，设计和实施了侦查审查控制[126] 融资活动 - 公司通过收购增加收入、改善盈利能力、多元化终端市场和地理风险敞口以及加强竞争地位[110] 债券和协议签署 - 公司于2021年4月1日签署了债券，涉及到担保方和信托方，文件编号为001-38864[151] - 公司于2021年4月5日提交了关于5.625%的2026年到期的第二抵押债券的文件[152] - 公司于2019年4月8日签署了注册权协议，涉及到独立董事和B. Riley Principal Sponsor Co., LLC[153] - 公司于2020年2月14日签署了注册权协议，涉及到Ryan Greenawalt等人[154] - 公司于2021年4月1日签署了第六次修订的ABL第一抵押信用协议，涉及到多家公司和JPMorgan Chase Bank, N.A.[155] - 公司于2020年2月3日签署了第六次修订的库存计划第一抵押信用协议，涉及到多家公司和JPMorgan Chase Bank, N.A.[156] - 公司于2021年4月1日签