财务数据和关键指标变化 - 总收入增长15.2%至4.684亿美元,创下公司历史新高 [15] - 建筑设备收入为2.815亿美元,材料搬运收入为1.691亿美元,新增的主分销业务贡献2,140万美元 [15] - 电动车业务收入310万美元,为尼古拉TRE BEV牵引车首次实现重大销售 [15] - 有机收入同比增长11.2% [15] - 调整后EBITDA增长20.5%至4,990万美元 [15][33] 各条业务线数据和关键指标变化 材料搬运业务 - 制造业、生物技术、政府、食品饮料、汽车制造等主要终端市场需求持续向好 [17] - 公司在东加拿大的专属Hyster-Yale区域覆盖了北美人口最密集的地区,可进入多元化的行业和终端市场 [17] - 公司正在将工业轮胎分销、工业电池分销和维修等全套产品和服务拓展到新区域 [18] 建筑设备业务 - 非住宅需求和联邦州政府基础设施投资法案带动需求持续向好 [19] - 东北地区受益于芯片和电动车电池等在岸项目 [19] - 佛罗里达州业务尤其强劲,磷矿业务占比大,公路和湿地修复项目也很旺盛 [19] - 沃尔沃重型推土机和挖掘机需求,特别是铰接式自卸车和挖掘机,佛罗里达市场同比增长两位数 [19] 主分销业务 - 回收设备市场将持续快速增长,受可持续废弃物管理、监管要求和资源稀缺等因素推动 [20] - 公司正在寻找新的OEM合作伙伴,拓展主分销业务 [20][63] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司客户反馈对今年下半年和明年前景保持乐观 [22] - 供应链约束有所缓解,库存水平回归正常,新旧设备销售增加,将带来高毛利的备件和维修业务 [22] - 联邦基础设施投资法案将延长行业周期,未来10年预计投资1万亿美元 [22] - 公司运营所在多数州的公路预算在2024财年将大幅增加,如佛罗里达州未来4年将投资超过70亿美元 [22] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司M&A管道保持强劲,自2020年IPO以来累计增加4.46亿美元收入和5.33亿美元调整后EBITDA [23] - 公司通过并购拓展了经销网络和新的终端市场,将继续沿此战略路径 [23] - 公司有独特的平台在附近市场进行整合,这些市场有较高的进入壁垒和长期增长前景 [23] - 公司有纪律的并购方法和丰富的并购整合经验,能以有吸引力的估值完成交易 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户对今年下半年和明年前景保持乐观 [22] - 供应链约束有所缓解,库存水平回归正常,新旧设备销售增加,将带来高毛利的备件和维修业务 [22] - 联邦基础设施投资法案将延长行业周期,未来10年预计投资1万亿美元 [22] - 公司运营所在多数州的公路预算在2024财年将大幅增加,如佛罗里达州未来4年将投资超过70亿美元 [22] - 公司电动车业务正在获得动力,预计今年剩余时间将获得更多订单 [15][21] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Matt Summerville 提问 询问公司租赁设备的利用率和租赁价格情况 [48][49] Tony Colucci 回答 - 公司租赁设备的物理利用率有所下降,但总体租赁收入仍有6%的有机增长 [50][51][55] - 预计租赁价格增速将有所放缓,从之前的两位数下降到个位数 [55] 问题2 Alex Rygiel 提问 询问公司并购管道情况 [69] Ryan Greenawalt 回答 - 并购机会背景没有变化,公司并购管道仍然很活跃 [70][71] - 公司有纪律的并购方法和丰富的并购整合经验,能以有吸引力的估值完成交易 [23] 问题3 Ted Jackson 提问 询问公司库存和租赁设备的峰值水平及正常化时间 [83][84][86][87] Tony Colucci 回答 - 公司库存和租赁设备水平将在未来12-18个月内逐步回归正常 [83][84] - 公司采取"租赁-销售"模式,可以快速调整租赁设备规模 [86][87]